Slide 1: 2013年第4四半期及び通期決算説明会
スミダコーポレーション株式会社 2013年第4四半期及び通期決算説明会 2014年2月13日
Slide 2: 2013年第4四半期および通期の業績 (CFO)
2013年第4四半期および通期の業績 本多 慶行 CFO Copyright© 2014 SUMIDA CORPORATION. All rights reserved.
Slide 3: 2013年通期決算 前年比較
2013年通期決算 前年比較 （単位：百万円） 2012年 2013年 前年同期 (A) （B) （B)/(A) 売 上 高 51,300 63,893 24.5％ 売 上 総 利 益 9,649 11,052 14.5％ 売上総利益率 18.8％ 17.3％ 営 業 利 益 1,754 1,698 △3.2％ 営業利益率 3.4％ 2.7％ 経 常 利 益 1,148 1,107 △3.5％ 税金等調整前当期損益 826 817 △1.1％ 当 期 純 利 益 725 △2,008 － 米ドル/円 79.42 96.27 為 ユーロ/円 102.37 127.70 替 ユーロ/米ドル 1.2
Slide 4: 営業利益増減要因分析 13年通期と12年通期
営業利益増減要因分析 －13年通期と12年通期－ （単位：百万円） 増収効果 700 銅価格 下落 生産性 190 向上 340 営業利益 その他 営業利益 1,754 中国 44 1,698 人件費 為替の影響 中国 上昇 △765 福利厚生 △420 費増加 △145 2012年通期 2013年通期 Copyright© 2014 SUMIDA CORPORATION. All rights reserved. 4
Slide 5: 特別損益分析
特別損益分析 （単位：百万円） 2013年 保険金収益 1,426 固定資産売却益 1,188 特 別 利 益 その他 20 特別利益合計 2,634 ドイツの洪水による損失 1,742 減損損失 748 事務所移転費用 202 特 別 損 失 事業構造改善費用 185 その他 44 特別損失合計 2,924 特別損益 △289 Copyright© 2014 SUMIDA CORPORATION. All rights reserved.
Slide 6: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （単位：百万円） 12年12月末 13年12月末 増 減 12年12月末 13年12月末 増 減 流動負債 20,267 27,352 7,085 流動資産 23,277 29,588 6,311 支払手形・買掛金 3,474 6,393 2,918 現金・預金 2,608 3,581 973 短期有利子負債 13,558 16,136 2,578 受取手形及び売掛金 10,384 12,840 2,456 その他流動資産 3,234 4,822 1,588 たな卸資産 8,136 11,038 2,901 固定負債 16,655 14,880 △1,775 その他流動資産 2
Slide 7: 為替リスクのヘッジは完了
為替リスクのヘッジは完了 • ナチュラルヘッジを推し進める為、取引通貨のミックスを変更 • 円安は売上高を押し上げるが、営業利益に与える影響は限られる – 2013年2月18日 ＩＲミーティング • マイナス155百万円（ドル） プラス86百万円（ユーロ） – 2013年8月1日 ＩＲミーティング • マイナス65百万円（ドル） プラス20百万円（ユーロ） – 2013年10月 ＩＲミーティング • マイナス40百万円（ドル） プラス20百万円（ユーロ） – 2014年2月13日 ＩＲミーティング • マイナス24百万円（ドル） プラス17百万円（ユーロ） • 一方で、ＣＣＣについては再度取り
Slide 8: 2014年12月期連結業績予想
2014年12月期連結業績予想 （単位：百万円、円） 14年12月期連結業績 13年12月期連結業績 比核 （予想） （実績） 売 上 高 68,200 63,893 6.7％ 営 業 利 益 2,700 1,698 59.0％ 営 業 利 益 率 4.0％ 2.7％ 経 常 利 益 2,100 1,107 89.6％ 当 期 純 利 益 1,300 △2,008 － 1 株 当 た り 56.01 △91.41 当 期 純 利 益 為替レート 米ドル/円 100.00 96.27 ユーロ/円 130.00 127.70 Copyright© 2014 SUMIDA CORPORATION.
Slide 9: 営業利益増減要因分析 実績と業績予想
営業利益増減要因分析 － 実績と業績予想 － （単位：百万円） コスト 削減 M&A 1,315 60 為替の 影響 △50 生産性 向上 680 営業利益 中国 2,700 人件費等 増収効果 減価償 その他 △1,155 550 却費等 △98 △300 営業利益 1,698 13年実績 14年業績予想 Copyright© 2014 SUMIDA CORPORATION. All rights reserved. 9
Slide 10: 2013年度 第4四半期および通期業績レビュー (CEO)
2013年度 第４四半期および通期業績レビュー 八幡 滋行 CEO Copyright© 2014 SUMIDA CORPORATION. All rights reserved.
Slide 11: 2013年12月期 連結業績
2013年12月期 連結業績 家電製品の落ち込みを車載関連がカバーし増収、繰延税金資産の取崩しで当期純損失 （単位：百万円） 2012年 2013年 増減 売 上 高 51,300 63,893 12,593 24.5% 営 業 利 益 1,754 1,698 △56 △3.2% 営 業 利 益 率 3.4％ 2.7% △0.7% 経 常 利 益 1,148 1,107 △41 △3.5% 当 期 純 利 益 725 △2,008 △2,733 --- Copyright© 2014 SUMIDA CORPORATION. All rights reserved. 11
Slide 12: 市場セグメント別売上高
市場セグメント別売上高 車載は好調、家電製品はスマホ・タブレット端末以外は低調、インダストリーは日欧で明暗 市場セグメント別四半期売上高推移 （百万円） 車載 家電 イン ダストリー • 車載 1 8 ,0 0 0 1 6 ,0 0 0 – 北米でのスマートエントリーの普及が進む 1 4 ,0 0 0 – 高級車向けスマートエントリーは新興国で 1 2 ,0 0 0 好調 1 0 ,0 0 0 8 ,0 0 0 6 ,0 0 0 • 家電 4 ,0 0 0 －スマホ・タブレット端末向けは好調、それ 2 ,0 0 0 以外は低調続く 0 １ ２ 年１ Q１ ２ 年２ Q１ ２ 年３ Q１ ２ 年
Slide 13: 地域別売上高
地域別売上高 北米や中国の現地通貨ベースでの成長に加えて、円安効果が後押し 地域別四半期売上高 （百万円） 7 ,0 0 0 日本 アジア 欧州 北米 • 北米 6 ,0 0 0 – スマートエントリーの普及拡大 5 ,0 0 0 – 代理店網の活用が功奏 4 ,0 0 0 • 日本 3 ,0 0 0 2 ,0 0 0 – 家電製品関連は引続き低調 1 ,0 0 0 – 車載関連は堅調に推移 0 1 3 .1 Q 1 3 .2 Q 1 3 .3 Q 1 3 .4 Q 2012 VS 2013 • 中国（アジア） （百万円） 日本 アジア 欧州 北米 – 新型スマホ向けが好調 2 5 ,0 0
Slide 14: 市場別要因分析
市場別要因分析 ネガティブ要因を、ポジティブ要因（戦略市場での伸張）でカバー 車載関連 家電製品 インダストリー 北米市場でスマー スマホ・タブレッ 医療関連ビジネス トエントリーの普 ト端末向けが新機 が安定成長。 ポジティブ要因 及拡大。 種の投入により受 注が大幅に増加。 スマホ・タブレッ 欧州における再生 ト端末の普及によ 可能エネルギー関 ネガティブ要因 りノートPC、デジ 連が政府の政策変 カメ、ゲーム機等 更の影響により停 の需要が減少。 滞。 Copyright© 2014 SUMIDA CORPORATION. All rights reserved. 14
Slide 15: 2013年に実行したこと
２０１３年に実行したこと ☛ 北米・中国の販売力の強化 代理店網の拡充やR&Dのバックアップ体制強化 北米売上高： ＋６４．１％（２０１３年/２０１２年） 中国売上高： ＋４９．９％（２０１３年/２０１２年） ☛ 為替に左右されない体質づくり 大手顧客との取引通貨見直しにより、生産通貨と販売通貨を同一にすること に成功 ☛ 次の成長に向けて、エクイティファイナンスを実施（１８億５千万円） 中国サテライト工場における設備投資（7億円） メキシコ工場における車載関連製品増産のための設備投資（3億円） タイ工場における産業分野関連製品（RFID）量産化のための設備投資（3億円） パワー系製品のモジュ
Slide 16: 2013年に実行したこと：コスト削減
２０１３年に実行したこと ２０１４年度に向けて１０億円のコスト削減 日本：４億円 開発部門およびスタッフ部門の コスト削減目標 拠点統合 １０億円 中国：４億円 サテライト工場化進展に伴う ハブ工場（番禺）と中国技術センターの 拠点統合 経費削減：２億円 中国、香港および日本を中心とした 経費削減策 Copyright© 2014 SUMIDA CORPORATION. All rights reserved. 16
Slide 17: 2013年に実行したこと：リスクマネジメント強化
２０１３年に実行したこと：リスクマネジメント強化 ☛昨年５月下旬からの大雨により、６月２－３日 にドナウ川の水位が８メートル上昇 ☛被害状況 約１ヵ月と短期間で復旧。現在は倉庫と加工 工場の一部を高台に移管。防水壁も検討中。 ドイツ工場 ☛2011年に東日本大震災で仙台の研究所が被災 ☛2011年にタイで洪水が発生 過去３年で仙台、タイ、 現在は工業団地全体を３メートルの防水壁で パッサウ（ドイツ）で自然災害に 囲う。 遭遇 代替生産を中心にBCPの強化 保険の見直し タイ防水壁 タイ工場 Copyright© 2014 SUMIDA CORPORATION. All rights reser
Slide 18: 2014年に実行すること
２０１４年に実行すること ☛ 車載関連の拡大 過去の種まきにより花開く製品を着実にとっていく -ハイブリッド/電気自動車を含めた全体的な電装化率のアップ に伴うリアクタ、トランス、インダクタ需要にマッチした新製品の投入 -ABSで培った技術を用いてエンジンまわり等のメカトロニクス系への拡大 ☛ インダストリー分野の強化 中長期的観点からエネルギー関連の他に世界的な高齢化に向けて 需要が拡大するメディカル関連の種まきを日米を中心に実行 ☛ 家電製品関係 パワー系モジュール製品の市場投入 既存製品はより低コストでの製造を目指し、中国サテライト工場および ベトナム工場等への生産シフト ２０１４年は現
Slide 19: 中国サテライト・メキシコ工場の拡充
２０１４年に実行すること 中国サテライト・メキシコ工場の拡充 ２０１４年末までに吉 安サテライト工場を大 幅に拡張し、ハブ工場 ドイツ とすると伴に、車載関 Lehesten 連生産体制を整備する Neumarkt/OPf. 車載関連の需要 スロベニア Obernzell Radeberg China 拡大に伴い、製造 Blejska Chandge Dobrava Ji’an エリアの大幅拡大 Nanning Panyu Shanghai Shenzhen 日本 ルーマニア Taiping 青森、長野 Jimbolia メキシコ グアダラハラ タイ Pathumthai ベトナム M Hai
Slide 20: ステージIの位置づけ
ステージＩの位置づけ 創業以来の家電製品向けに車載、そしてインダストリーを加えた新たなスミダの 体制としての基礎固めを行い、ステージⅡでの飛躍に備える期間 マスタープラン 2012-2017以降 ‘12-’14中期経営計画 ‘15-’17中期経営計画 ‘18～中期経営計画 ステージ I ステージII ステージIII 売上高: 671億円 売上高: 800～1,000億円 売上高: 1,000億円以上 ‘12 – ‘14 為替前提について： ステージ I: オペレーションの再編成と基礎固め 売上高目標: 671億円 ステージⅠ： 足元の水準を踏まえ、 営業利益目標: 40億円 １＄＝90円 １€
Slide 21: 2014年度 配当方針
2014年度 配当方針 配当性向25～30%を基準に、業績動向をみながら配当方針を決定 連結業績を反映した ﾊﾞﾗﾝｽ 安定的な配当 配当 1. 2014年度配当方針 連結業績予想 × 基準配当性向 (25%-30%) ⇒ 年間基準配当額 = 20円／株 2. 年度末調整（第4四半期） 2014年度年間基準配当額 + 年度末調整額(“α” ) 1Q 2Q 3Q 4Q Total 2013年度 5円 5円 5円 5円 20円 (実績) 2014年度 5円 5円 5円 5円 + α 20円 + α (計画) Copyright© 2014 SUMIDA CORPORATION. All right
Slide 22: Financial Analysis
Financial Analysis 次ページ以降は、決算説明会で使用しなかった資料も含めて 財務分析資料を掲載しております。（一部は重複しています） Copyright© 2014 SUMIDA CORPORATION. All rights reserved.
Slide 23: 2013年通期決算 前年比較
2013年通期決算 前年比較 （単位：百万円） 2012年 2013年 前年同期 (A) （B) （B)/(A) 売 上 高 51,300 63,893 24.5％ 売 上 総 利 益 9,649 11,052 14.5％ 売上総利益率 18.8％ 17.3％ 営 業 利 益 1,754 1,698 △3.2％ 営業利益率 3.4％ 2.7％ 経 常 利 益 1,148 1,107 △3.5％ 税金等調整前当期損益 826 817 △1.1％ 当 期 純 利 益 725 △2,008 － 米ドル/円 79.42 96.27 為 ユーロ/円 102.37 127.70 替 ユーロ/米ドル 1.2
Slide 24: 営業利益増減要因分析 13年通期と12年通期
営業利益増減要因分析 －13年通期と12年通期－ （単位：百万円） 増収効果 700 銅価格 下落 生産性 190 向上 340 営業利益 その他 営業利益 1,754 中国 44 1,698 人件費 為替の影響 中国 上昇 △765 福利厚生 △420 費増加 △145 2012年通期 2013年通期 Copyright© 2014 SUMIDA CORPORATION. All rights reserved. 24
Slide 25: 特別損益分析
特別損益分析 （単位：百万円） 2013年 保険金収益 1,426 固定資産売却益 1,188 特 別 利 益 その他 20 特別利益合計 2,634 ドイツの洪水による損失 1,742 減損損失 748 事務所移転費用 202 特 別 損 失 事業構造改善費用 185 その他 44 特別損失合計 2,924 特別損益 △289 Copyright© 2014 SUMIDA CORPORATION. All rights reserved.
Slide 26: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （単位：百万円） 12年12月末 13年12月末 増 減 12年12月末 13年12月末 増 減 流動負債 20,267 27,352 7,085 流動資産 23,277 29,588 6,311 支払手形・買掛金 3,474 6,393 2,918 現金・預金 2,608 3,581 973 短期有利子負債 13,558 16,136 2,578 受取手形及び売掛金 10,384 12,840 2,456 その他流動資産 3,234 4,822 1,588 たな卸資産 8,136 11,038 2,901 固定負債 16,655 14,880 △1,775 その他流動資産 2
Slide 27: 為替リスクのヘッジは完了
為替リスクのヘッジは完了 • ナチュラルヘッジを推し進める為、取引通貨のミックスを変更 • 円安は売上高を押し上げるが、営業利益に与える影響は限られる – 2013年2月18日 ＩＲミーティング • マイナス155百万円（ドル） プラス86百万円（ユーロ） – 2013年8月1日 ＩＲミーティング • マイナス65百万円（ドル） プラス20百万円（ユーロ） – 2013年10月 ＩＲミーティング • マイナス40百万円（ドル） プラス20百万円（ユーロ） – 2014年2月13日 ＩＲミーティング • マイナス24百万円（ドル） プラス17百万円（ユーロ） • 一方で、ＣＣＣについては再度取り
Slide 28: 2014年12月期連結業績予想
2014年12月期連結業績予想 （単位：百万円、円） 14年12月期連結業績 13年12月期連結業績 比核 （予想） （実績） 売 上 高 68,200 63,893 6.7％ 営 業 利 益 2,700 1,698 59.0％ 営 業 利 益 率 4.0％ 2.7％ 経 常 利 益 2,100 1,107 89.6％ 当 期 純 利 益 1,300 △2,008 － 1 株 当 た り 56.01 △91.41 当 期 純 利 益 為替レート 米ドル/円 100.00 96.27 ユーロ/円 130.00 127.70 Copyright© 2014 SUMIDA CORPORATION.
Slide 29: 営業利益増減要因分析 実績と業績予想
営業利益増減要因分析 － 実績と業績予想 － （単位：百万円） コスト 削減 M&A 1,315 60 為替の 影響 △50 生産性 向上 680 営業利益 中国 2,700 人件費等 増収効果 減価償 その他 △1,155 550 却費等 △98 △300 営業利益 1,698 13年実績 14年業績予想 Copyright© 2014 SUMIDA CORPORATION. All rights reserved. 29
Slide 30: 第4四半期 前年同期、直前四半期比較
第4四半期 前年同期、直前四半期比較 （単位：百万円） 12.4Q 13.3Q 13.4Q 前年同期 直前四半期 (A) (B) （C) （C)/(A) （C)/(A) 売 上 高 12,358 17,067 16,575 34.1％ △2.9％ 売 上 総 利 益 2,260 3,123 2,845 25.9％ △8.9％ 売上総利益率 18.3％ 18.3％ 17.2％ 営 業 利 益 386 670 338 △12.5％ △49.6％ 営業利益率 3.1％ 3.9％ 2.0% 経 常 利 益 330 468 145 △56.0％ △68.9％ 税金等調整前当期損益 153 770 △3
Slide 31: 営業利益増減要因分析 13年4Qと12年4Q
営業利益増減要因分析 －13年4Qと12年4Q－ （単位：百万円） 増収効果 310 銅価格 下落 80 生産性 向上 30 営業利益 中国 386 為替の影響 人件費 営業利益 △270 上昇 中国 338 △100 福利厚生 その他 費増加 △38 △60 2012年4Q 2013年4Q Copyright© 2014 SUMIDA CORPORATION. All rights reserved. 31
Slide 32: 特別損益分析 13.4Q
特別損益分析 （単位：百万円） 13.4Q 固定資産売却益 1,178 特 別 利 益 その他 89 特別利益合計 1,268 減損損失 710 事務所移転費用 202 ドイツの洪水による損失 283 特 別 損 失 事業構造改善費用 185 その他 35 特別損失合計 1,417 特別損益 △148 Copyright© 2014 SUMIDA CORPORATION. All rights reserved.
Slide 33: 四半期業績推移
四半期業績推移 （単位：百万円） 12.4Q 13.1Q 13.2Q 13.3Q 13.4Q 売 上 高 12,358 14,228 16,021 17,067 16,575 営 業 利 益 386 240 449 670 338 米ドル/円 79.90 89.56 97.98 98.08 99.46 為 ユーロ/円 103.40 118.89 126.93 129.62 135.35 替 ユーロ/米ドル 1.29 1.33 1.30 1.32 1.36 Copyright© 2014 SUMIDA CORPORATION. All rights reserved.
Slide 34: 営業外損益分析
営業外損益分析 （単位：百万円） 12.4Q 13.4Q 12年通期 13年通期 配当、利息（ネット） △117 △112 △564 △443 ファクタリング △1 △14 △108 △55 為 オランダ・ 金融子会社 替 ネッティング △7 △0 17 1 差 買収会社保有デリバティブ 128 40 166 171 損 益 その他 △22 △59 △8 △118 その他 △35 △47 △107 △147 営業外損益合計 △55 △192 △606 △591 Copyright© 2014 SUMIDA CORPORATION. All rights reserved. 34
Slide 35: 通期連結キャッシュ・フロー
通期連結キャッシュ・フロー （単位：百万円） 2012年 2013年 営業キャッシュ・フロー 3,003 4,313 税金等調整前当期純利益 826 817 減価償却費 2,351 2,923 運転資本の増減 464 447 その他 △640 124 投資キャッシュ・フロー △2,774 △2,912 設備投資 △3,173 △4,449 その他 399 1,537 財務キャッシュ・フロー △4,909 △1,197 有利子負債の増減 △4,581 △2,561 配当金支払 △289 △424 株式の発行 － 1,839 その他 △38 △50 現金及び現金同等物期末残高 2,557 3,53
Slide 36: 四半期連結キャッシュ・フロー
四半期連結キャッシュ・フロー （単位：百万円） 2012年4Q 2013年4Q 営業キャッシュ・フロー 1,202 749 税金等調整前四半期純利益 153 △3 減価償却費 621 764 運転資本の増減 836 496 その他 △408 △507 投資キャッシュ・フロー △820 △521 設備投資 △822 △1,906 その他 2 1,384 財務キャッシュ・フロー △1,569 △619 有利子負債の増減 △1,465 △489 配当金支払 △96 △116 その他 △8 △13 現金及び現金同等物期末残高 2,557 3,531 Copyright© 2014 SUMIDA COR
Slide 37: セグメント別売上高
セグメント別売上高 （単位：百万円） 2012年 2013年 比較 アジア・パシフィック事業 33,958 40,715 +19.9％ EU事業 17,342 23,177 +33.7％ 合計 51,300 63,893 +24.5％ 米ドル/円 79.42 96.27 期 中 平 均 為替レート ユーロ/円 102.37 127.70 Copyright© 2014 SUMIDA CORPORATION. All rights reserved.
Slide 38: セグメント別売上高 4Q
セグメント別売上高 （単位：百万円） 2012年4Q 2013年4Q 比較 アジア・パシフィック事業 8,172 10,368 +26.9％ EU事業 4,185 6,207 +48.3％ 合計 12,358 16,575 +34.1％ 米ドル/円 79.90 99.46 期 中 平 均 為替レート ユーロ/円 103.40 135.35 Copyright© 2014 SUMIDA CORPORATION. All rights reserved.
Slide 39: 減価償却費、設備投資額、研究開発費
減価償却費、設備投資額、研究開発費 （単位：百万円） 2014年 2012年 2013年 （計画） 減 価 償 却 費 2,351 2,923 3,500 設 備 投 資 額 3,173 4,449 5,800 研 究 開 発 費 2,410 2,564 2,580 米ドル/円 79.42 96.27 100.00 期 中 平 均 為 替 レ ー ト ユーロ/円 102.37 127.70 130.00 Copyright© 2014 SUMIDA CORPORATION. All rights reserved.
Slide 40: 市場セグメント別売上高四半期推移
市場セグメント別売上高四半期推移 （百万円） 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0 10.1Q 10.3Q 11.1Q 11.3Q 12.1Q 12.3Q 13.1Q 13.3Q 車載関連 ｲﾝﾀﾞｽﾄﾘｰ分野 家電製品関連 (注）市場セグメントの見直しにより、過去数値については変更される場合があります。 Copyright© 2014 SUMIDA CORPORATION. All rights reserved. 40
Slide 41: 四半期売上高・営業利益推移
四半期売上高・営業利益推移 （単位：百万円） 04.1Q 04.2Q 04.3Q 04.4Q 05.1Q 05.2Q 05.3Q 05.4Q 売 上 高 8,187 9.179 9,519 9,361 9,424 9,700 10,225 10,317 営業利益 764 979 1,036 832 708 704 845 926 06.1Q 06.2Q 06.3Q 06.4Q 07.1Q 07.2Q 07.3Q 07.4Q 売 上 高 14,806 14,953 16,587 17,162 16,888 18,402 17,885 17,035 営業利益 1,082 1,125 1,356 6
Slide 42: 四半期売上高・営業利益推移
四半期売上高・営業利益推移 売上高（百万円） 営業利益（百万円） 20,000 2,000 1,500 15,000 1,000 500 10,000 0 △ 500 5,000 △ 1,000 0 △ 1,500 02.1Q 03.1Q 04.1Q 05.1Q 06.1Q 07.1Q 08.1Q 09.1Q 10.1Q 11.1Q 12.1Q 13.1Q 売上高 営業利益 Copyright© 2014 SUMIDA CORPORATION. All rights reserved. 42
Slide 43: ご注意
ご注意 将来予測に関する記述 当資料に掲載されている記述には、当社の将来予測に関する記述が含まれて います。これらの将来予測に関する記述は、当社が現時点で入手した情報に基 づくものです。従って、予期せぬ事象の発生及び経営環境の変化（世界経済情 勢、事業構造、競争状態、技術動向、公的規制等によるものを含みます。）等 の要因によって、実際の結果がこれらの将来予測に関する記述と異なる結果と なる可能性があることをご了承ください。また、当社は、実際の結果が将来予 測に関する記述と異なる結果となった場合でも、将来予測に関する記述を修正 して公表する義務を負うものではありません。また、そのことに付随して発