Osaka Soda Co.,ltd. · TSE:4046
Osaka Soda Co.,ltd — Q2 FY2012.3 Earnings Presentation
27 slides from Osaka Soda Co.,ltd's earnings presentation, Dec 2, 2011
Slide 1: 2012年3月期 第2四半期 決算説明会資料
2012年3月期 第2四半期 決算説明会資料 2011年12月2日
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ. 2012.3期2Qハイライト Ⅱ. 2012.3期2Q業績 Ⅲ. 2012.3期業績予想 Ⅳ.研究開発 1
Slide 3: 2012.3期2Qハイライト
Ld 4k RSA DAISO |. 2012.3Hh2Q/\7 WN
Slide 4: 2012.3期2Qの業績は過去最高を更新
2012.3期2Qの業績は過去最高を更新 売上高１２％、営業利益１４％増加 基礎化学品：供給責任を優先した緊急増産およびコストダウン 機能化学品：海外市場を中心に高付加価値製品が増加 業績の推移 機能化学品海外売上高の推移 売上高(左軸) 営業利益（右軸） 経常利益（右軸） (百万円) 海外売上高 比率 (％) (百万円) (百万円) 50,000 3,000 6,000 40 5,600 リーマン･ショック リーマン･ショック 5,252 39.1% 39 2,433 2,428 2,500 5,000 2,229 2,269 2,252 38 45,000 2,142 43,642 4,0
Slide 5: 市場を作り出す取り組みが結実
市場を作り出す取り組みが結実 機能化学品事業 機能化学品事業 基礎化学品事業 基礎化学品事業 グローバルニッチ戦略を推進 グローバルニッチ戦略を推進 コスト競争力を強化 コスト競争力を強化 z 世界トップシェア製品群の増設 z Ｍ＆Ａの推進（医薬、電極、商社部門など） z 新規用途展開 z 機能化学品事業の拡大に対応したＡＣ・ＥＰ ﾀﾞｯﾌﾟ樹脂 ＵＶｲﾝｷ 能力増強とコストダウン ｴﾋﾟｸﾛﾙﾋﾄﾞﾘﾝｺﾞﾑ ＯＡ機器 z クロール・アルカリ製品のグローバル競争力 ｱﾘﾙｴｰﾃﾙ 水処理剤 の強化 z グローバルネットワークの拡充 z 新規医薬品原薬・中間体の開発 基礎化学品、機能化学品がバ
Slide 6: 財務基盤 健全な財務体質を維持
財務基盤 健全な財務体質を維持 有利子負債残高とD/Eレシオの推移 資産と自己資本比率の推移 純資産 総資産 自己資本比率 有利子負債残高 D/Eレシオ （百万円） (倍) （百万円） (％) 20,000 0.7 80,000 51.6％ 52 18,735 51.4％ 18,000 ピーク時から 70,000 0.6 ピーク時から 0.6 66,680 65,214 66,342 63,726 16,000 ▲8,072百万円 ▲8,072百万円 60,000 50.8％ 13,950 0.5 14,000 50 50,000 12,000 10,743 10,663 0.4 49.1％
Slide 7: 2012.3期2Q業績
Ld 4k RSA DAISO Il. 2012. 359 2Q5R% WN
Slide 8: 2012.3期2Q概況
2012.3期2Q概況 原料高騰、円高の環境下で売上高および営業利益の2桁増を達成 (百万円) 1１.3期２Q 12.3期2Q 増減率 増減額 期初予想 達成率 売上高 39,041 43,642 11.8％ 4,601 41,500 105.2％ 営業利益 2,142 2,433 13.6％ 291 2,300 105.8％ 売上比(％) （5.5%） （5.6％） （5.5%） 経常利益 2,252 2,428 7.8％ 176 2,400 101.2％ 当期純利益 1,278 1,371 7.2％ 93 1,350 101.6％ 一株利益（円） 11.8 13.0 10.2％ 1.2 1
Slide 9: セグメント情報
セグメント情報 基礎化学品、機能化学品ともに２期連続で増益 セグメント別売上高 セグメント別営業利益 10.3期2Q 11.3期2Q 12.3期2Q (百万円) (百万円) 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 0 500 1,000 1,500 2,000 16,688 1,117 18,584 基礎化学品 1,341 20,738 1,571 11,913 105 14,607 機能化学品 1,308 14,304 1,401 5,825 88 5,848 住宅設備 40 ほか 8,598 42 8
Slide 10: 売上高増減分析
売上高増減分析 セグメント別要因分析 主要製品別増減分析 住宅設備ほか 基礎化学品 +21億円 +28億円 製 品 増加額 機能化学品 エピクロルヒドリン ＋8億円 基礎化学品 クロール・アルカリ ＋5億円 ▲３億円 +21億円 塗料原料ほか ＋8億円 生活関連 数量減 +28 機能化学品 ▲3億円 ▲3 製 品 増加額 数量増 アリルエーテル ＋2億円 単価減 +22 液体ｸﾛﾏﾄｸﾞﾗﾌｨｰ用ｼﾘｶｹﾞﾙ ＋2億円 ▲1 436億円 医薬品原薬・中間体 ＋1億円 電子材料ほか ▲8億円 住宅設備ほか +28億円 390億円 製 品 増加額 生活関連商品 ＋28億円 建材 ▲1億円 11.3
Slide 11: 営業利益分析
営業利益分析 基礎化学品、機能化学品ともに生産販売数量増が寄与 販売 単価減 機能化学品 ▲1 +1億円 原材料仕入 単価増 原材料仕入 生産販売 ▲3 生産販売 単価増 数量増 数量増 ▲1 +6 +2 24億円 ＋2億円 21億円 基礎化学品 11.3期 12.3期 2Q 2Q 本資料は、ご参考のために野村インベスター・リレーションズ株式会社が独自に作成したものです。本資料に関する事項について貴社が意思決定を行う場合、内容によっては事前に貴社の弁護士、会計士、税理士等にご確認いただきますようお願い申し上げます。本資料中に、新聞その他の情報メディアによる報道、民間調査機関等による各種刊 行物
Slide 12: B/SとCF
Ｂ/ＳとＣＦ 一段と強化された財務体質で新たな成長に向けた設備投資を推進 （百万円） 11.3期2Q末 11.3期末 12.3期2Q末 前期末比 総資産 65,990 65,214 66,342 1,128 純資産 32,864 33,601 34,331 730 自己資本比率 49.7％ 51.4％ 51.6% 0.2% 有利子負債 12,890 10,743 10,663 ▲80 D/Eレシオ 0.4倍 0.3倍 0.3倍 - 11.3期2Q 11.3期 12.3期2Q 前期比 営業活動によるキャッシュ・フロー 1,906 5,370 139 ▲1,767 投資活動によるキャッシュ・フロー
Slide 13: 2012.3期業績予想
Ld ZU -eStt DAISO lll. 2012. 35HSRa Pa WN
Slide 14: 当社を取り巻く事業環境
当社を取り巻く事業環境 今期の事業環境 z 財政赤字と経済活動 z 財政赤字と経済活動 米国 米国 の低迷 の低迷 z 欧州債務危機の波及 z 欧州債務危機の波及 z 円高基調の継続 z 円高基調の継続 z デフレの継続 z デフレの継続 z 債務危機の深刻化 z 債務危機の深刻化 z 内需の低迷 z 内需の低迷 欧州 欧州 z 金融システム不安 z 金融システム不安 日本 日本 z エネルギー問題 z エネルギー問題 z 景気低迷の長期化 z 景気低迷の長期化 z 輸出企業の競争力 z 輸出企業の競争力 z 新興国の成長鈍化 z 新興国の成長鈍化 低下 低下 アジア アジア z インフレ圧力
Slide 15: 下期からの取り組み
下期からの取り組み 事業構造の拡大強化を推進 機能化学品事業の強化 ＡＣ・ＥＰ製造能力の増強 ２０１１年 アリル 半導体、プリント基板 能力 ２０１２年 ６万トン→８万トン／年へ ８月完成 エーテル 高級塗料 １．６倍 １１月完成 ２０１１年 ｴﾋﾟｸﾛﾙ 能力 設備 ＡＣ・ＥＰ増強 ６５億円 １２月完成予定 自動車、ＯＡ機器 １．２倍 ﾋﾄﾞﾘﾝｺﾞﾑ 増強 新型電解槽導入２０億円 ２０１１年 医薬品 インフラ 港湾整備 骨粗しょう症治療薬 新設 １２月完成予定 原薬 整備 排水枠の拡張 など コスト競争力の強化と生産効率の向上 低収益事業の再構築 ２０１３年３月まで 変動費１２億円削減 ２
Slide 16: 全社コストダウンによる損益分岐点の低下
全社コストダウンによる損益分岐点の低下 損益分岐点比率の推移 24億円の全社コストダウンの内訳 (％) （09.3期4Q～10.3期 実施） 90 86% 85% 固定費18億円 85 z組織の簡素化、間接部門の効率化 z組織の簡素化、間接部門の効率化 z運転2交代制の導入 z運転2交代制の導入 80 z研究開発部門の生産性向上 z研究開発部門の生産性向上 75% z補修費、消耗品費の見直し z補修費、消耗品費の見直し など など 75 変動費6億円 71% 70 z生産コストダウン z生産コストダウン （AC反応収率アップなど） （AC反応収率アップなど） 65 z物流コストダウン z物流コ
Slide 17: 2012.3期の業績予想
2012.3期の業績予想 売上高、利益とも過去最高を更新 （百万円） 11.3期 12.3期予想 増減率 増減額 期初予想 売上高 80,757 85,000 5.3% 4,243 85,000 営業利益 4,470 5,100 14.1% 630 5,100 売上比(％) 5.5% 6.0% ー 0.5% 6.0% 経常利益 4,618 5,300 14.8% 682 5,300 当期純利益 2,425 2,700 11.3% 275 2,700 一株利益 22.5円 25.6円 13.8％ 3.1円 25.6円 11.3期 12.3期予想 増減率 増減額 期初予想 営業活動によるｷｬｯｼｭ
Slide 18: 利益は２桁増を達成
利益は２桁増を達成 経常利益 経常利益 15％増 15％増 （百万円） （百万円） 90,000 6,000 売上高(左軸) 営業利益（右軸） 経常利益（右軸） 5,300 5,100 85,000 5,000 4,532 4,618 85,000 4,468 4,470 80,000 80,757 4,000 78,229 76,726 75,000 3,000 72,404 2,184 2,093 2,188 2,185 70,000 2,000 65,000 1,000 ～ ～ 0 0 08.3期 09.3期 10.3期 11.3期 12.3期予 17
Slide 19: セグメント情報
セグメント情報 基 礎 化 学 品 増産およびコストダウンを実施 機 能 化 学 品 電子材料が低調に推移するが、高付加価値製品を拡販 住宅設備ほか 生活関連商品、エンジニアリング事業が拡大 セグメント別売上高 セグメント別営業利益 10.3期 11.3期 12.3期予 (百万円) (百万円) 40,000 30,000 20,000 10,000 0 ▲ 100 900 1,900 2,900 3,900 34,689 2,574 38,098 基礎化学品 2,803 40,000 3,200 26,063 595 29,827 機能化学品 2,669 29,500 2,900 11,650
Slide 20: 設備投資および減価償却
設備投資および減価償却 12.3期は着工ベースで約130億円の設備投資を計画 設備投資および減価償却費の推移 （百万円） 設備投資額 減価償却費 14,000 13,000 12.3期の主な投資 12,000 z アリルクロライド・エピクロルヒドリン増設 z アリルクロライド・エピクロルヒドリン増設 10,000 z アリルエーテル増設 z アリルエーテル増設 z エピクロルヒドリンゴム増設 z エピクロルヒドリンゴム増設 8,000 z 医薬品原薬増設 z 医薬品原薬増設 z コストダウン投資 z コストダウン投資 5,908 6,000 4,614 4,000 3,448 3,386 3,
Slide 21: 配当政策
配当政策 記念配当を普通配当に、1円増配の7円へ 円 (%) 8 100 記念配当 創立95周年記念配当 一株配当 7円 7円 88.8% 90 7 配当性向 創立90周年記念配当 6円 1円 80 6 1円 69.8% 70 5円 5 60 6円 4 49.4% 50 5円 40 3 36.3% 32.9% 31.2% 30 26.3% 27.3% 2 20 1 10 0 0 05.3期 06.3期 07.3期 08.3期 09.3期 10.3期 11.3期 12.3期予 本資料は、ご参考のために野村インベスター・リレーションズ株式会社が独自に作成したものです。本資料に関する事項について貴社
Slide 22: 研究開発
v2 4k RSA IV. GSC bse WS
Slide 23: ３つの成長分野に注力
３つの成長分野に注力 成長ドライバーの開発と事業化 上市を優先したマーケットイン型の研究開発により、新事業創出をスピードアップ 電子材料 IC封止用低塩素化樹脂 次世代基盤回路形成技術 超微粒子回路形成材料 コア技術 有機合成 無機合成 バイオ 技術融合 ポリマー 合成 ナノ 電気化学 エネルギー・環境 電極 ライフサイエンス 高エネルギー密度蓄電デバイス用部材 医薬品原薬・中間体 リチウム電池向け高分子固体電解質 生体高分子用精製材料 太陽電池封止剤開発 抗体医薬精製用材料 22
Slide 24: 電子材料：次世代回路形成技術の開発
電子材料 ： 次世代回路形成技術の開発 １．微細回路形成技術 z 光硬化性金属系印刷素材の開発 用途：タッチスクリーンパネル回路 回路形成の作業性が大幅に改善 ユーザー評価開始（２０１２年度上期上市目標） タッチパネル回路フィルム ２．超微粒子回路形成材料 z プリンテッド・エレクトロニクス分野の材料開発 用途：フレキシブルディスプレイデバイス 金属ナノ粒子を用いた回路形成技術の開発 23
Slide 25: エネルギー・環境：蓄電デバイス用部材の開発
エネルギー・環境 ： 蓄電デバイス用部材の開発 １．高エネルギー密度蓄電デバイス用部材 z キャパシタ用集電体の開発 用途：自動車、建設機械 微細穿孔技術による製品歩留まりの向上 ２．リチウム電池向け高分子固体電解質 微細穿孔加工された銅箔 z ３タイプの素材開発 用途：住宅用、自動車用、産業用蓄電池およびキャパシタ →スマートハウス、スマートグリッドの実現に貢献 ポリマーフィルム ： 安全性と生産性が向上 ポリマーゲル ： イオン導伝性が高く、加工性に富む バインダータイプ ： 結着性とイオン導伝性を両立 24
Slide 26: ライフサイエンス：医薬品原薬・中間体事業の新展開
ライフサイエンス：医薬品原薬・中間体事業の新展開 １．原薬製造体制の強化 z 骨粗しょう症治療薬の原薬製造プラントの新設 松山工場 ： 2011年11月 完成 ： 2011年12月 医薬品製造業許可取得 z 新規原薬の開発 治験用原薬の受託製造（抗アレルギー薬など４件） 医薬品原薬製造プラント 高カルシウム血症治療薬 糖鎖 糖鎖 ２．バイオ医薬品への展開 z 糖タンパク医薬品用途への糖鎖合成技術への応用 シアル酸を用いる糖鎖合成原料の開発 応用例：糖尿病治療薬や抗がん剤など 糖タンパク医薬品 25
Slide 27: お問合せ先
z本資料は当社が発行する有価証券の投資勧誘を目的として作成されたものではありません。 z本資料に掲載されている事項は、資料作成時点における当社の見解であり、その情報の正 確性および完全性を保証又は約束するものではありませんのでご了承ください。 お問合せ先 管理本部 管理部管理グループ TEL : 06-6110-1560