Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. · TSE:1662

Japan Petroleum Exploration — Q1 FY2024 Earnings Presentation

37 slides from Japan Petroleum Exploration's earnings presentation, Aug 9, 2023

  1. Slide 1: 2024年3月期 第1四半期 決算説明資料

    2024年3月期 第1四半期 決算説明資料 2023年8月9日 石油資源開発株式会社 (証券コード：1662） Copyright © 2023 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved.

  2. Slide 2: 目次

    目次 Ⅰ. 業績ハイライト Ⅱ. 2024年3月期 第1四半期決算の概要 Ⅲ. 2024年3月期 業績予想の概要 ※本資料は2023年8月10日開催予定の機関投資家およびアナリスト向け決算説明会資料を兼ねております。 Copyright © 2023 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved. 2

  3. Slide 3: Ⅰ. 業績ハイライト

    Ⅰ. 業績ハイライト Ⅱ. 2024年3月期 第1四半期決算の概要 Ⅲ. 2024年3月期 業績予想の概要 Copyright © 2023 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved. 3

  4. Slide 4: 業績ハイライト

    Ⅰ.業績ハイライト 業績ハイライト 24年3月期 第1四半期決算 （前年同期比） 24年3月期 業績予想修正 （5/12公表予想比） 23/3月期 24/3月期 5/12公表 8/9公表 単位：億円 比較増減 単位：億円 比較増減 1Q (a) 1Q (a) 予想 (f) 予想 (f) 営業利益 98 129 +30 営業利益 412 389 △23 経常利益 226 182 △43 経常利益 455 448 △7 親会社株主に帰属す 親会社株主に帰属す る四半期純利益 156 129 △26 る当期純利益 340 340 -  営業利益 ： 国内天然ガス販売価格の上昇、アメリカ・  営業

  5. Slide 5: Ⅱ. 2024年3月期 第1四半期決算の概要

    Ⅰ. 業績ハイライト Ⅱ. 2024年3月期 第1四半期決算の概要 Ⅲ. 2024年3月期 業績予想の概要 Copyright © 2023 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved. 5

  6. Slide 6: 決算概要【前年同期比】

    Ⅱ. 2024年3月期 第1四半期決算の概要 決算概要【前年同期比】 単位：百万円 23/3月期 1Q (a) 24/3月期 1Q (a) 増減 売上高 58,617 61,321 +2,704 +5% 売上総利益 16,696 20,508 +3,812 +23% 営業利益 9,810 12,903 +3,093 +32% 経常利益 22,600 18,219 △ 4,381 △19% 親会社株主に帰属する四半期純利益 15,640 12,999 △ 2,640 △17% 原油価格・為替 23/3月期 1Q (a) 24/3月期 1Q (a) 増減 WTI USD/bbl 94.41 76.

  7. Slide 7: E&P事業 販売実績【前年同期比】

    Ⅱ. 2024年3月期 第1四半期決算の概要 E&P事業 販売実績【前年同期比】 23/3月期 1Q (a) 24/3月期 1Q (a) 増減 売上高単位：百万円 販売量単位 販売量 売上高 販売量 売上高 販売量 売上高 E&P事業 - - 7,266 - 10,724 - - +3,458 +48% （内訳） 原油 79 7,251 152 10,608 +73 +93% +3,356 +46% - 国産原油 67 5,640 50 3,700 ① △16 △25% △1,939 △34% 千KL - 海外原油＊1 7 1,192 97 6,532 ② +90 +1,291% +5,339

  8. Slide 8: インフラ・ユーティリティ事業 販売実績【前年同期比】

    Ⅱ. 2024年3月期 第1四半期決算の概要 インフラ・ユーティリティ事業 販売実績【前年同期比】 23/3月期 1Q (a) 24/3月期 1Q (a) 増減 売上高単位：百万円 販売量単位 販売量 売上高 販売量 売上高 販売量 売上高 インフラ・ユーティリティ事業 - - 36,009 - 36,398 - - +388 +1% （内訳） 天然ガス・国内販売 231 17,923 202 20,200 △29 △13% ① +2,277 +13% 百万M3 - 国産天然ガス 109 - 102 - △7 △7% - - 液化天然ガス 千トン 49 6,062 30 1,498 ② △18

  9. Slide 9: 営業利益概要【前年同期比】

    Ⅱ. 2024年3月期 第1四半期決算の概要 営業利益概要【前年同期比】 (億円) E&P事業 98 営業利益合計 （海外）：+22億円（△3億円 → 19億円） 129 • アメリカ・タイトオイル開発の販売量増加（+） （国内）：+3億円（86億円 → 90億円） • 国産原油販売量減少および販売価格下落（－） △3 海外E&P • 国産天然ガス販売価格*上昇（＋） 19 * 当社内部管理上のE&P事業からインフラ・ユーティリティ事業への取引価格 86 国内E&P 90 インフラ・ユーティリティ(I/U)事業 +6億円（33億円 → 40億円） • LNG調達差益の減少など（－） 33 •

  10. Slide 10: 純利益増減分析【前年同期比】

    Ⅱ. 2024年3月期 第1四半期決算の概要 純利益増減分析【前年同期比】 (億円) JUS +17億円 Jガラフ △16億円 SODECO △50億円 JAPEX △3億円 DGN △4億円 純利益 営業利益* +30億円 営業外損益 △74億円 純利益 23/3月期 為替 持分法 非支配 24/3月期 海外E&P 国内E&P I/U その他 その他 特別損益 法人税等 1Q (a) 差損益 投資損益 株主利益 1Q (a) 23/3月期 1Q (a) △3 86 33 △18 67 59 0 △0 53 16 24/3月期 1Q (a) 19 90 40 △20 47 3 2 △0 43

  11. Slide 11: Ⅲ. 2024年3月期 業績予想の概要

    Ⅰ. 業績ハイライト Ⅱ. 2024年3月期 第1四半期決算の概要 Ⅲ. 2024年3月期 業績予想の概要 Copyright © 2023 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved. 11

  12. Slide 12: 業績予想修正【5.12公表予想比】

    Ⅲ. 2024年3月期 業績予想の概要 業績予想修正【5.12公表予想比】 単位：百万円 前回予想 (f) 5.12公表 今回予想 (f) 8.9公表 増減 売上高 300,600 306,100 +5,500 +2% 売上総利益 75,300 74,200 △ 1,100 △1% 営業利益 41,200 38,900 △ 2,300 △6% 経常利益 45,500 44,800 △ 700 △2% 親会社株主に帰属する当期純利益 34,000 34,000 - -% 原油価格・為替の前提 前回予想 (f) 5.12公表 今回予想 (f) 8.9公表 増減 WTI USD/bbl 75.00

  13. Slide 13: E&P事業 販売予想修正【5.12公表予想比】

    Ⅲ. 2024年3月期 業績予想の概要 E&P事業 販売予想修正【5.12公表予想比】 前回予想 (f) 5.12公表 今回予想 (f) 8.9公表 増減 売上高単位：百万円 販売量単位 販売量 売上高 販売量 売上高 販売量 売上高 E&P事業 - - 91,724 - 93,514 - - +1,789 +2% （内訳） 原油 1,589 88,964 1,591 91,549 +2 +0% +2,584 +3% - 国産原油 206 12,410 206 13,255 △0 △0% ① +845 +7% 千KL - 海外原油 ＊1 1,364 75,431 1,367 77,110 ②

  14. Slide 14: インフラ・ユーティリティ事業 販売予想修正【5.12公表予想比】

    Ⅲ. 2024年3月期 業績予想の概要 インフラ・ユーティリティ事業 販売予想修正【5.12公表予想比】 前回予想 (f) 5.12公表 今回予想 (f) 8.9公表 増減 売上高単位：百万円 販売量単位 販売量 売上高 販売量 売上高 販売量 売上高 インフラ・ユーティリティ事業 - - 147,305 - 150,567 - - +3,262 +2% （内訳） 天然ガス・国内販売 996 77,288 976 78,775 △19 △2% ① +1,487 +2% 百万M3 - 国産天然ガス 470 - 459 - △11 △2% - - 液化天然ガス 千トン 223 19,738 218

  15. Slide 15: 営業利益概要【5.12公表予想比】

    Ⅲ. 2024年3月期 業績予想の概要 営業利益概要【5.12公表予想比】 (億円) E&P事業 412 営業利益合計 （海外）：△19億円（148億円 → 128億円） 389 • 英領北海・シーガルプロジェクトの生産開始時期の遅れ 伴う販売量減少（－） 148 （国内）： +9億円（203億円 → 212億円） 海外E&P • 原油価格上昇による国産原油の販売価格上昇（＋） 128 * 当社内部管理上のE&P事業からインフラ・ユーティリティ事業への取引価格 203 国内E&P 212 インフラ・ユーティリティ事業（I/U) △10億円（145億円 → 135億円） • LNG調達差益の減少

  16. Slide 16: 純利益増減分析【5.12公表予想比】

    Ⅲ. 2024年3月期 業績予想の概要 純利益増減分析【5.12公表予想比】 億円 Jガラフ +2億円 Jガラフ +14億円 LBJ △5億円 JUK △21億円 JAPEX +5億円 純利益 営業利益* △23億円 営業外損益 +16億円 純利益 前回予想(f) 為替 持分法 法人税 非支配 今回予想(f) 海外E&P 国内E&P I/U その他 その他 特別損益 5.12公表 差損益 投資損益 等 株主利益 8.9公表 前回予想(f) 5.12公表 148 203 145 △85 - 8 34 - 112 3 今回予想(f) 8.9公表 128 212 135 △88 20 3 36 △1

  17. Slide 17: 業績予想【前期比】

    Ⅲ. 2024年3月期 業績予想の概要 業績予想【前期比】 単位：百万円 23/3月期 (a) 24/3月期 (f) 8.9公表 増減 売上高 336,492 306,100 △ 30,392 △9% 売上総利益 96,111 74,200 △ 21,911 △23% 営業利益 62,085 38,900 △ 23,185 △37% 経常利益 83,130 44,800 △ 38,330 △46% 親会社株主に帰属する当期純利益 67,394 34,000 △ 33,394 △50% 原油価格・為替の前提 23/3月期 (a) 24/3月期 (f) 8.9公表 増減 WTI USD/bbl 9

  18. Slide 18: E&P事業 販売予想【前期比】

    Ⅲ. 2024年3月期 業績予想の概要 E&P事業 販売予想【前期比】 23/3月期 (a) 24/3月期 (f) 8.9公表 増減 売上高単位：百万円 販売量単位 販売量 売上高 販売量 売上高 販売量 売上高 E&P事業 - - 56,063 - 93,514 - - +37,451 +67% （内訳） 原油 695 55,703 1,591 91,549 +895 +129% +35,846 +64% - 国産原油 238 20,760 206 13,255 ① △31 △13% △7,504 △36% 千KL - 海外原油＊1 436 33,084 1,367 77,110 ② +93

  19. Slide 19: インフラ・ユーティリティ事業 販売予想【前期比】

    Ⅲ. 2024年3月期 業績予想の概要 インフラ・ユーティリティ事業 販売予想【前期比】 23/3月期 (a) 24/3月期 (f) 8.9公表 増減 売上高単位：百万円 販売量単位 販売量 売上高 販売量 売上高 販売量 売上高 インフラ・ユーティリティ事業 - - 213,657 - 150,567 - - △63,090 △30% （内訳） 天然ガス・国内販売 989 97,360 976 78,775 △12 △1% ① △18,584 △19% 百万M3 - 国産天然ガス 461 - 459 - △2 △0% - - 液化天然ガス 千トン 340 51,572 218 19,291

  20. Slide 20: 業績予想 営業利益概要【前期比】

    Ⅲ. 2024年3月期 業績予想の概要 業績予想 営業利益概要【前期比】 (億円) E&P事業 620 営業利益合計 （海外）：+109億円（19億円 → 128億円） 389 • アメリカ・タイトオイル開発の販売量増加（+） • 英領北海・シーガルプロジェクトでの生産開始に伴う販 売量増加（ + ） 19 • 子会社Jガラフにおける一過性費用の剥落（+） 海外E&P 128 （国内）： △199億円（411億円 → 212億円） • 国産原油販売量減少および販売価格下落（－） • JLC下落に伴う国産天然ガス販売価格*下落（－） 411 国内E&P * 当社内部管理上のE&P事業からインフラ

  21. Slide 21: 純利益増減分析【前期比】

    Ⅲ. 2024年3月期 業績予想の概要 純利益増減分析【前期比】 億円 SODECO △37億円 Jガラフ △21億円 DGN △22億円 JAPEX △12億円 LBJ △5億円 JUS +63億円 JUK +19億円 Jガラフ +18億円 （前期）デリバティブ利益 △60億円 純利益 営業利益* △231億円 営業外損益 △151億円 純利益 23年3月期 為替 持分法 法人税 非支配 今回予想(f) 海外E&P 国内E&P I/U その他 その他 特別損益 (a) 差損益 投資損益 等 株主利益 8.9公表 23年3月期 (a) 19 411 246 △56 53 71 86 △0 15

  22. Slide 22: キャッシュ・フローおよび負債の状況

    Ⅲ. 2024年3月期 業績予想の概要 キャッシュ・フローおよび負債の状況 単位：百万円 23/3月期 (a) 24/3月期 (f) 通期 通期 5.12公表 8.9公表 営業活動によるキャッシュ・フロー 104,581 98,293 84,655 税金等調整前当期純利益 83,084 45,500 44,700 減価償却費 14,257 27,788 26,587 生産物回収勘定の回収 18,295 38,482 41,581 投資活動によるキャッシュ・フロー △52,723 △87,422 △116,539 有形固定資産の取得による支出 △35,973 △54,433 △84,136 生産

  23. Slide 23: 参考資料 目次

    参考資料 1. 売上高内訳 2. 損益の状況 3. セグメント損益 4. 業績予想の前提条件（原油価格・為替等） 5. 2024年3月期予想における原油価格・為替等のセンシティビティ 6. 事業拠点および主要事業紹介 7. 統合報告書およびIR関連資料 8. 用語集 Copyright © 2023 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved. 23

  24. Slide 24: 1. 売上高内訳：①E&P事業

    参考資料 1. 売上高内訳：①E&P事業 金額：百万円 23/3月期 (a) 24/3月期 1Q 通期 1Q 通期(f) 5.12公表 8.9公表 売上高 7,266 56,063 10,724 91,724 93,514 原油販売量（千KL） 79 695 152 1,589 1,591 原油売上高 7,251 55,703 10,608 88,964 91,549 国産原油販売量（千KL） 67 238 50 206 206 国産原油売上高 5,640 20,760 3,700 12,410 13,255 *1 海外原油販売量（千KL） 7 436 97 1,364 1,367 海外原油売

  25. Slide 25: 1. 売上高内訳：②インフラ・ユーティリティ事業

    参考資料 1. 売上高内訳：②インフラ・ユーティリティ(I/U)事業 金額：百万円 23/3月期 (a) 24/3月期 1Q 通期 1Q 通期(f) 5.12公表 8.9公表 売上高 36,009 213,657 36,398 147,305 150,567 天然ガス国内販売量（百万M3） 231 989 202 996 976 天然ガス国内売上高 17,923 97,360 20,200 77,288 78,775 国産天然ガス販売量（百万M3） 109 461 102 470 459 液化天然ガス販売量（千トン） 49 340 30 223 218 液化天然ガス売上高 6,062 51,5

  26. Slide 26: 2. 損益の状況

    参考資料 2. 損益の状況 単位：百万円 23/3月期 (a) 24/3月期 1Q 通期 1Q 通期(f) 5.12公表 8.9公表 売上高 58,617 336,492 61,321 300,600 306,100 E&P事業 7,266 56,063 10,724 91,724 93,514 インフラ・ユーティリティ事業 36,009 213,657 36,398 147,305 150,567 その他 15,341 66,771 14,199 61,570 62,018 売上原価 41,920 240,380 40,812 225,300 231,900 売上総利益 16,696 96,

  27. Slide 27: 3. セグメント損益

    参考資料 3. セグメント損益 単位：百万円 23/3月期 (a) 24/3月期 1Q 通期 1Q 通期(f) 5.12公表 8.9公表 営業利益 11,472 68,855 13,732 38,031 38,157 日本 持分法投資利益 291 326 136 319 291 営業利益 227 4,210 1,952 10,474 10,543 北米 持分法投資利益 - - - - - 営業利益 △ 33 △ 170 △ 111 4,007 1,823 欧州 持分法投資利益 - - - - △ 497 営業利益 522 △ 112 447 1,478 1,741 中東 持分法投資利益 △3

  28. Slide 28: 4. 業績予想の前提条件（原油価格・為替等）

    参考資料 4. 業績予想の前提条件（原油価格・為替等） （上段）2022年1月～2023年3月 （下段）2023年1月～2024年3月 通期 1-3月 4-6月 7-9月 10-12月 1-3月 市況前提 前期実績 - 101.55 115.31 105.93 89.98 102.26 原油CIF (JCC) *1 USD/bbl 前回予想 - 75.00 75.00 75.00 75.00 75.00 当期実績・前提 - 85.17*2 75.00 75.00 75.00 77.45 前期実績 94.41 108.65 91.76 82.85 - 94.42 WTI USD/bbl 前回予想

  29. Slide 29: 5. 原油価格・為替等のセンシティビティ

    参考資料 5. 24年3月期予想における原油価格・為替等のセンシティビティ 影響額（百万円） 24/3月期 主な変動項目 2Q-4Q 変動幅 親会社株主に 前提 営業利益 帰属する当期純利益 + 増益効果/△減益効果 又は当期純損失 + 原油・天然ガス販売 原油CIF価格 USD 1 /bbl 原油価格 320 240 △ LNG調達コスト増 USD 75.00/bbl の価格上昇 1 円/USD + 原油・天然ガス販売 為替 130.00円/USD 570 320 の円安 △ LNG調達コスト増 【前提】 ・持分法適用会社の損益変動は、上記の影響額に含まれない ・為替変動の影響に関して、上記

  30. Slide 30: 6. 事業拠点および主要事業概況① E&P分野

    参考資料 ６. 事業拠点および主要事業概況① E&P分野 [3] ノルウェー領海上鉱区 E&P事業拠点 [5] ロシア・サハリン1プロジェクト [4] 英領北海・シーガルプロジェクト [6] アメリカ・タイトオイル開発 [1] イラク・ガラフプロジェクト [A] 日本・国内油ガス田 (北海道・秋田・山形・新潟の計10か所) 当社関連E&P事業拠点 10か所 [2] インドネシア・カンゲアンプロジェクト 日本国内  当社が推進・参画するE&Pプロジェクト（2023年8月現在） 海外 6か所 No. 油ガス田/プロジェクト名 （オペレーター） 権益比率（当社Net） 生産種別 状況 生産量日量*

  31. Slide 31: 6. 主要事業概況② I/U分野 – ガス供給

    参考資料 ６. 主要事業概況② I/U分野 – ガス供給 当社の国内天然ガス供給ネットワークの特色 総延長 800km超の高圧ガスパイプライン網 外航船受入に対応するLNG基地2か所 日本海側-太平洋側双方からのガス供給が可能  国内ガス供給  パイプラインによる国産ガス・LNG気化ガス供給  LNGの受入・貯蔵・気化・送出  LNGサテライト輸送（専用ローリー、内航船）  当社ガスパイプライン・LNG基地の第三者利用・受託業務など  国内ガス供給の多様化対応  他の化石燃料からガスへの燃料転換対応  都市ガス会社と連携したエネルギーサービスの提案・提供  LNG調達  タ

  32. Slide 32: 6. 主要事業概況③ I/U分野 – 電力

    参考資料 ６. 主要事業概況③ I/U分野 – 電力 [1] 網走バイオマス発電所 BIO 7か所 出力合計 1,389,550kW 2号機・3号機 拠点合計 [2] JAPEX北海道事業所 うち再エネ 6か所 うち再エネ 209,550kW PV メガソーラー *出力合計値はGross [3] 勇払太陽光発電所 PV  当社が開発・運営に参画する発電所（2023年8月現在） 出力合計 当社 No. 名称 所在地 種別 状況 (kW) 比率 福島県相馬郡 ガス A 福島天然ガス発電所 118万 33% 稼働中 新地町 (LNG) バイオマス 1 網走バイオマス発電所2号機・3号機 北海道網走

  33. Slide 33: 6. 主要事業概況④ CN分野

    参考資料 ６. 主要事業概況④ CN分野  当社が推進・参加する主なCCS/CCUS関連の取り組み 国内 2030年度までにハブ＆クラスター型モデル事業確立 海外 制度先進国案件での早期収益貢献＆新興国検討案件  当社における検討  当社における検討  当社油ガス田などのCO2貯留可能量調査  北米やヨーロッパなどの制度先進国における、CCS/CCUS案件  当社油ガス田操業における随伴CO2の再圧入検討 への参画検討  企業間・業種横断的案件の実現可能性検討  企業間・業種横断的案件実現可能性検討  北海道・苫小牧エリアにおけるCCUS事業実現可能性検討（出光  インドネ

  34. Slide 34: 7. 統合報告書およびIR関連資料等のご案内

    参考資料 7. 統合報告書およびIR関連資料等のご案内 当社の統合報告書およびIR関連資料は、当社ウェブサイトの以下のリンクからご覧いただけます。 統合報告書  統合報告書 https://www.japex.co.jp/ir/library/integratedreport/ 最新号（統合報告書2022、2022年9月発行）は、 以下のリンクから直接ご覧いただけます https://www.japex.co.jp/ir/uploads/pdf/JAPEX_IR2022_j.pdf 開示資料アーカイブ  決算短信 https://www.japex.co.jp/ir/library/res

  35. Slide 35: 8. 用語集

    参考資料 8. 用語集 ■略語 BOE(D) Barrels of Oil Equivalent (per Day) 石油換算バレル（日量） CCS Carbon dioxide Capture and Storage 二酸化炭素回収・貯留 CCUS Carbon dioxide Capture, Utilization and Storage 二酸化炭素回収・活用・貯留 CIF Cost, Insurance and Freight 運賃、保険料込条件 CN Carbon neutral カーボンニュートラル E&P Exploration and Production 石油・天然ガスの探鉱

  36. Slide 36: 注意事項

    注意事項 本資料に掲載されている当社の現在の計画、見通し、戦略、その他歴史的事実でないものは、将来の業績に関する 見通しを示したものです。実際の業績は、さまざまな要素により、これら業績見通しとは大きく異なる結果となり 得ることをご承知おき下さい。 本資料は投資勧誘を目的としたものではありません。 Copyright: 本資料に含まれるすべての内容に関する著作権は、当社が有しています。 事前の承諾なく、これらの内容を複製もしくは転載することはお控えください。 注) ・本資料においては、(a) は実績数値（actual results）を、(f) は予想数値（forecasts）を示しています。

  37. Slide 37: Copyright © 2023 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved.

    Copyright © 2023 Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) All Rights Reserved. 37

Japan Petroleum Exploration Co., Ltd. (JAPEX) — Q1 FY2024 Earnings Presentation on 6ix