Fabege AB · OMXSTO:FABG
Fabege AB — FY2013 Earnings Presentation
25 slides from Fabege AB's earnings presentation, February 2014
Slide 1: Välkommen till Fabeges presentation av bokslutskommunikén jan-dec 2013
Välkommen till Fabeges presentation av bokslutskommunikén jan-dec 2013 Hammarby Stockholms Solna Sjöstad innerstad Samlade enheter i tillväxtlägen inom fem kilometer från Stockholms centrum
Slide 2: Affärsmodell
Affärsmodell
Slide 3: Estimat - utfall
Estimat - utfall Genomsnittligt estimat Utfall 2013 Avvikelse Hyresintäkter 2 049 2 059 0,5 % Fastighetskostnader -683 -648 -5,1 % Räntekostnad -683 -705 3,2 % Summa 683 706 3,4 %
Slide 4: Estimat - utfall
Estimat - utfall Genomsnittligt estimat Utfall 2013 Avvikelse Hyresintäkter 2 049 2 059 0,5 % Fastighetskostnader -683 -648 -5,1 % Räntekostnad -683 -705 3,2 % Summa 683 706 3,4 % Resultat före skatt 907 1 992 119,4 %
Slide 5: Portföljstrategin – ger stöd till våra verksamhetsområden
Portföljstrategin – ger stöd till våra verksamhetsområden Portföljstrategi 1. Attraktiva lägen 2. Moderna fastigheter 3. Samlade bestånd
Slide 6: Fjärde kvartalet i korthet
Fjärde kvartalet i korthet • Högre intäkter- tillväxt 7 % • Stark tillväxt i förvaltningsresultat (justerat för engångseffekter i 2012 intressebolag) • Fortsatt värdetillväxt i både förvaltnings- och projektportfölj • Nettouthyrning 36 Mkr • Återköpsgrad 88 % • Fler avgöranden från kammarrätten i et
Slide 7: Resultaträkning i sammandrag
Resultaträkning i sammandrag Jan-dec Jan-dec Mkr 2013 2012 Hyresintäkter 2 059 1 869 Fastighetskostnader -648 -605 • Positiv hyrestillväxt i identiskt bestånd 13 % Driftöverskott 1 411 1 264 • Överskottsgrad 69 % (68) • 2,3 % värdetillväxt Central administration -62 -64 Finansnetto -705 -644 • Avkas
Slide 8: Nyckeltal
Nyckeltal 2013-12-31 2012-12-31 Eget kapital, Mkr 12 551 11 382 Eget kapital per aktie, kr 76 70 Avkastning eget kapital, % 12,8 -0,8 Soliditet, % 35 34 Belåningsgrad, % 57 57 Räntetäckningsgrad, ggr 2,0 2,3
Slide 9: Finansiering
Finansiering - per 31 december 2013 • Totala lån 19 037 Mkr – Varav obligationer 2 330 Mkr – Varav certifikat 2 168 Mkr • Kapitalbindning 4,8 år 2,4 Mdkr • Räntebindning 2,6 år • Outnyttjat 3,3 Mdkr • Refinansieringar 2014 – Bank 2 000 Mkr – Obligationer 670 Mkr
Slide 10: Pågående skatteärenden
Pågående skatteärenden • Fler domar från kammarrätten – Erhållit domar avseende cirka 75 % av total exponering – Skatteflyktslagen tillämplig och transaktionerna ska belastas med skatt – Fabege vann viss framgång i yrkandet på hur den skattepliktiga vinsten ska beräknas • Total exponering har minska
Slide 11: Pågående skatteärenden
Pågående skatteärenden • Vi har beredskap för att hantera betalning 2013-12-31 Vid betald skatt 2,0 Mdkr Eget kapital, Mkr 12 551 12 551 Soliditet, % 35 35 Belåningsgrad, % 57 62 Tillgängliga faciliteter, Mkr 3 309 1 730 Räntetäckningsgrad, ggr 2,0 1,8
Slide 12: Mål 2013
Mål 2013 • Stärkt kassaflöde i förvaltningsbeståndet • Positiv nettouthyrning • Fortsatt hög takt i utveckling av beståndet • Värdetillväxt genom projekt och ”bra hus i bra lägen”
Slide 13: Mål 2013: Stärkt kassaflöde i förvaltningsbeståndet
Mål 2013: Stärkt kassaflöde i förvaltningsbeståndet • Ökade hyresintäkter + 190 Mkr (+ 13 % i identiskt bestånd) • Förbättrat driftsöverskott + 147 Mkr • Förbättrat förvaltningsresultat + 16 % (justerat för engångseffekt intressebolag föregående år)
Slide 14: Mål 2013: Positiv nettouthyrning
Mål 2013: Positiv nettouthyrning Mkr 2013 Antal avtal Mkr Q4 Antal avtal Q4 Nya avtal 211 197 53 69 Uppsägningar 143 196 17 55 Nettouthyrning 68 36 • Största uthyrningarna: The Winery hotel, Svenska Spel, Skatteverket utökning • Framgångsrika omförhandlingar – Säkrat DN och Expressen i nya avtal – O
Slide 15: Mål 2013: Fortsatt hög takt i utveckling av beståndet
Mål 2013: Fortsatt hög takt i utveckling av beståndet • Nettoinvestering 506 Mkr – Investering i befintlig portfölj 1 410 Mkr – Förvärv 298 Mkr – Försäljningar 1 202 Mkr
Slide 16: Mål 2013: Värdetillväxt genom projekt och ”bra hus i bra lägen”
Mål 2013: Värdetillväxt genom projekt och ”bra hus i bra lägen” • 28 procent avkastning på investerat kapital • Värdetillväxt projekt 396 Mkr (784) • Största projektet, Nöten 4, avslutades i fjärde kvartalet • Värdetillväxt förvaltningsportföljen 343 Mkr (625) Projekt Total varav Bokfört värde Uthyr
Slide 17: Alla verksamhetens delar bidrar
Alla verksamhetens delar bidrar Mkr 2013 2012 2011 2010 Bidrag Förvaltning 944 1 230 1 256 1 347 Bidrag Förädling 409 872 401 278 Bidrag Transaktion 135 167 173 237 Bidrag från verksamheten 1 488 2 269 1 830 1 862 Bidrag per aktie 9 kr 14 kr 11 kr 11 kr
Slide 18: Förutsättningar för fortsatt framgång
Förutsättningar för fortsatt framgång
Slide 19: Förutsättningar för fortsatt framgång
Förutsättningar för fortsatt framgång • BNP-tillväxt
Slide 20: Förutsättningar för fortsatt framgång
Förutsättningar för fortsatt framgång • BNP-tillväxt • Stockholm växer
Slide 21: Förutsättningar för fortsatt framgång
Förutsättningar för fortsatt framgång • BNP-tillväxt • Stockholm växer • Attraktiva lägen • Moderna kontor • Samlade bestånd • Marknadskännedom • Bra lagarbete
Slide 22: Förutsättningar Förvaltning
Förutsättningar Förvaltning • Tillväxt i hyresintäkter • Stigande överskottsgrad • Hög återköpsgrad • Bra vakanser att jobba med
Slide 23: Förutsättningar Förädling
Förutsättningar Förädling • Fortsatt god vinstmarginal minst i linje med vårt mål om 20 % (28% 2013) • Beräknad investering 2014: 1,6 Mdkr • Hög kvalité i vår projektportfölj – 450 000 kvm byggrätt kommersiellt – > 100 000 kvm bostadsbyggrätter
Slide 24: Förutsättningar för ett fortsatt starkt resultat
Förutsättningar för ett fortsatt starkt resultat • Moderna hus i attraktiva lägen • Framtida potential i fastighetsutveckling • Stockholm - en marknad i tillväxt • Stark drivkraftig organisation Vi skapar förutsättningar för framgång Våra kunders framgång är en förutsättning för vår egen framgång
Slide 25: Frågor
Frågor Vi utvecklar HAMMARBY staden SJÖSTAD för våra kunder CITY