Kitoku Shinryo Co., Ltd. · TSE:2700
Kitoku Shinryo — FY2010 Earnings Presentation
28 slides from Kitoku Shinryo's earnings presentation, Mar 3, 2011
Slide 1: 2010年12月期決算説明資料
木徳神糧株式会社 2010年12月期決算説明資料 2011年３月３日（木） Copyright© KITOKU SHINRYO Co., Ltd. All Rights Reserved.
Slide 2: 本日の内容
本日の内容 ■2010年12月期業績の報告並びに 2011年12月期の業績予想 取締役常務執行役員 い よ だ なお き 管理部門副部門長 伊豫田 直記 ■今後の経営戦略 ひら やま まこと 代表取締役社長 平山 惇 1
Slide 3: 2010年12月期業績の報告並びに2011年12月期の業績予想
2010年12月期業績の報告並びに 2011年12月期の業績予想 取締役常務執行役員 管理部門副部門長 伊豫田 直記
Slide 4: 目次
目次 １．連結損益計算書 ２．連結セグメント別損益 ３．連結貸借対照表 ４．連結有利子負債残高の推移 ５．連結キャッシュフロー ６．個別（単体）の概況 ７．2011年12月期の業績予想 3
Slide 5: １．連結損益計算書
１．連結損益計算書 単位：百万円 項目 10年12月期実績 09年12月期実績 増減 （参考）予想 売上高 102,284 104,429 △2,145 （△2.1％） 107,320 営業利益 1,226 1,042 +184 （17.7％） 1,140 経常利益 1,087 941 +146 （15.5％） 900 当期純利益 585 578 +7 （1.2％） 500 前年同期比の主要増減要因 売 上 高： 米穀事業 △1,943百万円（販売単価の下落） 鶏卵事業 △325百万円（販売数量の減少） 営 業 利 益： 米穀事業 +386百万円（適正在庫、販売コストの節減） 食品事業 △13
Slide 6: ２．連結セグメント別損益
２．連結セグメント別損益 単位：百万円 10年12月期実績 09年12月期実績 増減 項目 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 営業利益 連結合計 102,284 1,226 104,429 1,042 △2,145 +184 米穀事業 83,301 1,698 85,244 1,312 △1,943 +386 食品事業 8,628 48 8,670 184 △42 △136 鶏卵事業 6,109 98 6,434 157 △325 △59 飼料事業 4,245 258 4,080 250 +165 +8 消去又は全社 - △877 - △861 - △16 注：数値は百万円以下切捨て
Slide 7: ３．連結貸借対照表
３．連結貸借対照表 単位：百万円 10年12月期 09年12月期 08年12月期 10年と09年 項目 実績 実績 実績 の増減 注記 たな卸資産 △2,444 流動資産 17,495 20,577 18,408 △3,082 売掛金 △662 固定資産 8,228 8,525 8,905 △297 資産合計 25,724 29,102 27,313 △3,378 短期借入金等 △3,697 流動負債 16,981 21,120 19,123 △4,139 前受金(*) △871 未払消費税等 +360 長期借入金 +366 固定負債 2,990 2,730 3,463 +260 社債 △10
Slide 8: ４．連結有利子負債残高の推移
４．連結有利子負債残高の推移 単位： 百万円 24,000 主な増減要因 米穀事業等の在庫の減少 ： 2,444 売掛金の減少 ： 662 20,000 15,777 15,573 16,000 14,516 13,392 12,140 12,000 8,000 4,000 0 0 6 年1 2 月末 0 7 年1 2 月末 0 8 年1 2 月末 0 9 年1 2 月末 1 0 年1 2 月末 注：数値は百万円以下切捨て。 7
Slide 9: ５．連結キャッシュフロー
５．連結キャッシュフロー 単位：百万円 期首残高 営業ＣＦ 投資ＣＦ 財務ＣＦ 換算差額 期末残高 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 2009年12月 営業ＣＦ 投資ＣＦ 財務ＣＦ 換算差額 2010年12月 2,035 +3,580 △246 △3,464 △3 1,901 営業ＣＦ： たな卸資産減少 2,412 税金等調整前当期純利益 988 売上債権減少 655 法人税等支払額 △568 投資ＣＦ： 投資有価証券売却収入 88 設備投資額増加 △341 財務ＣＦ： 短期借入金減少 △3,549 注：数値は百万円以下切捨て。 8
Slide 10: ６．個別（単体）の概況
６．個別（単体）の概況 単位：百万円 損益計算書抜粋 10年12月期実績 09年12月期実績 増減 （参考）予想 売上高 85,469 86,713 △1,244 88,900 営業利益 1,020 812 +208 900 経常利益 945 732 +213 740 当期純利益 515 416 +99 420 貸借対照表抜粋 10年12月期実績 09年12月期実績 増減 流動資産 13,516 16,229 △2,713 固定資産 6,635 6,869 △234 資産合計 20,151 23,098 △2,947 流動負債 13,111 16,781 △3,670 固定負債 2,410 2
Slide 11: ７．2011年12月期の業績予想
７．2011年12月期の業績予想 単位：百万円 11年12月期 10年12月期 09年12月期 11年と10年 項目 予想 実績 実績 の増減 連結 106,235 102,284 104,429 +3,951 売上高 単体 89,265 85,469 86,713 +3,796 連結 1,192 1,226 1,042 △34 営業利益 単体 1,005 1,020 812 △15 連結 1,056 1,087 941 △31 経常利益 単体 926 945 732 △19 連結 453 585 578 △132 当期純利益 単体 496 515 416 △19 注：数値は百万円以下切捨て。
Slide 12: SRORERK
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Slide 13: 目次
目次 １．基本的な考え方 ２．当社を取り巻く経営環境 ３．当社の経営戦略 12
Slide 14: １．基本的な考え方
１．基本的な考え方 キーワード ・ 環境変化に即応 ・ 存在意義の発揮 コメビジネスを通して国内のみならず、海外を含め、 世界中の消費者に日本米、日本食の素晴らしさを発信し、 健康で楽しいライフスタイルの実現をサポートしてまいります。 13
Slide 15: ２-１．当社を取り巻く経営環境（食品業界全体）
２-１．当社を取り巻く経営環境（食品業界全体） 食品の安全・安心はもとより、 消費者は価格を重視しているが、 新たな価値も求めている ・国内需要の減少 世界の 穀物相場の ・消費者の節約志向 行政規制の ・業界再編の加速 運用強化 高騰 人口の減少、 雇用・所得、老後 少子高齢化 への不安 14
Slide 16: ２-２．主力の米穀事業を取り巻く経営環境
２-２．主力の米穀事業を取り巻く経営環境 人口減少に伴う 小売・外食における 将来への不安で 需要・規模の減少 価格競争の激化 消費意識に影響 外食の減少、中食・内食への回帰、 食品に対する消費者の節約志向が根強い 国内市場 ・大手商社の動きが活発化 コメ卸を取巻く環境が厳しい ・中小卸の淘汰が加速 海外市場 ・成長市場の開拓が不可欠 生産過剰・供給過剰が継続され、 販売価格下落圧力の中で卸会社のコスト負担増 コメトレサ法施行、 産地在庫を含む 農政やＴＰＰ参加へ ＪＡＳ法運用強化 民間在庫の過剰 の不透明感 15
Slide 17: ３．今後の経営戦略
３．今後の経営戦略 「新たな価値創造」 １．国内における確固たる地位の確保 ２．海外におけるコメビジネスの拡大 ３．新しい用途、付加価値商品の開発 ４．特徴ある飼料事業の成長 ５．食品事業・鶏卵事業の収益改善 16
Slide 18: ３-１-１．国内における確固たる地位の確保
３-１-１．今後の経営戦略 国内における確固たる地位の確保 ◆主要取引先におけるトップシェアの堅持 お客様のニーズを俊敏に捉え、存在意義を発揮し、 ポジティブな営業戦略を展開 ◆新規取引先開拓の強化 質・量ともに他社を圧倒できる「攻めの営業」 少量詰合せパック ◆グループの生産管理、品質管理のレベルアップ ISO認証取得の促進、管理ノウハウや情報の共有 ◆中京・東海地区への営業進展 昨年設立した子会社（木徳東海（株））は初年度黒字実現 17
Slide 19: ３-１-２．主要な生産及び販売拠点
３-１-２．今後の経営戦略 国内における確固たる地位の確保 主要な生産及び販売拠点 新潟米粉工場 関西支店 東北支店・仙台精米工場 備前食糧（株）精米工場 桶川精米工場・飛翔館 木徳九州（株） 新宮精米工場 東京本社 本牧精米工場 木徳東海（株）精米工場 那の津精米工場 滋賀精米工場 18
Slide 20: ３-２-１．海外におけるコメビジネスの拡大
３-２-１．今後の経営戦略 海外におけるコメビジネスの拡大 ◆三国間貿易の拡大 シンガポールや台湾のビジネスインフラを整備し、 ベトナム産ジャポニカ米をはじめ、アメリカ産米、 タイ産米をシンガポール、マレーシア、カナダ、 ＥＵ、中国等へ販売拡大 19
Slide 21: ３-２-２．中国への進出
３-２-２．今後の経営戦略 海外におけるコメビジネスの拡大 ◆中国への進出 2011年２月11日に当社51％出資合弁会社 「木徳（大連）貿易有限公司」を設立し、 東北三省産米等を日系小売業や外食業向けに販売 合弁会社概要： 会社名：木徳（大連）貿易有限公司 資本金：２５０万元（１元≒12.5円） 比 率：当社51%、大連天遠国際物流49% 代表者：董事長 平山 惇 設 立：2011年２月11日 期 間：20年間 東北三省（黒龍江省、吉林省、遼寧省）は ジャポニカ米をはじめ、豆類、トウモロコシを 中心にとした中国最大級の農業地帯。 近年中国は旱魃や水不足に悩まされている。 20
Slide 22: ３-２-３．国産米の輸出拡大
３-２-３．今後の経営戦略 海外におけるコメビジネスの拡大 ◆国産米の輸出拡大 ・全国米関連食品輸出促進会（全米輸）に参加 ・中国輸出促進協議会（仮称）に参加 2012年度輸出計画1,500トンに拡大（2010年実績135トン） 1650 1500 1500 1350 1200 1050 900 750 600 500 450 300 135 150 19 35 0 2008年実績 2009年実績 2010年実績 2011年計画 2012年計画 21
Slide 23: ３-３-１．新しい用途、付加価値商品の開発
３-３-１．今後の経営戦略 新しい用途、付加価値商品の開発 ◆国内自給率向上への取組み ・小麦代替米粉の新規需要米の契約栽培の推進 ・加工用米の活用（加工用米取引センターに参画） ◆機能性コメ加工食品開発の促進 ・低たんぱく商品の拡充 （味噌汁、焼きおにぎり新発売） 低たんぱく焼きおにぎり ・低カロリー米の発売（平成23年４月頃予定） 低カロリー米パック ・生活習慣病等の予防に役立つ新たな食生活の提案 22
Slide 24: ３-３-２．新しい用途、付加価値商品の開発
３-３-２．今後の経営戦略 新しい用途、付加価値商品の開発 ◆コメの新たな価値創造 ・「おこめにすすもう」シリーズの拡充 「こめしぼり ドレッシング・たれ・ソース」２種発売開始 ・ライスミルクの発売（４月プレスリリース予定） ・コメ糠の食用化に係わる取組みの促進 ・グループの資源、ノウハウの活用、 食品事業子会社とのコラボの強化 こめ油 こめ油受賞賞状 ライスミルク トマト味 刻みオニオン＆生姜 23
Slide 25: ３-４．特徴ある飼料事業の成長
３-４．今後の経営戦略 特徴ある飼料事業の成長 ◆販売規模の拡大 国内外の飼料原料の価値創造と優位性の発揮により、 販売数量や販売エリアの更なる拡大 ◆輸入飼料の開発強化 アメリカ農場 グループの海外法人（ベトナム、タイ）との連携、 国内ニーズにマッチする輸入飼料の取扱強化 ◆付加価値商品の開発 荷役 コメ糠を飼料原料から多用途への転換 （食品原料、化粧品原料） 検品 24
Slide 26: ３-５．食品事業・鶏卵事業の収益改善
３-５．今後の経営戦略 食品事業・鶏卵事業の収益改善 ◆鶏卵事業・鶏肉分野 ・提案型営業の実践、既存取引基盤の強化 ・付加価値商品（JAS有機認定オーガニックチキン、 カロチンＥ卵 コメ等を飼料とする「こめ鶏」）の販売 ・鶏肉加工子会社に注力し更なる事業展開を図る ◆惣菜分野 つくばこめ鶏 ・他社が真似できない手作り惣菜の良さを発揮 ・ニッチ分野への特化、地域や取引先の絞込み スープカレー 洋風クリームスープ 黒豆・クコの実入りお粥 野菜ミネストローネ 25
Slide 27: お問い合わせ先
お問い合わせ先 ◆IR連絡責任者 取締役常務執行役員 管理部門副部門長 伊豫田 直記（いよだ なおき） TEL 03-5636-1501 FAX 03-5636-1601 ◆IR及び広報窓口 管理部 経営管理室 TEL 03-5636-1502 FAX 03-5636-1608 Email info@kitoku-shinryo.co.jp 26
Slide 28: 注意事項
注意事項 本資料のうち、業績予想等に記載されている 各数値は、現在入手可能な情報による判断および 仮定に基づき算定しており、判断や仮定に内在 する不確定性および今後の事業運営や内外の 状況変化等による変動可能性に照らし、実際の 業績等と異なる可能性があります。 27