Slide 1: 2019年2月期 決算説明資料
2019年2月期 決算説明資料 株式会社サーバーワークス（東証マザーズ︓4434） 2019年5月）
Slide 2: 会社概要
会社概要
Slide 3: ビジョン
ビジョン コンピューターの場所にしばられず、 所有による制限にしばられず、 自由にコンピューターを使いこなす クラウドというアイデア を もっと世の中に広めたい。 そしてより多くの企業がクラウドによって競争⼒を増し、 そこで働く社員のみなさんが「はたらきやすい環境になった」 と喜んでいただける社会にしたい。 そんな思いを、 クラウドで、世界を、もっと、はたらきやすく という⾔葉に込めました。 3
Slide 4: 会社概要
会社概要 *2019年4月23日時点 会社名 株式会社サーバーワークス 事業内容 クラウドコンピューティングを活用したシステム企画・開発及び運用 設⽴ 2000年2月 資本⾦ 608,860,000円 本社所在地 東京都新宿区揚場町1番21号 事業所 大阪、福岡、仙台、名古屋、米国（カリフォルニア州） 従業員数 104名 経営陣 大⽯ 良 代表取締役社⻑ 羽柴 孝 取締役 大塩 啓⾏ 取締役 寺嶋 ⼀郎 社外取締役 井上 幹也 常勤監査役 鳥や尾 務 監査役 望月 明人 監査役 兵法 繁壽 監査役 関連会社 株式会社スカイ365 主な株主 当社役員、株式会社テラスカイ、エヌ・ティ・ティ・コミュ
Slide 5: 経営陣紹介
経営陣紹介 代表取締役社⻑ 大⽯ 良 東北大学経済学部卒業後、総合商社丸紅株式会社に入社。通信関連⼦会社の設⽴、インターネット関連ビジネ スの企画、営業などを経験。2000年2月に当社を創業。2009年よりAWS事業に着⼿以降、日本におけるクラウ ドエバンジェリストの先駆け的存在として活躍を続けている。 取締役 羽柴 孝 東京農業大学農学部卒業後、業務用加工食品会社にて営業を経験。2006年4月に当社入社後、営業・技術の責 任者として数々のシステム導入に携わる。AWSビジネス開始後は営業、技術の責任者として数多くのプロジェ クトに参画、当社の事業拡大に大きく貢献。2013年10月より当社取締役
Slide 6: 市場環境：パブリッククラウドについて
市場環境︓パブリッククラウドについて ソフトウェア・データベース・サーバーストレージ等の機能をインターネットを 通じてサービス形式で利用する⽅式のことをいいます 自社設備（データセンター） インターネット等 サーバー調達、保守運用費用 企業 利用分だけの従量課⾦ 個人 企業 オンプレミス パブリッククラウド 6
Slide 7: 市場環境：パブリッククラウドについて
市場環境︓パブリッククラウドについて SaaS : Software as a Service インターネット経由でソフトウェアパッケージを提供 当社がサポートする領域 PaaS : Platform as a Service インターネット経由でOSやミドルウェア等のプラットフォームを提供 IaaS : Infrastructure as a Service インターネット経由でハードウェアやICTインフラを提供 7
Slide 8: 市場環境：AWSの成長性・収益性
市場環境︓AWSの成⻑性・収益性 AWSは売上⾼、営業利益ともに持続的な成⻑を継続中 2017年 売上⾼ 2018年 売上⾼ 175 257 543 659 1,779億ドル 2,329億ドル 1,061 1,414 （億ドル） 営業利益 （億ドル） 営業利益 80 80 60 60 40 40 73 20 43 20 0 0 AWS AWS 出所 https://ir.aboutamazon.com/quarterly-results 8
Slide 9: 市場環境：アマゾン ウェブ サービス(AWS) について
市場環境︓アマゾン ウェブ サービス(AWS) について 全世界で最大シェアを誇るクラウドコンピューティングのリーダー 新たなサービスや機能改善を次々と提供しておりイノベーションのペースは現在も加速中 しゅてん 出所︓https://aws.amazon.com/jp/ https://aws.amazon.com/jp/aws_history/ 9
Slide 10: 事業系統図
事業系統図 顧客企業 保守サービス 運用定型業務サポート コンサルティングサービス AWS付加価値再販売 運用自動化サービスの販売 付帯ソフトウェア、サービスの クラウド基盤設計・構築 販売 （関係会社） 株式会社スカイ365 業務委託 クラウド AWS ソフトウェア MSP インテグレーション Cloud Automator リセール ライセンス販売 （マネージドサービス） リセール AWSの仕入 付帯ソフトウェア、サービスの仕入 Amazon Web Services, Inc. クラウド関連ソフトウェア・サービス事業者 10
Slide 11: ビジネスモデル
ビジネスモデル クラウド戦略のコンサルティング、基盤設計・構築、クラウド移⾏後の運用⽀援サービス まで、⼀貫したサービスを提供 計画フェーズ 設計・構築フェーズ 運用フェーズ お客様 クラウド導入のすべてのフェーズで⼀貫したサービスを提供 当社サービス AWSリセールサービス(pieCe) クラウド基盤設計 コンサルティング AWS運用自動化サービス サービス クラウド導入⽀援 MSP(AWS運用代⾏) クラウドインテグレーション リセール・MSP フロービジネス ストックビジネス 11
Slide 12: 主要サービス概要
主要サービス概要 AWSを主軸とした各種ソリューションを提供しています クラウドインテグレーション 従来のオンプレミス環境で運用されてきたシステムをクラウド環境へ移⾏する際の移⾏戦略の策 定から、基盤のデザイン、構築・導入⽀援サービスを提供しています。お客様がクラウドを通じ て実現するビジネス目標の設定から、実際の移⾏作業、クラウド導入後の運用計画に至るまで、 クラウドに最適化された設計を⾏います。 リセール AWSを中心としたクラウドサービスを、当社独自の価値を付加したソリューションとしてお客様 にリセールしています。特に、AWS運用の自動化を実現するサービス「Cloud Automator
Slide 13: 当社の特徴と強み① AWSに認定された最上位パートナー
当社の特徴と強み① AWSに認定された最上位パートナー 国内で8社のみのAWS最上位パートナー 「APN プレミアコンサルティングパートナー」に2014年より継続して認定 出所：AWS JAPAN APNブログ：https://aws.amazon.com/jp/blogs/psa/aws-reinvent-2018-global-partner-summ７it-keynote/ 13
Slide 14: 当社の特徴と強み② 高い技術力
当社の特徴と強み② ⾼い技術⼒ AWS認定資格により裏打ちされた⾼度な専門知識を有する優秀なエンジニアが多数在籍 29人 17人 55人 27人 32人 ※ 2019年4月1日現在の資格取得者数 14
Slide 15: 当社の特徴と強み② 高い技術力
当社の特徴と強み② ⾼い技術⼒ 特定領域に対する⾼い技術⼒と実績に対してAWSから各種認定を取得 AWS マネージドサービス(MSP)パートナー AWSクラウドサービスをビジネスソリューションとしてお客様に提供することが 可能なパートナーです。当社は2014年に日本で初めてMSPコンピテンシーを取得 して以来、5年連続でMSPパートナー認定を継続取得しています。 AWS 移⾏デリバリーパートナー 既存のアプリケーションを AWSに移⾏する各段階でお客様を⽀援し、人員、ツー ル、教育をプロフェッショナルなサービスとして提供することが可能なパートナー です。 AWS エンドユーザーコンピューティン
Slide 16: 当社の特徴と強み③ 豊富な導入実績
当社の特徴と強み③ 豊富な導入実績 中堅〜大企業を中心に累計700社・5,900プロジェクト超(*)の豊富な導入実績 *2019年4月1日現在 16
Slide 17: 当社の特徴と強み④ 先行優位性
当社の特徴と強み④ 先⾏優位性 AWS業界における先⾏者の知名度を活かしストックビジネスを拡大する成⻑サイクルを 維持・拡大中 当社のビジネスはAWSとの連携によってさらに成⻑が加速す AWSの るという好循環が⽣まれています。 知名度向上 強⼒なアマゾンブランドに率いられたAWSが昨年⽐40％超 成⻑する中、AWS最上位パートナーである当社の知名度も 当社知名度の 継続的に向上しており、これがプルリード（*）を⽣み、AWS 事例の公開 向上 導入⽀援プロジェクトの受注、ひいてはストックビジネスが 伸張する要因となっています。 当社ではこのような事例を年10件以上公開しており、これら がエンタ
Slide 18: 当社の特徴と強み⑤ 自社サービス Cloud Automator
当社の特徴と強み⑤ 自社サービス Cloud Automator AWS構築・運用の知⾒をAWS運用自動化サービスとして自社で開発・提供 低コスト・⾼品質な運用の実現とクラウドインテグレーション案件の受注率向上に貢献 AWSの運用に欠かせ AWSリソースが決め ないバックアップ・ られたルールに従っ インスタンスの起動/ て構成されているか 停止などのオペレー を定期的にレビュー ションを自動化 18
Slide 19: Cloud Automator お客様事例
当社の特徴と強み⑤ 自社サービス Cloud Automator お客様事例 AWSの変化、利用者の要望に AWS運用の自動化、標準化、 ITガバナンス向上のためAWS Cloud Automatorで必要な時だ 応じてサービスや仕様を進化 簡素化、効率化、リスクの排 を全面採用 け自動でインスタンスを させている実績があり、その 除への対応の⼀環として Cloud Automatorとの組み合わ 起動、効率的にDRサイトへ ノウハウや経験を社内リソー Cloud Automatorを導入 せで運用自動化・効率化も同 自動切り替することでコスト スにスキルトランスファー 時に実現 を最適化 1
Slide 20: RAOKMN
RAOKMN
Slide 21: 2019年2月期実績
2019年2月期実績 • 受注好調に伴い売上⾼は前期⽐+146%の伸⻑を達成。 • プロジェクトマネジメント強化による採算性の向上と販売費及び⼀般管理費の抑制 が奏功し営業利益・経常利益ともに大幅な改善を実現。 （単位︓百万円） 2018/2期 実績 構成⽐(%) 2019/2期 実績 構成⽐(%) 前期⽐(%) 売上⾼ 3,066 100.0 4,477 100.0 146.0 売上総利益 502 16.4 859 19.2 171.3 営業利益 53 1.7 335 7.5 633.2 経常利益 38 1.3 335 7.5 869.9 当期純利益 179 5.8 356 8.0 199.
Slide 22: 2019/2月期 営業利益増加要因分析
2019/2月期 営業利益増加要因分析 売上増加に伴うコスト増加及び労務費・人件費の増加を利益で吸収。 過去最⾼の営業利益を達成。 人員増加及びベースアップ：＋46 （単位︓百万円） 決算賞与：＋24 労務費 ＋70 製造経費 ＋ 127 リセール売上増加に伴う 仕入高の増加 仕入高 ＋855 外注費：＋82 売上⾼ 減価償却費：＋17 増加額 通信費：＋12 その他：＋16 ＋1,411 人件費 ＋ 70 その他経費＋ 5 人員増加及びベースアップ：＋56 決算賞与：＋14 営業利益 335 前期 営業利益 53 売上原価 販売費及び一般管理費 営業利益 ＋282百万 2018年2月期実績
Slide 23: 2019年2月期 製品・サービス区分別売上高
2019年2月期 製品・サービス区分別売上⾼ • クラウドインテグレーションは採算性と案件単価の向上により前期⽐+163%に伸⻑。 • ストックビジネスへの移⾏率重視によりリセール、MSPともに大幅に成⻑。 （単位︓百万円） 2018/2期 構成⽐(%) 2019/2期 構成⽐(%) 前期⽐(%) クラウドインテグレーション 372 12 610 14 163.9 リセール 2,202 72 3,230 72 146.7 MSP 425 14 579 13 136.3 （マネージドサービスプロバイダ） その他 65 2 57 1 87.0 合計 3,066 100 4,477 100 146.
Slide 24: 2019/2月期 財務状況 貸借対照表（要約）
2019/2月期 財務状況 貸借対照表（要約） 第三者割当増資の実施等による現⾦及び預⾦、資本⾦及び資本準備⾦の増加。 利益剰余⾦の積み上げにより純資産が増加。 （単位︓百万円） 2018/2期 2019/2期 増減額 流動資産 1,065 1,982 917 固定資産 1,488 1,208 △ 279 有形固定資産 29 31 1 無形固定資産 120 114 △5 投資その他の資産 1,337 1,062 △ 275 繰延資産 0 － △0 資産合計 2,553 3,190 637 負債合計 1,235 1,454 219 流動負債 825 1,182 356 固定負債 409 272
Slide 25: 2019/2月期 キャッシュ・フロー
2019/2月期 キャッシュ・フロー 好調な営業活動に伴い当期純利益が増加し、営業CFが大幅に改善。 昨年度に引き続き関係会社株式を売却したことにより投資CFは微増。 財務CFの減少は主に短期借入⾦の減少によるもの。 （単位︓百万円） 2018年2月期 2019年2月期 増減額 営業活動による キャッシュ・フロー △387 157 544 投資活動による キャッシュ・フロー 162 172 9 財務活動による キャッシュ・フロー 312 70 △241 現⾦及び現⾦同等物の 期末残⾼ 357 760 402 25
Slide 26: 2020/2月期業績予想
2020/2月期業績予想 急速に成⻑を続けるパブリッククラウド関連市場でシェアを更に拡大するため、 優秀な人材の採用を加速させ、未開拓市場のクラウド化を積極的に推進。 （単位︓百万円） 2019/2期実績 構成⽐(％) 2020/2期 予測 構成⽐(％) 前期⽐ 売上⾼ 4,477 100.0 6,005 100.0 134.1 売上総利益 859 19.2 1,069 17.8 124.4 営業利益 335 7.5 372 6.2 111.1 経常利益 335 7.5 368 6.1 109.8 当期純利益 356 8.0 265 4.4 74.4 26
Slide 27: 業績推移：売上高
業績推移︓売上⾼ 2017/2月期からの年平均成⻑率は約+40%と大幅に伸⻑。クラウドインテグレーションは 前期⽐約+60%、リセール・MSPはいずれも+35%超の規模で事業を拡大。 （百万円） クラウドインテグレーション リセール MSP その他 5,000 4,477 4,000 579 3,066 3,000 425 2,294 3,230 2,000 319 2,202 1,000 1,665 372 610 224 0 2017年2月期 2018年2月期 2019年2月期 ※ AWSリセールは取引の性格上、利用料⾦の総額を売上⾼に計上しております。 27
Slide 28: 業績推移：利益
業績推移︓利益 売上総利益 営業利益 経常利益 （百万円） （百万円） （百万円） 1,000 400 400 859 335 335 300 300 501 500 200 200 416 100 100 54 53 50 38 0 0 0 2017年2月期 2018年2月期 2019年2月期 2017年2月期 2018年2月期 2019年2月期 2017年2月期 2018年2月期 2019年2月期 28
Slide 29: 業績推移：クラウドインテグレーション
業績推移︓クラウドインテグレーション クラウド市場の急拡大を背景に、企業の基幹・業務系システムをクラウドへ移⾏する 「マイグレーションプロジェクト」が増加中 プロジェクト数（件） 取引社数（社） プロジェクト数 取引社数 600 200 500 155 145 400 119 119 300 100 463 504 200 314 267 100 0 0 2016年2月期 2017年2月期 2018年2月期 2019年2月期 29
Slide 30: 業績推移：クラウドインテグレーション
業績推移︓クラウドインテグレーション 取引社数の減少は既存取引先からのリピートオーダーが増加したことによるもの。 プロジェクト規模の拡大により単価は大幅に増加（+55%） プロジェクト単価（千円） プロジェクト単価 CI初期取引社数 プロジェクト数 取引社数（社） 1,000 1,400 1,230 1,200 800 1,000 600 770 790 800 463 504 600 400 400 314 200 200 155 119 145 0 0 2017/2月期 2018/2月期 2019/2月期 30
Slide 31: 業績推移：ライフタイムバリュー
業績推移︓ライフタイムバリュー 当社と契約済みの既存顧客は、年を追う毎に売上総額（CI、リセール、MSPの合算）が 増加する傾向。 2013/9月期以前 2014/2月期 2015/2月期 2016/2月期 2017/2月期 2018/2月期 2019/2月期 4,477百万円 2015/2月期 2016/2月期 2017/2月期 2018/2月期 2019/2月期 * 2017年2月期以前の売上⾼は、AWSリセール売上⾼を直近実績をもとに総額に再計算した値を合算した概算値となります。 31
Slide 32: 新規採用増加数
新規採用増加数 今期も製造部門を中心に積極的な採用を実現し、顧客のクラウド移⾏を加速度的に推進。 新規採用数（人） 製造スタッフ 販管スタッフ 40 30 6 10 20 7 4 26 10 19 14 11 0 2017/2月期 2018/2月期 2019/2月期 2020/2月期（計画） ※ 直接雇用の人員数です。 32
Slide 33: 業績推移：AWSリセール
業績推移︓AWSリセール 2019/2月期第4四半期も順調にAWSアカウント数が拡大し、AWSリセールの売上増に 貢献。 アカウント数（個） AWSアカウント数 1,000 807 749 701 640 593 534 499 471 468 500 439 404 413 0 33
Slide 34: 業績推移：ストックビジネス
業績推移︓ストックビジネス AWSリセール・MSP・自社サービス等ストックビジネスの売上規模は年々増加傾向。 ⻑期的に安定収益を⾒込めるストックビジネス(*)を今後も重点的に強化。 フロー売上⾼ ストック売上⾼ 5,000 4,000 667 3,000 2,000 3,810 85.1 % 2,627 1,985 1,000 1,252 3,810 百万円 681 263 283 309 438 667 0 2015/2月期 2016/2月期 2017/2月期 2018/2月期 2019/2月期 * 主に顧客企業の検収時に売上が計上されるクラウドインテグレーションによる⼀過性の売上を「フロー
Slide 35: 成長戦略
成⻑戦略
Slide 36: 成長戦略：デジタルトランスフォーメーションの推進によるLTVの最大化
成⻑戦略︓デジタルトランスフォーメーションの推進によるLTVの最大化 クラウド移⾏のベストプラクティスである「リフト&シフト」戦略を推進することで お客様ビジネスのデジタルトランスフォーメーションを⽀援 “クラウドだから実現できる” 価値の提供によって、LTV（顧客⽣涯価値）を最大化 LTV シフト リフト AWSが提供するクラウドならではのサービス （音声AI、機械学習、後述のDaaS等）を活用して 従来のシステムをクラウドに移⾏（リフト）し 顧客ビジネスのデジタルトランスフォーメーション 古いシステムの制約から脱却 を⽀援 ビジネスのデジタルトランスフォーメーションを クラウドで実現するパ
Slide 37: 成長戦略：大規模マイグレーション（移行）プロジェクト
成⻑戦略︓大規模マイグレーション（移⾏）プロジェクト 国内市場では、現在もクラウドを利用していない企業が半数以上 今後も大規模なクラウド移⾏案件を獲得することにによって、成⻑を加速 37
Slide 38: 成長戦略：デジタルトランスフォーメーション(DX)の支援
成⻑戦略︓デジタルトランスフォーメーション(DX)の⽀援 クラウドによるはたらき⽅改革（Desktop-as-a-Service） （概要） 働き⽅改革が国を挙げて推進されているなか、「どこでも仕事が できる環境と⾼いセキュリティを両⽴したい」という声が⾼まり をみせています。 AWSが提供する仮想デスクトップのクラウドサービス「Amazon WorkSpaces 」 は こ の よ う な 課 題 ・ 要 望 を 解 決 す る 最 適 な ソ リューションであり、当社はこの分野に⼀層注⼒し、働き⽅改革 をクラウドで実現したいという顧客へのソリューションを拡充す る計画です。 （導入事例）
Slide 39: 成長戦略：パートナーシップの拡大
成⻑戦略︓パートナーシップの拡大 経営資源とノウハウを補完し合える戦略的パートナーとの協業により、多様化する 顧客ニーズにスピード感をもって対応 当社単独ではリーチの難しい大⼿⾦融機関や クラウドと同社の各種ネットワークサービス 公共案件の受注に寄与 を組み合わせた協業を強化 業務提携（2017年11月）資本提携（2018年7月） 業務資本提携（2018年7月） 39
Slide 40: 将来見通しに関する注意事項
将来⾒通しに関する注意事項 本発表において提供される資料ならびに情報は、いわゆる「⾒通し情報」（forward-looking statements）を含みま す。これらは、現在における⾒込み、予測およびリスクを伴う想定に基づくものであり、実質的にこれらの記述とは 異なる結果を招き得る不確実性を含んでおります。 それらリスクや不確実性には、⼀般的な業界ならびに市場の状況、⾦利、通貨為替変動といった⼀般的な国内および 国際的な経済状況が含まれます。 今後、新しい情報・将来の出来事等があった場合であっても、当社は、本発表に含まれる「⾒通し情報」の更新・修 正をおこなう義務を負うものではありません。
Slide 41: Serverworks
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