29 slides from Nippon Air Conditioning Services's earnings presentation, Jun 10, 2015
Slide 1: 2015年3月期（第52期）決算説明会資料
本資料に記載されている業績の予想・計画は、本資料作成時点において入手可能な情報に基づくものであり、 実際の業績は今後様々な要因によって予想・計画数値と異なる場合があります。 2015年3月期（第52期） 決算説明会資料 日時：2015年6月10日（水）16:00～17:00 会場：東京ステーションコンファレンス サピアタワー4階 プレゼンター：代表取締役社長 橋本 東海男
Slide 2: 1．会社概要
1．会社概要 日本空調サービス株式会社 社名 （Nippon Air conditioning Services Co., Ltd.） 設立 1964年（昭和39年）4月28日 本社 愛知県名古屋市名東区照が丘239-2 資本金 1,139百万円 決算期 3月 事業内容 総合建物設備メンテナンスサービス業 連結売上高 41,275百万円 （2015年3月期） 連結従業員数 2,770名（うち平均臨時雇用人員1,096名） （2015年3月期） 連結拠点数 国内87拠点 海外5拠点 （2015年6月1日現在） 上場市場 東京証券取引所1部 名古屋証券取引所1部 証券コード 4658 2
Slide 3: 2．業界動向
2．業界動向 ●ビルメンテナンス業界市場規模 （億円） ●業種内容別売上構成 （百万円） （ ）内は対前年増減率 一般清掃 設備管理 保安警備他 （ ）内は構成比 日本空調グループ売上高 41,275百万円 （2015年3月期） 2,241,600 (61.9%) 35,369 34,980 34,945 35,574 36,214 (+1.7%) 36,214億円 (-0.8%) (-1.1%) (-0.1%) (+1.8%) （2013年3月期） 651,800 (18.0%) 727,900 (20.1%) 【業界の特徴】 ・当社は設備管理業務の約6％を占めている。 2009/3 201
Slide 4: 3．ビジネスモデル
3．ビジネスモデル PM（保守） 確かな技術で“万が一”を未然 に防ぐ高品質メンテナンス。 年間契約に基づく保守メンテ ナンスと個別契約によるスポ ットメンテナンスに区分。 冷凍機やボイラー等の定期的 な保守作業を行う。 FM（保守・管理） 計画・設計 施工（新築工事） メンテナンスサービスと日常 の維持管理を合理的に組み合 わせたファシリティマネジメ 保守・管理（メンテナンス・維持管理） ント。 「予防保全」の観点に立った点検、整備、修理等のメンテナンス及び、 建物設備の運転、監視、記録等の維持管理を行う。 建物に常駐して、24時間365 日体制で維持管理業務を行う。 設備・環境診断 メンテ
Slide 5: 4．営業拠点網
４．営業拠点網 蘇州日空山陽機電技術有限公司 日本空調サービス㈱ 上海日空山陽国際貿易有限公司 本社・支店・営業所：49拠点 ：既進出 北海道 グループ会社 国内11社：38拠点 ：未進出 中華人民共和国 海外2社：5拠点 青森 蘇州・上海・無錫・杭州・南通 秋田 岩手 （江蘇省・浙江省・上海市） ㈱日本空調北陸 山形 宮城 ㈱日本空調岐阜 新潟 福島 ㈱日本空調東北 西日本空調管理㈱ 福井 石川 富山 群馬 栃木 島根 鳥取 京都 滋賀 岐阜 長野 山梨 埼玉 茨城 2015年4月28日 兵庫 日本空調四国㈱を設立 山口 広島 岡山 大阪 奈良 三重 愛知 静岡 東京 千葉 四国エリアに本格
Slide 6: 2015年3月期連結業績について
2015年3月期連結業績について ～売上・利益ともに過去最高を記録～ 7
Slide 7: 5．2015年3月期連結業績概要
５．2015年３月期連結業績概要 （百万円、％） 2015年3月期 2014年3月期 2013年3月期 金額 構成比 対前年増減率 金額 構成比 金額 構成比 売上高合計 41,275 100.0 +3.5 39,868 100.0 35,574 100.0 メンテナンスサービス売上高 29,528 71.5 +5.2 28,073 70.4 26,717 75.1 リニューアル工事完成工事高 11,746 28.5 -0.4 11,794 29.6 8,857 24.9 売上総利益 6,983 16.9 +9.8 6,359 16.0 5,761 16.2 販管費 4,839 11.7 +7
Slide 8: 6．連結売上高推移①
6．連結売上高推移① ●種類別売上高推移 （百万円） ●四半期別売上高推移 （百万円） メンテナンスサービス売上高 リニューアル工事完成工事高 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 （ ）内は対前年増減率 （ ）内は構成比 41,275 39,868 (+3.5%) 41,275 (+12.1%) 39,868 35,156 35,574 (+11.8%) (+1.2%) 35,156 35,574 11,746 13,022 31,446 11,794 (-0.4%) 12,504 (31.5%) (-1.7%) (+33.2%) 31,446 (31.4%) 8,857 9,73
Slide 9: 7．連結売上高推移②
7．連結売上高推移② ●官民別売上高推移 （百万円） ●受託施設別売上高推移 （百万円） 官庁 民間 病院及び研究施設 製造工場等 特殊建築物 オフィスビル （ ）内は構成比 （ ）内は構成比 41,275 41,275 39,868 39,868 35,156 35,574 35,156 35,574 11,955 11,443 (29.0%) 31,446 31,446 (28.7%) 20,476 21,969 10,559 11,509 (51.4%) (53.2%) (29.7%) (32.8%) 19,218 18,736 10,453 6,234 (52.7%) (33.2%)
Slide 10: 8．連結営業利益推移
8．連結営業利益推移 ●営業利益・営業利益率推移 （百万円、％） ●四半期別営業利益推移 （百万円） 営業利益 営業利益率 第1四半期 第2四半期 第3四半期 第4四半期 （ ）内は対前年増減率 （ ）内は構成比 5.2 2,144 4.7 1,869 4.3 729 (34.0%) 3.7 3.7 1,524 594 (31.8%) 1,317 1,149 726 538 2,144 (47.7%) 461 (25.1%) (+14.7%) 740 (24.7%) 1,869 462 (+41.9%) (40.2%) (56.2%) 1,524 (+32.7%) 1,317 354 1,14
Slide 11: 9．2015年3月期連結業績まとめ
9．2015年3月期連結業績まとめ （百万円、％、P） 売 上 利 益 【メンテナンスサービス】 前連結会計年度比 1,454百万円増 【営業利益】 前連結会計年度比 275百万円増 ★当期に新規受託した大型病院の統括管理業務等が寄与 ★利益率を重視した受注及び利益改善努力等による売上総利益率の 改善 年間契約業務 スポット業務 その他 合計 売上高比率 売上総利益率 2015/3 19,818 8,808 901 29,528 メンテナンス リニューアル メンテナンス リニューアル サービス 工事 サービス 工事 全体 2014/3 18,714 8,618 741 28,073 2015/
Slide 12: 10．2015年3月期トピックス
10．2015年3月期トピックス ①株式分割実施 ・2014年4月1日付で普通株式1株につき2株の株式分割を実施 ②国内拠点拡充 ・2014年4月1日に子会社（㈱日本空調北陸）が高岡太陽光発電所（1.7MW）を建設 ・2014年4月13日に子会社（㈱日本空調東北）が郡山営業所を開設 ③グローバルサイト製作 ・2014年6月に英語版Webサイトをオープン ④50周年記念行事実施 ・2015年3月にCSRの一環として各地の主要顧客（病院関係）へ寄付金寄贈 ⑤立会外分売実施 ・2014年11月26日に150,000株の立会外分売を実施 ⑥剰余金の配当（増配）実施予定 ・期末配当金について1株当たり5
Slide 13: 11．連結キャッシュ・フロー推移
11．連結キャッシュ・フロー推移 ●営業活動によるキャッシュ・フロー推移 （百万円） ●投資活動によるキャッシュ・フロー推移 （百万円） 前連結会計年度比 606百万円減 2011/3 2012/3 2013/3 2014/3 2015/3 ・完成工事未収入金 834百万円増 ・売掛金 199百万円増 -121 -258 -369 ・未収入金 071百万円増 ・電子記録債務 531百万円増 -700 -1,110 2,459 1,852 831 805 749 前連結会計年度比 247百万円増 2011/3 2012/3 2013/3 2014/3 2015/3 ・有形固定資産の取得による支出
Slide 14: 12．連結財務状況推移
12．連結財務状況推移 ●財務状況推移 （百万円） 現金及び預金 有利子負債 5,316 4,906 3,727 3,667 3,544 3,362 3,059 2,722 2,724 2,613 2,476 2,338 2,259 2,203 1,837 1,735 1,322 1,398 957 750 2006/3 2007/3 2008/3 2009/3 2010/3 2011/3 2012/3 2013/3 2014/3 2015/3 15
Slide 15: 13．連結従業員数推移
13．連結従業員数推移 ●従業員数推移 （人） 正社員 平均臨時雇用人員 （ ）内は対前年増減数 2,770 2,657 (+113) (+154) 2,503 2,372 (+131) 2,296 (+76) 2,248 2,152 (+48) (+96) 2,052 (+100) 1,096 1,913 1,903 (+149) 1,022 (+48) (-10) 900 758 820 819 793 763 627 641 1,603 1,635 1,674 1,538 1,552 1,359 1,429 1,286 1,262 1,289 2006/3 2007/3 2008/3 2
Slide 16: 2016年3月期連結業績予想について
2016年3月期連結業績予想について ～中期5ヵ年経営計画の最終数値目標を設定～ 17
Slide 17: 14．2016年3月期連結業績予想
14．2016年3月期連結業績予想 （百万円、％） 2016年3月期 2015年3月期 2014年3月期 金額 構成比 対前年増減率 金額 構成比 金額 構成比 売上高合計 41,500 100.0 +0.5 41,275 100.0 39,868 100.0 メンテナンスサービス売上高 30,200 72.8 +2.3 29,528 71.5 28,073 70.4 リニューアル工事完成工事高 11,300 27.2 -3.8 11,746 28.5 11,794 29.6 売上総利益 7,000 16.9 +0.2 6,983 16.9 6,359 16.0 販管費 4,800 11.6
Slide 18: 15．中期5ヵ年経営計画との比較
15．中期5ヵ年経営計画との比較 ●2016年3月期連結業績予想と中計の比較 （百万円、％） ●2015年3月期連結業績と中計の比較 （百万円、％） 2018年3月期 2016年3月期 2018年3月期 2015年3月期 目標 予想 目標 実績 目標 目標 達成率 達成率 金額 構成比 金額 構成比 金額 構成比 金額 構成比 売上高 41,500 100.0 41,500 100.0 100.0 売上高 41,500 100.0 41,275 100.0 99.5 営業利益 2,200 5.3 2,200 5.3 100.0 営業利益 2,200 5.3 2,144 5.2 97.5 経常利
Slide 19: 16．連結売上高推移
16．連結売上高推移 ●売上高推移 （百万円） 年間契約売上高 メンテナンスサービス売上高 リニューアル工事完成工事高 過去最高 （ ）内は年間契約売上高 売上高 41,275 41,500 39,868 35,156 35,574 11,746 11,300 31,994 31,446 11,794 31,243 29,545 8,857 28,416 9,736 26,813 7,255 6,878 6,763 6,191 6,630 29,528 30,200 5,811 28,073 26,717 24,365 24,738 24,683 25,419 23,353 21,001 21
Slide 20: 17．連結経常利益推移
17．連結経常利益推移 ●経常利益推移 （百万円、％） 経常利益 経常利益率 7.5 過去最高 経常利益 6.7 愛知万博特需 6.4 営業利益 6.0 1.0P上昇 震災の影響 5.4 5.5 5.1 による繰越分 4.8 3.9 4.6 2,300 2,215 3.8 2,000 1,926 1,912 1,881 1,869 1,636 1,611 1,404 1,209 2006/3 2007/3 2008/3 2009/3 2010/3 2011/3 2012/3 2013/3 2014/3 2015/3 2016/3 （予想） 21
Slide 21: 18．2016年3月期連結業績予想まとめ
18．2016年3月期連結業績予想まとめ （百万円、％、P） 売 上 利 益 【メンテナンスサービス】 前連結会計年度比 671百万円増 【営業利益】 前連結会計年度比 55百万円増 ★新規受託した大型病院の統括管理業務等が寄与すると予想 ★リニューアル工事と比較して利益率の高いメンテナンスサービス の売上高比率上昇が奏功すると予想 年間契約業務 スポット業務 その他 合計 売上高比率 売上 営業 2016/3 20,200 9,100 900 30,200 総利益率 販管費率 利益率 メンテナンス リニューアル （予想） サービス 工事 2015/3 19,818 8,808 901 29,
Slide 22: 19．2016年3月期トピックス
19．2016年3月期トピックス ①国内拠点拡充 ・2015年4月28日に子会社（日本空調四国㈱）を設立（2015年6月1日に香川、徳島、愛媛に営業所開設） ・2015年11月～2016年3月にかけて子会社（㈱日本空調北陸）が太陽光発電所建設予定 常願寺（2.0MW）、婦中（1.0MW）、豊田（0.5MW） ・2016年度中に当社名古屋支店が太陽光発電所建設予定 新城（0.4MW） ②海外拠点拡充 ・2015年4月21日に中国の子会社（蘇州日空山陽機電技術有限公司）が南通分公司 （中国江蘇省南通市）を開設 ・2015年7月1日にバングラデシュダッカ市に子会社（NACS BD Co., Ltd.
Slide 23: 株主還元について
株主還元について ～配当性向：2015年3月期36.3％（見込）、2016年3月期43.1％（予想）～ 24
Slide 24: 20．配当金推移
20．配当金推移 ●配当金・配当性向推移 （円、％） 中間配当金 期末配当金 記念配当金 配当性向（連結） 62.8 配当の基本方針 30.0 安定した配当を継続させるとともに、 連結配当性向の水準を段階的に引き上げ、 2018年3月期には50％とする。 25.0 43.1 38.7 36.3 15.0 34.4 38.7 32.1 33.4 18.5 25.8 29.0 16.0 16.0 16.0 16.0 16.0 16.0 2.5 15.0 21.8 14.0 1.0 1.0 11.0 8.0 8.0 9.0 9.0 9.0 9.0 9.0 7.0 15.0 11.0 10.0 7.0
Slide 25: 21．株価推移
21．株価推移 ●株価推移 （円） 1,000 950 900 850 800 750 参考指標 （2015年6月9日現在） 700 ・株価（終値）：944円 ・時価総額：16,274百万円 650 ・配当利回り：3.18％ ・PER：13.56倍 ・PBR：1.28倍 600 ・最低購入代金：94,400円 ・単元株数：100株 550 ・年初来高値：971円 （2015年6月8日） ・年初来安値：797円 （2015年4月2日） 500 2014年 2015年 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 ※2015年6月の株価につきまして
Slide 26: 22．時価総額推移
22．時価総額推移 ●時価総額推移 時価総額 TOPIX 1.80 1.60 1.40 1.20 1.00 0.80 0.60 0.40 0.20 0.00 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 10月 4月 4月 4月 4月 4月 4月 4月 4月 6月 ※2006年10月を基準とし、その月の時価総額及びTOPIXを1.00として指数化しております。 ※2015年6月の時価総額及びTOPIXにつきましては、6月9日現在で表示しております。 27
Slide 27: 23．株主数推移
23．株主数推移 ●株主数推移 （人） 2014年4月 株式分割（1：2）実施 （ ）内は対前年増減数 2014年11月 立会外分売150,000株実施 2008年12月 自己株式75,900株取得 2007年10月 東証・名証1部 銘柄指定 2006年9月 東証・名証2部 上場 3,953 4,064 4,013 3,883 3,930 (+70) (+111) (-51) (+397) (-83) 3,486 3,074 (+512) 2,974 2,751 (+323) (-100) (+547) 2,204 (+931) 2006/3 2007/3 2008/3 2009/3 2010
Slide 28: 24．株式情報
24．株式情報 （2015年3月31日現在） ●所有者別株式分布状況 （％） ●大株主の状況 （千株、％） 個人・その他【10,267千株】 金融機関【5,034千株】 株主名 持株数 持株比率 外国法人等【996千株】 その他の法人【697千株】 金融商品取引業者【246千株】 自己名義株式【2,652千株】 日本空調サービス従業員持株会 1,632 8.2 株式会社三菱東京UFJ銀行 820 4.1 日本マスタートラスト信託銀行株式会社 （信託口） 800 4.0 1.3 13.3 株式会社愛知銀行 668 3.4 3.5 大橋 一夫 596 3.0 5.0 19,892,000株 51.
Slide 29: http://www.nikku.co.jp
本資料に記載されている業績の予想・計画は、本資料作成時点において入手可能な情報に基づくものであり、 実際の業績は今後様々な要因によって予想・計画数値と異なる場合があります。 http://www.nikku.co.jp IR担当：総務部広報チーム TEL：052-773-2513 FAX：052-778-4554 E-mail：ir4658@nikku.co.jp