Meiko Electronics Co., Ltd. · TSE:6787
Meiko Electronics — Q2 FY2012 Earnings Presentation
31 slides from Meiko Electronics's earnings presentation, Nov 20, 2012
Slide 1: 2012年度第2四半期累計決算説明会
２０１２年度 年度（２０１３年３月期） 第２四半期累計決算説明会 （証券コード：６７８７） ２０１２年 １１月 ２０日
Slide 2: 注意事項
注意事項 本資料には過去の事実以外に今後の業績見通し等の 計画・戦略が含まれますが 本資料は金融商品取引法の 計画・戦略が含まれますが、本資料は金融商品取引法の 開示情報ではありません。 これらの見通しは過去の事実ではなく、現時点で当社 が把握できる情報で判断した想定及び所見で作成した 見通しです。 見通しです 特に電子回路基板業界では原材料価格の変化 多様 特に電子回路基板業界では原材料価格の変化、多様 な顧客市場動向、技術動向の変化、為替変化、税制・ 諸制度の変更、自然災害、国際紛争、その他、様々な リスク・不確実性があり、実際の実績は見通しと異なる ことがございます。 -1-
Slide 3: 2012年度 中間決算概要
Ⅰ．２０１２年度 中間決算概要 Page Ⅰ－ １． １ 1Q・ １．1Q 1Q・2Q 2Q営業の概況 営業の概況 3 Ⅰ－ ２． ２．1Q 1Q・ ・2Q 2Q連結決算 連結決算 (2011 (2011年度・ 年度・2012 2012年度） 年度） 4 Ⅰ－ ３． ３．1Q 1Q・ ・2Q 2Q単独決算 単独決算 (2011 (2011年度・ 年度・2012 2012年度） 年度） 5 Ⅰ－ ４．主な関連部門決算 （広州・武漢・ベトナム） 6 Ⅰ－ ６．事業種類別 売上高 7 Ⅰ－ ７．電子回路基板 電子回路 板 基板市場別 板市場別 売 売上高 高 8 Ⅰ－ ８．電子回路基板 基板品目別
Slide 4: 1Q・2Q営業の概況
I —1 10:20 BRO | 294738 AR Biz m= = Fl 718A Rs F52BR GR) BAKF LLG OARES RM al HA tk -8.8% al HAL -84.0% 1 FASE) BAY—hI*VO® mche EN. WORGOREM RATEIKSFERM, RRNRBAO-—RMI IO Eel k4aR=EB @S< MEIKO ELECTRONICS CO., LTD.
Slide 5: 1Q・2Q 連結決算
Ⅰ－２ 1Q・ 1Q・2Q 連結決算 為替レート：78.96円/US$ 6.33RMB/US$ （百万円） 2011年度 前年比 2012年度 前年比 売 上 高 32,320 -15.8% 29,473 -8.8% 営 業 利 益 448 -77.7% 77 7% 71 -84.0% 84 0% 営業利益率 1.4% 0.2% 経 常 利 益 -1,021 - -1,826 - 経常利益率 -3.2% -6.2% 当 期 純 利 益 -828 - -2,747 - 当期純利益率 -22.6% 6% -9 9.3% 3% 1株当たり当期純利益 -44.15円 -146.34円 -4-
Slide 6: 1Q・2Q 単独決算
Ⅰ－３ 1Q・ 1Q・2Q 単独決算 為替レート：78.96円/US$ 6.33RMB/US$ （百万円） 2011年度 前年比 2012年度 前年比 売 上 高 17,001 -27.6% 14,957 -12.0% 営 業 利 益 1 264 1,264 13 3% 13.3% 620 -50.9% 50 9% 営業利益率 7.4% 4.1% 経 常 利 益 -317 - 429 - 経常利益率 -1.9% 2.9% 当 期 純 利 益 106 -78.7% 401 276.6% 当期純利益率 0 6% 0.6% 2 7% 2.7% 1株当たり当期純利益 5.68円 21.41円 -5-
Slide 7: 主な関連部門 1Q・2Q 決算
Ⅰ－４ 主な関連部門1Q 主な関連部門1Q・・2Q 決算 為替レート：78.96円/US$ 6.33RMB/US$ （百万円） 主要工場 2011年度 前年比 2012年度 前年比 広売 上 高 13,725 -15.2% 14,362 4.6% 営 業 利 益 -18 - 1,050 - 州 営業利益率 -0.1% 7.3% 武売 上 高 11 584 11,584 -11 11.0% 0% 8 476 8,476 -26 26.8% 8% 営 業 利 益 579 -48.5% -888 - 漢 営業利益率 5 0% 5.0% -10 5% -10.5% ベ売 上 高 149 - 820 4
Slide 8: 事業の種類別 1Q・2Q 売上高
Ⅰ－５ 事業の種類別 1Q・ 1Q・2Q 売上高 電子回路基板 電子回路基板 （億円） 事業以外 （前年比） -5.0% （前年比） -65.0% ２０１２年度 1Q・2Q ２８８ ７ ２９５億円 97 6% 97.6% 2 4% 2.4% 93.8% 6.2% ２０１１年度 1Q・2Q ３０３ ２０ ３２３億円 （前年比） -15.8% （前年比） -13.0% 電子回路基板事業 ： 基板・設計・ツール・メタルマスク 基板 設計 ツ ル メタルマスク それ以外 ： 実装・産業機器・映像機器 -7-
Slide 9: 基板市場別 1Q・2Q 売上高
Ⅰ－６ 基板市場別 1Q・ 1Q・2Q 売上高 産業機 その他 アミューズ AV他 TV DSC 自動車 通信 事務機 設計・ツール PC/HDD 電子事業他 12年度 3 1Q・2Q 21 8 5 144 25 26 21 11 11 10 ２９５億円 10 7% 3% 2% 49% 8% 9% 7% 4% 1% 3% 4% 3% 11年度 1Q・2Q 51 12 6 110 27 28 20 13 4 18 14 20 ３２３億円 16% 4% 2% 34% 8% 9% 6% 4% 1% 6% 4% 6% ※昨年度は神奈川工場生産分の 部をアプリケ ションに関わらず ※昨年度は神奈川工場生
Slide 10: 基板品目別 1Q・2Q 売上高
Ⅰ－７ 基板品目別 1Q・ 1Q・2Q 売上高 設計・ モジュール Any Layeer その他 ツール FPC/FR 厚銅 放熱 ビルド 両面板 4層板 6層板 以上 アップ R 12年度 4 6 1Q・2Q 36 108 55 48 3 8 11 10 ２９５億円 6 12% 37% 19% 16% 1% 2% 3%2%4% 3% 1% 11年度 5 6 1Q・2Q 41 130 46 45 8 5 14 20 ３２３億円 3 13% 40% 14% 14% 2% 1% 2% 4% 6% 2% 2% -9-
Slide 11: 2012年度の通期見通し
Ⅱ．２０１２年度の通期見通し Page Ⅱ － １．当期の取り組み 当期 取り組み 11 Ⅱ － ２．連結決算 見通し 12 Ⅱ － ３．単独決算 ３ 単独決算 見通し 13 Ⅱ － ４．主な関連部門 見通し 14 Ⅱ － ５．設備投資 見通し 15 Ⅱ － ６．Ｃａｓｈ Ｆｌｏｗ 見通 見通し 16 -10-
Slide 12: 当期の取り組み
T—-1 4SHAOMVYAA HiRLEO+BEMRK Abt LT IRO HK ‘BREAD BGO ‘ERLE OBE fa “BAO SEA AS MEIKO ELECTRONICS CO., LTD. “tt
Slide 13: 連結決算 見通し
Ⅱ－２ 連結決算 見通し 想定レート：79.0円/US$ 6.29RMB/US$ （百万円） 2010年度 年度 前年比 2011年度 年度 前年比 2012年度 年度 前年比 売 上 高 74,724 7.0% 62,972 -15.7% 63,000 0.0% 営 業 利 益 3,297 -13.1% 812 -75.4% 700 -13.8% 営業利益率 4.4% 1.3% 1.1% 経 常 利 益 2,127 -21.1% 222 -89.6% -1,800 - 経常利益率 2.8% 0.4% -2.9% 当 期 純 利 益 -3,094 - 1,158 - -2,400 - 当期純利
Slide 14: 単独決算 見通し
Ⅱ－３ 単独決算 見通し 想定レート：79.0円/US$ 6.29RMB/US$ （百万円） 2010年度 年度 前年比 2011年度 年度 前年比 2012年度 年度 前年比 売 上 高 44,634 3.5% 33,802 -24.3% 30,000 -11.2% 営 業 利 益 2,661 619.1% 2,569 -3.5% 1,200 -53.3% 営業利益率 6.0% 7.6% 4.0% 経 常 利 益 1,822 116.5% 2,204 21.0% 900 -59.2% 経常利益率 4.1% 6.5% 3.0% 当 期 純 利 益 -2,909 - 3,677 - 1,350
Slide 15: 主な関連部門決算 見通し
Ⅱ－４ 主な関連部門決算 見通し 想定レート：79.0円/US$ 6.29RMB/US$ （百万円） 主要工場 2010年度 前年比 2011年度 前年比 2012年度 前年比 広 売 上 高 31,132 11.9% 28,383 -8.8% 25,549 -10.0% 営 業 利 益 11,310 310 -50.8% -50 8% 960 -26.7% -26 7% 11,223 223 27 3% 27.3% 州 営業利益率 4.2% 3.4% 4.8% 武 売 上 高 25 798 25,798 20 9% 20.9% 19 024 19,024 -26 26.3% 3% 19 52
Slide 16: 設備投資見通し
Ⅱ－５ 設備投資見通し （億円） 190 178.7 海外投資金額 170 21.0 国内投資金額 150 130 110 96 1 96.1 157.7 6.0 90 67.8 70 60 0 60.0 90.1 12.0 5.0 50 55.8 55.0 30 2010実績 2011実績 2012見通 2013計画 -15-
Slide 17: Cash Flow
Ⅱ－６ Ｃａｓｈ Ｆｌｏｗ 200 150 86.8 財務CF 財務 CF 100 23.6 10.6 50 79.2 92.5 55.4 営業CF 営業 CF 0 -65.9 -50 -103.8 投資CF 投資 CF -179.1 -100 -150 -200 200 -99.9 -11.3 -10.5 Free CF -13.1 +12.3 +0.1 Net CF 2010年度 2011年度 年度 2012年度 実績 実績 見通 -16-
Slide 18: 市場動向
Ⅲ．市場動向 Page Ⅲ － １．世界市場（１）携帯電話、 １．世界市場（１）携帯電話、PC PC 18 Ⅲ － ２．世界市場（２）HDD ２．世界市場（２） 世界市場（ ）HDD、、SSD 19 Ⅲ － ３．世界市場（３）自動車、ハイブリッドカー 世界市場（ ）自動車、 イブリッドカ 20 -17-
Slide 19: 世界市場(1)携帯電話、PC
M—-1 HABA (1) on ne Ca we OUEIT oF 798 AwT—hIay RAT \ p04 See tt ah ° 005 2,090 1,775 1,830 FAD "12 "15 “14 ‘is ‘16 “14 ‘15 =‘16 (HgR : AADEES# 2012.11) (W488 : IDC 2012.11) SC MEIKO ELECTRONICS CO., LTD. a”
Slide 20: 世界市場(2)HDD、SSD
M—-2 HAMBwAA a RM (2) FA / AFH 101.4 621 617 ie Sil 73.5 596 PCH 49.9 38.3 ai 26:5 15.1 7 2 “12 “13 “14 “15 “11 {12 «(18 {14 «{150 «516 ‘17 (WHR: FOV AFL: Y—F 2012.10) (Hah: Bt4A5 2012) SC MEIKO ELECTRONICS CO., LTD. “9.
Slide 21: 世界市場(3)自動車、ハイブリッドカー
M—-3 tAmwBwAe (3) an Boral HEV + PHEV+ EVO CT, 9,200 3,830 1,940 1,190 aay “Ua T | ‘o9 «‘10 11 12 15 ‘20 09 ‘10 ‘11 ‘12 ‘15 ‘20 (Hah : AAMEEARPY FU ARLA—b 2012.5) (Heh : KADEEAT TU ARLAR—b 2012.5) SC MEIKO ELECTRONICS CO., LTD. “20-
Slide 22: 今後の展望
Ⅳ．今後の展望 Page Ⅳ － １．来期以降の重点戦略 22 Ⅳ － ２．海外工場 重点施策 23 Ⅳ － ３．宮城工場 再開計画 24 Ⅳ － ４．来期 来期 見通し 25 Ⅳ － ５．来期計画（基板市場別） 26 Ⅳ － ６．来期計画（工場別） 27 Ⅳ － ７．来期計画（基板品目別） 28 Ⅳ － ８．来期計画（顧客別） 29 -21-
Slide 23: 来期以降の重点戦略
V-1 4FUROBAREK y Be ROMA F xo "AY—hIAVEROUEK “I AGAR RO SE IE 2D BRS ORK (panne. - Agr Tht BAF Ft Bel SEAS AR * res HT DO a DFRA 2S< MEIKO ELECTRONICS CO., LTD. -22-
Slide 24: 海外工場 重点施策
W-2 iin BRR @ 1 ALGO ACPI AY TOK “HMA TY OPEK @S< MEIKO ELECTRONICS CO., LTD. on
Slide 25: 宮城工場 再開計画
Ⅳ－３ 宮城工場 再開計画 工場面積 ： 工場建屋の1/4の面積を使用する （4,000㎡） 投資額 ： 10億円 生産品目 ： 部品内蔵基板・モジュール基板 部品内蔵基板 ジ 基板 従業員数 ： 30人 稼働再開 ： 2013年 4月 -24-
Slide 26: 来期見通し
SC MEIKO ELECTRONICS CO., LTD. 26-
Slide 27: 来期計画(基板市場別)
Ⅳ－５ 来期計画（基板市場別） アミューズ アミュ ズ 産業機 その他 （億円） 事務機 AV他 設計・ TV DSC 自動車 通信 PC・HDD ツール 基板以外 2013目標 720億円 18 8 284 188 55 44 29 20 24 28 （基板のみ 16 668億円） 億円） 6 3% 2% 1% 39% 26% 8% 6% 4% 1% 3% 3% 4% 2012見通 630億円 （基板のみ 35 17 12 274 96 52 42 25 16 23 27 580億円） 11 6% 3% 2% 44% 15% 8% 7% 5% 2% 2%4% 4% 2011実績 績 11 6
Slide 28: 来期計画(工場別)
Ⅳ－６ 来期計画（工場別） ベトナム 広州 以外 武漢 基板事業 福島 神奈川 宮城 山形 （億円） 2013目標 25 66 1 195 219 136 52 26 720億円 3% 4% 9% 27% 30% 19% 7% 2012見通 23 29 71 0 242 175 40 50 630億円 4% 5% 11% 38% 28% 6% 8% 2011実績 25 25 75 1 257 168 5 74 630億円 4% 4% 12% 41% 27% 1% 12% -27-
Slide 29: 来期計画(基板品目別)
Ⅳ－７ 来期計画（基板品目別） 設計・ モジュール （億円） Any laye FPC FR その他 ツール 厚 銅 放 熱 ６層板 ･ R er 両面板 板 ４層板 板 以上 上 ビ ド ビルドアップ プ 9 14 2013目標 52 45 194 122 202 17 24 28 720億円 13 8% 28% 18% 26% 6% 1%2% 2% 3% 4% 3% 7 13 2012見通 62 206 113 124 31 15 23 27 630億円 9 10% 34% 18% 20% 5% 1% 2%4% 4% 1% 1% 11 11 2011実績 77 235 96 90 16 1
Slide 30: 来期計画(顧客別)
Ⅳ－８ 来期計画（顧客別※基板のみ） （億円） 日系 62% 日系以外 38% 欧欧 州州 日日 本本 韓韓 国国 北北 米米 中中 華華 2013目標 720億円 411 38 116 43 60 （基板のみ 668億円） 62％ 6％ 17％ 6％ 9％ 2012見通 630億円 432 4 72 27 45 （基板のみ 580億円） 74％ 1％ 12％ 5％ 8％ 2011実績 績 630億円 470 20 20 46 （基板のみ 556億円） 85％ 4％ 4％ 8％ -29-
Slide 31: 株式会社メイコー
株式会社メイコー http://www.meiko--elec.com/ http://www.meiko ２０１２年 １１月 ２０日 -30-