Dowa Holdings Co., Ltd. · TSE:5714
Dowa — FY2017 Earnings Presentation
21 slides from Dowa's earnings presentation, 2018
Slide 1: DOWA 2017年度決算説明会資料
DOWA 2017#E AAHAS DOWA MNLF 1YAFAMRAStt 201845160
Slide 2: 2017年度決算の概要
2017年度決算の概要 ■連結損益計算書 単位：億円 2016年度 実績 2017年度 実績 ⽐較増減 上期 下期 通期 上期 下期 通期 上期 下期 通期 売上⾼ 1,847 2,257 4,105 2,193 2,354 4,547 345 19% 97 4% 442 11% 営業利益 133 206 339 146 162 309 13 10% △ 43 △ 21% △ 30 △ 9% 経常利益 135 229 365 172 190 363 36 27% △ 38 △ 17% △1 △ 0% 親会社株主に帰属する 98 162 261 117 129 246 18 19% △ 33 △
Slide 3: 2018年度 連結業績の見通し
2018年度 連結業績の⾒通し 単位：億円 2017年度 2018年度 ⽐較増減 実績 ⾒込 売上⾼ 4,547 4,750 202 営業利益 309 320 10 経常利益 363 380 16 親会社株主に帰属する 246 265 18 当期純利益 減益要因△80 増益要因＋97 成⻑投資による減価償却費の増加や製錬原料の購⼊条件悪化などはあるものの、 主⼒製品の増販や⾦属価格の上昇などにより、前年度⽐増益を計画する。 3
Slide 4: 営業外収支の内訳
営業外収⽀の内訳 単位：億円 【2018年度の内訳】 2017年度 2018年度 実績 ⾒込 ・持分法損益：+35億円(前年度⽐△1億円） 営業 309 320 鉱⼭関連収⼊は、前年度並みの+27億円 利益 《鉱⼭関連収⼊(前年度⽐)》 ティサパ +5億円：亜鉛価格上昇 営業外 +54 +60 ロス・ガトス ＋0億円：開発⼯事を継続 収⽀ 億円 億円 ジブラルタル △2億円：品位低下を想定 パルマー △2億円：探鉱活動費⽤ ・その他収⽀：+25億円(同＋7億円) 経常 363 380 電⼦材料部⾨で新規製品を拡販 利益 鉱⼭開発は計画通りの進捗、新規開発品の拡販も順調な滑り出し 4
Slide 5: 投融資・減価償却費
投融資・減価償却費 単位：億円 500 500 400 348 302 300 256 202 200 157 172 151 100 0 2015年度 2016年度 2017年度 2018年度⾒込 投融資 減価償却費 鉱⼭関連投融資 ロス・ガトス鉱⼭開発もあり、2018年度の投融資額は500億円へ 成⻑に向けた投資を継続、投資に伴って減価償却費も増加 5
Slide 6: 各事業の2018年度概要と主要施策の進捗状況
各事業の2018年度概要と 主要施策の進捗状況 6
Slide 7: 環境・リサイクル① 2018年度の概要
環境・リサイクル① 2018年度の概要 ◆事業環境 主要製品の動向 （2016年度＝100） ・国内の廃棄物発⽣量は横ばい 2016 2017 2018 国内廃棄物中間 100 95 100 ・東南アジアの廃棄物発⽣量は増加が続く 処理量 東南アジア廃棄物 ・リサイクル原料は集荷環境が好転 処理額 100 106 115 リサイクル原料 集荷量(⼩坂) 100 94 100 ◆経常利益（前年度対⽐） 単位：億円 減益要因 増益要因 △14 ＋24 【2018年度利益のポイント】 コスト 67 増処理 削減 ・低濃度PCB廃棄物の増処理 （海外） など 57 ・東南アジアでの廃棄物集荷量拡⼤ 減
Slide 8: 環境・リサイクル② 主要施策の進捗状況
環境・リサイクル② 主要施策の進捗状況 東南アジア拠点の集荷⾼ (2015年度=100) ◆東南アジアの廃棄物処理事業の拡⼤ インドネシア(その他廃棄物) インドネシア(⽯油掘削汚泥) 140 既存事業 タイ(焼却＋埋⽴) シンガポール(焼却) 120 ・製造業等からの廃棄物集荷が拡⼤ 100 80 ・⽯油掘削汚泥処理も案件回復の⾒通し 60 事業規模・領域の拡⼤ 40 20 廃棄物の適正処理ニーズをさらに取り込む 0 2015 2016 2017 2018 ＜インドネシア＞ ⾒込 ・焼却処理の事業化：環境アセス完了→ 同国初の事業化へ ・東ジャワ新埋⽴処分場：環境アセス継続 → 2020年度
Slide 9: 環境・リサイクル③ 主要施策の進捗状況
環境・リサイクル③ 主要施策の進捗状況 ◆低濃度PCB廃棄物の処理拡⼤ 処理品⽬ 秋⽥ 千葉 岡⼭ 福岡 ⼤型廃電気機器、汚染物、絶縁油の発⽣増加 電気機器 ● ● ● 汚染物 ● ● ● ● 絶縁油 ● ● ● ● ・複数拠点を有する処理ネットワーク 取り組み ・電気機器、汚染物、絶縁油の全て処理可能 千葉：⼤⾂認定を取得 (2017.4Q) → 秋⽥・岡⼭の処理能⼒の拡⼤に注⼒ 福岡：許可数量を倍増 (2017.4Q) 幅広い顧客層から増集荷を図る 秋⽥：許可数量を倍増 (2018.3Q) 岡⼭：既存炉を活⽤ (2018.4Q) ◆リサイクル原料の集荷拡⼤ 中国のスクラップなどの輸⼊規制強
Slide 10: 製錬① 2018年度の概要
製錬① 2018年度の概要 ◆事業環境 主要製品の動向 （2016年度＝100） ・⾦属価格は堅調 2016 2017 2018 ・亜鉛地⾦はアジア向け需要が堅調 銅⽣産量 100 81 80 (⼩坂・⼩名浜) ・⽩⾦族原料は世界的に発⽣が増加、 亜鉛⽣産量 100 99 100 集荷競争は激化 (秋⽥) ◆経常利益（前年度対⽐） 単位：億円 減益要因 増益要因 △39 +47 【2018年度利益のポイント】 138 ・増産による差量収⼊の増加 130 為替 換算差 増産 減価 など ・⾦属価格の上昇はプラス影響 償却費 原料 購⼊ 電⼒費 ⾦属 ・原料購⼊条件は悪化 条件 など 価格 ・燃料
Slide 11: 製錬② 主要施策の進捗状況
製錬② 主要施策の進捗状況 ◆製錬事業の収益⼒強化 地⾦需要は 精鉱：原料条件の悪化、品位低下・不純物⽐率上昇 堅調に拡⼤ リサイクル原料：廃電⼦基板の省⾦化、集荷競争激化 原料の調達・集荷環境の変化に対応し、コンビナート機能を強化 製錬・リサイクル複合コンビナートの取り組み 精鉱・リサイクル原料 リサイクル原料・精鉱 使⽤済み⾃動⾞排ガス浄化触媒 中間 中間 秋⽥製錬 産物 ⼩坂製錬 産物 ⽇本PGM 不純物分離プロセス強化 低品位原料の増処理 原料集荷の拡⼤ ⾃⼭鉱⽐率向上 不純物分離プロセス強化 （欧州・北⽶・アジア） 亜鉛の増産・アジア向け拡販 貴⾦属・鉛・すずの増産 処理量1,000
Slide 12: 製錬③ 主要施策の進捗状況
製錬③ 主要施策の進捗状況 ◆鉱⼭開発の推進 ロス・ガトス銀・亜鉛・鉛プロジェクト(メキシコ) 選鉱場エリア 2017 インフラ建設着⼯ 坑⼝ 2018 坑内設備・選鉱場などを順次建設 → 計画通りに進捗中 清澄池 2019（2Q）精鉱の⽣産開始 事務所 （下期）秋⽥製錬での処理開始 ロス・ガトスプロジェクト 建設の状況 パルマー亜鉛・銅プロジェクト(アラスカ) 2017 埋蔵鉱量800万tを確認 ・⾃⼭鉱⽐率の向上(2割強→5割へ） 2018 1,000万tに向けて探鉱を継続 ・亜鉛・銀品位の⾼い鉱⽯の安定調達 → 2021年度以降のF/S開始を⽬指す ・持分法利益の拡⼤ 製錬・鉱⼭トータル
Slide 13: 電子材料① 2018年度の概要
電⼦材料① 2018年度の概要 ◆事業環境 主要製品の動向 （2016年度＝100） 2016 2017 2018 ・LEDはスマートフォン旧モデル向けが下⽀え LED販売量 100 97 100 ・太陽光パネル向け銀粉は、増設により増販 銀粉販売量 100 94 110 ・新規製品の採⽤機会が着実に増加 新規製品収⼊ (サンプル代⾦など) 100 221 500 ◆経常利益（前年度対⽐） 単位：億円 減益要因 増益要因 △16 +12 【2018年度利益のポイント】 61 減価 57 ・設備増強により減価償却費は増加 償却費 研究 為替 新規製品 ・新規製品の拡販と早期事業化に 開発費 換算
Slide 14: 電子材料② 主要施策の進捗状況
電⼦材料② 主要施策の進捗状況 ◆新規製品の事業化 ・市場が成⻑する新規製品へ研究開発費（⼈員・設備など）を積極的に投⼊ ・特性改善により新規・代替採⽤を拡⼤し、本格量産へ移⾏する 量産 量産 量産 14
Slide 15: 電子材料③ 主要施策の進捗状況
電⼦材料③ 主要施策の進捗状況 ◆深紫外LEDの拡販 深紫外LEDの販売量（2017年上期＝100） 殺菌⽤ランプの⽔銀フリー化や、 600 ⻑寿命化・省電⼒化のニーズが増加 400 → 深紫外LEDの需要が拡⼤ 200 ■殺菌⽤途 世界トップクラスの出⼒を実現 0 殺菌機能付き家電へ採⽤ 上期 下期 上期 下期 ■医療⽤途 2017年度 2018年度 ⾒込 ⽪膚治療機器へ採⽤ ・さらなる⾼出⼒化・⻑寿命化を図る ・浄⽔場や半導体メーカーで使⽤される ⽔殺菌装置・機器向けに採⽤を拡⼤ 殺菌機器向け深紫外LED 15
Slide 16: 金属加工① 2018年度の概要
⾦属加⼯① 2018年度の概要 ◆事業環境 主要製品の動向 （2016年度＝100） ・伸銅品：⾃動⾞の電動化・知能化や 2016 2017 2018 IoTの進展により需要拡⼤が継続 伸銅品販売量 (⾃動⾞向け) 100 102 105 ・めっき：⾃動⾞の電装化により需要は増加 伸銅品販売量 100 105 115 ・回路基板：産業機械向けなど好調継続 (IoT機器向け) ◆経常利益（前年度対⽐） 単位：億円 減益要因 増益要因 △20 +22 77 【2018年度利益のポイント】 75 ⽣産性 電⼒費 改善 ・⾼機能製品を増産・拡販 など 物品費 労務費 など ・増設・増産に伴い物品費や労
Slide 17: 金属加工② 主要施策の進捗状況
⾦属加⼯② 主要施策の進捗状況 特性ニーズの⾼度化・多様化 ◆⾼機能製品の増産・拡販 ⾃動⾞の電動化 ⾃動⾞の電動化・知能化、IoTの進展 ⾼導電 ⾼耐圧 → 関連部品の需要増 ⾼信頼性 PHV・EV 特性ニーズの⾼度化・多様化 ⾃動⾞の知能化 IoTの進展 ⾼信頼性 薄型化 ・⾼機能製品の増産・拡販に注⼒ ⼩型化 ⾼強度 軽量化 低発熱 ・段階的かつ着実な増産 ⾼速通信化 伸銅品 ：製品構成の最適化、品質改善・⽣産性向上による増産 2019年度以降の増産を⾒据えた⼤型投資の推進 めっき ：国内⽣産ラインの再編による⽣産性向上、増設による増産 タイ・メキシコ拠点を活⽤した現調化需要の取り込み
Slide 18: 熱処理① 2018年度の概況
熱処理① 2018年度の概況 ◆事業環境 主要製品の動向 （2016年度＝100） ・⾃動⾞⽣産台数は、国内は微減も、 2016 2017 2018 熱処理加⼯ インド・東南アジアが牽引し緩やかに拡⼤ 売上⾼ 100 110 120 ・⾃動⾞部品の⽣産も増加基調が継続 ⼯業炉売上⾼ 100 113 125 ◆経常利益（前年度対⽐） 単位：億円 減益要因 増益要因 △7 +14 【2018年度利益のポイント】 32 コスト 削減 ・⾃動⾞向けを中⼼に国内外で増販 25 ユーティ 増販 など リティ費 労務費 （海外） ・増設・増産に伴い、ユーティリティ費や 減価 増販 労務費、減価償却費が増加
Slide 19: 熱処理② 主要施策の進捗状況
熱処理② 主要施策の進捗状況 熱処理加⼯の売上⾼(2016年度=100) ◆⾃動⾞部品向け需要の拡⼤ 140 海外 国内 ・世界的にAT⾞が普及・拡⼤ 120 100 → 関連部品⽣産が⽇本で伸⻑、海外にも波及 80 60 ⽇本：設備増強や⾃働化設備の導⼊ 40 中国・北⽶：受注増加を⾒据えた設備増強 20 0 ・⾃動⾞⽣産地での部品の現調化が進む 2016 2017 2018 2020 ⾒込 計画 → ⾃動⾞部品向け熱処理加⼯も現地化 ■新規投資 インド：新規2⼯場での量産開始（2018下期） ■既存設備の活⽤ タイ・インドネシア：⽣産移管品・新規量産品の獲得 成⻑への投資を継続、先⾏投資の
Slide 20: (Hm) RAS Sle:
=) ee (Hm) RAS Sle: 400 300 200 100 itera All ae + = RAE eS HES Ce ee eet ec ome B00 wom awe | —o~ 4RRRERIAS 420 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 FAIA 20
Slide 21: 将来に関する記述についての注記
※本資料に記載されている業績⾒通し等の将来に関する記述は、当社が現在⼊⼿して いる情報および合理的であると判断する⼀定の前提に基づいており、実際の業績等は 様々な要因により⼤きく異なる可能性があります。 21