Inpex Corporation · TSE:1605
Inpex — FY2009/3 Earnings Presentation
28 slides from Inpex's earnings presentation, May 15, 2009
Slide 1: 連結子会社および持分法適用関連会社
参考データ集 2009年5月15日 連結子会社および持分法適用関連会社 連結子会社 54社 主な連結子会社 国（地域）名 出資比率 ステージ 決算期 ジャパン石油開発 アラブ首長国連邦 100% 生産中 3月（仮決算） ナトゥナ石油 インドネシア 100% 生産中 3月 サウル石油 チモール海・共同開発地域 100% 生産中 12月 インペックス西豪州ブラウズ石油 オーストラリア 100% 開発準備作業中 3月（仮決算） インペックス南西カスピ海石油 アゼルバイジャン 51% 生産中 3月（仮決算） インペックス北カスピ海石油 カザフスタン 45% 開発中 3月（仮決算） 持分法適用関連会社
Slide 2: 所在地別セグメント情報 / LPG売上高
所在地別セグメント情報 2009年3月期連結累計期間（2008年4月1日～2009年3月31日） （単位：百万円） アジア・ ユーラシア 中東・ 消去または 日本 米州 計 連結 オセアニア （欧州・NIS諸国） アフリカ 全社 売上高 93,423 435,824 73,687 463,150 10,079 1,076,164 - 1,076,164 営業費用 59,540 150,415 39,222 144,459 11,419 405,058 7,839 412,898 営業利益 33,882 285,408 34,464 318,691 △1,340 671,106 (7,839)
Slide 3: 利払い・償却・探鉱費前利益（EBIDAX）
利払い・償却・探鉱費前利益（EBIDAX） （百万円） 08年3月期 09年3月期 増減 備考 純利益 173,245 145,062 △28,183 P/L 少数株主損益 21,204 725 △20,479 P/L 減価償却相当額 134,944 95,450 39,494 減価償却費 36,181 42,966 6,785 C/F コンセッション契約及び販管費に係る減価償却費 のれん償却額 6,616 6,760 144 C/F 生産物回収勘定（資本支出）の回収額 92,147 45,724 △46,423 C/F PS契約に係る減価償却費相当額 探鉱費相当額 57,785 46,010
Slide 4: 収益性指標・埋蔵量・生産量指標
収益性指標 ネットROACE* ROE** 21.4% 14.6% 15.8% 11.9% 2008年 3月期 2009年 3月期 2008年 3月期 2009年 3月期 * ネットROACE = （当期純利益＋少数株主損益＋（支払利息－受取利息）×（1－実効税率））／（純資産及び純有利子負債の合計の期初と期末の平均） ** ROE =当期純利益／（純資産－少数株主持分）の期初と期末の平均値 6 埋蔵量・生産量指標 原油換算1バレル当たりの生産コスト 原油換算1バレル当たりの探鉱・開発コスト（3年平均） 14 30 28.3 12 12.4 25 10 10.2 20 (US$/b oe) (
Slide 5: 生産量（2008年4月-2009年3月）
生産量*（2008年4月-2009年3月） 原油 2% 2% 原油：223千バレル/日 原油・天然ガス合計 3 5 20% 45 合計：405千BOE/日 日本 4% 8% アジア・オセアニア 25 146 11% ユーラシア（欧州・NIS諸国） 17 32 中東・アフリカ 65% 米州 36% 146 天然ガス 185 8% 15% 天然ガス：1,090百万cf/日 46% 82 165 （182千BOE/日） 25 日本 6% アジア・オセアニア 日本 アジア・オセアニア 米州 843 ユーラシア（欧州・NIS諸国） 中東・アフリカ 米州 77% * 当社グループが締結している生産分与契約
Slide 6: プロジェクト参考データ 2010年3月期 探鉱計画
プロジェクト参考データ 2010年3月期 探鉱計画* 英国 - P799ライセンス鉱区（1） カザフスタン - 北カスピ海沖合鉱区（2） ※ うち1坑は09年3月期より掘削中 日本 米国 - 南桑山（1) ** - ルイジアナ州リース鉱区（1） リビア エジプト インドネシア - 81-2/82-3鉱区（2） ** - サウス・オクトーバー鉱区（1） - マハカム沖鉱区（2） ベネズエラ - 113-3&4鉱区（3） ** - 南東マハカム沖鉱区（1） - モルイⅡ鉱区（1） - 042-2&4鉱区（1） オーストラリア - WA357P鉱区（1） ブラジル - WA255P鉱区（1） - B
Slide 7: 主な生産・開発プロジェクト
主な生産・開発プロジェクト ジョスリン オイルサンドプロジェクト （露天掘りエリア：開発準備作業中） Ship Shoal 72鉱区、 北カスピ海沖鉱区 Main Pass 117/118 鉱区、 (カシャガン油田等) サハリン Ⅰ West Cameron 401/402鉱区 ルイジアナ州・リース鉱区 ACG油田 南長岡ガス田 アザデガン油田 南ナトゥナ海 マハカム沖鉱区／ ADMA鉱区 B鉱区 クエルビト鉱区、 アタカ・ユニット （ウムシャイフ／ローワ フロンテリソ鉱区 エル・オアール ーザクム／アッパーザ ベラウ鉱区 Ⅰ/Ⅱ鉱区 クム油田等） コパ・マコヤ鉱区､ （タングー・ユニット）
Slide 8: 国内天然ガス事業
国内天然ガス事業 国際石油開発帝石 – 生産量* • 天然ガス： 約4.4百万m3/日 • 原油： 約5千バレル/日 – 天然ガス販売量 • 2008年度は前期比2％減少 • 足元の需要は鈍化傾向にあるものの、中長期的に は20億m3を超える規模の需要を想定 国産ガス – 南長岡ガス田（1984年生産開始） • MHF技術により北部開発を促進 – パイプラインネットワークの拡充（総延長約1,400km） • 新青海ライン（約67km/約238億円/本年9月末完成予定） • 群馬連絡幹線構想（東京ガス㈱との共同検討） LNG – LNGの導入（2010年～） （気化ガス） • 静岡ガス㈱からLN
Slide 9: マハカム沖鉱区 / 南ナトゥナ海B鉱区
マハカム沖鉱区 国際石油開発帝石 – 当社権益比率: 50% ボンタンLNG/LPGプラント （オペレーター：TOTAL） – 生産量* • 原油・コンデンセート： 日量約7万7千バレル アタカユニット • 天然ガス： 日量約25億立方フィート サンタンターミナル アタカ油田 – PS契約： 2017年まで バダックガス田 – ボンタンLNG基地へのガス安定供給を目的として ニラム油・ガス田 タンボラ油・ガス田 トゥヌ 開発作業を継続 ペチコガス田 ガス田 ハンディル油田 • トゥヌ／ペチコガス田の段階的開発 シシガス田 ブカパイ油田 スニパ・ターミナル ヌビガス田 • タンボラ油・ガス田の追
Slide 10: ベラウ鉱区（タングーLNG）/ マセラ鉱区（アバディ）
ベラウ鉱区（タングーLNGプロジェクト） MI Berau B.V./MIベラウジャパン 西パプア州 – MI Berau/MIベラウジャパン*: （インドネシア） 三菱商事とのJV(当社44%、三菱商事56%） *MIベラウジャパンはｹｰｼﾞｰﾍﾞﾗｳ石油開発に約16.5%出資 – 権益比率： MI Berau分: ベラウ鉱区 22.9%（ﾀﾝｸﾞｰ・ﾕﾆｯﾄ 16.3%） ｹｰｼﾞｰﾍﾞﾗｳ石油開発分： ベラウ鉱区 12%（ﾀﾝｸﾞｰ・ﾕﾆｯﾄ 8.56%） （オペレーター：BP） – PS契約: 2035年まで – インドネシア政府より、開発計画、生産分与契約の延 長についての承認取得
Slide 11: JPDA03-12鉱区 / WA-285-P鉱区（イクシス）
JPDA03-12鉱区（バユ・ウンダン ガス・コンデンセート田） サウル石油 – 当社権益比率: 11.27% （オペレーター: ConocoPhillips） インドネシア – 生産量* チモール海 オーストラリア • コンデンセート： 日量約6万1千バレル 共同石油開発地域 • LPG： 日量約3万6千バレル • 天然ガス： 日量約11億立方フィート JPDA03-12鉱区 – PS契約： 2022年まで – 2004年2月にコンデンセート/LPG販売開 始 バユ・ウンダン – 2005年8月、東京電力/東京ガスとLNG販 50 km ガス・コンデンセート田 ダーウィン 売契約締結（200
Slide 12: JPDA06-105鉱区（キタン油田）
インペックス西豪州ブラウズ石油 保有鉱区位置図 建設予定地 ウィッカムポイント (Darwin LNG) ミドルアーム半島 22 JPDA06-105鉱区（キタン油田） インペックスチモールシー – 当社権益比率: 35% チモール海 共同石油開発地域 （オペレーター: Eni） – PS契約： 2011年9月まで JPDA06-105鉱区 – 1994年以降、試掘井6坑井、評価井3坑 井、計9坑井を掘削 キタン油田 – 2008年3月、試掘井キタン1号井及び評 価井キタン2号井において原油を確認 バユ・ウンダン ガス・コンデンセート田 – 2008年4月、キタン油田商業発見宣言 50 km
Slide 13: WA-35-L（ヴァンゴッホ）/ WA-155-P（ラベンスワース）
WA-35-L鉱区（ヴァンゴッホ油田） アルファ石油 ヴァンゴッホ限定エリア WA-35-L鉱区 （WA-35-L鉱区） – 当社権益比率：47.499％ （オペレーター: Apache） コニストン構造 – 利権契約（2008年10月生産ライセンス取得） グリフィン油田群 – 2007年4月に開発移行を決定 ラベンスワース 油田 ヴァンゴッホ油田 – 2009年第4四半期の生産開始を目指し開発作 業中 24 WA-155-P(Part 1)鉱区（ラベンスワース油田） アルファ石油 – 当社権益比率：28.5％ グリフィン油田群 ヴァンゴッホ油田 （オペレーターBHPBP） コニストン構造 –
Slide 14: ACG油田 / カシャガン油田他
ACG油田 インペックス南西カスピ海石油 50km – 当社権益比率: 10.0%（オペレーター：BP） カスピ海 アゼルバイジャン – 生産量:日量約79万バレル*1,2 *2 2008年9月にアゼリ油田（中央部）のプラットフォーム近傍 バクー ACG鉱区 ACG鉱区 にて発生したガスリークへの対処のため一時減産を行った が、現在計画生産量への回復を目指し、順次対策を実施中。 – PS契約: 2024年まで グナシリ油田 – チラグ油田は1997年に生産開始 チラグ油田 カザフスタン アゼリ油田 – フェーズ1： アゼリ油田中央部は2005年2月に ロシア アラル海 生産開始 グルジア カス
Slide 15: BTCパイプラインプロジェクト / ADMA鉱区
BTC（BakuTbilisiCeyhan）パイプラインプロジェクト INPEX BTC Pipeline, Ltd. ロシア – 当社権益比率:2.5%（オペレーター：BP） – 2002年10月に操業会社BTC Co.の発行済み 黒海 グルジア トビリシ カスピ海 株式をINPEX BTC Pipeline, Ltd.が取得 BTCパイプライン バクー – 2004年2月、パイプライン建設の資金調達を アルメニア 目的とするプロジェクトファイナンス契約調印 アゼルバイジャン – 2006年6月、ジェイハンターミナルから原油出 トルコ 荷開始 ジェイハン – 2007年第2四半期、輸送能力日
Slide 16: アザデガン油田 / ベネズエラ プロジェクト
アザデガン油田 アザデガン石油開発 テヘラン – 当社権益比率:10% （イラン側と協議を継続中） バクダード アザデガン油田 – サービス契約（バイバック契約） – 油田開発プロジェクトは2段階* イラク • 開発第1段階として2013年に日量15万 アフワーズ バレルに達する計画 • 開発第2段階へ移行した場合、2017年以 クウェート イラン 降に日量26万バレルの生産に達する見 100km 込み 注：*全鉱区ベース、生産量達成時期は2009年後半に開発工事が開始されるとの前提であるが、進捗状況により変更がありうる。 30 ベネズエラ プロジェクト Teikoku Oil & Gas V
Slide 17: フラージ鉱区 / 米国メキシコ湾 プロジェクト
フラージ鉱区 Frade Japão Petróleo Limitada (FJPL) – 権益比率: FJPL*18.3% (オペレーター : Chevron) *持分法適用関連会社（当社はFJPLの37.5%の株式を保有） フラージ鉱区 – コンセッション契約: 2025年まで – 2006年6月、最終投資決定 Frade – 2009年年央生産開始予定 Roncador – ピーク生産量は、日量約10万バレル Albacora Leste Albacora Frade FPSO Campos Macae Rio de Janeiro Marim 32 米国メキシコ湾 プロジェクト Tei
Slide 18: Block 18鉱区 / ジョスリン オイルサンドプロジェクト
Block 18 鉱区 テイコク・オイル・エクアドル テイコク・オイル・エクアドル – 当社権益比率：40％ Block 18鉱区 Esmeraldas （オペレーター：ペトロブラス） Pipeline（OCP） キト – コンセッション契約（2002-2022年） Pipeline（SOTE） – 生産量＊ ：日量約3万3千バレル Ecuador – 2008年10月27日、権益取得の政府承認手続き が完了 – 2008年12月16日、PESA(ペトロブラス社子会社） 0 100km と権益譲渡について最終合意 ＊ 全鉱区ベース2009年3月平均日産量 34 ジョスリン オイルサンドプロジェ
Slide 19: コンゴ民主共和国沖合鉱区 / エジプト プロジェクト
コンゴ民主共和国沖合鉱区 帝石コンゴ石油 – 当社権益比率：32.28％ コンゴ民主共和国沖合鉱区 （オペレーター：ペレンコ） – コンセッション契約（1969-2023年) – 生産開始：1975年 – 生産量*： 日量約1万6千バレル ＊全鉱区ベース2009年3月平均日産量 36 エジプト プロジェクト エジプト石油開発*ほか ウエスト・バクル鉱区 – 当社権益比率：100%（オペレーター） – PS契約（1975-2020年＋5年延長オプション） カイロ – 生産開始：1980年 – 生産量**： 日量約4千バレル サウス・オクトーバー鉱区 – 当社権益比率：35％（オペレーター：Dan
Slide 20: アルジェリア プロジェクト / リビア プロジェクト
アルジェリア プロジェクト オハネットオイルアンドガス*/帝石エル・オアール石油 オハネット鉱区 – 権益比率：30％（オペレーター：BHPB） – リスクサービス契約（2000-2011年) – 生産開始：2003年10月 – 生産量＊＊ アルジェリア •ﾄﾞﾗｲｶﾞｽ： 日量約547百万立方フィート •ｺﾝﾃﾞﾝｾｰﾄ： 日量約2万2千バレル •LPG： 日量約2万2千バレル エル・オアールⅠ/Ⅱ鉱区 – 当社権益比率：10.29%（オペレーター：ENI） オハネットオイル＆ガス＊ オハネット鉱区 – コンセッション契約 – 原油およびガス・コンデンセート田の開発準 備中 帝石エル・オアー
Slide 21: サハリンⅠ / 東シナ海
サハリンⅠ サハリン石油ガス開発 – サハリン石油ガス開発（SODECO）: 当社が5.75％の株式を保有 0 5 10 （石油公団が保有していた50％の株式は経済産業大臣が承 キロメートル 継し、当社は諸条件が整えば、最大33％まで取得する方向 - ガス田 で調整中） - 油田 – SODECOの権益比率: 30.0% オドプト構造 – 生産量* • 原油・コンデンセート 日量約19万バレル • ガス 日量約907百万立方フィート – オペレーター: ExxonMobil – パートナー: ONGCヴィデッシュ、サハリンモルネフテガス・ シェルフ、RNアストラ サハリン島 – PS契約: 2
Slide 22: 主要会社一覧及び石油契約
主要会社一覧及び石油契約① 会社名 鉱区名又はプロジェクト名 国名 石油契約 出資比率 ステージ •日本 •国際石油開発帝石 南長岡ガス田ほか* 日本 コンセッション ｰ •アジア/オセアニア •国際石油開発帝石 マハカム沖鉱区 インドネシア PS ｰ •ナトゥナ石油 南ナトゥナ海B鉱区 インドネシア PS 100% •MI Berau B.V. ベラウ鉱区(タングーLNG) インドネシア PS 44% •インペックスマセラアラフラ海石油 マセラ鉱区（アバディ）* インドネシア PS 50.84% •サウル石油 バユ・ウンダン チモール海共同開発地域 PS 100% •インペックス西豪州ブラウ
Slide 23: 確認埋蔵量の比較
その他 メジャー・主要な独立系石油ガス会社との 確認埋蔵量の比較 22,000 21,115 18,147 原油／コンデンセート／LPG 天然ガス 12,000 11,196 52% 10,678 11,000 43% 10,458 9,975 10,000 9,000 34% 46% 42% 8,000 62% 7,000 6,600 百 万 BO E 49% 6,000 5,584 57% 5,000 49% 4,000 61% 54% 2,977 3,000 58% 30% 2,401 2,439 66% 26% 2,277 2,000 1,598 55% 1,432 1,375 51%
Slide 24: 生産量の比較 / 確認埋蔵量の推移の要因分析
メジャー・主要な独立系石油ガス会社との 生産量の比較 4,500 3,921 39% 3,818 3,121 原油／コンデンセート／LPG 天然ガス 2,503 2,341 2,500 37% 2,212 46% 34% 1,797 38% 1,751 1,400 39% 43% 38% 1,200 1,000 千 B O E /d 61% 63% 800 54% 66% 62% 622 61% 603 561 600 57% 62% 536 23% 71% 405 61% 50% 381 400 355 354 343 45% 34% 47% 43% 223 47% 77% 200 29%
Slide 25: 推定埋蔵量の推移の要因分析 / 確認埋蔵量の定義
推定埋蔵量*の推移の要因分析 （百万BOE） 4,500 4,000 3,500 425 1 223 3,000 2,500 △42 △152 2,000 3,176 1,500 2,721 1,000 500 0 2008年3月末 拡張及び発見等** （＋) （ー) 油価変動の 確認埋蔵量 2009年3月末 技術評価の見直し等 影響 からの格下げ * 推定埋蔵量は、DeGolyer&MacNaughton社の埋蔵量評価鑑定書（暫定版）に基づくSPE（米国石油技術者協会）/WPC（世界石油会議）/AAPG(米国 石油地質技術者協会)/SPEE(石油評価技術協会)の2007年3月に承認されたSP
Slide 26: 推定埋蔵量の定義 / 生産分与契約
推定埋蔵量の定義 – 推定埋蔵量(probable reserves)の定義は、石油技術者協会（SPE）が 世界石油会議（WPC）・米国石油地質技術者協会(AAPG)・石油評価 技術者協会(SPEE）の支援の下に策定した基準（2007PRMS)に従って おり、地質的・工学的データに基づき、確認埋蔵量に追加して商業的 に回収することが可能と推定される原油・天然ガスの数量とされてお ります – 確率論的手法を用いて推定埋蔵量を算定する場合には、確認埋蔵量 と推定埋蔵量を合計した数量（２Ｐ）を回収できる確率が50％以上で あることが必要とされています – 米国証券取引委員会規則に基づく確認埋蔵量との
Slide 27: 生産分与契約に係る会計処理
生産分与契約に係る会計処理 コスト 貸借対照表上の資産 損益計算書 探鉱中のプロジェクト 生産物回収勘定引当金 探鉱コスト 繰入額 生産物回収勘定 開発・生産中のプロジェクト 売上原価 生産物回収勘定 開発コスト （資本支出）の回収額 生産物回収勘定 売上原価 生産物回収勘定 生産コスト（操業費） （非資本支出）の回収額 開発・生産中のプロジェクト 販売費及び一般管理費 減価償却費 資産買収コスト 探鉱開発権 （営業外費用） 探鉱開発権償却 52 コンセッション契約に係る会計処理 コスト 貸借対照表上の資産 損益計算書 発生年に全額費用化 探鉱コスト 探鉱費 売上原価 開発コスト 有形固
Slide 28: 油価の推移
油価の推移 ($) 150 140 Brent WTI Dubai 130 120 110 100 90 80 70 60 50 40 30 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 2007年 2008年 2009年 2008年 2009年 3月期 2008年 2009年 3月期 平均 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 平均 Brent 82.14 110.48 124.69 133.73 134.56 115.24 100.79 73