SoftBank Corp. · TSE:9434

SoftBank — Q3 FY2018 Earnings Presentation

27 slides from SoftBank's earnings presentation, Feb 5, 2019

  1. Slide 1: 2019年3月期 第3四半期 投資家向け説明会

    2019年3月期 第3四半期 投資家向け説明会 ソフトバンク株式会社 2019年2月5日 1

  2. Slide 2: 免責事項

    （免責事項） 本資料に含まれる計画、見通し、戦略およびその他の歴史的事実でないものは、作成時 点において入手可能な情報に基づく将来に関する見通しであり、さまざまなリスクおよ び不確実性が内在しています。実際の業績は経営環境の変動などにより、これら見通し と大きく異なる可能性があります。また、本資料に記載されている当社および当社グ ループ以外の企業などにかかわる情報は、公開情報などから引用したものであり、情報 の正確性などについて保証するものではありません。 （本資料上記載されている数値の定義について） 本資料上記載されている数値の定義についてはデータシートをご参照ください。 2

  3. Slide 3: 当社グループの構成企業

    当社グループの構成企業 セグメント名称 主な子会社 主な持分法適用関連会社/共同支配企業 Wireless City Planning㈱ PayPay㈱ SBモバイルサービス㈱ Cybereason Inc. コンシューマ事業 ㈱ウィルコム沖縄 Wework Japan合同会社 LINEモバイル㈱ ㈱Tポイント・ジャパン SBパワー㈱ DiDiモビリティジャパン㈱ Wireless City Planning㈱ 関係会社合計* 147社 法人事業 テレコムエンジニアリング㈱ ㈱IDCフロンティア 流通事業 SB C&S㈱ SBクラウド㈱ SBペイメントサービス㈱ その他 ㈱One Tap BU

  4. Slide 4: 2019年3月期実績（第3四半期）

    2019年3月期実績（第3四半期）  各指標ともに年間見通しに対して順調に進捗 売上高 営業利益 純利益* [億円] [億円] [億円] 42,000 進捗率75% 80% 100% 6,000 100% 40,000 35,826 37,000 進捗率91% 90% 90% 38,000 8,000 7,000 70% 36,000 進捗率94% 34,000 6,379 +993 80% 4,200 80% 32,000 +1,297 60% +18.5% 6,349 4,007 +623 30,000 +4.9% 27,767 70% +18.7% 3,959 70% 28,000 2

  5. Slide 5: 売上高（1/2）

    売上高（1/2）  各セグメントがともに売上を拡大し、前年同期比+1,297億円（+4.9%増）  コンシューマ事業は+670億円の増加。ブロードバンド（+346億円）、モバイル（+264億円）が大きく貢献 セグメント売上高 内訳 コンシューマ売上高 内訳 32,000 [億円] 32,000 [億円] 30,000 +1,297 27,767 30,000 28,000 26,469 +4.9% 643 +87 +15.7% 28,000 その他 556 26,000 2,912 +478 +19.7% 26,000 24,000 流通 2,433 24,000 4,558 +111 +

  6. Slide 6: 売上高（2/2）

    売上高（2/2）  法人事業はクラウド・ロボットなどの戦略事業を中心にソリューション売上高が前年同期比+102億円（+11.4%増）  流通事業は企業向けICT領域が好調、前年同期比+478億円（+19.7%増）と大幅増 法人売上高 内訳 流通/その他売上高 内訳 [億円] [億円] 5,000 +111 4,558 4,447 +2.5% 996 +102 +11.4% ソリューション等 894 4,000 +566 3,555 +18.9% 2,990 643 +87 +15.7% 3,000 固定 1,585 1,580 -6 -0.4% その他 556 2,000 2,912 +4

  7. Slide 7: 営業利益/調整後EBITDA

    営業利益/調整後EBITDA  調整後EBITDAは前年同期比+754億円（+8.3％増）  営業利益は全セグメントで増益、前年同期比+993億円（+18.5%増）。コンシューマが+543億円貢献（+11.0%増） 営業利益/調整後EBITDA* セグメント利益 [億円] [億円] 12,000 12,000 +754 9,834 * 10,000 9,080 +8.3% 10,000 調整後EBITDA 8,000 8,000 +993 +993 6,349 +307 その他* 5,357 16 +18.5% +18.5% 134 +22 +20.0% 6,000 6,000 流通 11

  8. Slide 8: 営業利益（前年同期比）

    営業利益（前年同期比）  トップラインは全セグメントが増収。商品原価等、通信設備使用料を控除後、前年同期比+505億円増益（①+②）  販売関係を中心にコスト削減が奏功し、費用は145億円改善（③）  ブランド使用権の買取（2018/3）に伴いブランド料が改善、前年同期比+343億円（④） [億円] ﾓﾊﾞｲﾙ ＋240 子会社増/研究開発費/上場関連費用/ ﾌﾞﾛｰﾄﾞﾊﾞﾝﾄﾞ ＋346 +87 ストックオプション費用等が増加 物販等 ＋ 60 その他 +452 -745 +343 6,000 +111 流通 +103 -89 法人 -47 +131 減価償却費/ 人件費/ ブランド

  9. Slide 9: 累計契約数（主要回線/スマートフォン）

    累計契約数（主要回線/スマートフォン）  主要回線累計は3,422万件（前年同期比+123万件 ）、スマートフォンが大きく貢献、タブレットは増加、従来型・MBBが減少  スマートフォン累計数は2,146万件（前年同期比+190万件）、3ブランドともに好調 累計契約数* スマートフォン 累計契約数 [万件] 前年同期比 [万件] 4000 4000 3,395 3,422 +123 3,278 3,300 3,318 3,361 主要回線 3,245 1,289 1,286 1,276 -67 その他 1,356 1,354 1,343 1,304 2,072 2,109 2,146 1,9

  10. Slide 10: 解約率（主要回線/スマートフォン）

    解約率（主要回線/スマートフォン）  主要回線が大幅に改善、前年同期比0.08%良化  スマートフォンは各種施策の効果もあり、過去最低水準の0.79%まで低下。前年同期比0.06%改善 0.02 1.64% 0.02 前年同期比 0.01 1.13% 1.10% 0.01 1.01% 1.03% 1.03% -0.08% 主要回線 0.93% 0.01 1.08% 0.01 0.01 0.77% 0.73% 0.85% 0.77% 0.79% -0.06% スマートフォン 0.68% 0.00 0.00 0.00 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 FY17 FY18 10

  11. Slide 11: ARPU（主要回線）

    ARPU（主要回線） ■モバイル通信サービス売上  総合ARPUは反転。4年割賦導入に伴う月月割減少等により、Q3は前年同期比+50円（③） [兆円] FY17 FY18 Q3累計 Q3累計  割引前ARPUは、Y!mobileやLINE MOBILEの構成比増加等に伴い低下（②） コンシューマ 1.19 1.21 法人（物販除く） 0.15 0.16 [円] 計 1.34 1.37 前年同期比 6,000 5,610 5,620 5,550 5,490 5,470 5,450 5,420 ① -140 割引前ARPU 4,000 4,380 4,370 4,320 4,330 4,330

  12. Slide 12: BBサービス

    BBサービス  SoftBank 光のQ3末契約数（開通）は572万件、前年同期比+105万件と順調に拡大  光セット割適用のモバイル件数は912万件まで増加 累計契約数（開通数） 光セット割累計適用件数 [万件] 前年同期比 [万件] 前年同期比 800 752 +69 683 704 722 738 1,000 882 912 +150 664 850 640 815 189 180 -36 800 モバイル 762 196 714 600 207 227 217 664 ×2.1*2 その他 239 600 400 ブロードバンド 404 420 434 +67 400 343 36

  13. Slide 13: 純利益

    純利益 [億円] 営業利益から金融費用（427）、 法人所得税 （1,815）を控除、 持分法損失（155）、持分法売却/ 非支配持分（36）を加味 減損（29）を控除 6,000 427 155 29 1,815 4,000 36 6,349 5,738 2,000 3,959 0 営業利益 金融収益/ 持分法による 持分法による 税引前利益 法人所得税 非支配持分に 純利益 費用 投資損失 投資の売却益/ 帰属する純利益 減損損失 FY18Q3累計 FY18Q3累計 13

  14. Slide 14: 純利益（前年同期比）

    純利益（前年同期比）  営業利益の+993億円増加が大きく貢献し、純利益は前年同期比+623億円増加  金融費用：借入金残高増加に伴い、支払利息が増加（①）  持分法による投資損失：主にPayPayの「100億円あげちゃうキャンペーン」により損失増加（②） ① ② [億円] -143 -135 -29 4,000 -102 +40 +993 金融費用/ 持分法による投資損失等 -307 2,000 3,959 3,336 623億増加 0 純利益 営業利益 金融収益/ 持分法による 持分法による 法人所得税 非支配持分に 純利益 費用 投資損失 投資の売却益/ 帰属する純利益 減損損失

  15. Slide 15: 設備投資/調整後FCF

    設備投資/調整後FCF  設備投資は年間見通しに変更なし。LTEサービスエリアの拡大とネットワーク品質向上に注⼒、FY18Q3累計は2,445億円  調整後FCFは年間5,000億円以上に向け順調に推移（ヤフー㈱株式の取得影響除く） 設備投資*1 調整後FCF*3 6,000 [億円] 減価償却費*2 [億円] 5,000 5,000 4,250 +168 4,082 4,000 3,800 4,000 3,501 ヤフー㈱ 株式の取得 3,000 3,000 1,481 2,445 2,210 2,020 2,000 724 2,000 Q3 852 1,062 1,000 Q2 683

  16. Slide 16: 調整後FCF（第3四半期累計）

    調整後FCF（第3四半期累計）  ヤフー㈱株式取得前の調整後FCFは4,250億円、通期業績予想5,000億円以上に向け順調に進捗（①）  調整後FCF（M&A等を除く）は4,375億円 （②） [億円] ■主な投資先 ・PayPay +344 ・WeWork Japan 6,000 ・hi Japan* ・J.score -2,954 ブランド料影響 ・DiDiモビリティジャパン 4,000 +472 -420 +295 6,512 -2,210 ② ① 2,000 4,375 4,250 2,040 0 営業CF 割賦債権 投資CF 親会社との 調整後FCF 投資CF 投資売却益 調整

  17. Slide 17: 連結BSサマリ(前期末比)

    連結BSサマリ(前期末比) [億円] 18年3月末 18年12月末 増減 増減理由 現金及び現金同等物 1,210 3,766 2,556 FCF、有利子負債の増加 営業債権及びその他の債権 11,868 11,870 3 有形固定資産/無形資産 27,586 26,989 -597 減価償却が新規取得を上回ったため ヤフー㈱株式増加+1,680 その他の資産 12,392 14,820 2,429 PayPay等新規事業JVへの投資 資産合計 53,056 57,446 4,390 有利子負債 32,265 33,922 1,656 次ページ参照 ブランド料未払金 その他の負債 11,938

  18. Slide 18: 有利子負債/純有利子負債およびネットレバレッジ・レシオ

    有利子負債/純有利子負債およびネットレバレッジ・レシオ  純有利子負債は改善傾向。有利子負債は横ばいで推移  ネットレバレッジ・レシオは適切な水準で推移 有利子負債/純有利子負債*1 ネットレバレッジ・レシオ*4 [兆円] 4.00 3.44 3.38 3.39 有利子負債 3.23 2.7x 3.50 0.01 0.01 0.01 3.0 その他 0.04 2.6x 2.5x 2.4x 3.00 3.05 3.07 3.02 純有利子負債 3.11 2.50 1.20 1.23 1.21 1.21 2.0 リース債務*2 2.00 0.63 0.63 0.65 割賦債権流動化 0.61

  19. Slide 19: 自己資本比率（親会社所有者帰属持分比率）

    自己資本比率（親会社所有者帰属持分比率）  自己資本は着実に増加 25% [億円] 20000 20.9% 21.0% 自己資本比率 18.7% 20% 16.3% 15000 15% 10000 10% 11,836 12,074 自己資本 5000 10,227 8,666 5% 0 0% Q4 Q1 Q2 Q3 FY17 FY18 *自己資本 ＝ 親会社の所有者に帰属する持分 *自己資本比率 ＝ 自己資本 ÷ 負債及び資本合計 19

  20. Slide 20: 財務戦略方針

    財務戦略方針 2019年3月期を基にした [億円] 割賦債権流動化 コンセプト 影響含む ■主な投資先 営業CF 設備投資 ・PayPay ・WeWork Japan ・hi Japan ・J.score ・DiDiモビリティジャパン 純利益 4,200 3,800 x 配当性向85% 成長投資 （M&A等） 調整後FCF 配当 500 株主還元後残高 ・ 更なる成長投資 5,000 3,570 ・ クレジット改善 +α 1,430 営業CF CAPEX 成長投資(M&A) 調整後FCF 配当 Option 20

  21. Slide 21: KR CRETE

    KR CRETE ct = SoftBank = SoftBank = SoftBank mal ARS RITE IBR RET He 24 te ey 8544S —RSEVURS &AR MLE SHH AOA 21

  22. Slide 22: Appendix

    Appendix 22

  23. Slide 23: 連結PL

    連結PL FY17 FY18 [億円] 増減 主な増減要因 Q3累計 Q3累計 売上高 26,469 27,767 +1,297 売上原価 -14,514 -15,214 -700 商品原価の増加、減価償却費の減少 売上総利益 11,955 12,553 +597 販売費及び一般管理費 -6,460 -6,202 +258 販売関連費の減少 その他の営業収益 0 47 +47 その他の営業費用 -139 -48 +91 FY17におけるスポーツコンテンツ配信サービスに係る棚卸資産評価減 -136 営業利益 5,357 6,349 +993 持分法による投資損失 -21 -155 -135 Pa

  24. Slide 24: 連結BS（資産）

    連結BS（資産） [億円] 18年３月末 18年12月末 増減 主な増減要因 資産合計 53,056 57,446 +4,390 流動資産合計 15,691 18,141 +2,450 現金及び現金同等物 1,210 3,766 +2,556 FCF、有利子負債の増加 営業債権及びその他の債権 11,868 11,870 +3 その他の金融資産 63 18 -45 棚卸資産 1,256 1,471 +215 その他の流動資産 1,294 1,015 -279 非流動資産合計 37,365 39,305 +1,940 有形固定資産 17,073 16,548 -525 減価償却の影響など のれん

  25. Slide 25: 連結BS（負債及び資本）

    連結BS（負債及び資本） 18年３月末 18年12月末 増減 主な増減要因 [億円] 負債合計 44,203 45,183 +980 流動負債合計 33,975 19,785 -14,190 有利子負債 22,604 9,348 -13,257 インターカンパニーローンの返済 営業債務及びその他の債務 8,415 7,794 -622 FY17に係るブランド料の支払いに伴う未払金取崩 契約負債 1,007 1,083 +76 未払法人所得税 1,009 608 -401 引当金 164 80 -84 その他の流動負債 775 873 +98 非流動負債合計 10,228 25,398 +15,

  26. Slide 26: 連結CF計算書

    連結CF計算書 FY17 FY18 [億円] Q3累計 Q3累計 主な増減理由 営業活動によるCF 5,886 6,512 純利益 3,340 3,923 減価償却費 3,512 3,372 ワーキング・キャピタル増減 -848 -834 利息支払額 -256 -588 上場準備に伴う資金調達等により支払利息や手数料が増加 法人所得税の支払額・還付額 -1,993 -1,867 その他 2,131 2,506 投資活動によるCF -2,453 -5,289 有形固定資産及び無形固定資産の取得による支出・収入 -2,167 -2,954 投資の取得による支出・投資の売却または償還による収入 -3

  27. Slide 27: EOP

    EOP 27

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