Far East Consortium International Limited · HKEX:35
Far East Consortium International — Merger or Acquisition (March 2018)
15 slides from Far East Consortium International's merger presentation, Mar 29, 2018
Slide 1: 与 The Star Entertainment Group 及周大福集团订立策略联盟协议
与 THE STAR ENTERTAINMENT GROUP 及周大福集团订立策略联盟协议 1 2018年3月
Slide 2: 免责声明
免责声明 This document has been prepared by Far East Consortium International Limited (the “Company”) solely for information purposes. By accepting this document, you agree to maintain absolute confidentiality regarding the information disclosed in this document. This document does not constitute or for
Slide 3: 目录
目录 1. 交易概述及战略性理由 2. The Star集团之业务概览及财务摘要 3. 附录 3
Slide 4: 1.交易概述及战略性理由
1.交易概述及战略性理由 毗邻The Star Sydney的全新住宅及酒店大厦(概念图) 4
Slide 5: 与 The Star Entertainment Group 之策略联盟
与 The Star Entertainment Group (“The Star”) 之策略联盟 进一步加强与The Star的合作关系 认购The Star共计澳元490.3百万的股份，其中FEC认购澳元245.2百万 The Star 未来将增派股息，股息率增至正常化除税后纯利的70% 于博彩业务形成策略性市场营销联盟 远东发展及周大福有优先权参加The Star未来发展项目 原则同意参与The Star其他指定发展项目(2) 远东发展及周大福拟向相关监管机构提交申请以获授权将合计持股量增至超过10% 远东发展 周大福 4.99% 4.99% The Star
Slide 6: 对FEC的战略裨益
对FEC的战略裨益 进一步加强与The Star和周大福之间的合作关系 为未来潜在综合物业项目之合作开发建立伙伴关系 拓展于澳洲的博彩娱乐业务 继最近宣布收购Trans World Corporation后，为本集团之博彩平台缔造协同效应 可受惠于The Star未来的增长，及未来拟增加的股息分派 现有合作项目: Queen’s Wharf The Star Gold Coast The Star Sydney Sheraton Grand Mirage 布里斯本（“QWB”） 黄金海岸 悉尼 黄金海岸 世界级综合度假村 一座毗邻The Star Gold 一座毗邻The
Slide 7: 其他交易亮点
其他交易亮点 策略联盟协议：项目开发及营销 认购协议：股权认购 长期有效（需持有认购之股权） FEC 和周大福各自认购The Star新发 行配售的约45.8百万普通股 拥有The Star未来在澳洲和新西兰的 发展项目的投资优先权 认购价: 每股$5.35澳元 (协议签署前 5个工作日之成交量加权平均价) 在澳洲 / 新西兰赌场项目的排他性 条款 拥有增持权 拥有董事提名权（受限于若干持股 量门槛及监管批准） 出售限制：无（但不可出售予The Star之竞争对手） FEC和周大福可合共增持获得The Star之投票权的19.9%（惟受限于监 管审批、若干豁
Slide 8: 2. The Star集团之业务概览及财务摘要
2. The Star集团之业务概览及 财务摘要 悉尼港远眺图，于The Star Sydney 8
Slide 9: 有关The Star
有关The Star • 为澳洲证券交易所百大上市公司之一(证券代码: SGR.AX)，拥 有多间集博彩﹑娱乐及酒店服务为一体的世界级综合度假村 • 为澳洲最大的赌场运营商之一，在悉尼、黄金海岸及布里斯本 占据主导地位 • 健康的资产负债表，低负债率 • 持续带来强劲的经营活动现金流的优质资产 • 认购价格：EV/EBITDA (2018财年预计)(1): ~9.6x，P/E(2018财年 预计)(1): ~18.2x The Star Gold Coast The Star Sydney The Star Gold Coast Treasury Brisbane 赌场 悉尼最大的赌场, 赌场
Slide 10: The Star之财务摘要
The Star之财务摘要 • 正常化总收入持续增长，复合年增长率约11.1% （14财年上半年至18财年上半年） • 稳健的盈利能力及不断提高的运营效率 • 强劲的经常性现金流及高现金转换比率 (2) – 18财年上半年: 129%，17财年: 97%，16财年: 98% • 持续增长的股息，每股股息过去三年复合年增长率为26% 按业务业绩分析 (单位：百万澳元，除非另有说明) 悉尼 昆士兰 共计 FY16 FY17 1H FY18 FY16 FY17 1H FY18 FY16 FY17 1H FY18 老虎机收入 312.9 318.6 164.3 317.6 308.8 164.9 63
Slide 11: The Star 之财务摘要(续)
The Star 之财务摘要(续) 健康的资产负债表(单位：百万澳元) • 由优质资产支持的健康资产负债表 2017.12.31 2017.6.30 现金及现金等价物 188.6 113.7 • 低杠杆率 贸易及其他应收款项 258.3 192.7 - 净负债比率: 32.2%，主要为长期债务 其他流动资产 85.8 121.2 - 速动比率: 0.9倍 固定资产净额 2,557.6 2,360.5 无形资产 1,848.5 1,851.8 于联营公司及合营公司之投资 246.4 212.4 其他非流动资产 54.1 163.0 总资产 5,239.3 5,015.3 计息负债-流动部分 30
Slide 12: 3. 附录
3. 附录 Queen’s Wharf Brisbane概念图 12
Slide 13: 附录 1:指定发展项目
附录 1:指定发展项目(1) 未来潜在的综合性项目 (待完成交易) The Spit Precinct Pyrmont Precinct 黄金海岸 悉尼 地块毗邻现有的Sheraton Grand Mirage酒店， 一个潜在的与新南威尔士州政府合作开发的Pyrmont 拥有约15.6万平方米面积 地区地铁上盖项目，为拟议的Metro West 项目的一 部分 精品酒店、低层海滨住宅、商业、停车场及 住宅、酒店及商业 码头等 13 (1) 所有开发项目均受限于未来的项目获取及相关审批
Slide 14: 附录2: The Star Gold Coast规划图
附录2: The Star Gold Coast规划图 预计将由当地议会获批发展项目： • 毗邻The Star Gold Coast的地块，可提供约 2,200个住宅 • 没有酒店及其他综合度假村的发展限制 The Star Gold Coast概念图 The Star Gold Coast 规划平面图 14
Slide 15: FEC官方微信
: Nines Compe EURU MONEY Rae IR Awards magazine
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