Slide 1: NTN株式会社 2015年3月期決算説明会
echnology Network NTN. 201 52F 35 BA Re AS 2015%F5A 188 NTN#R SU Se et
Slide 2: 目次
目次 Ⅰ. 中期経営計画「復活2014」成果と 新中期経営計画「NTN100」初年度 Ⅱ. 2015年3月期決算と2016年3月期見通し Ⅲ. 質疑応答 • 本資料、ﾌﾟﾚｾﾞﾝﾃｰｼｮﾝおよび引き続き行われる質疑応答の際の回答には、将来の業績見通し、事業戦略が含まれており、 それらは現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断に基づいております。 • これらの将来的予測に基づく記載や発言は将来の実績を保証するものではなく、実際の結果が製品に対する需要変動、 為替変動、金利変動、偶発債務などの様々な要素により、業績見通しとは異なる結果となりうることをご承知おき下さい。 2015/5/18 2
Slide 3: 中期経営計画「復活2014」成果と新中期経営計画「NTN100」初年度
Ⅰ. 中期経営計画「復活2014」成果と 新中期経営計画「NTN100」初年度 Ⅱ. 2015年3月期決算と2016年3月期見通し Ⅲ. 質疑応答 2015/5/18 3
Slide 4: 15年3月期実績と16年3月期見通し
15年3月期実績と16年3月期見通し 15年3月期（実績） 営業利益率 売上高： 7,019億円 売上高 営業利益： 439億円 （億円） 営業利益率： 6.2％ 当期利益： 234億円 期末配当： 3.5円（年間6円） 復活から 営業利益 （億円） 「NTN 100」 1年目へ 16年3月期（見通し） 売上高： 7,250億円 営業利益： 500億円 営業利益率： 6.9％ 当期利益： 310億円 配当： 10円(年間） 躍進2013 復活2014 NTN 100 2015/5/18 ※15/3期の為替ﾚｰﾄ：US$109.8円、€138.7円 ／ 16/3期の為替ﾚｰﾄ：US$110円、€
Slide 5: 中期経営計画「復活2014」の成果
中期経営計画「復活2014」の成果 １．緊急対策 ２．経営資源の集中 人件費・固定費削減 補修向け販売拡大 →給与・賞与、経費を13/3下期から削減 →ｱﾌﾀｰﾏｰｹｯﾄ事業本部を設立 ﾃｸﾆｶﾙｻｰﾋﾞｽｶｰによる技術ｻｰﾋﾞｽの展開 設備投資の抑制 MRO案件の獲得とｵｰﾄﾊﾟｰﾂ品揃えを拡大 →既存設備の活用、設備の現地調達化 減価償却費の範囲内で効率的に投資 産業機械事業のｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ強化 →航空機や風力発電、鉄道車両で新規受注 棚卸資産の削減 工作機やﾛﾎﾞｯﾄ向け販売拡大 →補修向け在庫の拡充と為替影響で増加 棚卸資産回転率は、0.5ポイント向上 自動車事
Slide 6: 中期経営計画「復活2014」の成果
中期経営計画「復活2014」の成果 ３．構造改革 ４．新商品・新事業の拡大 人件費構造の改革 ﾓｼﾞｭｰﾙ・ｼｽﾃﾑ商品の開発強化 →早期退職600名募集、420名で完了 →電動油圧ﾌﾞﾚｰｷやｽﾃｱﾊﾞｲﾜｲﾔなど 約200名はｱﾌﾀｰﾏｰｹｯﾄ事業の体制 自動車の電動化に対応した商品の量産 強化へ 風力発電の状態監視ｼｽﾃﾑ（CMS）や、 ﾊﾟﾗﾚﾙﾘﾝｸなどﾛﾎﾞｯﾄ関連商品を開発 海外生産の加速 EVｼｽﾃﾑ商品の事業本格化 →海外への生産移管を推進 →「真横移動」や「その場回転」が可能な 中国・ﾒｷｼｺに新会社を設立 「Q’mo」の公道走行用ﾅﾝﾊﾞｰを取得 事業
Slide 7: 中期経営計画「復活2014」の成果
中期経営計画「復活2014」の成果 「復活2014」主な施策の 営業利益に対する効果額（億円） 425 431 272 250 経営資源の集中 200 （比例費） 277 175 136 159 195 構造改革 （早期退職＋物流改革） 64 緊急対策 82 123 （人件費＋経費） 75 56 67 77 55 35 42 55 75 55 102 42 47 35 77 計画 実績 計画 実績 計画 実績 計画 実績 13/3期（下期） 14/3期 15/3期 2年間累計 緊急対策は計画を 早期退職は計画600名に対して420名で完了 前倒しして削減 比例費は計画を上回って削減 2015/
Slide 8: 「復活2014」の営業利益の増減要因
「復活2014」の営業利益の増減要因 利益増加要因 利益減少要因 （ 562億円 ） （ 198億円 ） 売価レベル 人件費増加 経費等増加 比例費低減 57億 125億 (償却費 +4、その他△66) 79億 為替レート 62億 311億 +364億円 規模効果 15年3月期通期 126億 営業利益 13年3月期通期 439億円 営業利益 75億円(2月公表) 13年3月期 通期見通し< 2月公表 > vs 15年3月期 通期< 実績 > 2015/5/18 8
Slide 9: アフターマーケット事業の実績と見通し
ｱﾌﾀｰﾏｰｹｯﾄ事業の実績と見通し ＜15/3期実績（対14/3）＞売上高1,124億円(+8.3%),営業利益192億円(+8.5%) •米州や欧州で産業機械向け需要が低迷する中、日本や中国・ｱｼﾞｱで販売増 •特に日本のMRO案件獲得や、中国・ｱｼﾞｱにおける技術ｻｰﾋﾞｽ拡充で販売が増加 ＜16/3期見通し（対15/3）＞ 売上高 （億円） 売上高1,245億円(+10.7%),営業利益232億円(+20.6%) 営業利益率 ﾀｰｹﾞｯﾄ顧客へのｼｪｱｱｯﾌﾟ活動推進 日本 技術講習会の展開による受注促進 代理店との協業強化、自動車補修の 米州 拡販加速と中南米地区の需要取込み 販売体
Slide 10: 産業機械事業の実績と見通し
産業機械事業の実績と見通し ＜15/3期実績（対14/3）＞売上高1,090億円(+7.7%),営業利益63億円(+90.9%) •日本はﾛﾎﾞｯﾄ減速機や航空機、工作機、中国は風力発電や鉄道車両向けが増加 •米州は建設機械向け、欧州は風力発電や航空機向けが増加 売上高 ＜16/3期見通し（対15/3）＞ 営業利益率 （億円） 売上高1,075億円(-1.4%),営業利益63億円(+0.6%) 工作機向けは堅調な需要を維持 日本 建設機械は鉱山向け輸出需要不振 風力発電向け需要取り込み 米州 建設機械、農業機械向け需要は低迷 航空機や風力発電向けが好調 欧州 建設機械、減速機向け需要が低調 鉄
Slide 11: 自動車事業の実績と見通し
自動車事業の実績と見通し ＜15/3期実績（対14/3）＞ 売上高4,805億円(+10.7%),営業利益184億円(+52.9%) •北米の好調な自動車需要により、日本と米州で北米向け販売が増加 •ｱｼﾞｱ他は中国の自動車生産増加と、ｲﾝﾄﾞの新規量産開始に伴い販売が増加 ＜16/3期見通し（対15/3）＞ 売上高 （億円） 売上高4,930億円(+2.6%),営業利益205億円(+11.7%) 営業利益率 国内需要は自動車生産の減少で減 日本 顧客の北米向け輸出増加で販売増 北米の自動車生産増加で需要増 米州 ﾄﾞﾗｲﾌﾞｼｬﾌﾄ需要は堅調に増加 欧州主要国の自動車生産は微増 欧州 ﾛｼｱ
Slide 12: 中期経営計画「NTN100」の取り組み①：新たな領域における事業展開
中期経営計画「NTN100」の取り組み①： 新たな領域における事業展開 攻める経営 自然ｴﾈﾙｷﾞｰ関連装置の事業に新規参入 国内外から多くの引き合いや問い合わせ 【NTN】 【特長】 転がり軸受技術や ・風速1～1.5m/sで回転開始 発電機技術 風速2.0m/sから発電開始 ・減速が少なく発電時間が長い ・風切り音が発生しない 【ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙｴﾅｼﾞｰ等】 高効率な“翼”技術 小水力発電 販売開始：2016年夏（予定） 売上目標（2025年度）：500億円/年 水平軸風車 垂直軸風車 2015/5/18 12
Slide 13: 中期経営計画「NTN100」の取り組み②：ドライブシャフト事業の構造改革
中期経営計画「NTN100」の取り組み②： ﾄﾞﾗｲﾌﾞｼｬﾌﾄ事業の構造改革 稼ぐ経営 各地域の需要変動に対して、世界どこからでも安定供給できる体制を確立 ﾄﾞﾗｲﾌﾞｼｬﾌﾄ 生産工場 ｸﾞﾛｰﾊﾞﾙで17拠点 襄陽NTN 岡山製作所 （日本） NTN-AT （ドイツ） （中国、湖北省襄陽市） 広州NTN（中国） 北京瑞韓 （中国） 2015年4月 量産開始 NTN-SNRシビウ 磐田製作所 （日本） （ルーマニア） NTE（フランス） タイウェイ (台湾) NTN袋井製作所 （日本） ＮＤＩ （北米） Seohan-NTN （米国） NNMI（インド） NMT（タイ） NDB （ブラジル
Slide 14: 「NTN100」初年度の主な経営指標
「ＮＴＮ１００」初年度の主な経営指標 「復活2014」 「NTN100」 増減 ②-① 2015年3月期① 2016年3月期② 売上高（億円） 7,019 7,250 +231 営業利益（億円） 439 500 +61 営業利益率 6.2％ 6.9％ +0.6ﾎﾟｲﾝﾄ 当期利益（億円） 234 310 +96 棚卸資産（億円） 1,841 1,790 △50 棚卸資産回転率(回) 3.8 4.1 +0.3 自己資本比率 28.6％ 30％ +1.4ﾎﾟｲﾝﾄ ﾈｯﾄD/Eレシオ 1.11 1.0 0.11改善 ROE 10.5％ 12％ +1.5ﾎﾟｲﾝﾄ 為替ﾚｰﾄ $:¥109.8 €:
Slide 15: 中期経営計画「復活2014」成果と新中期経営計画「NTN100」初年度
Ⅰ. 中期経営計画「復活2014」成果と 新中期経営計画「NTN100」初年度 Ⅱ. 2015年3月期決算と2016年3月期見通し Ⅲ. 質疑応答 2015/5/18 15
Slide 16: 2015年3月期決算と2016年3月期見通し
2015年３月期決算と 2016年３月期見通し 2015年5月18日 ＮＴＮ株式会社 • 本資料、ﾌﾟﾚｾﾞﾝﾃｰｼｮﾝおよび引き続き行われる質疑応答の際の回答には、将来の業績見通し、事業戦略が含まれて おり、それらは現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断に基づいております。 • これらの将来的予測に基づく記載や発言は将来の実績を保証するものではなく、実際の結果が製品に対する需要変 動、為替変動、金利変動などの様々な要素により、業績見通しとは異なる結果となりうることをご承知おき下さい。 2015/5/18 16
Slide 17: 目次
目 次 ★２０１５年３月期 決算のポイント １．連結損益 ２．地域別売上高 ３．事業形態別売上高・営業利益 ４．事業形態別業績 （四半期推移） ５．営業利益増減 (1) ’１５年３月期 (2) ’１６年３月期 ６．所在地別 売上高・営業利益 (1)日本・米州 (2)欧州・アジア他 ７．棚卸資産 ８．有利子負債 ９．設備投資・減価償却費 １０．キャッシュ・フロー 2015/5/18 17
Slide 18: 2015年3月期 決算のポイント
２０１５年３月期 決算のポイント 2015年3月期の実績 ◇売上高は 7,019億円、前期比 +629億円（+9.8％）の増収。 ◇営業利益は 439億円、前期比 +108億円（+32.9％）の増益。 ◇当期純利益は 234億円（前期は146億円の損失） ◇期末配当3.5円を実施予定。（年間6円、前期比+4円） 2016年3月期の見通し ◇売上高は 7,250億円、前期比 +231億円（+3.3%） 。 ◇営業利益は 500億円、前期比 +61億円（+14.0%） 。 ◇当期純利益(※)は 310億円、前期比 +76億円（+32.8%） 。 ◇配当については、年間10円（中間・期末ともに5円）
Slide 19: １．連結損益
１．連結損益 単位：億円 '14年3月期 '15年3月期 '16年3月期 対前期増減 実績 実績 見通し '15年3月期 '16年3月期 ① ② ③ ②－① ③-② 売 上 高 6,390 7,019 7,250 629 231 営 業 利 益 330 439 500 108 61 ( 営 業 利益 率) (5.2%) (6.2%) (6.9%) (1.1%) (0.6%) 経 常 利 益 287 389 450 102 61 特 別 損 益 △ 311 △ 18 10 293 28 当期純利益( ※) △ 146 234 310 380 76 為 替 US＄ 100.2 109.8 110.
Slide 20: ２．地域別売上高
２．地域別売上高 ＜地域別売上高＞ 単位：億円 '14年3月期 '15年3月期 '16年3月期 対前期増減 対前期増減 '15年3月期 '16年3月期 実績 実績 見通し ②-① ③-② ① ② ③ 合計 量 為替 合計 量 為替 日 本 1,791 1,915 1,940 124 124 0 25 25 0 米 州 1,746 2,026 2,130 280 121 159 104 110 △6 欧 州 1,663 1,712 1,650 49 △11 60 △62 47 △109 ア ジ ア 他 1,190 1,367 1,530 176 90 87 163 171 △8 合 計 6,39
Slide 21: ３．事業形態別売上高・営業利益
３．事業形態別売上高・営業利益 ＜事業形態別売上高＞ 単位：億円 '14年3月期 '15年3月期 '16年3月期 対前期増減 '15年3月期 '16年3月期 実績 実績 見通し ②-① ③-② ① ② ③ 合計 量 為替 合計 量 為替 補 修 1,038 1,124 1,245 86 40 46 121 152 △ 31 産 業 機 械 1,012 1,090 1,075 78 36 42 △ 15 4 △ 19 自 動 車 4,339 4,805 4,930 465 247 218 125 199 △ 74 合 計 6,390 7,019 7,250 629 323 306 231 354
Slide 22: ４．事業形態別業績（四半期推移）
４．事業形態別業績（四半期推移） 売上高 営業利益/営業利益率 自動車 産業機械 補修 自動車 産業機械 補修 （ 2,000 （ 億 1,887 億 円 1,769 円 15.7%17.2% 16.8% 18.3% 16.3% 16.2%17.8% 18.0% ） 1,800 1,753 5.4% 3.4% 4.7% 5.6% 8.9% 1.6% 4.0% 2.8% ） 1,670 1,692 296 160 4.7% 3.1% 3.2% 3.8% 5.0% 1,600 1,541 1,531 1,565 292 281 0.7% 2.7% 1.3% 267 280 145 1,400 24
Slide 23: ５-１．営業利益増減（'15年3月期）
５-１．営業利益増減 （ ’１５年３月期） 利益増加要因 利益減少要因 （ 279億円 ） （ 170億円 ） 人件費増加 売価レベル 経費等増加 比例費低減 64億 34億 (償却費 +5、その他△56) 86億 規模効果 134億 50億 為替レート 81億 +108億円 ’14年3月期通期 ’15年3月期通期 営業利益 営業利益 330億円 439億円 ’14年3月期 通期< 実績 > vs ’15年3月期 通期< 実績 > 2015/5/18 23
Slide 24: ５-２．営業利益増減（'16年3月期）
５-２．営業利益増減 （ ’１6年３月期） 利益増加要因 利益減少要因 （ 235億円 ） （ 173億円 ） 売価レベル 経費等増加 比例費低減 84億 57億 人件費増加 (償却費+13、その他△54) 50億 為替レート 42億 規模効果 151億 24億 +61億円 ’16年3月期通期 営業利益 ’15年3月期通期 営業利益 500億円 439億円 ’15年3月期 通期< 実績 > vs ’16年3月期 通期< 見通し > 2015/5/18 24
Slide 25: ６．所在地別 売上高・営業利益（日本・米州）
６．所在地別 売上高・営業利益 （日本・米州） 《 日本 》 《 米州 》 売上高 単位：億円 売上高 単位：億円 4,000 2,500 3,236 3,433 3,394 2,083 3,159 2,000 1,989 3,000 +197 1,718 1,500 1,385 +271 2,000 1,000 1,000 500 0 0 '13/3月期 '14/3月期 '15/3月期 '16/3月期 '13/3月期 '14/3月期 '15/3月期 '16/3月期 営業利益 営業利益 500 120 3.7% 7.9% 8.0% 1.5% 400 6.2% 0.7% 3.1% 90 300
Slide 26: ６．所在地別 売上高・営業利益（欧州・アジア他）
６．所在地別 売上高・営業利益 （欧州・ｱｼﾞｱ他） 《 欧州 》 《 アジア他 》 売上高 単位：億円 売上高 単位：億円 2,500 2,500 2,000 1,824 1,872 1,804 2,000 1,566 1,500 1,365 +49 1,500 1,329 1,138 1,000 1,000 858 +191 500 500 0 0 '13/3月期 '14/3月期 '15/3月期 '16/3月期 '13/3月期 '14/3月期 '15/3月期 '16/3月期 営業利益 営業利益 2.9% 7.6% 8.3% 120 2.0% 120 3.9% -0.2% 90 1.2% 9
Slide 27: ７．棚卸資産
７．棚卸資産 ’16年3月見通しの棚卸資産回転率は 4.1回転 。 国 内 海 外 棚卸資産回転率 3.8 4.1 2,500 3.8 4.0 3.3 棚 棚 2,000 +176 1,841 1,790 卸 卸 1,665 資 1,633 3.0 資 産 1,500 産 回 ( 億 1,285 2.0 転 円 1,000 1,102 1,140 1,272 率 ) ( 回 1.0 ) 500 530 525 556 518 0 0.0 '13年3月実績 '14年3月実績 '15年3月実績 '16年3月見通し 単位：億円 '13年3月 '14年3月 '15年3月 '16年3月 実績 実績 実
Slide 28: ８．有利子負債
８．有利子負債 ’16年3月末見通しのネットD/Eレシオは1.0。 国 内 海 外 ネットDEレシオ 1.4 有 6,000 1.3 ネ 利 ッ 子 1.1 ト 1.0 負 1.0 D 債 4,000 3,608 3,818 △227 3,591 E 3,360 レ ( 億 1,322 1,427 1,281 シ 円 1,153 オ ) 2,000 2,286 2,391 2,310 2,207 0 0.0 '13年3月実績 '14年3月実績 '15年3月実績 '16年3月見通し 単位：億円 '13年3月 '14年3月 '15年3月 '16年3月 実績 実績 実績 見通し 有 利 子 負
Slide 29: ９．設備投資・減価償却費
９．設備投資・減価償却費 ’16年3月期見通しの設備投資は500億円。 （単位：億円） 投資（国内） 投資（海外） 償却（国内） 償却（海外） 600 600 500 490 393 404 387 348 332 313 300 357 335 300 161 223 247 262 262 244 203 188 170 157 165 126 133 88 110 0 0 '13年3月期実績 '14年3月期実績 '15年3月期実績 '16年3月期見通し 単位：億円 '13年3月期 '14年3月期 '15年3月期 ' 1 6 年3 月期 実績 実績① 実績② 見通し③ ②-① ③-②
Slide 30: １０．キャッシュ・フロー
１０．キャッシュ・フロー ’16年3月期見通しのフリーキャッシュフローは179億円。 (単位：億円) '13年3月期 '14年3月期 '15年3月期 '16年3月期 実績 実績 ① 実績 ② 見通し③ ②-① ③-② Ⅰ．営業活動による キャッシュ・フロー 205 691 251 670 △439 419 Ⅱ．投資活動による キャッシュ・フロー △566 △341 △313 △491 28 △178 Ⅲ．財務活動による キャッシュ・フロー 696 66 △375 △244 △441 131 Ⅳ．現金及び現金同等物 に係る換算差額等 0 20 18 △14 △3 △32 Ⅴ．現金及び現金同等
Slide 31: We make Bearings.
We make Bearings. 2015/5/18 For New Technology Network NTN. NTN fRtS4t www.ntn.co. jp 31