Slide 1: Bellevue Group Jahresergebnisse 2023
Bellevue Group Jahresergebnisse 2023 Präsentation für Investoren, Analysten und Medien Küsnacht, 27. Februar 2024
Slide 2: Herausforderndes Jahr 2023 mit konstruktivem Ausblick
ZUSAMMENFASSUNG Herausforderndes Jahr 2023 mit konstruktivem Ausblick Überblick des Marktumfelds, Finanzzahlen sowie Highlights und Ausblick • Marktperformance 2023 getrieben von der Zinsenwicklung und externen Events • Marktrally in den USA und im Healthcare-Sektor von nur wenigen «Mega Caps» getra
Slide 3: Agenda
Agenda 1 Marktumfeld Gebhard Giselbrecht, Group CEO 2 Geschäftsgang 2023 Gebhard Giselbrecht, Group CEO 3 Finanzergebnis 2023 Stefano Montalbano, Group CFO 4 Prioritäten 2024 Gebhard Giselbrecht, Group CEO 5 Fragen & Antworten A Anhang 3
Slide 4: Marktumfeld
Marktumfeld Gebhard Giselbrecht, Group CEO 4
Slide 5: Nach starkem Zinsanstieg werden ab 2024 Zinssenkungen erwartet
MARKTUMFELD Nach starkem Zinsanstieg werden ab 2024 Zinssenkungen erwartet Überblick des Zinsanstieges und der vom Markt erwarteten Zinsentwicklung US Fed Funds Rate (in %) US Fed Funds Rate – erwartete Entwicklung (in %) Anhebung der Fed Funds Rate von 4.5% auf 5.5% im 2023 Starke Verschiebung der
Slide 6: Small und Mid Cap Healthcare-Aktien mit starkem Rebound im Q4 2023…
MARKTUMFELD Small und Mid Cap Healthcare-Aktien mit starkem Rebound im Q4 2023… Relative Performance von Small und Mid Cap Healthcare-Aktien (Russell 1000 Healthcare vs. Russell 2000 Healthcare) Russell 1000 Healthcare vs. Russell 2000 Healthcare Russell 1000 Healthcare vs. Russell 2000 Healthcare 3
Slide 7: …der sich in der Investmentperformance unserer Strategien widerspiegelt
MARKTUMFELD …der sich in der Investmentperformance unserer Strategien widerspiegelt Total Return der wichtigsten Healthcare-Strategien der Bellevue Group im Vergleich (31.12.2022 – 31.12.2023) Total Return 31. Dezember 2022 – 31. Dezember 2023 Performance in USD 2023 Nov/Dez 23 120 Healthcare Trust
Slide 8: Geschäftsgang 2023
Geschäftsgang 2023 Gebhard Giselbrecht, Group CEO 8
Slide 9: Das schwierige Marktumfeld ist in den wichtigsten Kennzahlen reflektiert
GESCHÄFTSGANG 2023 Das schwierige Marktumfeld ist in den wichtigsten Kennzahlen reflektiert Überblick über wichtige Kennzahlen 2023 im Vergleich zum Vorjahr Entwicklung der wichtigsten Kennzahlen • Signifikant tiefere AuM-Basis aufgrund Kundenvermögen Geschäftsertrag Operatives Ergebnis (EBTDA) 1) d
Slide 10: Verwaltete Vermögen um rund 26% im Vergleich zum Vorjahr reduziert…
GESCHÄFTSGANG 2023 Verwaltete Vermögen um rund 26% im Vergleich zum Vorjahr reduziert… Entwicklung der verwalteten Vermögen 2018 – 2023 CHF Mio. Entwicklung verwalteter Vermögen • Rückgang der verwalteten 14'000 Vermögen um 26% oder rund CHF 2.5 12'793 Mrd. im Vergleich zum Vorjahr 12'038 12'000 10'
Slide 11: …mit Investmentperformance und Kundenreallokationen als Haupttreiber
GESCHÄFTSGANG 2023 …mit Investmentperformance und Kundenreallokationen als Haupttreiber Entwicklung der verwalteten Vermögen im 2023 CHF Mio. Entwicklung verwalteter Vermögen • Reduktion jeweils rund zur Hälfte durch 507 negative Investmentperformance und 9'413 Kundenreallokationen bedingt • Das gew
Slide 12: Asset Management Dienstleistungsertrag sinkt mit verwalteten Vermögen
GESCHÄFTSGANG 2023 Asset Management Dienstleistungsertrag sinkt mit verwalteten Vermögen Entwicklung des Ertrags aus Asset Management Dienstleistungen 2018 – 2023 Entwicklung Ertrag aus Asset CHF Mio. 14'000 Management Dienstleistungen 160.0 • Rückgang der Ertragskraft aus Asset 141.1 12'000 Managem
Slide 13: Finanzergebnis 2023
Finanzergebnis 2023 Stefano Montalbano, Group CFO 13
Slide 14: Konzernrechnung reflektiert das schwierige Jahr 2023
FINANZERGEBNIS 2023 Konzernrechnung reflektiert das schwierige Jahr 2023 Hauptkomponenten Konzernergebnis • Unterproportionaler Rückgang des Geschäftsertrag Operativer Aufwand Operatives Ergebnis (CHF Mio.) (CHF Mio.) (CHF Mio.) gesamten Geschäftsertrags um rund 15% durch verbessertes Finanzergebnis
Slide 15: Erfolg aus Asset Management Dienstleistungen durch AuM getrieben
FINANZERGEBNIS 2023 Erfolg aus Asset Management Dienstleistungen durch AuM getrieben Detaillierte Entwicklung des Erfolges aus Asset Management Dienstleistungen • Reduktion des Erfolges aus Asset Entwicklung Erfolg aus Asset Management Dienstleistungen Management Dienstleistungen durch den Rückgang
Slide 16: Trotz Reduktion des operativen Aufwandes erhöht sich CIR auf 71%
FINANZERGEBNIS 2023 Trotz Reduktion des operativen Aufwandes erhöht sich CIR auf 71% Entwicklung operativer Aufwand und CIR • Trotz weiterer Investitionen in Personal und Personalaufwand Sachaufwand (CHF Mio.) (CHF Mio.) Plattform, in Summe tieferer Personal- und Sachaufwand -6.8% +2.1% • Unternehme
Slide 17: Weiterhin solide Kapitalausstattung und eigenkapitalfinanzierte Bilanz
FINANZERGEBNIS 2023 Weiterhin solide Kapitalausstattung und eigenkapitalfinanzierte Bilanz Stand per 31.12.2023 (konsolidiert) CHF Mio. Bilanz (per 31. Dezember 2023) 122 38.8 122.5 CHF Mio. CHF Mio. Flüssige Mittel Eigenkapital 79 -43 78.7% 14.2% Eigenkapitalquote* Eigenkapitalrendite 33 * Grundsät
Slide 18: Attraktive Dividende von CHF 1.15 für das Geschäftsjahr 2023 vorgeschlagen
FINANZERGEBNIS 2023 Attraktive Dividende von CHF 1.15 für das Geschäftsjahr 2023 vorgeschlagen Dividendenvorschlag 2023 und historische Entwicklung der Dividende Frei verfügbare Eigenmittel Dividendenantrag von CHF 1.15 pro CHF Mio. Aktie 33 • Attraktive Dividende von CHF 1.15 pro 17 Aktie trotz sch
Slide 19: Prioritäten 2024
Prioritäten 2024 Gebhard Giselbrecht, Group CEO 19
Slide 20: Investment Performance und Kundenaktivitäten im Fokus für 2024
PRIORITÄTEN 2024 Investment Performance und Kundenaktivitäten im Fokus für 2024 Prioritäten 2024 • Fokus auf Stärkung der Investment Performance der existierenden Produkte (Weiterent- wicklung Investment Prozesse und Strategie, Einsatz von Data Science) Produkte & Investment • Review und Fokussierun
Slide 21: Vielversprechende Ausgangslage der BB Biotech AG
PRIORITÄTEN 2024 Vielversprechende Ausgangslage der BB Biotech AG BB Biotech AG Gesamtrendite (indexiert) über 10 Jahre 31. Dezember 2013 – 31. Dezember 2023, in CHF 500 • Im November 2023 feierte die BB Biotech AG gemeinsam mit langjährigen Investoren und treuen 400 Wegbegleitern ihr 30-jähriges Ju
Slide 22: Bellevue Medtech & Services und Bellevue Digital Health gut positioniert
PRIORITÄTEN 2024 Bellevue Medtech & Services und Bellevue Digital Health gut positioniert Bellevue Medtech & Services und Bellevue Digital Health Bellevue Medtech & Services Bellevue Digital Health Aktienfonds, mit Fokus auf Medizintechnik- und Gesundheitsdienstleistungssektors Aktienfonds, mit Foku
Slide 23: Bellevue AI Health setzt auf finanzstarke Unternehmen mit AI-Expertise
PRIORITÄTEN 2024 Bellevue AI Health setzt auf finanzstarke Unternehmen mit AI-Expertise Bellevue AI Health GenAI-Schlüsselbereiche im Gesundheitswesen Auf den Punkt gebracht • Gesundheitswesen profitiert von über Jahrzehnte aufgebauten Big Data Pools Verbesserung der Verwaltungseffizienz Klinischer
Slide 24: Bellevue Obesity Solutions investiert in Lösungen der Fettleibigkeit
PRIORITÄTEN 2024 Bellevue Obesity Solutions investiert in Lösungen der Fettleibigkeit Bellevue Obesity Solutions Eckdaten zur Fettleibigkeit Auf den Punkt gebracht • Obesity-Pandemie: noch nie dagewesenes Ausmass mit enormem Bedarf • Unzureichende medizinische Behandlung (nur ca. 2% Durchdringung) d
Slide 25: Entrepreneur Strategien – sehr gute Performance bei attraktiver Bewertung
PRIORITÄTEN 2024 Entrepreneur Strategien – sehr gute Performance bei attraktiver Bewertung Bellevue Entrepreneur Europe Small & Bellevue Entrepreneur Switzerland Bellevue Entrepreneur Europe Small Bellevue Entrepreneur Switzerland Aktienfonds, der in eigentümergeführte Unternehmen in Europa investie
Slide 26: Nach negativem 2022 erzielten Mischportfolios wieder attraktive Renditen
PRIORITÄTEN 2024 Nach negativem 2022 erzielten Mischportfolios wieder attraktive Renditen Bellevue Global Macro & Bellevue Option Premium Bellevue Global Macro Bellevue Option Premium Absolute-Return-Strategie mit täglicher Liquidität Volatilitätsstrategie, die systematisch Optionsprämien vereinnahm
Slide 27: Lancierung “Entrepreneur Private II” nächster Meilenstein für Private Markets
PRIORITÄTEN 2024 Lancierung “Entrepreneur Private II” nächster Meilenstein für Private Markets Entwicklungen im Bereich Private Markets • Portfoliounternehmen reüssieren in anspruchsvollem Marktumfeld dank Technologie-, Produkt- Erfolgreiche und Marktführerschaft sowie sehr soliden Bilanzen mit tief
Slide 28: Kundenbetreuung wird im Jahr 2024 weiter intensiviert
PRIORITÄTEN 2024 Kundenbetreuung wird im Jahr 2024 weiter intensiviert Kundeninteraktionen 2023 und 2024 Aktive Betreuung der Intensivierung des Für Bellevue ist die Kundenbetreuung Investoren in UK für Vertriebs nach Stärkung BB Biotech und des Frankfurter Teams insbesondere in herausfordernden Bel
Slide 29: Nachhaltigkeit bleibt ein wichtiger Faktor für die Bellevue Group
PRIORITÄTEN 2024 Nachhaltigkeit bleibt ein wichtiger Faktor für die Bellevue Group Highlights 2023 CO2-Emissionen (Scope 1, 2, 3) Nachhaltige Anlagen 1) • Total CO2 Emissionen Bellevue • 62% nachhaltige Anlagen Gruppe: 608 t • 94% Anlagen mit • Finanzierte Emissionen: CO2- nachhaltigen Merkmalen Int
Slide 30: Prioritäten 2024 sind aligniert mit unseren Langfristzielen
PRIORITÄTEN 2024 Prioritäten 2024 sind aligniert mit unseren Langfristzielen Langfristziele und Prioritäten 2024 Langfristziele Prioritäten 2024 • >50% der AuM übertreffen die Benchmarks 1 Investment Performance • >50% der AuM im 1. und 2. Quartil des Konkurrenzuniversums 2 AuM-Basis • Organisches W
Slide 31: Fragen & Antworten
Fragen & Antworten ™ Bellevue | =
Slide 32: Anhang
22 Bellevue | s2
Slide 33: Konzernrechnung 2023
ANHANG Konzernrechnung 2023 Konsolidierte Erfolgsrechnung CHF 1’000 1.1.-31.12.2023 1.1.-31.12.2022 Veränderung Erfolg aus Asset Management Dienstleistungen 81 793 104 383 - 22 590 Erfolg Finanzanlagen - 915 - 10 002 + 9 087 Übriger Erfolg netto 1 013 1 481 - 468 Geschäftsertrag 81 891 95 862 - 13 9
Slide 34: Konzernrechnung 2023 – Alternative Performance Kennzahlen
ANHANG Konzernrechnung 2023 Alternative Performance Kennzahlen CHF 1’000 1.1.-31.12.2023 1.1.-31.12.2022 Veränderung Geschäftsertrag 81 891 95 862 - 13 971 Personalaufwand - 43 823 - 46 988 + 3 165 Sachaufwand - 14 362 - 14 056 - 306 Operativer Aufwand - 58 185 - 61 044 + 2 859 Operatives Ergebnis 2
Slide 35: Konzernrechnung 2023 – Wichtigste Kennzahlen (1/2)
ANHANG Konzernrechnung 2023 Wichtigste Kennzahlen (1/2) 1.1.-31.12.2023 1.1.-31.12.2022 Veränderung Konsolidierte Erfolgsrechnung Cost/Income Ratio 71.1% 63.7% - Konzernergebnis pro Aktie (in CHF) 1.15 1.90 - 39.5% 31.12.2023 31.12.2022 Veränderung Verwaltete Vermögen (in CHF Mio.) Total verwaltete
Slide 36: Konzernrechnung 2023 – Wichtigste Kennzahlen (2/2)
ANHANG Konzernrechnung 2023 Wichtigste Kennzahlen (2/2) 31.12.2023 31.12.2022 Veränderung Dividende Ordentliche Dividende pro Aktie (in CHF) 1.15 2.00 - 42.5% Dividendenrendite 4.7% 5.3% - Personal (FTEs) Personalbestand (per Stichtag) 94.4 96.9 - 2.6% Personalbestand (im Jahresdurchschnitt) 98.8 92
Slide 37: Nach Rebound zum Jahresende schliessen viele Healthcare-Strategien im Plus
ANHANG Nach Rebound zum Jahresende schliessen viele Healthcare-Strategien im Plus Renditen traditioneller und alternativer Anlagestrategien im 2023 Spezialisierte Healthcare-Strategien Traditionelle und alternative Anlagestrategien *** Absolute Performance 2023, in USD Absolute Performance 2023, in
Slide 38: ESG Highlights 2023 – Finanzierte CO2-Emissionen
ANHANG ESG Highlights 2023 – Finanzierte CO2-Emissionen CO2-Emissionen auf Portfolioebene – Karbon-Intensität Scope 1, 2, 3 nach PCAF-Methodologie Finanzierte Emissionen – CO2-Fussabdruck1 Finanzierte Emissionen – CO2-Intensität2 Scope 1, 2, 3 t CO2 / Mio. CHF investiert • 528.3 t CO2 / Mio. Unterne
Slide 39: Signifikanter Anteil langfristig orientierter Aktionäre
ANHANG Signifikanter Anteil langfristig orientierter Aktionäre Aktuelle Entwicklungen und Situation per 31. Dezember 2023 Attraktive Wertschöpfung führt zu Nicht eingetragene stabiler Aktionärsbasis Publikumsaktionäre (n/a) • Anhaltend starkes Engagement der Ankeraktionäre 11.2% • Reduktion Anteil d
Slide 40: Kursentwicklung der Bellevue Group AG
ANHANG Kursentwicklung der Bellevue Group AG Kursentwicklung der Bellevue Group im Vergleich (BBN SW) Total Return in CHF (5 Jahre) Indexiert auf 100 (in %) 350 Marktkapitalisierung per 300 Bellevue Group AG 31.12.23 250 +138.9% CHF 330 Mio. 200 Partners Group Holding +89.5% AG 150 +21.3% Polar Capi
Slide 41: Bellevue – Excellence in Specialty Investments
ANHANG Bellevue – Excellence in Specialty Investments Unternehmensportrait Gründungsjahr 1993 Credo Reiner Asset Differenzierte “We eat our own cooking” Manager mit hoher Anlagekompetenzen Spezialisierung für attraktives Angebot Marktkapitalisierung CHF 330 Mio. Anzahl Mitarbeiter (in FTE) 94 Kunden
Slide 42: Unternehmenskalender & Kontakt
Unternehmenskalender & Kontakt Unternehmenskalender 20. März 2024 Generalversammlung 2024 25. Juli 2024 Publikation Halbjahresergebnisse 2024 Investor Relations Stefano Montalbano CFO Bellevue Group Phone +41 44 267 67 00 ir@bellevue.ch Media Relations Jürg Stähelin IRF Phone +41 44 244 81 51 staehe
Slide 43: Disclaimer
Disclaimer Das vorliegende Dokument wurde von der Bellevue Group AG («Bellevue») erstellt. Die darin geäusserten Meinungen sind diejenigen der Bellevue zum Zeitpunkt der Redaktion und können jederzeit ändern. Das Dokument dient nur zu Informationszwecken und für die Verwendung durch den Empfänger. E
Slide 44: Bellevue Group AG Seestrasse 16 CH-8700 Küsnacht
Bellevue Group AG Seestrasse 16 CH-8700 Küsnacht T +41 44 267 67 00 info@bellevue.ch www.bellevue.ch 44