Kawasaki Heavy Industries Ltd. · TSE:7012
Kawasaki Heavy Industries — Q3 FY2014 Earnings Presentation
21 slides from Kawasaki Heavy Industries's earnings presentation, Jan 29, 2015
Slide 1: 2014年度第3四半期決算説明資料
2014年度第3四半期決算説明資料 2015年1月29日
Slide 2: 目次
目 次 Ⅰ．2014年度第3四半期連結決算の概要 Ⅱ．2014年度業績見通し 第3四半期決算実績 サマリー 3 連結受注高・売上高・利益見通し 15 第3四半期決算実績 セグメント別 4 セグメント別通期業績見通し 16 前年同期比損益計算書の概要 5 セグメント別税前ROIC等の推移 17 セグメント別決算実績 研究開発費・設備投資・期末従業員数 18 船舶海洋 6 車両 7 航空宇宙 8 <参考資料> ガスタービン・機械 9 ヒストリカル・データ 19 プラント・環境 10 グループ経営モデル2018 20 モーターサイクル＆エンジン 11 精密機械 12
Slide 3: 第3四半期決算実績 サマリー
Ⅰ．2014年度第3四半期連結決算の概要 第3四半期決算実績 サマリー （億円） 2014年度 前年同期比 2013年度 増 減 3Q累計 3Q累計 【受注高】 船舶海洋や航空宇宙等を中心に増加した 結果、全体では増加となった 受 注 高 9,537 10,794 +1,256 【売上高】 売 上 高 9,208 10,164 +955 車両等で減収となったものの、航空宇宙や ガスタービン・機械等で増収となったことに より、全体では増収となった 営業利益 460 603 +142 【利益】 航空宇宙や船舶海洋を始めとしたほとんど 経常利益 387 647 +260 の事業で増益となり、営業利益
Slide 4: 第3四半期決算実績 セグメント別
Ⅰ．2014年度第3四半期連結決算の概要 第3四半期決算実績 セグメント別 （億円） 受注高 売上高 営業利益 2013年度 2014年度 2013年度 2014年度 2013年度 2014年度 増減 増減 増減 3Q累計 3Q累計 3Q累計 3Q累計 3Q累計 3Q累計 船舶海洋 546 1,407 +860 586 648 +62 0 33 +33 車 両 1,082 1,024 ▲58 979 878 ▲100 62 43 ▲19 航空宇宙 1,620 1,949 +328 1,871 2,293 +422 209 301 +92 ガスタービン・機械 1,409 1,443 +33 1,
Slide 5: 前年同期比損益計算書の概要
Ⅰ．2014年度第3四半期連結決算の概要 前年同期比損益計算書の概要 【営業損益】 前年同期比 + 142 億円 (2013.3Q 460億円 ⇒ 2014.3Q 603 億円 ) ・売上高 + 955 億円 ( 9,208 億円 ⇒ 10,164 億円 ) ・売上原価 + 767 億円 ( 7,508 億円 ⇒ 8,276 億円 ) ・販売費および一般管理費 + 45 億円 ( 1,239 億円 ⇒ 1,284 億円 ) うち給料および手当 + 24 億円 ( 339 億円 ⇒ 363 億円 ) うち研究開発費 ▲ 2 億円 ( 273 億円 ⇒ 271 億円 ) 【営業外損益】 前年同期比
Slide 6: 船舶海洋
Ⅰ．2014年度第3四半期連結決算の概要 船舶海洋 主要製品： LNG船、LPG船、オフショア船、VLCC、ばら積み運搬船、潜水艦 （億円/各期の数値は累計） 当第3四半期実績 （前年同期比） 受注 潜水艦1隻および液化ガス運搬船（LNG運搬船、LPG (10月公表 1,500) 受注 受注残高 運搬船）4隻を受注した結果、前年同期に比べ増加 2,517 億円 1,600 1,407 売上 LPG運搬船やばら積み船等の建造量が減少した 1,178 ものの、LNG運搬船の建造量が増加したこと等により 771 前年同期に比べ増収 546 271 307 営業利益 増収や受注工事損失引当金の戻入等に
Slide 7: 車両
Ⅰ．2014年度第3四半期連結決算の概要 車 両 主要製品： 各種電車（新幹線含む）、機関車、客車、ギガセル（二次電池） （億円/各期の数値は累計） 当第3四半期実績 （前年同期比） 受注 受注残高 受注 シンガポールLand Transport Authority新線 (10月公表 1,500) 4,111 億円 向け地下鉄電車等を受注したものの、北米 1,330 1,300 向けや国内向け大型案件のあった前年同期 1,082 1,024 に比べ減少 915 750 674 350 売上 北米やアジア向け等の海外向け売上が減少 したこと等により前年同期に比べ減収 1Q 2Q 3Q 2013年
Slide 8: 航空宇宙
Ⅰ．2014年度第3四半期連結決算の概要 航空宇宙 主要製品： 防需航空機、民需航空機分担製造品、民間向けヘリコプター、 （億円/各期の数値は累計） 誘導機器・宇宙関連機器 当第3四半期実績 (10月公表 3,100) （前年同期比） 受注 受注残高 3,300 受注 防衛省向けやボーイング社向け787分担製造品の 2,863 4,218 億円 増加により前年同期に比べ増加 売上 防衛省向けやボーイング社向け777・787分担製造 1,949 品が増加したこと等により前年同期に比べ増収 1,620 961 1,144 営業利益 増収や高採算案件が当四半期に売上計上された 415 419 こと等
Slide 9: ガスタービン・機械
Ⅰ．2014年度第3四半期連結決算の概要 ガスタービン・機械 主要製品： 航空機用エンジン、産業用ガスタービン・コージェネレーション、 （億円/各期の数値は累計） ガスエンジン、ディーゼル機関、陸用・舶用タービン、空力・水力機械 当第3四半期実績 (10月公表 2,400) （前年同期比） 受注 受注残高 2,400 受注 産業用ガスタービンや天然ガス圧送設備等 2,220 3,130 億円 の増加により前年同期に比べ増加 1,409 1,443 売上 水力機械や航空エンジン分担製造品等の 841 859 増加により前年同期に比べ増収 356 432 営業利益 航空エンジン新規プログラムの開発
Slide 10: プラント・環境
Ⅰ．2014年度第3四半期連結決算の概要 プラント・環境 主要製品： 産業プラント（セメント、肥料等）、発電プラント、LNGタンク、 （億円/各期の数値は累計） ごみ焼却プラント、トンネル掘削機、破砕機 当第3四半期実績 （前年同期比） 受注 (10月公表 1,900) 受注 ボイラ発電設備案件やシールド掘進機を 受注残高 1,820 億円 1,900 受注したものの、前年同期に比べ微減 1,039 売上 LNG貯槽プラント等の海外向け案件の増加 835 814 等により前年同期に比べ増収 669 461 352 166 営業利益 増収等により前年同期に比べ増益 1Q 2Q 3Q 1Q 2Q
Slide 11: モーターサイクル＆エンジン
Ⅰ．2014年度第3四半期連結決算の概要 モーターサイクル＆エンジン 主要製品： 二輪車、四輪バギー車（ATV）、多用途四輪車、 （億円/各期の数値は累計） パーソナルウォータークラフト、汎用エンジン 当第3四半期実績 (10月公表 3,200) （前年同期比） 売上 3,222 3,300 売上 インドネシア向けや欧州向け二輪車は増加 したものの、中南米向けやタイ向けが減少 2,130 2,129 した結果、前年同期並みとなった 1,397 1,377 営業利益 売上高、利益率ともに前年同期並みとなり、 674 648 前年同期と同水準となった 1Q 2Q 3Q 2013年度 1Q 2Q 3
Slide 12: 精密機械
Ⅰ．2014年度第3四半期連結決算の概要 精密機械 主要製品： 油圧機器（ポンプ・モーター・バルブ）、陸用油圧装置、 （億円/各期の数値は累計） 舶用油圧装置、精密機械・機電製品、産業用ロボット 当第3四半期実績 （前年同期比） 受注 (10月公表 1,400) 受注 自動車産業向けを中心とする各種ロボットの 受注残高 270 億円 1,400 増加等により前年同期に比べ増加 1,272 924 965 売上 自動車産業向けロボットの増加、国内の 617 648 建機市場向け油圧機器の増加等により 298 317 前年同期に比べ増収 営業利益 増収等により前年同期に比べ増益 1Q 2Q 3Q
Slide 13: 貸借対照表の概要
Ⅰ．2014年度第3四半期連結決算の概要 貸借対照表の概要 （億円） 【運転資本の推移】 【有利子負債の推移】 2013年度 2014年度 増減 運転資本（3Q） 売上高（通期）/運転資本 （億円） 長期借入金 短期借入金 4Q末 3Q末 (左軸) (右軸) 8,000 現預金 479 455 ▲23 （億円） （倍） 8,000 3 売掛債権 4,156 5,090 +933 6,000 棚卸資産 4,580 5,409 +828 6,000 2 4,000 有形・無形固定資産 4,011 4,307 +295 4,000 その他資産 2,316 2,745 +429 1 2,000 2,0
Slide 14: キャッシュ・フローの概要
Ⅰ．2014年度第3四半期連結決算の概要 キャッシュ・フローの概要 （億円） 【営業キャッシュ・フロー等の推移】 運転資本 税前損益 営業キャッシュ・フロー 2013年度 2014年度 増減 （左軸） （右軸） （右軸） 3Q累計 3Q累計 （億円） （億円） 8,000 800 営業キャッシュ・フロー ▲829 ▲1,103 ▲274 400 6,000 投資キャッシュ・フロー ▲627 ▲524 +102 0 4,000 ▲ 400 フリー・キャッシュ・フロー ▲1,456 ▲1,628 ▲171 2,000 ▲ 800 0 ▲ 1,200 財務キャッシュ・フロー 1,418 1,610
Slide 15: 連結受注高・売上高・利益見通し
Ⅱ．2014年度業績見通し 連結受注高・売上高・利益見通し （億円） 2014年度見通し 増 減 「中計2013」 修正の理由等 2013年度 2015年度 実績 数量目標 【受注】 10月公表 今回公表 前年度比 10月公表比 (2013年4月公表) 航空宇宙、船舶海洋、モーターサイクル ＆エンジンでの増加により見通しを引き上 受 注 高 14,554 16,400 16,600 +2,046 +200 - げ 【売上】 売 上 高 13,854 15,100 15,100 +1,246 0 16,000 ガスタービン・機械での減収はあるものの 、モーターサイクル＆エンジンでの増収に より見
Slide 16: セグメント別通期業績見通し
Ⅱ．2014年度業績見通し セグメント別通期業績見通し （億円） 受注高 売上高 営業利益 2014年度見通し 2014年度見通し 2014年度見通し 2013年度 2013年度 2013年度 実績 実績 実績 10月公表 今回公表 10月公表 今回公表 10月公表 今回公表 船舶海洋 1,178 1,500 1,600 808 950 950 ▲20 20 40 車 両 1,330 1,500 1,300 1,479 1,350 1,350 75 60 60 航空宇宙 2,863 3,100 3,300 2,807 3,300 3,300 262 300 350 ガスタービン・機械 2,22
Slide 17: セグメント別税前ROIC等の推移
Ⅱ．2014年度業績見通し セグメント別税前ROIC等の推移 税前ROIC 営業利益率 総資産回転率（倍） ((税引前利益+支払利息)/投下資本) (営業利益/売上高) (売上高/総資産) 2014年度見通し 2014年度見通し 2014年度見通し 2013年度 2013年度 2013年度 実績 実績 実績 10月公表 今回公表 10月公表 今回公表 10月公表 今回公表 船舶海洋 3.4% 5.4% 8.0% ▲2.4% 2.1% 4.2% 0.62 0.70 0.70 車 両 10.2% 7.9% 7.3% 5.1% 4.4% 4.4% 0.92 1.00 1.00 航空宇宙 19.6%
Slide 18: 研究開発費・設備投資・期末従業員数
Ⅱ．2014年度業績見通し 研究開発費・設備投資・期末従業員数 ※ 2014年10月29日公表値からの修正はありません （億円・人） 2013年度実績 2014年度見通し 増減 研究開発費 403 470 +67 設備投資※ 877 950 +73 減価償却費 378 460 +82 国 内 25,531 26,200 +669 海 外 9,089 9,200 +111 期末従業員数 34,620 35,400 +780 ※ 有形固定資産および無形固定資産の増加額 © 2015 KAWASAKI HEAVY INDUSTRIES, LTD. All Rights Reserved 18
Slide 19: ヒストリカル・データ
<参考資料> ヒストリカル・データ ヒストリカル・データ (億円) 自己資本 有利子負債 税前ROIC 12,000 （左軸） （左軸） （右軸） 12.0% 11,000 10,000 10.0% 9,000 8,000 8.0% 7,000 3,893 4,291 6,000 4,446 6.0% 4,847 5,000 4,289 4,072 3,995 3,042 2,764 4,000 4,282 3,198 4.0% 3,000 3,539 2,000 2,771 2.0% 3,132 3,382 3,630 2,376 2,904 2,904 2,891 1,000 1,746
Slide 20: グループ経営モデル2018
<参考資料> グループ経営モデル2018 グループ経営モデル2018 グループ経営モデル 2018 2014年度見通し 2013年度実績 税前ROIC 12%以上 10.0% 8.1% 営業利益率 6%以上 5.7% 5.2% NET D/Eレシオ 70～80% - 109.3％ 総資産回転率 1回転以上 0.90回転 0.89回転 (参考値：売上高） (18,000億円) （15,100億円） (13,854億円) 前提/実績 1～3Q実績：106.24円/$ 100円/$ 99.63円/$ 為替レート 4Q前提：115円/$ (注) ・税前ROIC = EBIT(税前利益 + 支払利息)／
Slide 21: ご注意
ご注意 本資料のうち、業務見通し等に記載されている将来の数値は、現時点で把握可能な情報に基づき当社が判断した見通しであり、 リスクや不確実性を含んでおります。従いまして、これらの業績見通しのみに依拠して投資判断を下すことはお控え下さるようお 願い致します。実際の業績は、外部環境及び内部環境の変化によるさまざまな重要な要素により、これらの見通しとは大きく異な る結果となり得ることを御承知おき下さい。実際の業績に影響を与える重要な要素には、当社の事業領域をとりまく経済情勢、対 米ドルをはじめとする円の為替レート、税制や諸制度などがあります。 © 2015 KAWASAKI HEAVY INDUST
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