Jm Ab · OMXSTO:JM
Jm Ab — Investor Presentation (2000)
36 slides from Jm Ab's investor presentation, 2000
Slide 1: JM-koncernen
JM-KONCERNEN 1
Slide 2: Historia och bakgrund 1
Historia och bakgrund 1 1945 Byggmästare John Mattson bildar John Mattsson Byggnads AB 1965 John Mattson säljer bolaget till AB Industrivärden 1982 JM börsintroduceras 1987 Skanska förvärvar Industrivärdens aktieinnehav i JM och blir stor majoritetsägare 1995 Genom försäljningar och förvärv via appo
Slide 3: Historia och bakgrund 2
Historia och bakgrund 2 1996 Genom aktieförsäljningar från de större ägarna skapas ytterligare ägarspridning och ökad handel i aktien 1997/98 Större fastighetsförsäljningar möjliggör ökade investeringar i framtida projekt 1999 Fortsatta fastighetsförsäljningar och renodling av rollen som projektutve
Slide 4: Ägarstruktur
Ägarstruktur Andelar av kapital (röster) 99-12-31 Skanska 26,5% (45,1%) AMF 3,1% (2,3%) Nordbanken 10,4% (7,8%) Metall 2,8% (2,1%) Robur 7,2% (5,4%) Ratos 2,4% (1,8%) SEB 6,4% (4,7%) Folksam 2,3% (1,8%) AP 5,4% (4,1%) Wasa 1,7% (1,3%) Apoteksbolaget 4,3% (3,2%) Utländska aktieägare 3,9% (2,9%) SPP 3
Slide 5: JM-Aktien
JM-Aktien JM B-a ktie n Afv Fa stighe tsind e x Om sa tt a nta l a ktie r 1000-ta l Afv Ge ne ra lind e x (inkl.e fte ra nm.) 300 250 200 3000 2500 150 2000 1500 1000 500 100 97 98 99 00 (c ) SIX 5
Slide 6: JM - Styrkor
JM - Styrkor • Projektutveckling - kärnkompetens • Fokusering på tillväxtmarknader • Bra portfölj av exploateringsfastigheter med attraktiva lägen • Affärsdriven företagskultur • Kvalitet- och Miljöfrågor i fokus • Stark finansiell bas 6
Slide 7: JM - Projektutveckling Bostäder
JM - Projektutveckling Bostäder Förvärv Förvaltning Idéarbete Planarbete Inflyttning Projektering Byggande Finansiering Försäljning 7
Slide 8: Marknad
Marknad • Goda utsikter i Norden för såväl bostäder som lokaler • Starkast efterfrågan i större expansiva orter • “Ny” marknad för senior- och vårdbostäder 8
Slide 9: Marknadsinriktning
Marknadsinriktning • Kvalitets- och miljöpräglade “hus att trivas i” för såväl boende som arbete • Organisk tillväxt i Sverige och Norge • Expansion i Danmark • Sondering i Finland • Hög omsättning av “färdiga fastigheter” • Nya marknadsnischer inom kärnverksamheter • Entreprenad och anläggning - en
Slide 10: Äldreboende - Marknaden
Äldreboende - Marknaden BEFOLKNINGSPROGNOS 2000 – 2030 1000-tal År 2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030 % 65 1 539 1 577 1 738 1 930 2 050 2 147 2 253 46 80 459 495 499 495 528 644 750 63 90 68 81 93 100 101 101 115 68 Hela 8 858 8 920 9 008 9 108 9 215 9 291 9 306 5 befolkningen 10
Slide 11: Seniorfastigheter AB Inriktning
Seniorfastigheter AB Inriktning • Årlig produktion 300 - 500 mkr • 15 - 20% marginal i projekten • Långfristiga hyresavtal (10-20 år) • Realisera värden i takt med att projekten färdigställs • Storstadsområden och expansiva universitets- och högskoleorter 11
Slide 12: JM - Organisation
JM - Organisation VD / v VD Juridik Ekonomi/Finans Koncerngemensamma Kommunikation Personal enheter Affärsstöd Affärsenheter Projektutveckling Projektutveckling Projektutveckling Projektutveckling Affärsutveckling / Bostad Kommersiellt Riks Utland Fastigheter Stockholm Stockholm 4 Regioner Projektut
Slide 13: JM - Finansiella mål
JM - Finansiella mål • 15 % avkastning på eget kapital • 50 % utdelning av vinst efter skatt • 30 % synlig soliditet 13
Slide 14: Avkastning på eget kapital
Avkastning på eget kapital % 14 12 10 8 6 Avkastning på Eget kap, rullande, gmsn 5-årsvärden 4 Obl. ränta + 3,5% risk, 2 rullande 5 års värden 0 1995 1996 1997 1998 1999 Det egna kapitalet är beräknat som ett genomsnitt av ingående och utgående kapital. Obligationsräntan är Riksbankens 5-åriga ränta
Slide 15: Utdelningspolicy
Utdelningspolicy Aktieutdelningen ska över åren avspegla verksamhetens resultatutveckling och genomsnittligt över en konjunktur- cykel motsvara 50 procent av koncernens resultat efter skatt. 15
Slide 16: Antal påbörjade bostäder i Sverige 1937-2000P
Antal påbörjade bostäder i Sverige 1937-2000P 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0 1937 1940 1943 1946 1949 1952 1955 1958 1961 1964 1967 1970 1973 1976 1979 1982 1985 1988 1991 1994 1997 2000p Källa: BE 16
Slide 17: Påbörjade bostäder och befolkningsökning i Stockholms län
Påbörjade bostäder ((exkl exkl styckebyggda småhus) och befolkningsökning i Stockholms län Befolkningsökning Påbörjade bostäder 25000 20000 15000 10000 5000 0 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 Källa: BI 17
Slide 18: JM Byggrörelsen
JM Byggrörelsen DISPONERAR FLER ÄN 24000 BYGGRÄTTER FÖR FRAMTIDA BOSTÄDER ALLA MED BRA I FLER ÄN LÄGEN; 250 UNIKA CENTRALT, PROJEKT VATTENNÄRA, NATURSKÖNT 18
Slide 19: Byggrätter för bostäder
Byggrätter för bostäder 9 000 STOR-STOCKHOLM 5 000 RIKS 1 000 PROJEKTFASTIGHETER 5 000 VILLKORADE FÖRVÄRV I SVERIGE 4 000 UTLAND 24 000 BOSTÄDER 19
Slide 20: Stockholm
Stockholm Byggrätt Bokförda värden Stockholms kommun 4.800 1.445 mkr Övrigt AO Stockholm 4.700 383 mkr Totalt 9.500 1.828 mkr 20
Slide 21: JM-Koncernen 1999
JM-Koncernen JM-Koncernen 1999 • Stärkt volym och marginal i projektutveckling bostäder • Etablering i Danmark • Förvärv av A/S Prosjektfinans i Norge • Fortsatt försäljning av färdigförädlade förvaltningsfastigheter - investeringar i nya projekt • Investering i aktier och konvertibler för företagsl
Slide 22: JM-Koncernen sammandrag för 1999
JM-Koncernen sammandrag för 1999 • Resultatet efter finansiella poster uppgick till 634 (335) Mkr. • Vinstökning 83 procent till 13,30 kronor per aktie. • Byggrörelsens resultat ökade med 78 procent till 330 (185) Mkr och marginalen förbättrades till 6,5 (4,7) procent. Nettoomsättningen ökade med 28
Slide 23: Koncernens resultat före skatt
Koncernens resultat före skatt MKR 530 Resultat från försäljning av 634 700 förvaltningsfastigheter Resultat exkl försäljning av 600 förvaltningsfastigheter 500 335 330 400 380 300 135 200 304 100 150 200 0 1997 1998 1999 23
Slide 24: Koncernens resultat och nyckeltal per affärsenhet 1999
Koncernens resultat och nyckeltal per affärsenhet 1999 Byggrörelsen MKR 1999 1998 1997 Nettoomsättning 5 085 3 966 3 114 Produktionskostnader -4 481 -3 532 -2 818 Bruttoresultat 604 434 296 Försäljnings- och administrationskostnader -274 -249 -202 Byggrörelsens resultat exkl finansnetto 330 185 94 N
Slide 25: JM Byggrörelsen 12 månaders rullande nettoomsättning
JM Byggrörelsen 12 månaders rullande nettoomsättning NETTOOMSÄTTNING PER KVARTAL (MKR) 6000 3000 12 MÅNADERS 5085 4743 5000 RULLANDE (MKR) 4441 3966 4122 3699 4000 3280 3419 2000 3114 1572 3000 1230 1289 1212 963 856 970 910 1012 2000 831 1000 690 630 1000 0 0 2 3 4 2 3 4 2 3 4 97 98 99 Kv Kv Kv Kv
Slide 26: JM Byggrörelsen 12 månaders rullande resultat
JM Byggrörelsen 12 månaders rullande resultat RESULTAT PER KVARTAL (MKR) 350 330 8,0% 12 MÅNADERS RULLANDE (MKR) 300 12 MÅNADERS 279 RULLANDE (%) 237 6,5% 250 209 6,0% 185 200 5,9% 151 5,3% 150 129 5,1% 129 102 4,7% 94 4,0% 100 4,1% 84 3,0% 3,1% 3,8% 78 69 48 50 41 42 16 14 20 24 44 0 2,0% Kv 1 Kv 2
Slide 27: JM Exploateringsfastigheter
JM Exploateringsfastigheter (bokfört värde) MKR 3000 2.611 2500 2.020 2000 1500 813 1000 398 480 500 0 1995 1996 1997 1998 1999 27
Slide 28: Koncernens resultat och nyckeltal per affärsenhet 1999
Koncernens resultat och nyckeltal per affärsenhet 1999 Fastighetsrörelsen MKR 1999 1998 1997 Fastighetsförvaltning Hyresintäkter 709 768 811 Räntebidrag 31 42 64 740 810 875 Förvaltningskostnader -161 -185 -186 Fastighetsskatt -37 -43 -36 Avskrivningar -87 -97 -104 Bruttoresultat 455 485 549 Försälj
Slide 29: Koncernens resultat och nyckeltal per affärsenhet 1999
Koncernens resultat och nyckeltal per affärsenhet 1999 Fastighetsrörelsen (forts) 1999 1998 1997 Nyckeltal Vakansgrad (%) Andel av totala ytor 3 6 7 Andel av totalt möjliga hyresintäkter 2 4 4 Uthyrningsbara ytor (1.000 m2) 640 833 878 Antal anställda 77 87 83 29
Slide 30: JM - Fastighetsvärden
JM - Fastighetsvärden MKR 10000 9000 8000 7000 Bokförda värden 6000 5000 Bedömda 4000 marknadsvärden 3000 2000 1000 0 1995 1996 1997 1998 1999 30
Slide 31: JM - Försäljningar Fastighetsrörelsen
JM - Försäljningar Fastighetsrörelsen MKR 2000 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 95 96 97 98 99 31
Slide 32: Resultat av fastighetsförsäljningar 1999
Resultat av fastighetsförsäljningar 1999 MKR 400,0 380 350,0 330 297 300,0 250,0 Gm sn. sn. 200,0 236 150,0 135 100,0 36 50,0 0,0 1995 1996 1997 1998 1999 32
Slide 33: JM Fastighetsrörelsen Investeringar i projekt
JM Fastighetsrörelsen Investeringar i projekt MKR 600 548 500 400 256 300 198 153 200 127 100 0 95 96 97 98 99 33
Slide 34: Koncernens resultat och nyckeltal per affärsenhet 1999
Koncernens resultat och nyckeltal per affärsenhet 1999 Finansrörelsen MKR 1999 1998 1997 Finansnetto -356 -351 -400 Administrativkostnader -9 -7 -5 Finansrörelsens resultat -365 -358 -405 NYCKELTAL Räntebärande nettoskuld 5 588 5 511 4 194 Räntebärande låneskuld 6 014 5 956 4 603 Medelränta på lånes
Slide 35: Koncernens balansräkning i sammandrag 1999
Koncernens balansräkning i sammandrag 1999 MKR 1999-12-31 1998-12-31 1997-12-31 Tillgångar Förvaltningsfastigheter 6 855 7 117 6 660 Exploateringsfastigheter 2 611 2 020 813 Övriga tillgångar 1 584 1 335 1 133 Summa 11 050 10 472 8 606 Eget kapital och skulder Eget kapital 3 144 2 812 2 622 Avsättni
Slide 36: Lånestocken fördelad på ränteförfalloår
Lånestocken fördelad på ränteförfalloår, 1999-12-31 MKR % 2 500 2 497 8 6,1 6,0 5,9 5,9 2 000 5,3 6 4,6 1 500 1 235 1 049 4 1 000 510 2 500 352 371 0 0 PRI 2000 2001 2002 2003 2004> Lånestock Medelränta i % 36