Compagnie Lebon Sa · EURONEXT:ALBON
Compagnie Lebon Sa — H1 2025 Earnings Presentation
38 slides from Compagnie Lebon Sa's earnings presentation, Oct 3, 2025
Slide 1: Présentation des comptes Semestriels 2025
Présentation des comptes Semestriels 2025 Conférence du 3 octobre 2025
Slide 2: Sommaire
Sommaire Introduction : Les métiers de la Compagnie Lebon 1. Synthèse de l’activité et des résultats par métier 2. Résultats du 1er semestre 2025 3. Vie du titre 4. Perspectives 2
Slide 3: Introduction : Les Métiers et la Stratégie de la Compagnie Lebon
Introduction : Les Métiers et la Stratégie de la Compagnie Lebon
Slide 4: Deux expertises complémentaires
Deux expertises complémentaires Exploitation Investissement Paluel-Marmont Investissement Gestion en direct d’établissements hôteliers et est une maison d’investissement dédiée à des thermaux accompagnés par les filiales dédiées stratégies de création de valeur sur des marchés de Esprit de France &
Slide 5: Un groupe avec des métiers dont les liens se renforcent
Un groupe avec des métiers dont les liens se renforcent Maison d’investissement Exploitation ❖Complémentarité opérationnelle : ➢Croisement des savoir faire ➢Apports d’affaires croisés (clients, souscripteurs, investissements) ➢Socle de fonctionnement partagé (plateforme IT, animation transverse, fon
Slide 6: Un Groupe avec des métiers complémentaires
Un Groupe avec des métiers complémentaires ANR(1) : 295 M€ (+5% vs. fin 2024) Therm. 5% Investissement 35% Hôtellerie 59% Brut hors ANR dette corporate (1) Actif Net Réévalué au 30/06/2025 ; En pourcentage de l’ANR Brute ; hors ANR Patrimoniale constitué principalement de la 6 dette corporate; la va
Slide 7: Exploitation : Hôtellerie & Thermalisme Implantation géographique
Exploitation : Hôtellerie & Thermalisme Implantation géographique Hôtel Louvre-Lens 4* Aubergistes Lyonnais Thermes Thermes de d’Allevard Brides-Les-Bains Et Hôtel du Parc 4* Hôtel du Golf 4* ❖ Hôtellerie ➢ 13 hôtels (dont 11 sous la marque Esprit de France), à Hôtel proximité immédiate de sites cul
Slide 8: PMI – Maison d’investissement dédiée aux entrepreneurs
PMI – Maison d’investissement dédiée aux entrepreneurs ASSOCIES EXPERTISES INVESTISSEURS TRANSVERSES au 30.06.2025 Des équipes d’associés dédiés à leur région & Une équipe multi-expertise expertise, orientés et dédiée aux enjeux de entrepreneuriat & « transformation », LA COMPAGNIE 291M€ performance
Slide 9: PMI : Plusieurs stratégies d’investissement complémentaires
PMI : Plusieurs stratégies d’investissement complémentaires dédiées à la création de valeur CAPITAL- VALORISATION CO-INVESTISSEMENT VALORISATION ENTREPRENEUR DE IMMOBILIERE STRATEGIQUE HÔTELIERE URBAINE PROXIMITÉ URBAINE Accompagnement Revalorisation de Accompagnement d’ETI et grands Revalorisation
Slide 10: 1. Synthèse de l’activité et des résultats par métier
1. Synthèse de l’activité et des résultats par métier
Slide 11: ANR Groupe (Actif Net Réévalué) en croissance
ANR Groupe (Actif Net Réévalué) en croissance ❖ ANR au 30 juin 2025 : 295 M€, et ANR par action de 251,5€ ❖ Croissance de +3,8% par rapport au 31 décembre 2024 ➢ Croissance significative de l’ANR du Capital-Investissement, soulignant le développement progressif et les résultats de nos investissement
Slide 12: Chiffre d’affaires & RNPG en nette progression au 30 juin 2025
Chiffre d’affaires & RNPG en nette progression au 30 juin 2025 ❖ Chiffre d’affaires en hausse de +13% porté par l’hôtellerie ❖ RNPG au 30 juin 2025 de +3,3 M€ (IFRS 8) ; en nette progression ❖ Par métier : ❖ Hôtellerie : Esprit de France réalise des chiffres records ❖ Capital-Investissement : RNPG p
Slide 13: Secteur d’exploitation
Secteur d’exploitation Hôtellerie Thermalisme
Slide 14: L’hôtellerie au 1er semestre 2025
L’hôtellerie au 1er semestre 2025 Nette progression des hôtels Esprit de France ❖ Très bon niveau d’activité au S1 2025; avec un Taux d’occupation en hausse de +7pts/ +9% et des prix moyens en progression de +10% ❖ Effet post Jeux Olympiques très favorable au tourisme parisien et national. Evolution
Slide 15: Sur-performance d’Esprit de France par rapport à son segment de marché
Sur-performance d’Esprit de France par rapport à son segment de marché • Les hôtels parisiens Esprit de France surperforment le segment de marché « haut de gamme » Paris » sur le Taux d’occupation et le prix moyen S1-2025 vs S1-2024 : Comparaison Esprit de France Paris - avec son marché comparable T
Slide 16: L’hôtellerie sur le 1er semestre 2025 : clientèle
L’hôtellerie sur le 1er semestre 2025 Stabilité de la clientèle, notamment américaine Place dans Évolution le top 10 (vs contribution Nationalités des clients 2025 (vs 2024) S1-2024) (vs S1-2024) =0 + 1pt 30% 29% ➢ Le top trois des clientèles reste =0 - 1pt 19% inchangé. 20% =0 9% ➢ Environ 50% de n
Slide 17: L’hôtellerie sur le 1er semestre 2025
L’hôtellerie sur le 1er semestre 2025 Tous les indicateurs sont positifs et en croissance régulière Dans les comptes annuels IFRS 8 : ❖ Chiffre d’affaires record; en croissance de +21% par rapport au S1-2025; à 32,7M€ dont 4,1M€ de Restauration. Pour mémoire, notre dernière année record était 2023 a
Slide 18: Notre E-réputation reste à un niveau élevé
Notre E-réputation reste à un niveau élevé → Moyenne 2025 : 9,0 Hôtel Brighton Paris 18
Slide 19: L’activité thermale se maintient
L’activité thermale se maintient Dans les comptes annuels, en IFRS8: ❖ Chiffre d’affaires en baisse de -2,5% à périmètre comparable, et de -11% en lien avec la cession de l’hôtel Savoy ➢ Hotel Savoy à Brides-Les-Bains vendu en mai 2025 et non ouvert : -0,6M€ ➢ L’activité thermale en baisse au S1 à B
Slide 20: Secteur financier – Paluel-Marmont Investissement
Secteur financier – Paluel-Marmont Investissement Capital-investissement Investissement immobilier
Slide 21: Capital Investissement : poursuite du développement de la gestion pour compte de tiers
Capital Investissement : poursuite du développement de la gestion pour compte de tiers Dans les comptes au 30 juin 2025, en IFRS8: ❖ Chiffre d’affaires récurrent : 2,3 M€ - Commissions de gestion perçues sur la période. ➢ Actifs nets sous gestion * (ci-après « AUM ») en augmentation à 250 M€ à fin j
Slide 22: Re-Sources : poursuite du développement
Re-Sources : poursuite du développement AUM total : 188 M€ ❖ Poursuite du développement des activités … dont fonds CL : 17M€ ➢ Lille : ➢ 2 nouveaux investissements pour un montant total de 7M€, ➢ 2 désinvestissements pour un montant distribué de 23M€ (vs montant investi initial de ~6M€) ➢ Rennes : ➢
Slide 23: PMC : gestion active du portefeuille
PMC : gestion active du portefeuille AUM total : 37M€ ❖ Quelques notes sur les participations historiques de PMC dont fonds CL : 34M€ ➢ Sécurinfor (2019) : ➢ Poursuite de la croissance et du développement de nouvelles activités ➢ Opération de croissance externe en cours ➢ Quadrilatère (2019) ➢ Augme
Slide 24: PMCI : activité de Co-Investissement
PMCI : activité de Co-Investissement AUM : 26M€ Dont fonds CL : 19M€ ❖ PMCI 1 (2023) ➢ Pas de nouveaux investissements réalisés au cours de ce semestre ❖ Nouveau co-investissement réalisé aux côtés de Chequers Capital (Gourmet Italian Food) ❖ Réflexions engagées pour la structuration d’un second mil
Slide 25: Immobilier : poursuite du développement
Immobilier : poursuite du développement Dans les comptes au 30 juin 2025, en IFRS8: ❖ Chiffre d’affaires : pas de cession sur l’exercice ❖ RNPG : charges de structure maitrisées face à des honoraires de gestion AUM : 41M€ en cours de reconstitution Dont fonds CL: 16M€ ❖ ANR : stable Investissement I
Slide 26: La Compagnie Lebon investit son propre bilan dans la plupart de ses stratégies
La Compagnie Lebon investit son propre bilan dans la plupart de ses stratégies d’investissement financier Juste valeur Montants en M€ ❖ PMC : participations en direct: 30.06.2025 ➢ Correspond à la stratégie historique de PMC, 4 participations, principalement acquises en 2019 Investissements gérés en
Slide 27: 2. Résultats Semestriels S1-2025
2. Résultats Semestriels S1-2025
Slide 28: Rappel des écarts entre présentations IFRS & IFRS8
Rappel des écarts entre présentations IFRS & IFRS8 Comptes IFRS Comptes Sectoriels (IFRS 8) ❖ Intégration globale des participations ❖ Participations dans Secur/Sécurinfor et T dans Secur/Sécurinfor et rapèze/Quadrilatère analysées comme Trapèze/Quadrilatère des titres immobilisés de l’activité de p
Slide 29: Arrêté des comptes 30.06.2025 : compte de résultat (IFRS8)
Arrêté des comptes 30.06.2025 : compte de résultat (IFRS8) Total Secteur Financier Secteur Exploitation en M€ - Information Sectorielle (IFRS 8) 30.06.2025 30.06.2024 30.06.2025 30.06.2024 30.06.2025 30.06.2024 Chiffre d'Affaires 42,0 37,1 2,5 2,3 39,5 34,8 Charges de personnel -14,7 -13,9 -1,3 -1,1
Slide 30: Synthèse du bilan – 30.06.2025 – (IFRS8)
Synthèse du bilan – 30.06.2025 – (IFRS8) En M€ - données conso IFRS 8 ACTIF PASSIF 30.06.2025 31.12.2024 30.06.2025 31.12.2024 Goodwill 26 26 C.P.P.G. 172 172 Immeuble de placement 7 7 Intérêts minoritaires 3 4 Stocks d'immeubles 2 2 Capitaux propres d’ensemble 175 176 Titres non consolidés 76 68 Ti
Slide 31: Evolution de la dette bancaire sur le 1er semestre 2025
Evolution de la dette bancaire sur le 1er semestre 2025 Dette Bancaire « Capital Restant dû » ; en M€ 80 70 66,4m€ 60 50 40,4m€ 40 30 18,5m€20,0m€ 20 9,9m€ 9,5m€ 10 1,0m€ 1,0m€ 0 HOLDING HOTELLERIE THERMALISME IMMOBILIER CRD 31.12.2024 CRD 30.06.2025 ❖Holding : tirage RCF sur le S1 de 26 m€ principa
Slide 32: Un endettement maitrisé
Un endettement maitrisé LTV selon covenant 30.06.2025 31.12.2024 en m€ Dettes Financières Nettes Consolidées 97,8 64,1 Actif Net Réévalué (ANR) 295,1 284,2 LTV 33% 23% LTV selon covenant retraité de Machefert 30.06.2025 31.12.2024 en m€ Dettes Financières Nettes Consolidées 77,8 64,1 Actif Net Rééva
Slide 33: 3. Vie du titre
COMPAGNIE LEBON 3. Vie du titre
Slide 34: Action Compagnie Lebon
Action Compagnie Lebon Cours de ANR par ❖ Cours de Bourse 02/10/2025 : 92€ → décote de 63% Date Décote ANR Bourse action ❖ Programme de Rachat d’Actions actif, rachats 31/12/2021 81,0 € 185,4 € 56% 217,5 M€ réguliers à hauteur de 25% des volumes sur période 31/12/2022 84,6 € 200,7 € 58% 235,4 M€ ouv
Slide 35: Perspectives S2 - 2025
COMPAGNIE LEBON Perspectives S2 - 2025
Slide 36: Dans nos métiers d’exploitation
Dans nos métiers d’exploitation ❖ En Hôtellerie ➢ La tendance de notre activité d’hôtellerie continue d’être favorable au 3ème trimestre, et les réservations sont prometteuses sur le 4ème trimestre 2025. ➢ La situation géopolitique mondiale invite à la prudence. ❖ En Thermalisme ➢ Le second semestre
Slide 37: PMI - Paluel-Marmont Investissement
PMI - Paluel-Marmont Investissement ❖ Encaissement sur fonds de tiers PMCII : ➢ Sur un de nos fonds de tiers (PMCII – fin de millésime), nous avons encaissé en juillet 2025 un montant de 7,7M€ suite à la cession effective d’une participation, TRI +12%, dont la juste valeur est déjà reflétée dans les
Slide 38: Nous vous remercions vivement de votre présence et de votre attention
Nous vous remercions vivement de votre présence et de votre attention