Far East Horizon Limited · HKEX:3360
Far East Horizon — H1 2024 Earnings Presentation
41 slides from Far East Horizon's earnings presentation, August 2024
Slide 1: 远东宏信有限公司2024年中期业绩
远东宏信有限公司2024年中期业绩 2024年8月
Slide 2: 免责声明
免责声明 本资料由远东宏信有限公司（下称“公司”）准备，未经过独立审核。本文件包含机密和专有信息，本 文件的内容尚未经过独立第三方验证。公司不保证本资料所含信息的准确性、公正性和完整性，亦没有 义务在将来对本资料中任何前瞻性陈述进行更新或修改。对本文件中所包含的信息和观点的公正、准确、 完整或正确性未作任何明确或隐含的陈述或保证，因此任何人不得对其公正、准确、完整或正确性产生 任何依赖。本文件中包含的信息可能不经通知而变更，且不会就推介后所发生的重大进展而进行更新。 除历史事实陈述外，本资料中包括了某些前瞻性陈述。该等陈述通常涉及一些已知和未知的假设、风险 与不明朗因素，而这些因素大部分不受公
Slide 3: 目录
目录 1 业绩概览 2 公司情况 3
Slide 4: 坚持审慎策略，确保经营安全
坚持审慎策略，确保经营安全 • 2024年上半年，公司坚持审慎策略，在确保经营安全基础上，实现收入180亿元及经营性税前利润 * 42 亿元 • 其中：(1) 金融业务强化风险控制措施，生息资产规模微降，资产质量持续夯实，息差水平维持稳定； (2) 设备运营业务在持续深耕国内基础上，积极拓展海外市场，收入及利润保持增长；(3) 医院运营业务 不断提升管理效率，收入及利润均稳中有增 收入总额（亿元） 资产总额（亿元） 184 180 3,515 3,616 1H2023 1H2024 2023 1H2024 经营性税前利润* （亿元） NPL（%） 48 42 1.04 1.04 1H2023
Slide 5: 关注股东回报，派息持续提升
关注股东回报，派息持续提升 • 公司始终关注股东回报，董事局已审议并通过上市以来首次中期派息，派息金额为每股0.25港元，现金 派息率达47% • 同时，公司将继续择机进行股份回购工作 上市以来历年派息稳步提升 考虑实物分派，2023年及2024上半年 派息率分别为42%及108% 47% 39% 0.17 30% 0.33 31% 30% 28% 26% 31% 26% 27% 26% 26% 25% 20% 0.50 0.42 0.49 0.36 0.30 0.30 0.33 0.25 0.23 0.23 0.23 0.23 0.23 0.10 2011 2012 2013 2014 20
Slide 6: 金融业务：强化稳健安全发展，资产规模保持稳定
金融业务：强化稳健安全发展，资产规模保持稳定 • 生息资产净额为2,664亿元，不良资产余额持续下降，实现金融业务收入109亿元 • 资产投放以安全为先，主要措施包括： (1) 强化租前审核，提升客户导入安全性；(2) 调整租金还款节 奏，加快资产有效周转 生息资产净额（亿元） 不良资产余额（亿元） 金融业务收入（亿元） 2,691 2,664 27.9 116 109 27.7 2023 1H2024 2023 1H2024 1H2023 1H2024 6
Slide 7: 金融业务：资产质量稳中向好，会计政策持续审慎
金融业务：资产质量稳中向好，会计政策持续审慎 • NPL维持1.04%稳健水平，逾期30天以上生息资产比例(“30+比例”)进一步降至0.90%，资产质量不断 夯实；NPL拨备覆盖率保持稳定，会计政策持续审慎 • 主要得益于： (1) 资产导入端加强审核，严格把控客户导入，持续深耕熟悉行业及客户；(2) 资产管理端 优化组织架构，强化资产安全监控，加大资产处置力度 NPL 30+比例 NPL拨备覆盖率 1.04% 1.04% 228% 227% 0.91% 0.90% 2023 1H2024 2023 1H2024 2023 1H2024 7
Slide 8: 金融业务：杠杆水平维持稳健，资产负债久期匹配
金融业务：杠杆水平维持稳健，资产负债久期匹配 • 资产负债率为83.67%，与2023年末基本持平，维持合理水平 • 坚持稳健审慎的流动性管理策略，资金流严格匹配，确保流动性安全 资产负债率 金融资产及金融负债久期匹配（亿元） 金融资产 金融负债 83.62% 83.67% 1,559 1,320 1,168 1,009 625 510 251 6 29 50 28 - 2023 1H2024 实时 3个月 3至12个 1至5年 5年 无期限 偿还 以内 月内 以上 8
Slide 9: 金融业务：融资成本有所下降，息差整体保持稳定
金融业务：融资成本有所下降，息差整体保持稳定 • NIS为3.95%，较去年同期上升0.14个百分点；NIM为4.47%，较去年同期上升0.05个百分点 • 其中：(1) 收益端：通过定制化产品服务策略，及时响应客户需求，助力客户提升资金效率，维持了资 产定价基本稳定；(2) 成本端：发挥融资多元化优势，融资成本小幅优化 净利差（NIS） 净息差（NIM） 3.95% 4.42% 4.47% 3.81% 1H2023 1H2024 1H2023 1H2024 9
Slide 10: 宏信建发：业务布局持续开拓，业绩延续增长态势
宏信建发：业务布局持续开拓，业绩延续增长态势 • 持续深耕国内市场，积极开拓海外业务，实现收入48.7亿元和净利润2.7亿元，分别同比增长16%和13% ，行业领先地位进一步巩固 • 其中：(1) 国内市场，通过策略性加密网点布局、丰富设备品类及应用场景、打造资产管理能力和数字 化运营等举措强化竞争力，持续提升市场份额；(2) 海外市场，加速拓展东南亚业务，积极挖掘中东潜 力市场，打通设备出海供应链，实现海外业务收入快速增长 收入（亿元） 净利润（亿元） 48.7 42.1 2.7 2.4 1H2023 1H2024 1H2023 1H2024 10
Slide 11: 宏信健康：管理效率不断提升，经营业绩稳步增长
宏信健康：管理效率不断提升，经营业绩稳步增长 • 充分发挥集团化办医优势，提升经营管理效率，运营成本持续优化，实现收入21亿元和净利润1.5亿元 ，分别同比增长0.3%和23% • 完成叶县第二医院交割，旗下控股医院数量达26家 收入（亿元） 净利润（亿元） 21.3 1.5 21.2 1.2 1H2023 1H2024 1H2023 1H2024 *备注：2023上半年收入及净利润为已剔除退出医院后的数据 11
Slide 12: 资产负债简表
资产负债简表 单位：亿元 2024年6月30日 2023年12月31日 变动 资产总额 3,616.42 3,514.83 2.89% 生息资产 2,663.79 2,690.85 -1.01% 负债总额 3,025.89 2,939.14 2.95% 计息负债 2,648.64 2,556.36 3.61% 总权益 590.53 575.70 2.58% 归属于普通股股东权益 481.94 500.99 -3.80% 每股净资产（元/股） 11.16 11.61 -3.88% 12
Slide 13: 利润简表
利润简表 单位：亿元 1H2024 1H2023 变动 收入总额 180.36 183.62 -1.77% 税前利润 40.08 49.90 -19.69% 经营性税前利润 42.29 47.83 -11.60% 归母净利润 20.85 30.71 -32.10% EPS（元/股） 0.49 0.73 -32.88% ROA 1.30% 1.97% -0.67pct ROE 8.49% 13.27% -4.78pct *备注：经营性税前利润剔除了部分财务性股权投资项目的投资损益 13
Slide 14: 目录
目录 1 业绩概览 2 公司情况 14
Slide 15: 公司情况：业务亮点
公司情况 1、行业领先优势稳固，业绩稳健跨越周期 业 2、金融业务：资产质量长期稳健，息差收益维持稳定 务 3、产业运营：发展态势良好，多极驱动保障业绩稳健 亮 4、信用评级持续稳健，ESG评级稳步提升 5、股东回报丰厚，多举措持续提升 点 6、管理层长期稳定，利益高度一致 15
Slide 16: Laz
1 7 7 W 7 y L 4 y)) 9 N Laz 4 Lb aK 4 4, |] 1 i=] =). 3 aE pe 7 a a
Slide 17: 中国最大的独立融资租赁金融服务集团，在特定产业深度运营
中国最大*的独立融资租赁金融服务集团，在特定产业深度运营 • 融资租赁业务：行业内规模领先，盈利能力排名第一*，生息资产净额约2,664亿元 • 设备运营业务：中国领先的设备运营服务商，全球排名前列*，资产规模约353亿元 • 医院运营业务：立足于三四五线城市的大型社会资本办医集团，控股医院26家 业务概览 中国最大的独立融资租赁金融服务集团， 结合特定产业进行深度运营 设备运营 医院运营 融资租赁及定制化金融服务 （宏信建发） （宏信健康） 高 新 新 旗 机 电 化 文 民 交 城 工 医 空 型 型 下 械 子 工 化 生 通 市 程 疗 作 支 模 26 制 信 医 旅 消 物 公 建
Slide 18: 行业龙头地位稳固，广受市场认同
行业龙头地位稳固，广受市场认同 • 总资产规模：3,600+亿元 • 总部：中国香港 • 净资产规模：500+亿元 • 业务运营中心：上海、天津、广州 企业 业务 规模 • 金融业务累计服务客户：30,000+家 布局 • 独立办事处：全国30余个核心城市 • 宏信建发累计服务客户：271,000+家 • 海外布局：已在东南亚、中东布局 • 宏信健康年门诊量： 4,000,000+人次 35个设备运营网点 • 向实体经济投放资金：10,000+亿元 业务概览 金融服务行业领先 • 净资产规模 No.1 • 盈利能力 No.1 产业运营优势显著 • 设备运营 IRN全球第十四 • 社会办医 中国
Slide 19: 2. 金融业务
2. AaRILF: RP Jt ES RIME, BAM BAA Zr Sm FE 45 Fe JE
Slide 20: 金融业务：商业模式展现强大战略定力，资产规模跨周期稳健增长
金融业务：商业模式展现强大战略定力，资产规模跨周期稳健增长 市场总量大，拥有充足发展空间 生息资产规模长期稳健增长（亿元） 远东宏信 目标行业 2,691 客户 及客户群 2,706 2,664 2,584 2,354 2,240 1,940 2,031 首创A-F段管理流程，严格运营控制体系 1,398 1,220 1,008 807 A段 B段 C段 D段 E段 F段 576 客户管理 授信管理 签约管理 文档交接 租后管理 项目核销 418 20
Slide 21: 金融业务：深耕九大国计民生基础产业
金融业务：深耕九大国计民生基础产业，紧随行业景气度灵活调整配置 近年来九大行业生息资产净额占比变化 51.0% 43.6%45.6% 39.8%35.6% 13.6% 12.7% 11.1% 10.5% 8.9% 10.9% 9.9% 11.5% 8.0% 9.4% 城市 工程 文化 公用 建设 旅游 8.5% 10.6% 5.9% 5.6% 5.4% 7.4% 7.8% 12.1%10.4% 民生 5.0% 5.8% 6.1% 交通 医疗 9.1% 8.2% 7.3% 消费 物流 健康 机械 4.9% 5.8% 5.3% 5.5% 5.9% 化工 5.0% 电子 2.4% 2.8% 3.1%
Slide 22: 金融业务：沿海沿江向东向南，持续优化区域投放策略
金融业务：沿海沿江向东向南，持续优化区域投放策略 生息资产余额区域分布 降低 提升 43.34% 33.45% 16.51% 14.39% 10.31% 11.12% 10.50% 8.38% 9.82% 9.24% 6.83% 6.82% 5.73% 5.70% 5.29% 2.56% 东北 西南 华北 西北 华南 川渝 华中 华东 （川渝除外） 2020 2021 2022 2023 1H2024 *备注：数据来源自公司内部统计 22
Slide 23: 金融业务：坚持资产质量为先的经营策略
金融业务：坚持资产质量为先的经营策略，资产安全性历经周期检验 上市以来NPL长期维持稳定 30+比例及NPL拨备覆盖率稳健审慎 246% 242% 1.86% 1.74% 1.73% 220% 228% 227% 1.67% 218% 219% 1.59% 201% 1.29% 1.08% 1.00% 0.94% 0.91% 0.90% 1.00% 1.11% 0.72% 1.06% 1.04% 0.97% 0.91% 0.80% 0.45% 0.60% 0.08% 远东宏信 商业银行 30+比例 NPL拨备覆盖率 *备注：商业银行NPL数据来源为国家金融监督管理总局网站，其中2024年为一季
Slide 24: 金融业务：资产收益长期保持优势，净息差维持稳定水平
金融业务：资产收益长期保持优势，净息差维持稳定水平 净利差 NIS 净息差 NIM 4.67% 4.58% 4.42% 4.47% 3.94% 3.98% 3.95% 3.81% 4.06% 3.21% 2021 2022 2023 1H2023 1H2024 2021 2022 2023 1H2023 1H2024 24
Slide 25: 金融业务：资产负债期限匹配合理
金融业务：资产负债期限匹配合理，兼顾流动性安全与效率 各期限金融资产与金融负债（亿元） 1,559 1,320 1,168 1,009 625 510 251 6 29 50 28 - 实时偿还 3个月 3至12个月内 1至5年 5年 无期限 以内 以上 金融资产 金融负债 25
Slide 26: 金融业务：杠杆长期维持合理水平，风险控制良好
金融业务：杠杆长期维持合理水平，风险控制良好 公司及旗下主要融资租赁业务经营主体杠杆倍数水平 监管控制线（8倍） 6.63 6.62 6.33 6.11 6.12 6.15 5.81 5.21 5.15 4.43 4.45 4.58 4.34 4.34 4.32 4.25 3.40 3.49 2.49 1.57 1.79 1.09 2020 2021 2022 2023 1H2024 公司 远东租赁 远东天津租赁 远东宏信租赁 远东广东租赁 *备注：公司旗下主要融资租赁业务运营实体包括远东国际融资租赁有限公司(远东租赁)、远东宏信(天津)融资租赁有限公司(远东天津租赁)、远东宏信融资租赁有限公
Slide 27: 金融业务：普惠金融谨慎推进，业务模式逐渐成熟
金融业务：普惠金融谨慎推进，业务模式逐渐成熟 • 普惠金融生息资产净额规模达139.6亿元，较2023年末增长12%；NPL为1.31%，较2023年末下降0.12个 百分点；实现利息收入6.5亿元，同比增长29% • 截至2024上半年末，已在全国20多个省份设立了近40个普惠金融业务网点，形成了完善的客户服务网 络体系，为中小微企业客户提供高效、便捷的资金解决方案及相关服务 生息资产净额（亿元） 利息收入（亿元） 业务模式持续完善 • 累计服务中小微客户近1.5万家 6.5 139.6 124.8 5.0 • 深耕机械制造、民生消费、文 化旅游等行业 • 形成线上智能导入、远程尽调 、模型
Slide 28: 3. 产业运营
2 ts oe 3, Pe sbiaee: REAR EY, SRI La
Slide 29: 收入结构不断优化，产业贡献持续攀升
收入结构不断优化，产业贡献持续攀升 • “金融+产业”双轮驱动战略作用凸显，宏信建发持续增长，宏信健康稳中有增，产业运营业务收入占 比由上市时的3%提升至40% • 产业运营业务稳健发展，经营贡献占比持续攀升，助力公司对冲周期及环境影响，保障整体业绩稳定 历年分部收入*及产业运营业务收入占比（亿元） 39% 40% 金融服务 产业运营 36% 34% 30% 235 234 223 204 10% 147 132 3% 114 107 109 88 72 19 12 0.6 1H2011 2015 2020 2021 2022 2023 1H2024 (上市时) *备注：以上数据为税金及附加前
Slide 30: 宏信建发：中国领先的设备综合运营服务商
宏信建发：中国领先的设备综合运营服务商 • 资产规模：353亿元 • IRN全球工程机械租赁百强排名No.14 • 累计服务客户：27.1万家 • ACCESS全球高空机械租赁50强排名No.2 • 网点数量：中国大陆及中国香港515个+海外35个 • 行业首个国内AAA企业信用评级 多品类一站式 综合运营服务 高空作业平台 新型支护系统 • 管理约20.5万台,品类和产品线丰富多元 • 拥有161.3万吨，存量规模全国领先 • 高空作业平台数量亚洲第一，全球第二* 新型模架系统 其他品类 • 已引入叉车、矿机等10+个新设备品类，拓 • 拥有74.8万吨，存量规模全国领先 展非建筑类应用场景
Slide 31: 宏信建发：持续整合海内外市场，业绩保持增长态势
宏信建发：持续整合海内外市场，业绩保持增长态势 宏信建发营业收入（亿元） 宏信建发净利润（亿元） 96.1 9.6 48.7 42.1 2.4 2.7 19.1 2.0 2018 2023 1H2023 1H2024 2018 2023 1H2023 1H2024 31
Slide 32: 宏信健康：中国大型的社会资本医疗服务机构
宏信健康：中国大型的社会资本医疗服务机构 • 医院数量：26家控股医院 • 医院定位：公立医疗体系的有效补充 • 实际开放床位：约1万张 • 区域布局：三四五线城市及县域 • 年门诊量：超400万人次 • 管理模式：一套体系、一张网络、一家医院 宏信健康业务布局概览 东北 医疗 健康 服务 服务 华北 宏信健康 大健康产业生态圈 华东 西南 医养 配套 服务 服务 华南 32
Slide 33: 宏信健康：经营业绩稳步增长，运营效率持续提升
宏信健康：经营业绩稳步增长，运营效率持续提升 宏信健康营业收入（亿元） 宏信健康单床收入（万元） 宏信健康净利润（亿元） 42.4 42 1.7 1.5 1.2 21.2 21.3 21 21 19 0.6 8.8 2016 2023 1H2023 1H2024 2016 2023 1H2023 1H2024 2016 2023 1H2023 1H2024 33
Slide 34: 4、信用评级持续稳健，ESG评级稳步提升
4. 43 AERA EAE, ESGIFRR RHA
Slide 35: 标普确认投资级信用评级，ESG评级位于行业前列
标普确认投资级信用评级，ESG评级位于行业前列 境内外主体信用评级稳健， ESG工作受到各大机构认可， 标普长期发行人信用评级为BBB-，展望稳定 评级指标均位于国内金融行业前列 国际评级 BBB- A 2022年起保持为 级， 标普投资级评级 位居中国金融机构前列 2023年获B- 级， 高于行业平均水平 7 连续 年入选 国内评级 AAA 富时社会责任指数系列 中诚信、新世纪、联合 2023年CSA评级得分 分，40 大幅超过行业平均得分22分 35
Slide 36: 5、股东回报丰厚，多举措持续提升
5、股东回报丰厚，多举措持续提升
Slide 37: 上市以来长期稳定派息，多举措持续提升股东回报
上市以来长期稳定派息，多举措持续提升股东回报 • 上市以来现金派息总额达156.9亿港元，超过公司IPO及上市后公开股权融资金额 • 现金派息：将于本年度开展上市以来首次中期派息，每股派息0.25港元，未来派息率将进一步提升 • 股份回购：董事局已审议并通过股份回购计划，将择机适量进行回购，提升股东回报 • 实物分派：已完成2次特别股息分派，累计派发30%宏信建发股份，合计约每股0.50港元* 考虑实物分派，2023年及2024上半年 派息率分别为42%及108% 47% 39% 0.17 30% 0.33 31% 30% 28% 26% 31% 26% 27% 26% 26% 25% 20%
Slide 38: 6、管理层长期稳定，利益高度一致
6、管理层长期稳定，利益高度一致
Slide 39: 核心管理层长期稳定并实现优秀业绩
核心管理层长期稳定并实现优秀业绩，与公司利益高度一致 加入公司超20年，与公司利益高度一致 管理公司实现长期优秀业绩 上市至今 孔繁星： 各项指标年复合增长 业绩保持 董事局主席、执行董事 、行政总裁 长期稳健 营业收入 19% 2001年加入公司 归母净利润 15% 王明哲： 曹健： 执行董事 执行董事 、财务总监 、高级副总裁 截至目前 1995年加入公司 2002年加入公司 公司规模 各项指标行业地位 行业领先 净资产规模 No.1 盈利能力 No.1 *备注：上述排名为公司根据已上市及其他有公开披露财务数据的融资租赁公司信息收集整理 39
Slide 40: 问答环节
问答环节 40
Slide 41: 联系我们
联系我们 远东宏信 公司官网：www.fehorizon.com 投资者关系联系：ir@fehorizon.com 宏信建发 宏信健康 41