Slide 1: Presentación de Resultados Tercer Trimestre 2013
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TERCER TRIMESTRE 2013 OCTUBRE 29, 2013 Presentación disponible en www.salfacorp.com
Slide 2: Contenidos
CONTENIDOS Cumbre del Costanera Center 01 02 03 RESULTADOS DE DEUDA & TEMAS DE INTERÉS GESTIÓN & FINANCIEROS FLUJO DE CAJA SEPT. 2013 2 Citi y el diseño del arco es una marca de servicio registrada de Citigroup Inc. Uso bajo licencia.
Slide 3: Resultados de Gestión & Financieros Sept. 2013
Salfa ICSA, Unidad de Movimiento de Tierra (Fe Grande) 01 RESULTADOS DE Construcción Caminos Acceso Rajo Sur; CODELCO División El Teniente; VI Región GESTIÓN & FINANCIEROS SEPT. 2013 3
Slide 4: Introducción – avances en el Negocio 3er Trimestre 2013
Introducción – avances en el Negocio 3er Trimestre 2013 Resultados de SalfaCorp a septiembre 2013. Utilidad neta MM$ 10.537 (+17%); EBITDA Ajustado MM$ 42.539 (+4,5%) Avance en 2013 de ICSA de acuerdo al plan Ingresos de Montajes+Servicios a la Minería+Perú Δ+ en MM$75.989 (+22%) Ingresos
Slide 5: ICSA
Salfa ICSA, Unidad de Montajes 01.1 ICSA Construcción Planta de Ácido; Obra Ministro Hales - CODELCO; II Región 5
Slide 6: ICSA: Resultados a Septiembre 2013
ICSA: Resultados a Septiembre 2013 Variación Ingresos de Actividades Ordinarias: en (MM$ de cada periodo) Sep-13 Sep-12 M$ % línea con la estrategia. Ingresos de actividades ordinarias 532.702 533.921 (1.219) -0,2% i. Ingresos de Montajes + Servicios a la Ganancia bruta 44.496 39.832 4.664 11,7% M
Slide 7: ICSA: Balance a Septiembre 2013 - Activos
ICSA: Balance a Septiembre 2013 - Activos Variación MM$ cada período Sep-13 Dic-12 Total Activos: Δ- en MM$39.269 MM$ % (Δ- 8,6%) Activos Corrientes, Totales 255.355 289.277 (33.922) -11,7% Efectivo y equivalentes al efectivo 17.827 13.215 4.611 34,9% i. Menor Deudores Comerciales Deudores comerci
Slide 8: ICSA: Balance a Septiembre 2013 – Pasivos & Patrimonio
ICSA: Balance a Septiembre 2013 – Pasivos & Patrimonio Variación Pasivos Totales: Δ - MM$ 47.681 MM$ cada período Sep-13 Dic-12 MM$ % Pasivos Corrientes, Totales 176.068 184.164 (8.096) -4,4% i. Reducción Deuda Financiera Otros pasivos financieros 46.407 22.540 23.867 105,9% Neta a MM$ 30.858 Cred
Slide 9: Apertura Backlog a Jun-13 y a Sep-13
Apertura Backlog a Jun-13 y a Sep-13 Junio 2013 Septiembre 2013 Saldo por Ejecutar de Obras por Segmento de Negocio Saldo por Ejecutar de Obras por Segmento de Negocio Panamá Colombia Colombia Zona Austral Perú 3% 1% Perú 2% Panamá 3% 5% 9% 1% Geovita Geovita Infraestructura Zona Austral (Minería (M
Slide 10: Apertura Ingresos por Segmentos de Negocio
Apertura Ingresos por Segmentos de Negocio Ingresos por Segmento de Negocio (Sep-13) Ingresos de Actividades Sep-2013 Sep-2012 Ordinarias por Área Var. % MM$ MM$ Montajes Proyectos & de Negocio 50% Servicios a la Minería Montajes 266.877 221.837 20,3% 18% Proyectos & Servicios a la Minería 94.808 94
Slide 11: Aconcagua
Inmobiliaria Aconcagua S.A. 01.2 ACONCAGUA Proyecto Casas Barrio Inglés, Temuco, IX Región 11
Slide 12: Aconcagua: Resultados a Septiembre 2013
Aconcagua: Resultados a Septiembre 2013 Variación (MM$ de cada periodo) Sep-13 Sep-12 Ingresos de Actividades Ordinarias: Δ- MM$ % 0,6% Ingresos de actividades ordinarias 204.610 205.894 (1.284) -0,6% i. Ingresos de viviendas Δ+ MM$13.302 Ganancia bruta 27.700 32.401 (4.701) -14,5% ii. Segundo Fon
Slide 13: Aconcagua: Balance a Septiembre 2013 - Activos
Aconcagua: Balance a Septiembre 2013 - Activos El incremento del Inventario incorpora aumentos de viviendas en construcción, propio del ciclo inmobiliario en estas fechas del año. Financiado con Créditos de Construcción. Variación MM$ cada período Sep-13 Dic-12 MM$ % Activos Totales: Δ+MM$ 55.
Slide 14: Aconcagua: Balance a Septiembre 2013 – Pasivos & Patrimonio
Aconcagua: Balance a Septiembre 2013 – Pasivos & Patrimonio Variación MM$ cada período Sep-13 Dic-12 MM$ % Pasivos Totales: Δ+MM$ 41.395 Pasivos Corrientes, Totales 236.111 222.249 13.862 6,2% Otros pasivos financieros 164.531 113.855 50.676 44,5% i. Deuda Financiera Neta entre Dic-12 y Créditos C
Slide 15: Evolución de Promesas y Escrituras Combinadas
Evolución de Promesas y Escrituras Combinadas Promesas de Compraventa Combinadas (1) Escrituras de Compraventa Combinadas (2) UF millones UF millones 16,0 14,0 No Consolida 14,6 14,0 No Consolida Consolida 12,0 11,7 Consolida 11,1 12,0 11,0 10,0 7,5 10,0 5,6 6,4 8,5 8,0 8,0 5,5 6,4 6,7 6,0 6,0 4,3 4
Slide 16: Apertura Ingresos por Segmentos de Negocio
Apertura Ingresos por Segmentos de Negocio Sep-13 Sep-12 Ingresos por Segmento de Negocio (Sep-13) Ingresos por Producto Var % (M$) (M$) Otras ventas Viviendas 77.433 64.131 20,7% 6% Terrenos & Proy. Ejec. 23.637 30.164 -21,6% Casas Edificación 91.961 102.821 -10,6% 25% Otras ventas 11.579 8.778 31,
Slide 17: SalfaCorp
Salfa ICSA; Unidad de Montajes 01.3 SALFACORP Proyecto Cerro Negro Norte; Compañía Minera del Pacífico; III Región 17
Slide 18: SalfaCorp: Resultados a Septiembre 2013
SalfaCorp: Resultados a Septiembre 2013 Variación (MM$ de cada periodo) Sep-13 Sep-12 MM$ % Margen EBITDA de 5,7% vs. 5,4% Ingresos de actividades ordinarias 728.175 731.108 (2.933) -0,4% en Sep-12 Ganancia bruta 71.681 71.349 332 0,5% % de los ingresos Otros ingresos 9,8% 1.085 9,8% 1.460 (376) -
Slide 19: SalfaCorp: Balance a Septiembre 2013 - Activos
SalfaCorp: Balance a Septiembre 2013 - Activos MM$ cada período Sep-13 Dic-12 Variación Disminución de Deudores MM$ % Activos Corrientes, Totales 589.433 562.111 27.322 4,9% Comerciales reflejando gestión Efectivo y equivalentes al efectivo 21.181 31.989 (10.808) -33,8% Deudores comerciales y otra
Slide 20: SalfaCorp: Balance a Septiembre 2013 – Pasivos & Patrimonio
SalfaCorp: Balance a Septiembre 2013 – Pasivos & Patrimonio Variación MM$ cada período Sep-13 Dic-12 MM$ % Pasivos Corrientes, Totales Otros pasivos financieros 430.385 237.601 403.094 185.364 27.291 52.237 6,8% 28,2% Pasivos Totales: similar a Dic-12 debido Créditos Construcción Aconcagua 131.480
Slide 21: Deuda & Flujo de Caja
02 Salfa ICSA; Unidad de Minería Subterránea (Geovita) Proyecto Construcción ADITS; CODELCO División El Teniente; VI Región DEUDA & FLUJO DE CAJA 21
Slide 22: Covenants principales de SalfaCorp a Septiembre 2013
Covenants principales de SalfaCorp a Septiembre 2013 Sep. Dic. Mar. Jun. Sept. Dic. Mar. Jun. Sep. Límite 2011 2011 2012 2012 2012 2012 2013 2013 2013 Línea de Bonos N° 533 y 534: Endeudamiento Financiero Neto Consolidado (veces) 1,02 0,66 0,91 1,14 1,14 1,03 1,12 1,14 1,15 ≤ 2,0 Cobertura de Gastos
Slide 23: Fuentes de Financiamiento por Tipo – Sep. 2013 vs Sep. 2012
Fuentes de Financiamiento por Tipo – Sep. 2013 vs Sep. 2012 Septiembre 2013 Consolidado ICSA Aconcagua Créditos de Construcción – MM$ 131.480: Deuda Financiera: 442.969 119.117 312.728 Aumento por MM$ 64.223 financia el Créditos de Capital de Trabajo 47.810 28.986 18.824 Créditos de Construcción
Slide 24: Perfil Consolidado de Pasivos Financieros
Perfil Consolidado de Pasivos Financieros Flujo de Amortización de Deuda Financiera a Sep-13 Total: MM$ 442.969 $ Miles Sep-Dic-13 2014 2015 2016 2017 2018+ Total Créditos Cap. Trab. - Cartas de Crédito 28.549.204 2.782.248 - - - - 31.331.452 Saldo de Cesiones de Cartera con Responsabilidad 11.424.5
Slide 25: Análisis Flujo de Caja Enero-Sept 2013 - ICSA/ACO/SalfaCorp
Análisis Flujo de Caja Enero-Sept 2013 - ICSA/ACO/SalfaCorp Consolidado ICSA Aconcagua EBITDA (Resultado Operacional + Depreciaciones & Amortizaciones) 41.261 32.373 8.410 -Intereses (10.659) (6.005) (4.988) -Impuestos (3.790) (3.202) (297) Subtotal 26.812 23.166 3.125 Var. Cuentas por Cobrar & rela
Slide 26: Análisis Flujo de Caja Enero-Sept 2013 - ICSA/ACO/Salfacorp
Análisis Flujo de Caja Enero-Sept 2013 - ICSA/ACO/Salfacorp Consolidado ICSA Aconcagua Flujo Operacional 142.873 71.783 78.272 Inversión en Viviendas en Construcción (92.660) (2.577) (90.083) Adiciones Netas al Activo Fijo (4.581) (4.094) (487) Subtotal Inversión Operacional (97.241) (6.671) (90.570
Slide 27: Análisis Flujo de Caja Enero-Sept 2013 - ICSA/ACO/Salfacorp
Análisis Flujo de Caja Enero-Sept 2013 - ICSA/ACO/Salfacorp Consolidado ICSA Aconcagua Flujo Operacional 142.873 71.783 78.272 ICSA - Flujo Libre por MM$61.511 Flujo Inversion (125.966) (6.941) (119.194) se aplicó en: Dividendos Pagados (6.847) (3.330) (4.371) Reducción de Deuda Flujo de Caja Libr
Slide 28: Conciliación Flujo Operacional
Conciliación Flujo Operacional Flujo Operacional Sg. Análisis: MM$142.873 Menos: Inversión Inventarios Constr. MMlt;92.660> Menos: Variación Cesiones Cartera s/resp.: MMlt;56.908> Otras partidas (dividendos, intereses, impuestos, otros): MMlt;15.621> = Flujo Operacional sg. “FECU”: MMlt;22.316> 28
Slide 29: Temas de Interés
Inmobiliaria Aconcagua S.A. 03 TEMAS DE INTERÉS Proyecto Ayres de Chicureo; Colina 29
Slide 30: Estado General de la Industria Inmobiliaria
Estado General de la Industria Inmobiliaria Demanda Ajuste Moderado de la venta de viviendas a la baja, normal a los ciclos habituales de la industria Fundamentales de la Demanda siguen sanos o Tasa de Largo Plazo en rangos bajos o Alto empleo o Carteras hipotecarias con buena conducta o Buen
Slide 31: Consecuencias
Consecuencias Todo esto ha provocado que la Industria esté muy vendida en verde Esta condición se ha ido agudizando (demanda se mantiene, oferta sigue bajando) Empresas acumulan grandes backlogs, a plazos largos, aún pendientes de construirse, con la consiguiente incertidumbre de costos 31
Slide 32: Baja sostenida de oferta
unidades 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 (@ A Adimark Mercado Total de Viviendas Nuevas en el Gran Santiago (Unidades periodo Enero 1981 — Septiembre 2013) = Oferta = Venta Baja sostenida ; wee 26.437 9.345 PPR ARTA TSS AT TIA TTT ATT TA TATA TT TA TIA TT TALES A TTT ALAS ATTA AT EIATE ETI OE 199
Slide 33: Resultados Tercer Trimestre de 2013 (Adimark)
(@ 454 Adimark RESULTADOS TERCER TRIMESTRE DE 2013 VENTAS TRIMESTRALES Durante el tercer trimestre del 2013 las ventas totales (entrega inmediata + en verde) fueron de 9.345 unidades y 34.780 MUF. Unidades Miles de UF Respecto al trimestre anterior: J -3,6% J -0,4% Respecto al mismo trimestre 2012:
Slide 34: Mínimo en 13 años de registro
Unidades GFK Adimark Oferta Disponible para Entrega Inmediata (Unidades periodo Enero 2001 — Septiembre 2013) Minimo en 13 afios de registro 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 =O Departamentos (821 Unidades) =O Casas (476 Unidades) GfK Adimark Informe de Oferta y Venta
Slide 35: Aprox 50% de las casas a más de 1 año
Aprox 50% de las casas a más de 1 año Casi 50% de Deptos a más de 18 meses
Slide 36: Cómo enfrenta Aconcagua este Escenario?
Cómo enfrente Aconcagua este Escenario? Nuestro objetivo es rentabilizar el producto que tenemos, vendiendo a buenos precios, con eficiencia en costos y buen control de procesos. A septiembre 2013 tenemos un Backlog de Promesas de UF 12 Millones, equivalente a aproximadamente 1 año ventas. No
Slide 37: Proyecto Quadra Mining
Proyecto Quadra Mining 39
Slide 38: Aumento de Capital: Características de la Oferta
Aumento de Capital: Características de la Oferta Emisor SalfaCorp S.A. Nemotécnico SALFACORP Número de acciones pre-emisión 437.597.321 Número de acciones ofrecidas 37.400.134 Ratio de suscripción 0,08546 acciones por cada acción inscrita al 4 de octubre de 2013 % de la propiedad post-colocación 7,8
Slide 39: Calendario Aumento de Capital
Calendario Aumento de Capital OCTUBRE 2013 NOVIEMBRE 2013 L M W J V S D L M W J V S D 1 2 3 4 5 6 1 2 3 7 8 9 10 11 12 13 4 5 6 7 8 9 10 14 15 16 17 18 14 15 11 12 13 14 15 16 17 21 22 23 24 25 16 27 18 19 20 21 22 23 24 28 29 30 31 25 26 27 28 29 30 OCT NOV NOV 10 - 08 09 - 13 Periodo de Periodo de
Slide 40: ¿Qué nos dicen los Resultados a Sep-13?
¿Qué nos dicen los Resultados a Sep-13? Hemos ido mejorando de manera progresiva el mix de ventas de ICSA Aumento de ventas en especialidades con mejores márgenes Recuperación de márgenes en Perú Mejora progresiva en el mix de ventas de Aconcagua Mayor peso inmobiliario vs edificación terc
Slide 41: Presentación de Resultados Tercer Trimestre 2013
PRESENTACIÓN DE RESULTADOS TERCER TRIMESTRE 2013 OCTUBRE 29, 2013 Presentación disponible en www.salfacorp.com