56 slides from Mitsui Fudosan Accommodations Fund's earnings presentation, October 2007
Slide 1: 第3期 決算説明会資料
AAP IEF -—VYavIryRRBEGA a OHA AS FR 1OF SARA : Ea OfF3A1 A ~ ERIOSBASIA 20074410A168 AV Barats —ysyo7yR RRA | QSRRMETIEF—YayIrYEVAYXUb
Slide 2: 目次
目次 日本アコモデーションファンド・特徴と戦略 2 賃貸住宅マーケットの現状認識と運営方針 35 日本アコモデーションファンド・特徴と戦略（１）～（３）･･･3～5 賃貸住宅マーケットの現状認識･･････････････････････････36 成長戦略と運営方針････････････････････････････････････37 第３期決算概要 6 第3期決算ハイライト･････････････････････････････････････７ Ａｐｐｅｎｄｉｃｅｓ 38 第3期のトピックス････････････････････････････････････････8 財務
Slide 3: 日本アコモデーションファンド・特徴と戦略
日本アコモデーションファンド・特徴と戦略 2
Slide 4: 日本アコモデーションファンド・特徴と戦略（１）
日本アコモデーションファンド・特徴と戦略（１） １．アコモデーション資産への投資 ■ライフスタイルや家族構成の変化に対応した居住・滞在空間“アコモデーション資産”への投資。 ■ライフスタイルや家族構成の変化に対応した居住・滞在空間“アコモデーション資産”への投資。 ■入居者の多様なニーズに対応した“アコモデーション”を提供し、「アコモデーション資産」の ■入居者の多様なニーズに対応した“アコモデーション”を提供し、「アコモデーション資産」の 価値の最大化を目指す。 価値の最大化を目指す。 ２．三井不動産グループの活用 ■三井不動産グループによる企画・開発から管理・運営まで一貫して遂行できる体制
Slide 5: 日本アコモデーションファンド・特徴と戦略（２）
日本アコモデーションファンド・特徴と戦略（２） 居住用不動産を「居住・滞在期間」と「提供するサービス」の２つの軸で分類、 以下に定義した「アコモデーション資産」が投資対象 社会背景 社会背景 居住の用に供する不動産 居住の用に供する不動産 アコモデーション資産 ホテル 分譲住宅 サービス 多 シニア住宅 アパートメント 提供する ライフスタイルの変化 家族構成の変化 学生マンション 社宅・ サービス 学生寮・ 賃貸住宅 居住・滞在空間に対するニーズの多様化 少 短 居住・滞在時間 長 Ａｃｃｏｍｍｏｄａｔｅ＝「人に便宜をはかる」 Ａｃｃｏｍｍｏｄａｔｅ＝「人に便宜をはかる」 単なる居住・滞在空
Slide 6: 日本アコモデーションファンド・特徴と戦略（３）
日本アコモデーションファンド・特徴と戦略（３） 三井不動産グループのバリューチェーンを活用 高品質なポートフォリオ・運用体制を実現 アコモデーション事業の展開、企画・開発 アコモデーション事業の展開、企画・開発 資産運用会社 資産運用会社 グループ内での 一貫した業務体制 建物共用部管理 建物共用部管理 プロパティ・マネジメント プロパティ・マネジメント 初期リーシング 初期リーシング 仲介営業 仲介営業 5
Slide 7: 第３期決算概況
第３期決算概況 6
Slide 8: 第３期決算ハイライト
第３期決算ハイライト 第2期 第3期 第3期 第4期予想 （平成19年2月） （平成19年8月） （平成19年8月） （平成20年2月） 運用日数 334 日 184 184 日 日 182 日 営業収益 5,072 百万円 3,524 3,524 百万円 百万円 4,014 百万円 営業利益 2,705 百万円 1,795 1,795 百万円 百万円 1,971 百万円 当期純利益 2,028 百万円 1,446 1,446 百万円 百万円 1,469 百万円 1口当たり分配金 17,871 円 12,750 12,750 円 円 12,950 円 （期末発行済投資口数） （ 113,480
Slide 9: 第３期のトピックス
第３期のトピックス 物件取得・新規物件リースアップ ３物件・総額６８億円取得。第３期末資産規模１，０８２億円。 平成１９年３月～パークキューブ池袋要町 ４月～パークアクシス目黒本町・パークアクシス新板橋 パークキューブ池袋要町は新築・未稼働の状況からほぼ５ヶ月でリースアップを完了。 好調な賃貸状況 保有物件の稼働率は高水準で推移。第３期末全体稼働率は９６．９％。 賃料引上げにも引続き注力し、 入替え時賃料アップ率・賃料単価アップ率ともに前期よりも上昇。 財務戦略 第３期末ＬＴＶ４３．３％、長期固定比率６８．７％。 平成１９年７月に投資法人債の発行登録書提出（発行枠：１，０００億円） 資金調達の
Slide 10: 投資主の状況
投資主の状況 所有者別投資口数（口）：合計113,480口 投資口数・投資主数内訳 証券会社：1.12%（1,271口） その他 個人・その他 金融機関 外国人 証券会社 合計 国内法人 外国人： 個人・その他： 所有者別投資口数（口） 7,515 75,582 8,900 20,212 1,271 113,480 17.81%（20,212口） 6.62%（7,515口） 所有者別投資主数（人） 3,206 90 61 80 18 3,455 金融機関：66.60％ 投資口比率上位10社 （75,582口） 氏名又は名称 主要投資口数 比率※ その他国内法人： 日本トラスティ・サービス信託銀
Slide 11: 投資口価格推移
Ree Mm HE (RRELREIT#BER— (37K 18E8A4BN*100CL AR) (NAF#24 Fits — : FA) 146 +405 160 - | 400 150 + 4 95 L + 90 140 | 95 130+ 80 120 15 ; 70 110 . a | 65 —NAFHREAD (ME | 55 90 |} = 50 80 ! ! ! St | : : : 45 8A4H 8AA Q9AA 10AA 11HA 12AK 1AA 2A 3AA 4A SAA CGA 7AK 8AK R18 ER 1OSE (E1) RAEREITHERS RL AAS P
Slide 12: 第３期決算概要（１）損益計算書
第３期決算概要（１） 損益計算書 第2期 第3期 平成19年2月 平成19年8月 賃貸事業収入 5,067 百万円 3,524 百万円 賃貸諸費用 806 百万円 608 百万円 公租公課 130 百万円 109 百万円 減価償却費 849 百万円 607 百万円 賃貸事業費用 1,786 百万円 1,326 百万円 賃貸事業利益 3,281 百万円 2,197 百万円 不動産等売却益 4 百万円 - 百万円 資産運用報酬 376 百万円 261 百万円 その他費用 202 百万円 140 百万円 営業利益 2,705 百万円 1,795 百万円 営業外損益 ▲ 676 百万円 ▲ 347 百
Slide 13: 第３期決算概要（２）貸借対照表
第３期決算概要（２） 貸借対照表 第2期 第3期 平成19年2月 平成19年8月 資産 108,096 百万円 114,366 百万円 現預金 3,917 百万円 3,437 百万円 有形固定資産 103,604 百万円 110,355 百万円 その他 574 百万円 573 百万円 負債 45,090 百万円 51,940 百万円 短期借入金 15,500 百万円 有利子負債 42,500 百万円 49,500 百万円 預かり敷金 1,267 百万円 1,315 百万円 長期借入金 34,000 百万円 その他 1,322 百万円 1,125 百万円 純資産 63,006 百万円 62,42
Slide 14: 業績予想の詳細
業績予想の詳細 営業収益 4,014 百万円 賃貸諸費用 685 百万円 公租公課 117 百万円 減価償却費 755 百万円 前提条件 前提条件 賃貸事業費用 1,558 百万円 ■運用資産 ■運用資産 賃貸事業利益 2,456 百万円 2007年9月14日現在保有の37物件 2007年9月14日現在保有の37物件 資産運用報酬 288 百万円 （物件の取得・売却は行わない） （物件の取得・売却は行わない） その他費用 196 百万円 ■資金調達 ■資金調達 営業利益 1,971 百万円 2007年9月14日現在の有利子負債645億円 2007年9月14日現在の有利子負債645億円 営業外損
Slide 15: 運用状況の概況
we AKROMR 14
Slide 16: 外部成長（第３期取得物件）
外部成長（第３期取得物件） パークアクシス目黒本町 パークアクシス目黒本町 パークアクシス新板橋 パークアクシス新板橋 パークキューブ池袋要町 パークキューブ池袋要町 所在地 東京都目黒区 所在地 東京都板橋区 所在地 東京都豊島区 賃貸可能戸数 60戸 賃貸可能戸数 152戸 賃貸可能戸数 65戸 賃貸可能面積 1,884.77㎡ 賃貸可能面積 4,395.99㎡ 賃貸可能面積 1,886.82㎡ 竣工年月日 平成18年7月14日 竣工年月日 平成19年2月20日 竣工年月日 平成19年3月23日 取得先 三井不動産㈱ 取得先 三井不動産㈱ 取得先 ニチモ㈱ 取得価格 1,810百万円 取得
Slide 17: 外部成長（成長戦略①）
外部成長（成長戦略①） ポートフォリオの着実な拡大 パークアクシスシリーズを中心とした安定的な物件取得、 着実なポートフォリオの拡大を目指す。 ■資産規模の推移（取得価格ベース） 設立時 第1期 上場時 第2期末 第3期末 第4期末（想定）（注1） 物件数 5 6 27 27 30 37 戸数（住宅のみ：戸） 807 866 2,758 2,758 3,035 3,727 ＮＯＩ利回り（注2） － 5.6％ － 5.5％ 5.2％ － （注１）平成19年9月14日現在の数値です。第4期中の追加取得、売却がないことを想定しています。 （注２）期末保有物件の（実績ＮＯＩ）／（取得価格）の年換算値を
Slide 18: 外部成長（成長戦略②）
外部成長（成長戦略②） より戦略性を高めた物件取得 シングル・コンパクト比率を高めた展開 東京２３区および地方中核政令指定都市における都心の単身・小世帯居住ニーズに対応し、 東京２３区および地方中核政令指定都市における都心の単身・小世帯居住ニーズに対応し、 ポートフォリオに占めるシングル・コンパクト住戸の比率を拡大。 ポートフォリオに占めるシングル・コンパクト住戸の比率を拡大。 都心に加え利便性に優れる準都心への投資を推進 東京都心エリアにおける投資用不動産の取得競争の激化に伴う物件運用利回りの低下を避け、 東京都心エリアにおける投資用不動産の取得競争の激化に伴う物件運用利回りの低下を避け、
Slide 19: 外部成長（第４期物件取得後のポートフォリオ①）
外部成長（第４期物件取得後のポートフォリオ①） ポートフォリオマップ 37物件・資産規模（取得価格ベース）1,232億円 パークアクシス滝野川 パークアクシス滝野川 パークアクシス浅草橋 パークアクシス浅草橋 パークアクシス秋葉原 パークアクシス秋葉原 パークアクシス東陽町 パークアクシス東陽町 パークアクシス丸の内 パークアクシス丸の内 （7物件150億円） パークアクシス六本松 パークアクシス六本松 パークアクシス博多駅南 パークアクシス博多駅南 18
Slide 20: 外部成長（第４期物件取得後のポートフォリオ②）
外部成長（第４期物件取得後のポートフォリオ②） ポートフォリオ構成 １.エリア別の比率 １.エリア別の比率 2.築年数別の比率 2.築年数別の比率 3.カテゴリー別の比率 3.カテゴリー別の比率 地方主要都市部：6.3％ 地方主要都市部：6.3％ 1年未満：16.3% ラージ：6.2% 首都圏：1.7％ 首都圏：1.7％ 東京23区 5年以上：24.1% 91.9% ファミリー：1４.1% シングル：37.9% 2年未満：31.6% 5年未満：11.5% その他 23区：43.5% コンパクト：41.8% 都心3区：48.4% 3年未満：16.5% 平均：約6.1年 （大川端賃貸棟以外：1.8
Slide 21: 外部成長（第４期物件取得後のポートフォリオ③）
外部成長（第４期物件取得後のポートフォリオ③） 物件 取得価格注１ 賃貸可能面積 賃貸可能戸数（戸） PML値 番号 物件名称 所在地 投資比率 （百万円） （㎡） 住宅 店舗 （％） リバーポイントタワー 4.5 1 大川端賃貸棟 パークサイドウイングス 東京都中央区 29,696 24.1% 43,812.41 544 7.9 ピアウエストハウス 7.0 2 パークアクシス学芸大学 東京都世田谷区 1,760 1.4% 2,437.66 64 7.0 3 パークアクシス市ヶ谷 東京都新宿区 2,570 2.1% 3,313.33 84 7.3 4 パークアクシス渋谷神南 東京都渋谷区 3,
Slide 22: 外部成長（第４期取得物件）①
外部成長（第４期取得物件）① パークアクシス秋葉原 パークアクシス秋葉原 所在地 東京都千代田区 賃貸可能戸数 41戸 賃貸可能面積 1,346.07㎡ 竣工年月日 平成18年9月27日 取得先 三井不動産㈱ 取得価格 1,200百万円 取得年月日 平成19年9月14日 （＊） NOI利回り 4.8％ （財）東京防犯協会連合会登録商標 （＊）（鑑定評価書における運営純収益）／（取得価格） 21
Slide 23: 外部成長（第４期取得物件）②
外部成長（第４期取得物件）② パークアクシス東陽町 パークアクシス東陽町 所在地 東京都江東区 賃貸可能戸数 140戸 賃貸可能面積 5,412.40㎡ 竣工年月日 平成19年3月22日 取得先 三井不動産㈱・鹿島建設㈱ 取得価格 3,950百万円 取得年月日 平成19年9月14日 NOI利回り（＊） 5.1％ （＊）（鑑定評価書における運営純収益）／（取得価格） 22
Slide 24: 外部成長（第４期取得物件）③
外部成長（第４期取得物件）③ パークアクシス滝野川 パークアクシス滝野川 所在地 東京都北区 賃貸可能戸数 住宅：48戸 店舗：1戸 賃貸可能面積 2,924.75㎡ 竣工年月日 平成19年3月31日 取得先 三井不動産㈱ 取得価格 1,820百万円 取得年月日 平成19年9月14日 NOI利回り（＊） 5.1％ （＊）（鑑定評価書における運営純収益）／（取得価格） 23
Slide 25: 外部成長（第４期取得物件）④
外部成長（第４期取得物件）④ パークアクシス浅草橋 パークアクシス浅草橋 所在地 東京都台東区 賃貸可能戸数 住宅：78戸 店舗：1戸 賃貸可能面積 3,400.78㎡ 竣工年月日 平成19年7月10日 三井不動産レジデンシャル㈱ 取得先 ㈱陽栄（三井不動産㈱より買主の 地位取得） 取得価格 2,717百万円 取得年月日 平成19年9月14日 （＊） NOI利回り 5.3％ （＊）（鑑定評価書における運営純収益）／（取得価格） 24
Slide 26: 外部成長（第４期取得物件）⑤
外部成長（第４期取得物件）⑤ パークアクシス丸の内 パークアクシス丸の内 所在地 愛知県名古屋市 住宅：98戸 賃貸可能戸数 店舗：1戸 賃貸可能面積 3,821.75㎡ 竣工年月日 平成18年11月1日 取得先 三井不動産㈱ 取得価格 1,920百万円 取得年月日 平成19年9月14日 NOI利回り（＊） 5.3％ （＊）（鑑定評価書における運営純収益）／（取得価格） 25
Slide 27: 外部成長（第４期取得物件）⑥
外部成長（第４期取得物件）⑥ パークアクシス六本松 パークアクシス六本松 所在地 福岡県福岡市 住宅：111戸 賃貸可能戸数 店舗：1戸 賃貸可能面積 3,473.67㎡ 竣工年月日 平成19年3月22日 新日石不動産㈱・ 取得先 三井不動産㈱ 取得価格 1,515百万円 取得年月日 平成19年9月14日 NOI利回り（＊） 5.5％ （＊）（鑑定評価書における運営純収益）／（取得価格） 26
Slide 28: 外部成長（第４期取得物件）⑦
外部成長（第４期取得物件）⑦ パークアクシス博多駅南 パークアクシス博多駅南 所在地 福岡県福岡市 住宅：176戸 賃貸可能戸数 店舗：1戸 賃貸可能面積 4,668.29㎡ 竣工年月日 平成19年3月22日 取得先 三井不動産㈱ 取得価格 1,890百万円 取得年月日 平成19年9月14日 （＊） NOI利回り 5.6％ （＊）（鑑定評価書における運営純収益）／（取得価格） 27
Slide 29: 賃貸状況（１）エリア別稼働率の状況
賃貸状況（１） エリア別稼働率の状況 すべてのエリアで高稼働率を維持 100.0% 95.0% 90.0% ２期末保有物件 【第3期末保有物件エリア別投資比率】 大川端 地方主要都市:2.3% 地方主要都市:2.3% 都心３区 85.0% 首都圏:2.0% その他23区（３期取得物件除く） 首都圏:2.0% 大川端： 大川端： 首都圏 29.3% 29.3% 地方主要都市 その他23区： その他23区： 全体（３期取得物件含む） 41.7% 41.7% 80.0% 都心3区：24.8% 都心3区：24.8% 75.0% 2006年8月末 2006年9月末 2006年10月末 2006年11月末
Slide 30: 賃貸状況（２）カテゴリー別稼働率の状況
賃貸状況（２） カテゴリー別稼働率の状況 すべてのカテゴリーにおいて期末稼働率95％超 100.0% 95.0% 90.0% 第2期末保有物件 SINGLE 85.0% COMPACT FAMILY LARGE 80.0% 75.0% （第2期末保有物件） 2006年8月末 2006年9月末 2006年10月末 2006年11月末 2006年12月末 200７年1月末 2007年2月末 2007年3月末 2007年4月末 2007年5月末 2007年6月末 2007年7月末 2007年8月末 SINGLE 98.6% 98.6% 99.0% 98.7% 98.8% 98.5% 98.9% 99
Slide 31: 賃貸状況（３）入替え・更新時の賃料動向
賃貸状況（３） 入替え・更新時の賃料動向 入替え（新規契約）のうちおよそ3/4の住戸で賃料は上昇 ■入替え（新規契約）・・・354戸 入替え 57戸, 16% 上昇 入替え時賃料上昇 入替え時据置 据置 戸数 比率 上昇額 戸あたり平均金額 平均上昇率 戸数 比率 16.1%（57戸） （月額ベース）Ⓐ 下落 260戸 73.4% 1,576千円 6,065円 3.3% 37戸 10.5% 入替え時賃料下落 37戸, 10% 10.5%（37戸） 下落額 戸数 比率 戸当たり平均金額 平均下落率 （月額ベース）Ⓑ 73.4％（260戸） 57戸 16.1% ▲747千円 ▲13,111円 ▲5
Slide 32: 賃貸状況（４）賃料単価の推移
賃貸状況（４） 賃料単価の推移 賃料単価ＵＰ率は上昇傾向 （単位：円） 賃料UP率 2006年8月末 2007年2月末 2007年3月末 2007年4月末 2007年5月末 2007年6月末 2007年7月末 2007年8月末 06/9～07/2 07/3～07/8 ２期末保有物件 \13,227 \13,244 \13,242 \13,258 \13,268 \13,273 \13,268 \13,278 0.1% 0.3% 都心３区 \13,819 \13,828 \13,825 \13,829 \13,846 \13,849 \13,863 \13,878 0.1% 0.4% その他23
Slide 33: 内部成長に向けた取り組み（１）
内部成長に向けた取り組み（１） ブランド価値のさらなる向上 ■ブランド価値のさらなる向上を目指し、当初開発から ８年経過したパークアクシスシリーズのブランド・ロゴを 一新。また、NAF所有物件としてのアイデンティティを 高めるため、パークキューブシリーズのロゴも変更し、 両ブランドのイメージを統一。 ■より効果的かつ効率的にブランドの浸透を図るため、 ブランド・ロゴの使用方法等を規定する「ブランド・ マニュアル」を三井不動産㈱と共同で策定。 新館名板 ブランド・マニュアル リーシングサイン 32
Slide 34: 内部成長に向けた取り組み（２）
内部成長に向けた取り組み（２） マスターＰＭ会社との連携による機動性の高い賃貸運営 マスターＰＭ会社（三井不動産住宅リース）と資産運用会社（三井不動産アコモデーションファンドマネジメント）が ①運用資産における顧客との契約・賃料等の出入金・費用の支出等の ①運用資産における顧客との契約・賃料等の出入金・費用の支出等の 状況を統括的に管理するデータベース 状況を統括的に管理するデータベース ②データベースの情報を投資法人の会計情報に変換・管理するシステム ②データベースの情報を投資法人の会計情報に変換・管理するシステム ③損益計画作成・予実績対比を行うシステム ③損益計画作成・予実績対比を行うシ
Slide 35: 財務戦略
財務戦略 財務戦略 〔第3期末〕 LTV水準 43.3％ 43.3％ 60％を上限とし、平常時は40～50％を目処 長期、固定金利での調達に重点を置き、金利上昇リスクに 長期固定比率 68.7％ 68.7％ 備えるとともに、年限の分散によりリファイナンスリスクに対応 ■期末時点加重平均レート：1.48％ ■長期借入金平均残存年数：4.1年 ■借入金融機関数：11社 発行予定期間 平成19年7月18日～平成21年7月17日 平成19年7月10日に 発行予定額 100,000百万円 投資法人債発行登録書提出 特定資産の取得資金、借入金の返済資金、敷金・保証金の返還資金、 資金使途 修繕等の支払資金
Slide 36: 賃貸住宅マーケットの現状認識と運営方針
賃貸住宅マーケットの現状認識と運営方針 35
Slide 37: 賃貸住宅マーケットの現状認識
賃貸住宅マーケットの現状認識 人口・世帯 供 給 賃 料 都心への人口流入 都心への人口流入 優良なストックは 優良なストックは 景気回復と 景気回復と 世帯数の増加 世帯数の増加 限定的 限定的 賃料上昇傾向 賃料上昇傾向 マーケットの需給バランス、賃料トレンドについては基本的に堅調 今後の課題 競合状況・個別の物件力を見極めた緻密なリーシング マスターＰＭ会社との連携・機動的な対応 36
Slide 38: 成長戦略と運営方針
成長戦略と運営方針 成長戦略 外部成長 外部成長 内部成長 内部成長 三井不動産グループの 三井不動産グループの 競争力を高める適切な 競争力を高める適切な 開発能力を背景とした 開発能力を背景とした 管理運営 管理運営 着実なポートフォリオの伸長 着実なポートフォリオの伸長 ブランド戦略の推進 ブランド戦略の推進 運営方針 財務戦略 財務戦略 ディクスロージャー ディクスロージャー コンプライアンス コンプライアンス 長期固定金利に 長期固定金利に タイムリーで タイムリーで 利益相反に配慮した 利益相反に配慮した 軸足をおいた調達 軸足をおいた調達 すべての投資家に対して 意思決定プロセス
Slide 39: Appendices
Ａｐｐｅｎｄｉｃｅｓ 38
Slide 40: 財務諸表（１）
財務諸表（１） 貸借対照表 貸借対照表 （単位：千円） （単位：千円） 当期 前期 当期 前期 （平成19年8月31日現在） （平成19年2月28日現在） （平成19年8月31日現在） （平成19年2月28日現在） 金額 構成比(%) 金額 構成比(%) 金額 構成比(%) 金額 構成比(%) 資産の部 負債の部 Ⅰ 流動資産 Ⅰ 流動資産 現金及び預金 2,268,674 2,793,550 営業未払金 421,651 687,978 信託現金及び信託預金 1,168,486 1,123,899 短期借入金 15,500,000 12,500,000 営業未収入金 11,391 13,199
Slide 41: 財務諸表（２）
財務諸表（２） 損益計算書 損益計算書 （単位：千円） 当期 前期 （自 平成19年3月1日 至 平成19年8月31日） （自 平成18年4月1日 至 平成19年2月28日） 金額 百分比(%) 金額 百分比(%) 1．営業収益 賃貸事業収入 3,322,860 4,830,120 その他賃貸事業収入 201,153 237,594 不動産等売却益 - 3,524,013 100.0 4,552 5,072,267 100.0 2．営業費用 賃貸事業費用 1,326,149 1,786,583 資産運用報酬 261,676 376,917 役員報酬 9,600 17,600 会計監査人報酬 1
Slide 42: 財務諸表（３）
財務諸表（３） 投資主資本等変動計算書 キャッシュ・フロー計算書 （単位：千円） 当期 （自 平成19年3月１日 至 平成19年8月31日） 当期 前期 （自 平成19年3月1日 至 平成19年8月31日） （自 平成18年4月1日 至 平成19年2月28日） （単位：千円） 金額 金額 投資主資本 Ⅰ 営業活動によるキャッシュ・フロー 剰余金 純資産合計 税引前当期純利益 1,447,832 2,029,876 出資総額 投資主資本合計 減価償却費 607,799 849,722 当期未処分利益 投資口交付費 - 119,322 受取利息 ▲ 3,161 ▲ 1,923 平成19年2月28日
Slide 43: ポートフォリオ概要（１）
ポートフォリオ概要（１） ポートフォリオマップ ポートフォリオマップ 取得価格別の比率 取得価格別の比率 20億円未満：17.5% （13物件） 100億円以上：27.4% （1物件） 30 20億円以上 28 50億円未満：34.4% 50億円以上 （13物件） 100億円未満：20.7% （3物件） 築年数別の比率 築年数別の比率 29 エリア別の比率 エリア別の比率 1年未満：4.7% 地方主要都市部：2.3％ 東京23区 5年以上：27.4% 首都圏：2.0％ 95.7% 2年未満：40.8% 5年未満：13.1% ※平成19年8月末日現在。 その他 ※比率は取得価格ベースで算出してい
Slide 44: ポートフォリオ概要（２）
ポートフォリオ概要（２） 物件 取得価格 賃貸可能面積 賃貸可能戸数（戸） PML値 番号 物件名称 所在地 投資比率 （百万円） （㎡） 住宅 店舗 （％） リバーポイントタワー 4.5 1 大川端賃貸棟 パークサイドウイングス 東京都中央区 29,696 27.4% 43,812.41 544 7.9 ピアウエストハウス 7.0 2 パークアクシス学芸大学 東京都世田谷区 1,760 1.6% 2,437.66 64 7.6 3 パークアクシス市ヶ谷 東京都新宿区 2,570 2.4% 3,313.33 84 7.3 4 パークアクシス渋谷神南 東京都渋谷区 3,230 3.0% 2,76
Slide 45: ポートフォリオ概要（３）
ポートフォリオ概要（３） 物件 カテゴリー 賃貸可能戸数 番号 物件名称 S C F L （戸） 1 大川端賃貸棟 0 52 304 188 544 2 パークアクシス学芸大学 37 21 6 0 64 ラージ:7.6% 3 パークアクシス市ヶ谷 24 59 1 0 84 4 パークアクシス渋谷神南 51 24 0 0 75 ファミリー：17.1% シングル：35.6% 5 パークアクシス青山骨董通り 12 28 0 0 40 6 パークアクシス神楽坂ステージ 44 15 0 0 59 7 パークアクシス白金台 29 39 26 5 99 8 パークアクシス文京ステージ 80 70 4 0 1
Slide 46: 物件別稼働率推移
物件別稼働率推移 2007年 2007年 2007年 2007年 2007年 2007年 2007年 2007年 2006年 2006年 2006年 2006年 2006年 物件 物件名称 8月末 7月末 6月末 5月末 4月末 3月末 2月末 1月末 12月末 11月末 10月末 9月末 8月末 番号 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 1 大川端賃貸棟 94.8% 95.1% 95.0% 92.7% 93.0% 94.8% 94.2% 93.4% 94.1% 94.6% 95.7% 95.3% 94.7% 2 パークアクシ
Slide 47: 各物件の収支状況（１）
各物件の収支状況（１） （単位：千円） パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス 大川端賃貸棟 学芸大学 市ヶ谷 渋谷神南 青山骨董通り 神楽坂ステージ 白金台 文京ステージ 月島 大塚 運用日数（日） 184 184 184 184 184 184 184 184 184 184 賃貸事業収入 981,559 56,357 81,608 93,768 49,947 44,890 146,297 137,727 31,497 51,123 その他賃貸事業収入 64,197 4,951 13,4
Slide 48: 各物件の収支状況（２）
各物件の収支状況（２） （単位：千円） パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークキューブ 南麻布 渋谷 日本橋ステージ 浜松町 本郷の杜 溜池山王 六本木檜町公園 御茶ノ水ステージ 御徒町 本郷 運用日数（日） 184 184 184 184 184 184 184 184 184 184 賃貸事業収入 108,862 39,153 236,474 62,067 89,975 87,083 63,063 303,914 35,706 55,623 その他賃貸事業収入 15,114 5,
Slide 49: 各物件の収支状況（３）
各物件の収支状況（３） （単位：千円） パークキューブ パークキューブ パークキューブ パークキューブ パークキューブ パークアクシス パークアクシス パークキューブ パークキューブ パークアクシス 合計 神田 市ヶ谷 浅草田原町 上野 池袋要町 目黒本町 新板橋 京王八王子 京王八王子Ⅱ 名駅南 運用日数（日） 184 184 184 184 162 135 135 184 184 184 賃貸事業収入 75,466 56,527 81,426 70,428 17,217 35,652 60,821 39,230 44,168 85,220 3,322,860 その他賃貸事業収入 4,722
Slide 50: 借入金の概要
借入金の概要 区分 借入残高 借入利率 借入日 返済期限 返済方法 使途 摘要 借入先 （百万円） （注1） 株式会社三菱東京UFJ銀行 H19.7.31 3,000 1.0% H19.10.31 無担保・ 住友信託銀行株式会社 H19.7.12 4,000 1.0% H19.10.12 無保証・ 株式会社八十二銀行 H19.7.12 1,000 1.0% H19.10.12 期限一括 （注2） 短期借入金 同順位 株式会社みずほコーポレート銀行 H19.7.31 3,500 1.0% H19.10.31 （注3） 三菱UFJ信託銀行株式会社 H19.3.23 4,000 0.9% H19.9
Slide 51: 賃貸住宅市場環境に関する参考資料（１）
賃貸住宅市場環境に関する参考資料（１） （＊） ■東京23区における人口・世帯数の推移 ■東京主要9区 における空室率の推移 ＊出所：総務省・住民基本台帳人口要覧 世帯数 空室率（％） ＊出所：ＫＥＮ ＤＡＴＡ ＰＲＥＳＳ 人口 14 8,400,000 4,400,000 12 8,200,000 4,200,000 10 8,000,000 4,000,000 8 7,800,000 3,800,000 6 人口 4 7,600,000 3,600,000 世帯数 2 7,400,000 3,400,000 0 2 0 0 0年 . 3 Ｑ 2 0 0 1年 . 1 Ｑ 2 0 0 1年
Slide 52: 賃貸住宅市場環境に関する参考資料（２）
賃貸住宅市場環境に関する参考資料（２） ■東京都の賃貸住宅の種類ごとの建築年 公的借家 公的借家 社 社 宅 宅 民間マンション 民間マンション 平成13年～15年9月：5.3％ 平成13年～15年9月：3.3％ 平成13年～15年9月：8.8％ ～昭和55年 平成8年～12年：13.2％ 平成8年～12年：15.6％ 18.0％ ～昭和55年 平成3年～7年：9.5％ 平成8年～12年：17.5％ 昭和56年 ～昭和55年 平成3年～7年：21.2％ 35.5％ ～60年：13.1％ 昭和61年 ～平成2年：6.6％ 57.7％ 平成3年～7年：19.4％ 昭和61年 昭和56年 昭和56年
Slide 53: 投資法人の仕組み
RAZAOKHA RERESH BEA SHEBA rR = HZ ELST HF SEAEA RASH AERSRE ERR —hBB SS (Sit BB) RREZNSERA ee BIBLE AERAH AL biel N A F ED = — . (SH) | MERRIER eemi | BAPIEF—Yar a RE) TPLEBRBEA ELE A reas — AERIS FIA AIA-4A— BARK INJAI-IN-A (BSB) ” FEPRRARORV REDE — ALES ELS) (RSE) wrest Tee = StS * EDASH. EFPIA ae
Slide 54: コンプライアンスへの取り組み
コンプライアンスへの取り組み （＊） （＊） スポンサー関係者からの物件取得価格は鑑定評価額以下 53
Slide 55: 資産運用会社の概要
資産運用会社の概要 株式会社三井不動産アコモデーションファンドマネジメント ■所在地 ■所在地 東京都中央区日本橋室町二丁目1番1号三井本館 東京都中央区日本橋室町二丁目1番1号三井本館 ■設 ■設 立 立 平成17年1月4日 平成17年1月4日 ■代表者 ■代表者 代表取締役社長 代表取締役社長 中井伸行 中井伸行 ■資本金 ■資本金 300百万円 300百万円 ■株 ■株 主 主 三井不動産株式会社 三井不動産株式会社 ■組織図 ■組織図 株主総会 監査会 取締役会 コンプライアンス委員会 チーフ・コンプライアンス・オフィサー （CCO） 代表取締役社長（CEO) 投資委員会 投資本部 投
Slide 56: 注意事項
注意事項 本資料は、情報提供のみを目的として作成しております。本資料により、 日本アコモデーションファンド投資法人が発行する有価証券その他の何らか の商品の勧誘をするものではありません。 本資料に記載される情報は、将来予測を含んでいることがあります。現実の 結果は、将来予測に明示的又は黙示的に示された業績、経営結果、財務 内容等とは著しく異なる場合があることにご留意ください。 日本アコモデーションファンド投資法人は、本資料に記載される情報を更新 する責任を負わず、その内容は事前の通知なく変更されることがあります。 日本アコモデーションファンド投資法人ホームページ http://ww