Slide 1: 2007年3月期中間決算説明会
2007年3月期中間決算説明会 イノテックオリジナルPCボード 2006年11月22日 1
Slide 2: アジェンダ
アジェンダ 1 07年/3月期 中間実績 2 07年/3月期 見通し 3 三栄ハイテックス 2
Slide 3: 06年/9月期のポイント
０6年/9月期のポイント 前年同期比26％増収 経常利益79％増益 当期利益でも大幅増 テスターの大幅増加により、半導体設計事業は29％増収 電子部品事業は、主力HDD事業に加え、各部門の拡大により25％増収 三栄ハイテックスは期初計画を上回る増益 総経費カバー率は61％に改善、中間最高益を達成 3
Slide 4: 06年/9月期実績
06年/9月期実績 〔百万円〕 イノテック 三栄ﾊｲﾃｯｸｽ ITｱｸｾｽ アジア３社他 連結損益 増減率※ 期初予想 売 上 高 18,990 1,745 510 5,930 25,506 26% 25,000 売上原価 15,558 1,287 301 5,779 21,252 26% 21,400 売上総利益 3,432 458 209 151 4,254 29% 3,600 販 管 費 1,980 206 164 76 2,496 4% 2,500 営業利益 1,452 252 45 75 1,758 95% 1,100 経常利益 1,469 259 44 35 1,666 79% 1
Slide 5: セグメント別比較
セグメント別比較 〔百万円〕 05年/9月期 06年/9月期 増減率 売上高 20,205 25,506 26% 半導体設計 6,221 8,049 29% 電子部品 13,984 17,457 25% 売上原価 16,912 21,252 26% 売上総利益 3,293 4,254 29% 半導体設計 1,939 2,759 42% 電子部品 1,354 1,495 10% 販管費 2,392 2,496 4% 営業利益 901 1,758 95% 経常利益 933 1,666 79% 5
Slide 6: 半導体設計事業売上高
半導体設計事業売上高 〔百万円〕 05年/9月期 06年/9月期 増減率 要因 半導体設計 6,221 8,049 29% 大口受注はないが今期は ケイデンス 3,937 3,443 △12% 実質的に伸長 半導体設計・その他 746 2,860 283% テスターの大幅増加 受託設計（三栄ﾊｲﾃｯｸｽ） 1,538 1,746 14% LSI設計好調 6
Slide 7: 半導体設計事業
半導体設計事業 〔百万円〕 6000 10000 5000 8000 4000 6000 3000 4000 2000 2000 1000 0 0 ｹ ｲﾃ ﾞﾝｽ 半導体設計その他 受託設計 半導体設計事業 05年/9月期 06年/9月期 05年 /9月 期 06年 /9月 期 05年/9月期 06年/9月期 25% 22% 12% 63% 42% 36% ケイデンス 半導体設計その他 受託設計 7
Slide 8: ケイデンス -大口案件がない今中間期も実質増
ケイデンス -大口案件がない今中間期も実質増 〔百万円〕 4,000 大口案件 3,000 持続 2,000 長 を タ成 ２ ケ 実質 1,000 0 04年 /9月 期 05年 /9月 期 06年 /9月 期 8
Slide 9: 電子部品事業売上高
電子部品事業売上高 〔百万円〕 05年/9月期 06年/9月期 増減率 要因 電子部品 13,984 17,457 25% HDD 10,045 12,800 27% デジタル家電向け好調 電子デバイス 2,013 2,212 10% 薄型ＴＶ向け好調 ASIC受託開発販売他 1,532 1,942 27% 受託開発製品販売拡大 開発ノウハウ充実による 組込ソフト開発（ITアクセス） 394 503 28% 案件増加 9
Slide 10: 各製品分野とも拡大
各製品分野とも拡大 〔百万円〕 20,000 4,000 15,000 10,000 3,000 10,000 5,000 2,000 5,000 1,000 0 電子 ＡＳＩＣ 組込 電子部品事業 ＨＤＤ ﾃﾞﾊﾞｲｽ 受託開発 ｿﾌﾄ開発 05年/9月期 06年/9月期 05年/9月期 06年/9月期 10
Slide 11: コスト構造改革の継続
コスト構造改革の継続 大幅に改善した総経費カバー率 平均コストも前期並の水準 （百万円） （百万円） 1 ,6 0 0 6 1 ,3 7 5 5 .1 582人 1 ,4 0 0 1 ,3 3 2 83.7% 1 ,2 7 5 5 548人 1 ,2 0 0 76.3% 4 522人 4 .4 4 .3 1 ,0 0 0 800 745 3 2 .6 647 650 2 .3 2 .4 600 563 469 469 2 400 60.9% 1 200 0 0 04年/9月期 05年/9月期 06年/9月期 0 4年 /9 月 期 05 年 / 9月 期 06年 / 9月 期 一人当たり販管費
Slide 12: 財務体質の改善
財務体質の改善 1 転換社債転換完了と内部留保 自己資本48億円増加 ２ 有利子負債79億円減少 自己資本比率54％ 総資産 414億円 総資産 407億円 流動負債 流動負債 101％ 固定比率 74％ 131億円 流動資産 162億円 流動資産 240億円 1.08 DEレシオ 0.54 247億円 固定負債 固定負債 57億円 80億円 2.0％ ROE 4.3％ 純資産 固定資産 資 本 固定資産 0.8％ ROA 2.2％ 219億円 174億円 172億円 160億円 （05年/9月期） （06年/9月期） 12
Slide 13: 顕著に改善した財務状況
顕著に改善した財務状況 （百万円） 30,000 200% 189% 149% 133% 150% 20,000 118% 107% 100% 95% 81% 69% 88% 58% 10,000 50% 54% 37% 36% 39% 41% 0 0% 02年/9月期 03年/9月期 04年/9月期 05年/9月期 06年/9月期 自己資本 自己資本比率 流動比率 固定長期適合率 13
Slide 14: アジェンダ
アジェンダ 1 07年/3月期 中間実績 2 07年/3月期 見通し 3 三栄ハイテックス 14
Slide 15: 業界トップの成長を実現
業界トップの成長を実現 増収率 経常増益率 経常利益率 06年３月期 第５位 24.1% 第５位 42.2% 第３位 4.5% 1位 新光商事 40.3% 1位 新光商事 96.7% 1位 富士エレク 8.6% 通期実績 2位 丸文 39.0% 2位 アムスク 66.4% 2位 インターニックス 4.7% 3位 エクセル 37.0% 3位 ユニダックス 57.9% 3位 イノテック 4.5% 4位 都築電産 27.8% 4位 丸文 43.5% 4位 高千穂電気 4.4% 5位 イノテック 24.1% 5位 イノテック 42.2% 5位 黒田電気 4.1% ３６社平均 6 .2 % ３６社平均
Slide 16: 07年3月期のポイント
０７年/３月期のポイント 経常30％増益を目指す、当期利益では過去最高益を達成へ 半導体設計はテスターが一段落だが、 ケイデンス及び 三栄ハイテックスの堅調で、１3％増収を確保 電子部品もデバイスの本格拡大、HDDの持続的拡大で22％増へ 注力するエンジニアリング・サービス関連が成長に寄与 16
Slide 17: 07年3月期予想
０７年/３月期予想 〔百万円〕 三栄 IT アジア イノテック 連結損益 前期実績 増減率 ﾊｲﾃｯｸｽ ｱｸｾｽ 3社他 売 上 高 40,500 3,600 1,200 10,900 54,000 45,053 20% 売上原価 34,200 2,700 700 10,600 46,100 38,081 21% 売上総利益 6,300 900 500 300 7,900 6,972 13% 販 管 費 4,200 450 300 200 5,200 4,879 7% 営業利益 2,100 450 200 100 2,700 2,093 29% 経常利益 2,150 450 200 20 2
Slide 18: セグメント別予想
セグメント別予想 〔百万円〕 06年/3月期 07年/3月期 増減率 売上高 45,053 54,000 20% 半導体設計 12,628 14,300 13% 電子部品 32,425 39,700 22% 売上原価 38,081 46,100 21% 売上総利益 6,972 7,900 13% 半導体設計 4,056 4,700 16% 電子部品 2,916 3,200 10% 販管費 4,879 5,200 7% 営業利益 2,093 2,700 29% 経常利益 2,006 2,600 30% 18
Slide 19: 半導体設計事業売上高
半導体設計事業売上高 〔百万円〕 06年/3月期 07年/3月期 増減率 半導体設計 12,628 14,300 13% ケイデンス 6,976 7,200 3% 半導体設計・その他 2,376 3,500 47% 受託設計（三栄ハイテックス） 3,276 3,600 10% 19
Slide 20: 電子部品事業売上高
電子部品事業売上高 〔百万円〕 06年/3月期 07年/3月期 増減率 電子部品 32,425 39,700 22% HDD 23,692 28,900 22% 電子デバイス 4,413 5,800 31% ASIC受託開発販売他 3,276 3,800 16% 組込ソフト開発（ITアクセス） 1,044 1,200 15% 20
Slide 21: 通期で実質2桁成長のケイデンス事業
通期で実質２桁成長のケイデンス事業 1 システムメーカー・セットメーカーへ注力 優良主要顧客を獲得 新規顧客開拓による顧客数増加 ２ 広範囲の業界へ拡大 多くのパイプラインを獲得 売り切り ３ 保守契約 から 複数年契約 への移行 中長期成長基盤を構築 顧客層の継続的拡大 トリクルダウン戦略の徹底 既存顧客の深耕化：スタンダード品 → 周辺ツール・高付加価値ツール アナログマーケットに注力：電子部品、自動車、ファブレス パッケージ、プリント基板設計、スピンアウトベンチャーなどの新規顧客 21
Slide 22: 次世代開発に先行するRETSET
次世代開発に先行する ＲＥＴＳＥＴ 70nm向け需要拡大で出荷急増 人材派遣 ＥＭＳ 売上推移 （百万円） 保守 研究 生産 2,500 ｻﾎﾟｰﾄ 開発 管理 実績 営業 企画 ＨＷ 品質 1,250 ＳＷ開発 保証 期初計画 開発会社 0 Q1 Q2 Q3（予） Q4（予） 日本エイムと業務提携、ローコスト保守体制確立 今後の開発プラン （2007年度Ｑ１ 小型化 外部の提携会社を活用 次世代テスター開発 出荷予定） 効率よく開発生産を実行 Pinの Pinの 他のアプリケーションへの展開 高速化 多機能化 22
Slide 23: HDD事業の取り組み
ＨＤＤ事業の取り組み HGSTの取組み※ HGSTの取組み※ 垂直磁気記録方式など 垂直磁気記録方式など 新技術強化 新技術強化 開発力の強化：設計の標準化 開発力の強化：設計の標準化 05年3月期 “特研”プロの推進 “特研”プロの推進 200万台 高品質の追求 高品質の追求 06年3月期 300万台 07年3月期(予） イノテックの取組み イノテックの取組み 400万台 マーケティングG設立 マーケティングG設立 利益率1％up運動 利益率1％up運動 顧客ニーズに対応 顧客ニーズに対応 技術サポート 技術サポート ※ 2006年11月16日 ㈱日立製作所発表 経営方針説明会資料より抜粋
Slide 24: HDD事業は第一四半期を底に回復
ＨＤＤ事業は第一四半期を底に回復 130 イノテックHDD総利益 120 110 HGST売上高 100 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3(予） Q4（予） 06年/3月期 07年/3月期 90 （注）07年/3月期第1四半期の数値を100として表記しております。 24
Slide 25: イノテックが創り出してきた価値
イノテックが創り出してきた価値 1 市場創造力 MFP,カムコーダ、電子楽器など ２ 顧客デマンドに対する即応力 流通、在庫、品質などの管理能力 ３ 収益確保力 低コストオペ、価格交渉力 4 技術的サポート・解析力 テクニカルセンター、故障解析体制 顧客満足度の向上 国内最大の代理店に成長 顧客数169社（06年度実績） HDDの17年間の変遷：Conner1989-1994 IBM 1994-2003 HGST2003～現在 25
Slide 26: 本格拡大期入りのHDMIデバイス
本格拡大期入りの ＨＤＭＩデバイス 画像インターフェイスチップ 画像インターフェイスチップ HDMI規格のデファクトスタンダード HDMI規格のデファクトスタンダード 高画質化 高画質化 ：より多くのデータを転送できる伝送技術の強化 ：より多くのデータを転送できる伝送技術の強化 小型化 小型化 ：モバイル機器に対応 ：モバイル機器に対応 高付加価値化 高付加価値化 ：周辺チップを取り込み1チップ化 ：周辺チップを取り込み1チップ化 拡大するHDMI搭載 アプリケーション モバイル機器への展開 26
Slide 27: ASICラインナップの充実で拡大へ
ＡＳＩＣﾗｲﾝﾅｯﾌﾟの充実で拡大へ ゲート数 ｾﾙﾍﾞｰｽ 10M ASIC市場 ｻｰﾊﾞｰ 高品質 大量生産向き LSI LOGIC RAID 高開発費 MFP 3M ｽﾄﾗｸﾁｬｰﾄﾞ PC周辺 三栄ﾊｲﾃｯｸｽ ASIC市場 ﾃﾞｼﾞﾀﾙ家電 低開発費 1.5M - 来期本格化へ向け、着々と準備進む - ＦＡ FPGA市場 医療 開発費不要 eASIC チップ単価割高 通信 少量多品種向き デザイン件数 27
Slide 28: 組込ソフト開発力の蓄積
組込ソフト開発力の蓄積 充実する対応力：ワンストップソリューションを提供 1 組込技術のノウハウ蓄積、開発効率改善 開発案件増加 ２ MFP、STB、デジタルTV向け 受託開発及びソフト販売好調 （百万円） 1500 100% 80% 1,200 1000 1,077 1,043 60% 991 808 40% 500 459 500 393 20% 315 348 0 0% 03年 3月期 04年 3月期 05年 3月期 06年 3月期 07年 3月期（予） 売上 売上総利益 売上総利益率 28
Slide 29: 開発・エンジニアリングサービス分野の伸張
開発・ｴﾝｼﾞﾆｱﾘﾝｸﾞｻｰﾋﾞｽ分野の伸張 売上総利益 8,000 ［百万円］ 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 ＲＥＴＳＥＴ 2,000 受託開発（三栄ﾊｲﾃｯｸｽ） ４０％ 1,000 ３５％ ＡＳＩＣ受託開発販売 ２７％ 組込ソフト開発（ＩＴｱｸｾｽ） 0 05年3月期 06年3月期 07年3月期(予) 29
Slide 30: 収益構造の重層化の進展
「収益構造の重層化」の進展で来期成長に手応え （億円） 800 グループ会社 ＡＳＩＣ/デバイス 三栄ハイテックス 700 RETSET LSI設計・システム開発力の効率化で収益拡大期 ケイデンス・HDD ITアクセス 組み込みソフト設計力の充実 海外販社 600 日系メーカーのアジア生産に対応、飛躍期 ＡＳＩＣ 500 顧客ニーズに対応したラインナップ充実 デバイス 先端画像処理デバイスの本格化 新戦略事業の本格化 400 RETSET 次世代機の開発、新たな顧客開拓 ケイデンス 300 コア事業の安定成長 トリクルダウン戦略の徹底 ＨＤＤ 売上極大化から収益重視 200 06年/3月期 0
Slide 31: アジェンダ
アジェンダ 1 07年/3月期 中間実績 2 07年/3月期 見通し 3 三栄ハイテックス 31
Slide 32: 三栄ハイテックス株式会社
三栄ハイテックス株式会社 代表取締役社長 西久保靖彦 平成18年11月22日 32
Slide 33: 三栄ハイテックスは
三栄ハイテックスは 一人ひとりのエンジニアが、日々最高のスキルアップ資産形成を行い “日本一のプロフェッショナル集団” を目指す会社です。 ●設立 1983年12月 （創業 1977年11月） ●社員数 347名（2006.11.1現在） ●資本金 3億240万円(イノテック97％保有） ●売上高 36億円（2007年3月期予測） ●経常利益 4億5000万円（2007年3月期予測） ●事業内容 エレクトロニクス産業における 半導体LSI設計・ソフトウエア開発・システム開発など ●主要取引先 大手半導体メーカー中心に20数社 ●事業所 ＜本社＞ 静岡県浜松市子安町 ＜九州事業所＞ 福岡県福岡市
Slide 34: LSI設計を核とした幅広い技術
従業員数３５０名 技術者比率９０％ 平均年齢３０歳 LSI設計からスタートし、現在では、そのLSI設計を核としてシステム開発、ソ フト開発、製品設計までの幅広い技術を網羅し 、さらに高い付加価値を備え た設計技術をトータルで提案しています。 ●デザイン・アウトソーシング（受託設計）から、 デザイン・インソーシング・カンパニーへ 34
Slide 35: LSI設計を核としてシステム開発、ソフトウエア開発、製品設計まで
LSI設計を核としてシステム開発、ソフトウエア開発、製品設計まで アナログ技術の匠を活かした、 デジタル家電分野のミックッスドシグナルLSIに特化 設計実績 音 画像 ＦＭ、ＰＣＭ（ＷａｖｅＴａｂｌｅ） 液晶パネルコントローラ ＴＶマイコン向けＯＳＤ ＡＤＰＣＭ 携帯機器用電源 ＯｇｇＶｏｒｂｉｓ ＡＤ／ＤＡＣ、メモリー ＣＰＵ周辺回路 ＣＣＤ用タイミングコントローラ デコーダー、ディジルフィルター、 信号訂正処理、サーボコントロール ＣＭＯＳイメージセンサー 35
Slide 36: 売上・利益計画（2006～2008年）
売上・利益計画（2006～2008年） 百万円 4,500 4,210 3,880 売上 4,000 590 3,500 515 3,500 3,323 3,168 450 490 2,843 385 475 3,000 382 453 営業利益 380 441 販管費 2,500 554 496 原価 2,000 1,500 3,130 2,597 2,890 2,497 1,000 2,232 1,967 500 0 '03実績 '04実績 '05実績 '06予算 '07計画 '08計画 2007年3月期予測（修正）：売上高 36億円 営業利益 4億5000万円＋ 36
Slide 37: 事業環境変化の認識と対策
事業環境変化の認識と対策（リスク要因/企業成長裏付け ） お客様からの引き合いは依然として旺盛だがビジネス環境は・・・・ １．顧客要求に応える一段と高度な設計技術/経験力 ●個人のスキルアップそして会社全体のスキルアップ ・個人目標の設定・到達度判定 ・設計グループの技術ドメイン設定と教育計画・実施 ・教育カリキュラム拡充（アナログ、ソフト、デザインコンテスト） ２．SOCなど先端LSI開発では顧客内派遣要請が依然強い。 ●顧客派遣先でチーム化をはかり、事業所持ち帰りでの実践 ・顧客のインソーシング（自前設計）の肩代わり ・弊社が顧客ののバーチャル・デザインセンターとしての機能 ●デザイン・ア
Slide 38: イノテックとの協業体制と方向性
イノテックとの協業体制と方向性 ●イノテックのマーケティング・営業機能＋三栄設計ビジネス １．ASIC設計ビジネス（Turn Key ASICビジネス） ●イノテックのマーケティング・営業＋三栄の設計担当 ２．福岡知的クラスター （九州工大）への参画 ●三栄IPを用いてイノテック代理店eASICの採用推進 ３．イノテックEDAツールの販売支援 ●Cadenceツールのプレゼン協調での顧客獲得 38
Slide 39: 将来の事象に関する記述についての注意
将来の事象に関する記述についての注意 本プレゼンテーション資料が提供する情報には、当社の現時点におけ る期待、見積および予測に基く記述が含まれています。これらの将来 の事象に係る記述は、当社における実際の財務状況や活動状況が、 当該将来の事象に係る記述によって明示されているもの又は暗示され ているものと重要な差異を生じるかもしれないという既知及び未知のリ スク、不確実性その他の要因が内包されています。 問合せ先 イノテック株式会社 財務部 ＩＲ担当 045-474-9093 itc_ir@innotech.co.jp 39