Takeda Pharmaceutical Co. Ltd. · TSE:4502
Takeda Pharmaceutical — Shareholder Meeting (June 2020)
25 slides from Takeda Pharmaceutical's shareholder meeting presentation, Jun 24, 2020
Slide 1: 第144回定時株主総会
第144回定時株主総会 クリストフ・ウェバー 代表取締役 社長 CEO 2020年6月24日
Slide 2: 重要な注意事項
重要な注意事項 本注意事項において、「プレゼンテーション（presentation）」とは、本プレゼンテーションにおいて武田薬品工業株式会社（以下、「武田薬品」）によって説明又は配布された本書類、口頭のプレゼンテーション、質疑応答及び書面又は口頭の資料 を意味します。本プレゼンテーション（それに関する口頭の説明及び質疑応答を含みます。）は、いかなる法域においても、いかなる有価証券の購入、取得、申込み、交換、売却その他の処分の提案、案内若しくは勧誘又はいかなる投票若しくは承認 の勧誘のいずれの一部を構成、表明又は形成するものではなく、またこれを行うことを意図しておりません。本プレゼンテーションに
Slide 3: 当社は患者さんおよび世界中の健康に重点を置きCOVID-19に対応
当社は患者さんおよび世界中の健康に重点を置きCOVID-19に対応 患者さんを中心にバリューに基づいたバイオ医薬品カンパニーとして、 当社は3つの優先事項にフォーカス： 1. 2. 3. 従業員とその家族の 事業継続性の維持、 COVID-19を 安全確保と 特に患者さんへの 治療もしくは予防 医療制度に対する 当社医薬品の し得る医薬品の開発 負担の低減 安定的な供給 3
Slide 4: One Takeda
競争力の高いグローバルな研究開発型バイオ医薬品企業となったタケダ 成長の加速と 患者さんへのインパクト 今後5年 One Takeda サイエンスにより 生活を一変させる治療薬を創出 現在 戦略的進化 ウェーブ1とウェーブ2の バリュー（価値観）に基づく、 パイプライン成長機会 グローバルな研究開発型の バイオ医薬品企業 中期 2014 グローバルでの 消化器系疾患、希少疾患、血漿分画製剤、 患者さんへのインパクト オンコロジー、ニューロサイエンス、 成長の加速 グローバル化 2019年度 実質的なCore営業利益率 研究開発体制の変革 30％台半ば グローバルで 売上収益 2014年度 トッ
Slide 5: 世界の医薬品産業の市場機会と一致した地理的プレゼンス
世界の医薬品産業の市場機会と一致した地理的プレゼンス 当社の2019年度主要地域別売上収益 世界の医薬品産業の2020年売上予測 48% 20% 49% 28% 米国 欧州・カナダ 米国 その他 18% 14% 日本 成長新興国 市場 14 9% 14% 日本 % 欧州 SOURCE: EvaluatePharma®, April 2020, Evaluate, Ltd 5
Slide 6: 2019年度の堅実な業績
2019年度の堅実な業績 シャイアー統合後、最初の通期の財務ベース売上収益は前年比57％増の3兆2,912億円 財務ベース営業利益は1,004億円で予想を上回り、2020年度は好調な成長見通し Core営業利益1は前年比110％増の9,622億円、実質的なCore営業利益率は28.9％2（＋7pps） フリー・キャッシュ・フロー3は9,680億円（＋156％）と力強く、1株当たり180円の配当金をサポート 7,011億円の負債返済により、純有利子負債/調整後EBITDA4が前年同期時点の4.7倍から3.8倍に低下 1. 前年度までCore Earningsとして呼称（定義変
Slide 7: 2020年度も引き続き成長モメンタムは継続
2020年度も引き続き成長モメンタムは継続 1株当たり180円の配当金 実質的な成長率3 （億円） 2019年度 2020年度 （マネジメントガイダンス） 売上収益 32,912 32,500 一桁台前半 CORE営業利益1 9,622 9,840 一桁台後半 CORE EPS2 （円） 387 420 10%台前半 1株当たり配当金（円） 180 180 新型コロナウイルス感染症（COVID-19）の世界的な流行拡大に伴い、当社の事業活動は前述の通り様々に影響を受けているものの、現時点までに業績に対 する重大な影響は生じておりません。当社は、COVID-19は2020年度の当社業績に対し
Slide 8: 持続的な成長を実現するためのグローバルブランド14製品および12のウェーブ1パイプライン
持続的な成長を実現するための グローバルブランド14製品および12のウェーブ1パイプライン ビジネスエリア フォーカス R&D フォーカス 革新的なバイオファーマ ニューロ 消化器系疾患 希少疾患 血漿分画製剤 オンコロジー 希少疾患 消化器系疾患 サイエンス 血漿分画製剤 ワクチン ニューロ オンコロジー サイエンス 主要な5つのビジネスエリアは、2019年度 細胞療法 遺伝子治療 データ 1 サイエンス 売上収益の約79%を占め実質的な成長率は+6% 2 12のウェーブ1 NMEs ： グローバルブランド14製品 の実質的な成長率 ピーク売上合計で100億米ドルを超える可能性
Slide 9: 成長モメンタムの加速：ウェーブ1の新規候補物質はピーク売上合計で100億米ドルを超える可能性
成長モメンタムの加速：ウェーブ1の新規候補物質はピーク売上合計で 100億米ドルを超える可能性 ウェーブ2のパイプライン候補は含めず ウェーブ1 ビバンセ パイプライン ベルケイド ENTYVIO ウェーブ1 アジルバ パイプライン 血友病 その他 14 その他 グローバル 14 ブランド1 グローバル ブランド1 2018年度 2024年度 2029年度 PRO-FORMA 売上収益 注：本チャートは2019年11月14日のTakeda’s R&D Dayで最初に発表してから変更していません *1. 2018年度から2024年度における14グローバルブランドにはENTYVIOが含まれているが
Slide 10: Patient Trust Reputation Business
社会との レピュテーション 患者さん中心 事業の発展 信頼関係構築 の向上 PATIENT BUSINESS TRUST REPUTATION 10
Slide 11: People Patient Planet
人々の健康と医療の未来 患者さん 従業員 Patient People 地球 Planet 11
Slide 12: 成長モメンタムをもたらすタケダ・エグゼクティブチーム
成長モメンタムをもたらすタケダ・エグゼクティブチーム 日本 クリストフ・ウェバー コスタ・サルウコス 岩﨑 真人 大薮 貴子 中川 仁敬 パドマ・ 古田 未来乃 代表取締役社長 CEO チーフ フィナンシャル ジャパン ファーマ チーフ グローバル グローバル ジェネラル ティルヴェンガダム コーポレートストラテジー オフィサー ビジネス ユニット コーポレート アフェアーズ カウンセル オフィサー & チーフ HR オフィサー プレジデント オフィサー チーフ オブ スタッフ 米国 アンディー・ ラモナ・セケイラ テレサ・ビテッティ ラジーヴ・ヴェンカヤ ジェラード・グレコ マルチェロ・アゴ
Slide 13: 独立社外取締役の主導による強固なガバナンス
独立社外取締役の主導による強固なガバナンス 社内取締役 独立社外取締役*1 CB NC CC NC CC クリストフ・ウェバー 岩﨑 真人 坂根 正弘 オリビエ・ボユオン ジャン=リュック・ブテル イアン・クラーク 代表取締役社長 CEO 取締役 独立取締役 独立取締役 独立取締役 独立取締役 ジャパン ファーマ 取締役会議長 ビジネス ユニット プレジデント 指名委員会委員長 CC NC NC アンドリュー・プランプ コスタ・サルウコス 藤森 義明 スティーブン・ギリス 国谷 史朗 志賀 俊之 取締役 取締役 独立取締役 独立取締役 独立取締役 独立取締役 リサーチ＆デベロップメント チーフ
Slide 14: 2020年度以降に向けた自信と勢いのある成長
2020年度以降に向けた自身と勢いのある成長 生活を一変させる 成長および 株主価値 インパクト 利益率拡大 生活を一変させる治療薬の 主要な5つのビジネスエリア 力強いキャッシュ創出を 創出に向け重要なウェーブ1 の成長と新薬上市への準備 伴う勢いある成長 の研究開発パイプラインの マイルストン達成 コストシナジーの加速 レバレッジ低下と ノン・コア資産売却の COVID-19に対する 売上収益および利益の 目標達成 血漿分画製剤の開発 持続的成長の実現 配当180円の維持 14
Slide 15: APPENDIX
APPENDIX 15
Slide 16: 「Core」と「実質的な成長」の定義
「Core」と「実質的な成長」の定義 当社は、事業の計画策定および業績評価において、「実質的な成長」（Underlying Growth）の概念を採用しております。 「実質的な成長」は、当期と前年同期（四半期もしくは年間）の業績を共通の基準で比較するものであり、マネジメントによる業績評価に 使用されています。これら共通の基準で比較される業績は、為替レートを一定として、事業等の売却影響およびその他の非定常的もしくは 特別な事象に基づく影響、本業に起因しない（ノン・コア）事象による影響を控除し算定されます。当社は、この「実質的な成長」が、事 業活動のパフォーマンスを表す共通の基準を提供するため、投
Slide 17: 「EBITDA」と「調整後EBITDA」の定義
「EBITDA」と「調整後EBITDA」の定義 当社がEBITDA及び調整後EBITDAをお示しする理由は、これらの指標が証券アナリスト、投資家その他の関係者が製薬業界における各社の 評価を行うに際して頻繁に用いられるものであり、有用と考えられることにあります。また、調整後EBITDAは、変化に富み予測が困難である が故に経営とは無関係な諸要素により不透明となり、業績に実質的な影響を与え得る、また、継続的に期間毎の業績を評価することに困難に し得る事業全体の動向を、投資家の皆様が把握する際に有用と考えられます。 EBITDA及び調整後EBITDAは、IFRSに基づく指標である営業利益及び当期利
Slide 18: 2019年度 財務ベースからCore/Underlying Coreへの調整表
2019年度 財務ベースからCore/Underlying Coreへの調整表 財務ベースからCoreへの調整 Coreから実質ベースへの調整 Underlying （億円） 財務ベース 無形資産 シャイアー社 テバ合弁会社 Core Core その他の シャイアー社 に係る に係る スイス に係る 事業等の （実質ベース） 営業収益／ 買収関連 その他 為替影響 償却費および 企業結合会計 税制改革 会計処理 売却影響 費用 費用 減損損失 影響 影響 売上収益 32,912 32,912 1,024 △305 売上原価 △10,898 1,995 △8,903 △279 50 売上総利益
Slide 19: フリー・キャッシュ・フロー
フリー・キャッシュ・フロー （億円） 2018年度 2019年度 対前年度 当期利益 1,351 443 △908 △67.2% 減価償却費、償却費及び減損損失 2,578 6,855 +4,277 運転資本増減（△は増加） 209 727 +518 法人税等の支払額 △449 △2,268 △1,819 その他 △404 940 +1,344 営業活動によるキャッシュ・フロー 3,285 6,698 +3,413 +103.9% 有形固定資産の取得による支出 △777 △1,271 △494 有形固定資産の売却による収入 507 126 △381 無形資産の取得による支出 △564 △906
Slide 20: 純有利子負債/調整後EBITDA
純有利子負債/調整後EBITDA 純有利子負債/調整後EBITDA倍率 キャッシュの純増減 （億円） 2019年度 （億円） 2018年度 2019年度 対前年度 営業活動によるキャッシュ・フロー 3,285 6,698 +3,413 +103.9% 現金および現金同等物*1 6,376 有形固定資産の取得による支出 △777 △1,271 有形固定資産の売却による収入 507 126 貸借対照表上の負債簿価 △50,933 無形資産の取得による支出 △564 △906 ハイブリッド社債の50％資本性認定 2,500 投資の取得による支出 △171 △76 投資の売却、償還による収入 650
Slide 21: 当期利益からEBITDA/調整後EBITDAへの調整
当期利益からEBITDA/調整後EBITDAへの調整 （億円） 2018年度 2019年度 当期利益 1,351 443 法人所得税費用 △75 △1,050 減価償却費及び償却費 2,477 5,836 純支払利息 416 1,378 EBITDA 4,169 6,607 減損損失 101 1,019 その他の営業収益・費用（減価償却費及び償却費を除く） △586 1,241 金融収益・費用（純支払利息を除く） 249 △6 持分法による投資損益 436 240 その他の調整項目 Shire社の買収で取得した棚卸資産の公正価値調整による利益への影響 742 1,910 Shire社買収に係る
Slide 22: 2020年度業績予想 財務ベース営業利益からCore営業利益への調整表
2020年度業績予想 財務ベース営業利益からCore営業利益への調整表 財務ベースからCoreへの調整 （億円） 財務ベース 無形資産に係る シャイアー社に Core 無形資産に係る その他の営業 シャイアー社 償却費 係る企業結合 減損損失 収益/費用 統合費用 （旧武田薬品） 会計影響 売上収益 32,500 32,500 棚卸資産の公正価値調整の売上原価処理 857 売上原価 有形固定資産の公正価値調整の償却 20 売上総利益 877 販売費及び一般管理費 △7 製品に係る無形資産償却費 △4,070 830 3,240 - 製品に係る無形資産減損損失 △500 500 - その他の営業
Slide 23: クローバックポリシーおよびマネジメント業績評価指標の詳細
クローバックポリシーおよびマネジメント業績評価指標の詳細 タケダ クローバックポリシー • タケダが進めているベスト・イン・クラスのコーポレート・ガバナンスおよび株主との協調に対するコミットメントと一貫して、2020年3月30日にエグゼクティ ブ報酬の返還に関するポリシー（クローバックポリシー）を当社の報酬委員会が推奨し、取締役会が導入しました。 • 本ポリシーに基づき、決算内容の重大な修正再表示（過去の財務諸表における誤りの訂正を財務諸表に反映すること）または重大な不正行為が発生した場合、独立 社外取締役は当社に対し、インセンティブ報酬の返還を要求することができます。返還の対象となり得る報酬
Slide 24: 2020年度 マネジメント業績評価指標（KPIs）
2020年度 マネジメント業績評価指標（KPIs） 2020年度 賞与（指標、ウエイト、2019年度と一貫したパフォーマンスレンジ） 指標 根拠 ウエイト 測定 下限 目標 上限 実質的な売上収益 • パイプラインの進展・拡大を含む成長の指標であること 業績指標の目標達成度 97% 100% 105% 30% • 製薬業界における重要な成功の指標であること 目標達成度に応じたSTIの比率 40% 100% 200% 実質的な • 支出の規律徹底を含む利益確保の指標であること Core営業利益 業績指標の目標達成度 95% 100% 115% • シナジー効果を反映できること • 買収完了後の当
Slide 25: 略語用語集
略語用語集 地域に関する略語: CN: 中国; EU: 欧州; JP: 日本; US: 米国 AD Alzheimer’s disease（アルツハイマー病） DAAO D-amino acid oxidase（D-アミノ酸酸化酵素） IV intravenous（静脈投与） PK pharmacokinetics（薬物動態） ADC antibody drug conjugate（抗体薬物複合体） developmental and epileptic encephalopathies iPSC induced pluripotent stem cells（人工多能性幹細胞） POC pro
Takeda Pharmaceutical Company — Shareholder Meeting (June 2020) on 6ix