Seiko Epson Corp. · TSE:6724
Seiko Epson — Q3 FY2014 Earnings Presentation
29 slides from Seiko Epson's earnings presentation, Jan 30, 2015
Slide 1: 2014年度第3四半期 決算説明会
2014年度（2015年3月期） 第3四半期 決算説明会 2015年1月30日 ©SEIKO EPSON CORPORATION 2015. All rights reserved.
Slide 2: 将来見通しに係わる記述についての注意事項
将来見通しに係わる記述についての注意事項 本説明資料に記載されている将来の業績に関する見通しは、公表時点で入手可能な情報に基づく将来 の予測であり、潜在的なリスクや不確定要素を含んだものです。 そのため、実際の業績はさまざまな要素により、記載された見通しと大きく異なる結果となり得ることを ご承知おきください。実際の業績に影響を与えうる要素としては、日本および海外の経済情勢、市場に おけるエプソンの新商品・新サービスの開発・提供とそれらに対する需要の動向、価格競争を含む他社 との競合、テクノロジーの変化、為替の変動などが含まれます。 なお、業績等に影響を与えうる要素は、これらに限定されるものでは
Slide 3: 2014年度業績開示について
2014年度業績開示について 2014年度からIFRSによる業績を開示 （実績ならびに予想数値はIFRS） 比較対象となる2013年度実績値もIFRSに置き換えて表示 ※ 事業利益は、売上収益から 売上原価、 販売費及び一般管理費を控除して算出しております。 連結包括利益計算書上に定義されていない指標であるものの、日本基準の営業利益と ほぼ同じ概念であることから、 連結財務諸表の利用者がエプソンの業績を評価する上でも 有用な情報であると判断し、追加的に開示しております。 2
Slide 4: 1) 2014年度 第3四半期決算 2) 2014年度 業績予想
1) 2014年度 第3四半期決算 2) 2014年度 業績予想 3
Slide 5: 決算ハイライト（9ヶ月累計）
決算ハイライト （9ヶ月累計） 2013年度 2014年度 累計 % 累計 % 増減額 増減率 （億円) 売上収益 7,551 - 8,148 - +596 +7.9% 事業利益 765 10.1% 854 10.5% +88 +11.6% 営業利益 705 9.3% 1,106 13.6% +401 +56.9% 税引前 704 9.3% 1,126 13.8% +421 +59.8% 四半期利益 四半期利益 427 5.7% 906 11.1% +478 +112.0% EPS 237.93 505.77 円 円 99.39 106.87 USD 換算 円 円 レート 132.23 140
Slide 6: 決算ハイライト（第3四半期決算）
決算ハイライト （第3四半期決算） 2013年度 2014年度 3Q実績 % 3Q実績 % 増減額 増減率 （億円) 売上収益 2,838 - 3,019 - +181 +6.4% 事業利益 430 15.2% 345 11.4% -84 -19.7% 営業利益 401 14.1% 320 10.6% -80 -20.0% 税引前 409 14.4% 320 10.6% -89 -21.9% 四半期利益 四半期利益 228 8.0% 249 8.3% +20 +9.1% EPS 127.00 139.13 円 円 100.46 114.54 USD 換算 円 円 レート 136.69 143.
Slide 7: 第3四半期 業績のポイント（社内計画比）
第3四半期 業績のポイント（社内計画比） SE15後期 新中期経営計画は着実に進展 円安の影響などにより売上収益は上回るも、 情報関連機器セグメントの利益減により事業利益は下回る 情報関連機器セグメント インクジェットプリンター インクカートリッジモデル本体数量は、日本市場の縮小および 先進国の価格競争激化により 減少 消耗品、大容量インクタンクモデル、商業プリンターは、ほぼ計画線 円安に伴う本体の製造コスト上昇 第４四半期の拡販などのため、本体の一時的な製造出荷台数増 6
Slide 8: 第3四半期 業績のポイント（社内計画比）
第3四半期 業績のポイント（社内計画比） 情報関連機器セグメント ビジネスシステム ＳＩＤＭは欧州新興国が低調、POS関連製品は一部客先が受注減ほか ビジュアルコミュニケーション プロジェクターは、エントリー機が好調に推移し 販売数量で四半期記録を再更新 デバイス精密機器セグメント マイクロデバイス 水晶における民生向け需要の減少、半導体は計画線 プレシジョンプロダクツ ウオッチはブランドの高付加価値モデルを中心に好調 7
Slide 9: 四半期売上収益推移 事業セグメント別
四半期売上収益推移 事業セグメント別 連結合計 2,838 2,532 2,462 2,665 3,019 （億円） 3,500 前年同期比 +181 3 58 その他 3,000 3 36 3 60 410 センサー産業機器 382 4 55 2,500 3 67 404 前年同期比 +22 339 389 2,000 デバイス精密機器 1,500 前年同期比 +27 2,429 2,566 2,145 2,211 情報関連機器 1,000 2,018 前年同期比 +137 500 0 全社・調整額 -13 -13 -15 -14 -19 前年同期比 -5 2013/3Q 2013/4Q
Slide 10: 四半期売上収益比較 情報関連機器セグメント
四半期売上収益比較 情報関連機器セグメント 2,429 2,566 PC、その他 （億円） 前年同期比 -18 3,000 ビジュアル 2,500 45 コミュニケーション • PRJ:販売増により過去最高の 63 前年同期比 +68 数量を記録 498 430 売上収益 比率 2,000 ’13/3Q ’14/3Q PRJ 91% 93% 他 9% 7% 1,500 • IJP:大容量インクタンクモデル プリンティング システム 増など戦略の進捗、 円安などにより増収 1,000 1,940 2,028 前年同期比 +88 • PP:本体数量減により減収 売上収益 比率 • BS:SIDM
Slide 11: 四半期売上収益比較 デバイス精密機器セグメント
四半期売上収益比較 デバイス精密機器セグメント 382 410 （億円） 600 プレシジョンプロダクツ • ウオッチ：ブランドの 500 高付加価値モデル好調 前年同期比 +12 400 179 300 166 マイクロデバイス • 水晶：民生向け数量減ほか 前年同期比 +17 • 半導体：シリコンファンドリー 200 数量増加 売上収益比率 248 ’13/3Q ’14/3Q 231 水晶 64% 59% 100 半導体 36% 41% 0 -15 -17 セグメント内消去/他 2013/3Q 2014/3Q 10
Slide 12: 四半期販売費及び一般管理費推移
四半期販売費及び一般管理費推移 （億円） 連結合計 900 719 751 658 707 773 29.7% 前年同期比 +53 800 （売上収益比） 26.7% 26.5% 25.4% 25.6% その他 700 前年同期比 +19 600 383 396 376 361 広告宣伝費 500 349 前年同期比 +3 400 54 54 50 43 販売促進費 300 26 74 68 79 61 56 前年同期比 +18 200 231 238 226 233 242 人件費 100 0 前年同期比 +11 2013/3Q 2013/4Q 2014/1Q 2014/2Q 2014/3Q
Slide 13: 四半期事業利益推移 事業セグメント別
四半期事業利益推移 事業セグメント別 連結合計 430 134 235 273 345 （億円） 600 前年同期比 -84 527 500 情報関連機器 422 前年同期比 -104 400 374 302 デバイス精密機器 300 284 前年同期比 +22 200 センサー産業機器 100 43 50 28 28 前年同期比 +7 0 -1 -17 *「その他」セグメントは非表示 -27 -24 -22 -19 全社・調整額 -96 -123 -91 -105 -107 前年同期比 -11 2013/3Q 2013/4Q 2014/1Q 2014/2Q 2014/3Q 12
Slide 14: 事業利益増減要因分析
事業利益増減要因分析 （億円） 価格 +47 変動 コスト +31 430 変動 数量 為替 -79 販管費 変動 影響 増加 +10 345 -78 -15 その他* 0 事業利益 事業利益 84億円減益 2013/3Q 2014/3Q *：全社費用セグメント及び各セグメントにおいて類似商品同士の比較に適さない商品・事業の増減の総計 13
Slide 15: 財政状態計算書主要項目推移
財政状態計算書主要項目推移 資産合計（総資産） 10,000 5,000 9,339 9,088 10,253 7,407 7,785 （億円） 0 2012/3末 2013/3末 2013/12末 2014/3末 2014/12末 日本基準 日本基準 IFRS IFRS IFRS 棚卸資産 2,000 1,000 1,899 2,286 1,622 1,635 1,815 （億円） 0 2012/3末 2013/3末 2013/12末 2014/3末 2014/12末 日本基準 日本基準 IFRS IFRS IFRS 14
Slide 16: 財政状態計算書主要項目推移
財政状態計算書主要項目推移 有利子負債・有利子負債依存度 32.4% 34.9% 4,000 28.3% 24.3% 20.0% 2,000 2,398 2,718 2,645 2,205 2,054 （億円） 0 2012/3末 2013/3末 2013/12末 2014/3末 2014/12末 日本基準 日本基準 IFRS IFRS IFRS 親会社の所有者に帰属する持分・親会社所有者帰属持分比率 （自己資本・自己資本比率） 47.6% 6,000 39.9% 33.3% 33.0% 34.5% 4,000 2,000 4,882 3,229 3,623 2,464 2,567 （億円）
Slide 17: 1) 2014年度 第3四半期決算 2) 2014年度 業績予想
1) 2014年度 第3四半期決算 2) 2014年度 業績予想 16
Slide 18: 2014年度業績予想
2014年度業績予想 2013年度 2014年度 前期 前回 実績 % 10/31予想 % 今回予想 % （億円) 実績比 予想比 +815 +300 売上収益 10,084 - 10,600 - 10,900 - +8.1% +2.8% +149 +0 事業利益 900 8.9% 1,050 9.9% 1,050 9.6% +16.6% +0.0% +524 +0 営業利益 795 7.9% 1,320 12.5% 1,320 12.1% +65.9% +0.0% +540 +0 税引前利益 779 7.7% 1,320 12.5% 1,320 12.1% +69.3% +0.0% +265
Slide 19: 2014年度業績予想（売上収益）事業セグメント別
2014年度業績予想（売上収益） 事業セグメント別 通期 売上収益 半期 売上収益 （億円） （億円） 10,084 10,600 10,900 5,128 5,471 5,771 12,000 7,000 その他 10 10 240 13 230 センサー産業機器 6,000 10,000 161 1,560 3 1,530 3 111 1,487 前年同期比 +78 101 765 6 前回予想比 +10 5,000 128 735 8,000 794 デバイス精密機器 4,000 6,000 前年同期比 +72 前回予想比 +30 3,000 8,880 9,120 4,000 8,4
Slide 20: 事業別売上収益予想 情報関連機器セグメント
事業別売上収益予想 情報関連機器セグメント 通期 売上収益 半期 売上収益 （億円） （億円） 8,412 8,880 9,120 4,229 4,650 4,890 12,000 6,000 10,000 ＰＣ、その他 5,000 99 220 99 220 前年同期比 -46 266 120 985 8,000 前回予想比 ±0 4,000 905 1,820 1,900 1,654 ビジュアル 914 コミュニケーション 6,000 3,000 前年同期比 +245 前回予想比 +80 4,000 2,000 3,816 6,860 7,020 3,656 6,506 3,203 プリ
Slide 21: 事業別売上収益予想 プリンティングシステム事業
事業別売上収益予想 プリンティングシステム事業 通期 売上収益 半期 売上収益 （億円） （億円） 6,506 6,860 7,020 3,203 3,656 3,816 8,000 4,000 2% 2% 7,000 2% スキャナその他 3,500 2% 2% 2% 16% 17% 6,000 17% 18% 3,000 18% ビジネスシステム 6% 19% 6% 6% 6% 5,000 8% 2,500 6% ページプリンター 4,000 2,000 3,000 1,500 75% 72% 75% 74% 76% 73% 2,000 インクジェットプリンター 1,000 1,000
Slide 22: 事業別売上収益予想 デバイス精密機器セグメント
事業別売上収益予想 デバイス精密機器セグメント 通期 売上収益 半期 売上収益 （億円） （億円） 1,487 1,530 1,560 794 735 765 2,000 1,000 プレシジョンプロダクツ 1,500 750 前年同期比 +49 660 337 610 650 前回予想比 +10 322 312 1,000 500 マイクロデバイス 500 960 250 491 468 929 940 448 前年同期比 +30 前回予想比 +20 0 0 -52 -60 -60 -34 -25 -25 セグメント内消去 FY2013 FY2014 FY2014 1H 2H 2H 実績
Slide 23: 事業別売上収益予想 マイクロデバイス事業
事業別売上収益予想 マイクロデバイス事業 通期 売上収益 半期 売上収益 （億円） （億円） 929 940 960 491 448 468 1,000 500 半導体 800 400 42% 37% 42% 42% 41% 42% 600 300 400 200 63% 水晶デバイス 58% 58% 58% 58% 59% 200 100 0 0 FY2013 FY2014 FY2014 1H 2H 2H 実績 前回予想 今回予想 実績 前回予想 今回予想 22
Slide 24: 2014年度業績予想（事業利益）事業セグメント別
2014年度業績予想（事業利益） 事業セグメント別 通期 事業利益 半期 事業利益 （億円） （億円） 900 1,050 1,050 509 540 540 2,000 1,000 その他 0 0 デバイス精密機器 1 1 1,500 120 750 48 68 140 前年同期比 +31 71 108 前回予想比 +20 1,000 情報関連機器 500 前年同期比 +162 1,420 1,400 742 722 前回予想比 -20 677 1,237 500 250 センサー産業機器 前年同期比 +9 0 前回予想比 +10 0 -99 -100 -90 -1 -40 -59 -49
Slide 25: 設備投資・減価償却費予想
設備投資・減価償却費予想 設備投資 減価償却費 （億円） 480 500 411 431 440 389 376 393 378 407 318 0 FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 日本基準 日本基準 日本基準 IFRS IFRS 実績 予想 ＜セグメント別内訳＞ FY2013実績 FY2014予想 設備投資 減価償却費 設備投資 減価償却費 情報関連機器 268 273 320 310 デバイス精密機器 80 76 90 80 センサー産業機器 8 7 20 10 その他・全社費用 20 49 50 40 24
Slide 26: フリーキャッシュフロー予想
フリーキャッシュフロー予想 （億円） 営業キャッシ ュフロー 投資キャッシ ュフロー 1,148 1,200 フリーキャッシュフロー 1,000 736 750 429 323 266 87 34 0 -48 -236 -315 -395 -412 -450 -1,000 FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 FY2014 日本基準 日本基準 日本基準 IFRS IFRS 実績 予想 25
Slide 27: 主な経営指標の推移
主な経営指標の推移 （%） 30.0 27.7 ［日本基準］ 経常利益／総資産（平残） 25.5 ROA： ［IFRS］ 資産合計事業利益率 ：事業利益／資産合計（平残） ROS： ［日本基準］ 営業利益／売上高 ［IFRS］ 売上収益事業利益率 ：事業利益／売上収益 20.0 ROE： ［日本基準］ 当期純利益／自己資本（平残） ［IFRS］ 親会社所有者帰属持分当期利益率 ： 親会社の所有者に帰属する当期利益 ／親会社の所有者に帰属する持分（平残） 10.4 11.0 10.0 9.6 8.9 3.7 3.5 2.5 3.4 3.7 2.8 0.0 2.0 2.3 -4.0 -10.0 F
Slide 28: 配当予想および株式分割について
配当予想および株式分割について 配当予想の修正 狙い） 連結配当性向30％（特殊要因を除いた利益※ベース)の実現 年間配当予想 115円 （第２四半期末実績 35円／期末予想 80円） ＜参考＞ 前回予想 年間配当 70円 （第２四半期末実績 35円／期末予想 35円） 前期実績 年間配当 50円 （第２四半期末実績 13円／期末実績 37円） ※当社の利益管理の基軸である事業利益から税金等として法定実効税率相当額を控除した金額を、 当期利益から特殊要因を除いた利益と見なす。 株式分割 狙い） 株式の流動性を高め、投資しやすい環境を整備 普通株式１株につき２株の割合をもって分割 基準日 201
Slide 29: EXCEED YOUR VISION
EXCEED YOUR VISION