Aisin Corporation · TSE:7259
Aisin — Aisin Seiki — Q3 FY2018 Earnings Presentation
25 slides from Aisin's earnings presentation, Feb 2, 2018
Slide 1: 2018年3月期 第3四半期 決算説明会
２０１８年３月期 第３四半期 決算説明会 ２０１８年２月２日 アイシン精機株式会社
Slide 2: 目次
目次 １．２０１８年３月期 第３四半期 実績 Ｐ２～７ ２．２０１８年３月期 通期予想 P８～１３ ３．参考資料 Ｐ１４～２４ 1
Slide 3: 2018年3月期 第3四半期 実績
１．２０１８年３月期 第３四半期 実績 2
Slide 4: 第3四半期決算のポイント
２０１８年３月期 第３四半期決算のポイント １．売上は、ATやボディ部品の販売が好調であること、 アート金属工業を子会社化したこと等により増収 ２．営業利益は、原材料価格の上昇や償却費の増加、 前年にシロキ工業株式交換差益があったことなどの 減益要因があるが、売上増加や為替差益等により増益 ３．第３四半期の業績、為替の状況等を勘案し、 通期予想を上方修正 3
Slide 5: 第3四半期 実績
２０１８年３月期 第３四半期 実績 ２０１７年３月期 第３Ｑ ２０１８年３月期 第３Ｑ 増減 （億円） 構成比 構成比 増減率 実績 実績 増減額 ％ ％ ％ 売上収益 ２６，０５１ - ２８，７８６ - +２，７３５ +１０．５ 営業利益 １，６２２ ６．２ １，８５６ ６．４ +２３４ +１４．４ 税引前利益 １，７２９ ６．６ ２，００９ ７．０ +２８０ +１６．２ 当期利益(※) ９４６ ３．６ ９６４ ３．３ +１８ +１．９ 一株当たり ３３０．１２ ３４９．２６ +１９．１４ - - +５．８ 利益 円 円 円 為替 米ドル １０７円 米ドル１１２円 +５円 +４．７ 前 レー
Slide 6: 第3四半期 得意先別売上収益
２０１８年３月期 第３四半期 得意先別売上収益 １７年３月期 第３Ｑ 売上収益 トヨタグループ外 自動車部品関連内訳 住生活関連＆その他 （億円） （億円） 中国民族系向け売上合計 ９０１ １，０２３⇒１,７０９（+６８６） 12,000 （３．５％） １１，１４０ トヨタグループ外 トヨタ +１,６９６ 自動車部品関連 グループ 10,000 ９，４４４ ２６,０５１ 2,814 その他 +362 ９,４４４ １５,７０５ （３６．２％） （６０．３％） 8,000 2,452 422 長安汽車 +167 441 ホンダ +71 552 日産 +8 255 370 586 広州汽車 +351
Slide 7: 第3四半期所在地別セグメント
２０１８年３月期 第３四半期所在地別セグメント 売上収益（前年比+２，７３５） 営業利益（前年比+２３４） （億円） +1,721 17/3期 第3Q 18/3期 第3Q （億円） 17/3期 第3Q 18/3期 第3Q 18,000 為替影響 正味 1,400 +290 為替影響 正味 16,914 日本 - +1,721 日本 +89 +201 16,000 1,230 15,193 北米 +193 ▲80 北米 +0 ▲147 1,200 14,000 欧州 +51 +281 欧州 +3 +6 中国 +121 +58 1,000 中国 +18 +3 12,000 940 アジア他 +17
Slide 8: 第3四半期 営業利益の増減
２０１８年３月期 第３四半期 営業利益の増減 営業利益の増減（前年比） （億円） +２３５ ▲２１７ （※） 原 ▲１５３ ▲２７ シロキ工業との 企 +１２５ 株式交換差益 ▲195 １，８５６ +４５５ 業 材 減 １，６２２ ▲１９５ 料 固 １，７３１ 為 営 体 価 定 営 替 ▲８６ +９７ １，４３８ 質 価 償 業 事 （ 売 費 業 差 利 営 前 保 （ 改 格 却 利 業 業期 前 震 （ 前 営 上 そ 益 益 ） 険 期 災 期 業 善 費 の 益 利 再 金 ） ） ・ 製 努 他 （ 益 編 影 利 当 （ 収 響 益 品 力 期 一 ※ ） 入 （ 前 構 過
Slide 9: 2018年3月期 通期予想
２．２０１８年３月期 通期予想 8
Slide 10: 業績予想
２０１８年３月期 業績予想 ２０１７年３月期 ２０１８年３月期 増減 ２０１８年３月期 （億円） 構成比 構成比 増減率 １０月３１日 構成比 実績 予想 増減額 公表値 ％ ％ ％ ％ 売上収益 ３５，６２６ - ３８，６００ - +２，９７４ +８．３ ３７，８００ - 営業利益 ２，２８６ ６．４ ２，４８０ ６．４ +１９４ +８．４ ２，４２０ ６．４ 税引前利益 ２，３７３ ６．７ ２，６２０ ６．８ +２４７ +１０．４ ２，５６０ ６．８ 当期利益(※) １，２６６ ３．６ １，２９０ ３．３ +２４ +１．９ １，２７０ ３．４ 一株当たり ４４４．４６ ４６９．４０ ２４．
Slide 11: 得意先別売上収益予想
２０１８年３月期 得意先別売上収益予想 １７年３月期 売上収益 トヨタグループ外 自動車部品関連内訳 住生活関連＆その他 （億円） （億円） 中国民族系向け売上合計 １，２１３ １，４８１⇒２，２６６（+７８５） （３．４％） 16,000 １５，０３０ +２,０３０ トヨタグループ外 トヨタ 14,000 自動車部品関連 グループ １３，０００ 3,669 その他 +315 ３５,６２６ １３,０００ ２１,４１２ 12,000 （３６．５％） （６０．１％） 3,354 564 長安汽車 +222 591 ホンダ +78 10,000 752 日産 +0 342 513 794 広州汽車
Slide 12: 所在地別セグメントの予想
２０１８年３月期 所在地別セグメントの予想 +4 売上収益（前年比+２,９７４） 営業利益（前年比+１９４） （億円） +1,999 17/3期 18/3期 （億円） +236 17/3期 18/3期 24,000 為替影響 正味 1,624 為替影響 正味 22,730 1,600 22,000 日本 - +1,999 日本 +86 +150 20,731 北米 +150 ▲170 1,388 北米 +0 ▲192 20,000 欧州 +69 +332 欧州 +4 +4 18,000 中国 +127 ▲14 1,200 中国 +18 ▲21 16,000 アジア他 +180 +304 アジア
Slide 13: 営業利益の増減
２０１８年３月期 営業利益の増減 営業利益の増減（前年比） （億円） （※） シロキ工業との株式交換差益 ▲195 +３３０ ▲３０５ アート金属 負ののれん発生益 ▲12 企 原 ▲２２９ +５８ +１２６ +４６０ 業 材 ２,４８０ ▲２０７ 減 固 ２，３５４ 為 ２，２８６ ▲１４２ +１０３ 体 料 価 替 営 ２，０４０ 価 定 営 事（前 売 質 償 費 差 業 営 業期 保（前 震（前 営 上 改 格 業 業 ） 険 期 災 期 却 そ 益 利 再 ） ） 業 ・ 善 の 利 益 利 金 影 製 費 益 編 利 努 他 （ 益 （ 収 響 品 （ 予 益 力 当 ※ ） 入
Slide 14: 営業利益の増減(10月31日公表比)
２０１８年３月期 営業利益の増減 営業利益の増減（１０月３１日公表比） （億円） +５ 原 ▲８５ +１２０ 材 +２０ 料 ２,４８０ 価 固 ２,４６０ 為 格 定 替 営 ２,４２０ 売 （ 上 費 一営 差 業 営 ・ そ の 過業 益 利 業 製 他 性利 益 利 品 除益 （ 予 益 構 く 想 （ 成 ） ） 予 定常項目+４０億円 一過性項目+２０億円 想 ） +６０億円 １８/３期 １８/３期 （１０月３１日公表値） （予想） 13
Slide 15: 参考資料
3. SSA GROUP 14
Slide 16: 設備投資・償却費・研究開発費の推移
設備投資・償却費・研究開発費の推移 設備投資 償却費 研究開発費 （億円） ２，９４１ （）内は売上収益比率 その他 ２，８００ ADS-G AW-G ２，４７８ 精機-G ２，３７４ 237 216 ２，２００ (４.８%) １，９７１ (４.７%) １，８４０ 258 397 １，８６１ (５.０%) 915 (５.０%) １，６２６ １，６７７ 1,232 １，６１０ 186 １，４９１ 204 153 193 180 788 121 723 190 88 760 805 609 685 692 658 1,072 1,055 1,028 550 554 1,347 811 822 89
Slide 17: トヨタ生産台数の推移
トヨタ生産台数の推移 トヨタ国内生産台数 トヨタ海外生産台数 トヨタ生産台数合計 （万台） 4Q ８９９ ８８７ ９０９ ８９０ 3Q 2Q 222 215 225 218 1Q ５８６ ５７３ ５９６ ５７６ 223 220 227 232 140 135 144 135 ３１３ ３１４ ３１３ ３１４ 148 140 151 151 231 232 231 223 82 80 81 83 151 152 148 147 75 80 76 81 80 80 83 76 223 220 226 217 147 146 153 143 76 74 73 74 15/3期 16/3期 17/3期
Slide 18: 販売台数の推移
販売台数の推移 ＡＴ販売台数 ＭＴ販売台数 （万台） （万台） 1,000 ９８０ ８６９ 200 ７３７ 255 １６０ １６５ １６４ 800 ６８７ １４４ 234 150 191 39 39 40 600 171 258 37 224 100 43 45 48 400 176 194 36 207 234 172 172 50 35 41 39 34 200 168 180 204 233 36 37 42 42 0 0 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 （予想） （予想） ナビゲーションシステム販売台数 ナビゲーションソフ
Slide 19: 前提となる為替レートの推移
前提となる為替レートの推移 為替レート （円） 145 １３８ １３２ １２９ １１９ 120 95 １２０ １１１ ユーロ １１０ １０９ 米ドル 70 １８．８ 中国元 25.0 20.0 １８．０ １６．１ １６．７ バーツ 15.0 10.0 ３.４ ３.４ ３.１ ３.３ 5.0 0.0 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 （予想） 為替感応度 参考：1円（0.1円）変動あたりの利益影響額 （億円） 1月以降 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期（予想） 前提 レート 米ドル １４．６ １２．７ １３．４ １１．１ 米ドル １１０ ユーロ １．４ １．３ １．７
Slide 20: 主な連結子会社の財務推移1
主な連結子会社の財務推移１ ※15/3期は日本基準、16/3期以降はIFRSで表示 アイシン精機-サブ連結 ４．９％ （億円） （億円） ４．７％ ◆ ４．０％ ３．４％ ◆ ◆ 1,500 20,000 ◆ １６，４１９ １７，５５０ １４，０２５ １５，０３０ 1,200 15,000 4,502 ８０５ 4Q 900 ７０８ ７００ 10,000 ４８１ 163 600 5,000 3Q 13,048 537 300 0 0 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期（予想） アイシンAW-サブ連結 （億円） ８．６％ ８．９％ （億円） ◆ ８．０％ ７．９％ ◆ 18,000 ◆
Slide 21: 主な連結子会社の財務推移2
主な連結子会社の財務推移２ ※15/3期は日本基準、16/3期以降はIFRSで表示 アイシン高丘-サブ連結 （億円） ４．３％ ４．５％ ４．０％ （億円） ◆ ３．２％ ◆ 300 4,000 ◆ ◆ ２，７５９ ２，７３０ ２，９２２ 3,000 ２，６３８ 4Q 200 745 2,000 １１２ １２３ １１７ ８８ 32 100 1,000 3Q 2,177 85 0 0 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期（予想） アイシンAI-サブ連結 （億円） ４．５％ （億円） ◆ 100 2,000 １，５２６ ６９ 1,500 ２．１％ １，３３９ １，３７８ 75 １，２６４
Slide 22: 主な連結子会社の財務推移3
主な連結子会社の財務推移３ ※15/3期は日本基準、16/3期以降はIFRSで表示 アドヴィックス-サブ連結 １．８％ ２．４％ １．７％ ◆ （億円） （億円） ◆ ◆ 8,000 200 １．１％ ５，５１６ ５，５５４◆ ５，８０９１４０ 6,000 ５，２７３ 150 4Q 1,462 4,000 ９６ ９２ 53 100 ６１ 3Q 2,000 4,347 50 87 0 0 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期（予想） 21
Slide 23: 四半期業績推移
四半期業績推移 ※15/3期は日本基準、16/3期以降はIFRSで表示 売上収益 （万台） （億円） 231 223 222 232 226 231 227 225 223 232 250 223 220 220 215 217 218 12,000 9,575 9,170 9,380 10,235 9,813 200 10,000 8,588 9,075 7,732 7,712 7,922 8,435 8,389 8,386 8,000 7,070 7,278 7,564 150 6,000 100 4,000 50 2,000 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
Slide 24: 半期業績推移
半期業績推移 ※15/3期は日本基準、16/3期以降はIFRSで表示 売上収益 （万台） （億円） 24,000 454 445 451 436 457 452 440 450 480 18,650 18,551 20,048 18,000 16,825 16,975 360 15,297 15,634 14,348 12,000 240 6,000 120 0 0 上期 下期 上期 下期 上期 下期 上期 下期 (予想) 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 営業利益 （億円） 7.2% 8.0% 1,800 6.9% 7.0% 6.2% 1,500 5.6% 5.8% 1,399
Slide 25: 配当の推移
配当の推移 ※15/3期以前は日本基準、16/3期以降はIFRSで表示 １8/3期 １3/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 （予定） 中間 ２５ ３５ ４５ ５０ ５０ ６０ 配当 期末 ５０ ６０ ５０ ５０ ７５ ７０ 年間 ７５ ９５ ９５ １００ １２５ １３０ 配当性向 ２７．３％ ２９．７％ ３４．７％ ２８．２％ ２８．１％ ２７．７％ 自社株買（億円） 0 0 0 0 ４９０ (※1） ７００ 総還元性向（※2） ２７．３％ ２９．７％ ３４．７％ ２８．２％ ６６．５％ ８２．１％ (※1） 2017年5月の取締役会にて自己株式取得を決議 (※2） 総還元