Sekisui Chemical Co., Ltd. · TSE:4204
Sekisui Chemical — Q1 FY2019 Earnings Presentation
14 slides from Sekisui Chemical's earnings presentation, Jul 30, 2019
Slide 1: SHIFT 2019 –Fusion– 第1四半期決算説明会
積水化学工業株式会社 2019年度(2020年3月期） SHIFT 2019 –Fusion– 第1四半期 決算説明会 代表取締役 専務執行役員 経営戦略部長 加藤 敬太 2019年7月30日 Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 2019年度 第1四半期実績および 上期見通し 2018年度 2018年度 2018年度 2019年度 2019年度 2019年度 2019年度 為替レート 1Q 2Q 上期 1Q 2Q 上期 期初計画 ¥108/US$ ¥110/US$ ¥109/US$ ¥110/US$ ¥108/U
Slide 2: 2019年度第1四半期 損益概要
2019年度第1四半期 損益概要 ∎増収増益。営業利益はほぼ上期計画通り進捗 ∎経常利益は、為替差損発生により前年並み ∎最終利益は、特別損失（投資有価証券評価損等）発生し、前年比大幅減 2018年度 2019年度 増減 1Q実績 1Q実績 （億円） 売上高 2,419 2,497 +78 営業利益 94 108 +14 経常利益 117 114 ▲3 親会社株主に帰属する 76 30 ▲47 四半期純利益 Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 2 2019年度第1四半期 カンパニー別売上高・営業利益 ∎高機能Pが
Slide 3: 2019年度上期見通し 損益概要
2019年度上期見通し 損益概要 ∎増収、各段階の利益とも計画通りとなる見通し 2018年度 2019年度 2019年度 増減 上期実績 上期見通し 上期計画(4月) （億円） 売上高 5,549 5,640 +91 5,690 営業利益 422 430 +8 430 経常利益 459 430 ▲29 430 親会社株主に帰属する 326 290 ▲36 290 四半期純利益 配当 （円/株） 21 23 +2 23 Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 4 2019年度上期見通し カンパニー別売上高・営業利益 ∎
Slide 4: 上期見通し 売上高、営業利益増減要因分析 / AIM Aerospace買収
2019年度上期見通し 売上高、営業利益増減要因分析 ∎主に高機能Pがグローバル景気減速影響受け「数量・構成」計画大幅未達も、 固定費抑制により、計画通り増収増益の見通し 高機能P ▲11 ∎サプライチェーン全体のコスト革新に着手 住宅 +38 環境LL +20 売上高 営業利益増減要因分析 メディカル +8 *カッコ内は1Q実績 連結 数量･ 新規連結 増減 為替 構成 売値 原料 CR等 固定費 合計 ＋xx億円 上期増減 ▲1 ▲4 +71 ▲4 +11 +4 ▲69 +8 （4月計画） 上期増減 見通し ▲1 ▲8 ＋56 ▲4 ＋14 ▲5 ▲43 ＋8 ＋91億円 5,549億円
Slide 5: AIM Aerospaceグループの買収について / 高機能プラスチックス上期業績見通し
「AIM Aerospaceグループ」の買収について ∎シナジーの最大化・早期発現により、2025年度に航空機向け売上高500億円を狙う シナジー効果 事業計画等 • 短期では主に販売面のシナジー、中長期では熱可塑CFRPに関する技術開発面 • 新次元の成長（2020年代：売上高2兆 でのシナジーを期待 円、営業利益2,000億円）の実現に向け モビリティ材料領域を拡大 積水化学 AIM社 製品・技術 製品・技術 • 高機能P 車輌・輸送分野に編入し、 AIM社採用 シナジーの最大化・早期発現狙う 品質認証 車輌・輸送分野の売上拡大計画 難燃ﾌｫｰﾑ 工業ﾃｰﾌﾟ 不燃ｳﾚﾀﾝ ﾀﾞｸﾄ 二次
Slide 6: 高機能プラスチックスカンパニー 戦略3分野
高機能プラスチックスカンパニー 戦略3分野 高機能 プラスチックス ∎エレクトロニクス、車輌・輸送分野は市況低迷長期化、2Qは緊急施策を実施。 住インフラ材分野は計画通り進捗 戦略3分野の売上高推移と上期計画に対する進捗 *赤字はM&Aによる増分 エレクトロニクス 車輌・輸送 • 欧州市場回復遅れ、中国低迷継続、米国自動車販売悪化により、 • スマホ関連製品需要は、想定を大きく下回って推移。 回復時期不透明 高機能膜全体の拡販停滞。顧客での在庫調整等の一過性要因も影響 • 非液晶分野への展開は順調。2Qはさらに拡販 • HUD向け中間膜は順調に伸長。2Qはさらに拡販 295 296 310 2
Slide 7: 住宅カンパニー 新築住宅受注
住宅カンパニー 新築住宅受注 住宅 ∎３つの受注獲得施策の浸透・強化により、2Q受注計画の達成を図る 1Q総括・2Q市場見通し *%は前年同期比 上期受注計画 *%は前年同期比 1Qは棟数計画未達（計画104%） １Q受注棟数内訳 新築受注棟数の推移 想定以上の都市部建替え層反動需要減により、鉄骨系 戸建 上期受注計画を100%に修正（期初計画102%） 前年比減。ファーストバイヤー向けの木質系は伸長継続 （鉄骨系） 94% 上期100% 蓄電池等オプション装着比率上昇。エネルギー自給自足 戸建 訴求は順調に進む 114% （木質系） (棟) 101％ 104％ 102％
Slide 8: 環境・ライフラインカンパニー 戦略3分野
環境・ライフラインカンパニー 戦略3分野 環境・ ライフライン ∎配管・インフラ分野、機能材料分野は1Q・2Qとも増収。建築・住環境分野はほぼ横ばい ∎重点拡大製品売上、海外売上は順調に拡大 戦略3分野の売上高推移と下期進捗状況 機能材料 配管・インフラ • 航空機向けシートが順調に拡大。増産投資効果発現開始 • 国内建築管材（主に公共向け）が好調 • FFUは国内土木用途、海外枕木用途とも採用拡大 • プラント（IT向け）は設備投資抑制の影響受け苦戦。 回復時期不透明 308 327 （億円） 490 507 （億円） 164 176 2Q実績/見通し 276 291 1Q実績 2Q実績/見
Slide 9: 2019年度第1四半期決算内容 連結対象会社数と増減影響
2019年度第1四半期 決算内容 Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 16 連結対象会社数と増減影響 連結対象会社数 2019年3月末 2019年6月末 増減 連結会社 153社 159社 増加 8社*1 減少 1社*2 持分法会社 8社 8社 増加 0社 減少 0社 *1セキスイタウンマネジメント（株）、アイネット（株）、積水成型出雲（株)、積水映甫高新材料（無錫）有限公司 等 *2 PT Cayman Limited 連結会社増減による影響額 2019年度１Q (前年同期比） 増減 売上高 +1億円 積水映甫
Slide 10: 損益概要・貸借対照表 -資産-
損益概要 2018年度1Q 2019年度1Q 増減 （億円） 売上高 2,419 2,497 +78 売上総利益 780 804 +25 売上総利益率 32.2% 32.2% 0 販売費および一般管理費 685 696 +11 営業利益 94 108 +14 持分法投資損益 1 4 +2 その他営業外損益 21 2 ▲20 経常利益 117 114 ▲3 特別利益 - - - 特別損失 5 50 45 税引前利益 112 64 ▲48 法人税等 31 30 ▲1 非支配株主に帰属する当期純利益 5 4 ▲1 親会社株主に帰属する当期純利益 76 30 ▲47 為替レート 米ドル 109 110
Slide 11: 貸借対照表 -負債･純資産-・連結キャッシュ・フロー
貸借対照表 -負債･純資産- （億円） 2019年3月末 2019年6月末 増減 当期純利益 無利子負債 3,371 3,276 ▲95 30億円 有利子負債 538 838 +300 配当金支払 (ネット有利子負債) (▲160) (+102) +262 ▲107 億円 負債合計 3,910 4,114 +205 自己株式消却 資本金等 2,092 2,092 0 ▲127 億円 利益剰余金 4,080 3,877 ▲204 取得 自己株式 ▲443 ▲345 +98 ▲33億円 有価証券評価差額金 368 339 ▲29 消却 非支配株主持分 255 253 ▲2 127億円 その他純資産
Slide 12: 減価償却費・資本的支出・研究開発費
減価償却費・資本的支出・研究開発費 2018年度 2019年度 2018年度 2019年度 増減 増減 （億円） 1Q 1Q 通期 通期計画 減価償却費 88 96 +8 374 415 +42 のれん等償却費 11 10 0 42 40 ▲2 資本的支出 253 145 ▲108 736 650 ▲86 EBITDA 193 215 +22 1,373 1,485 +111 研究開発費 96 95 ▲1 388 420 +32 減価償却費・資本的支出・研究開発費推移 減価償却費 のれん等償却費 資本的支出 EBITDA 研究開発費 1,485 1,334 1,377 1,373 1,267
Slide 13: Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All
スライドに記載されている見込、計画、見通しなど歴史的事実でないものは、 現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断に基づいて作成されております。 従って、実際の業績は、様々な重要な要素の変化により大きく異なる結果になりうる ことを、ご承知おきください。 * 本資料の億円表記の数値に関しては、億円未満を四捨五入で表示しています。 Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 24 Copyright© SEKISUI CHEMICAL CO., LTD. All Rights Reserved. 25
Slide 14: 住宅カンパニー実績・計画について
住宅カンパニー実績・計画について 1. 住宅事業の主要データ 2019年度 2018年度 上期見通し 上期 下期 1Q 1Q 売上高 (億円) 1,074 2,570 940 2,469 2,599 住宅 710 1,745 590 1,686 1,786 連結 リフォーム 212 494 197 467 483 フロンティア国内 148 321 149 307 318 不動産 126 271 127 260 267 住生活サービス 22 50 22 47 51 海外 4 11 4 8 11 1.販売棟数 (棟) 2,200 5,570 1,880 5,380 5,560 戸建て 2,100