Tokuyama Corporation · TSE:4043
Tokuyama — Q3 FY2025 Earnings Presentation
26 slides from Tokuyama's earnings presentation, Jan 31, 2025
Slide 1: 2025年3月期 第3四半期決算 決算説明会
2025年3月期 第3四半期決算 決算説明会 2025年1月31日
Slide 2: 2025年3月期 第3四半期決算のポイント
2025年3月期 第3四半期決算のポイント • 半導体関連製品や歯科器材の販売が堅調に推移し、 売上高は対前年同期比で増収 • 石炭価格下落等による製造コスト減少により、営業利益は 対前年同期比で増益 • 先端分野の回復が堅調で半導体関連製品の伸びは期初想定を 上回る進捗。一方、化学品やセメントの販売動向を踏まえ、 通期業績予想を下方修正 © Tokuyama Corporation. All rights reserved. 2
Slide 3: CONTENTS
❶ 2025年3月期 第3四半期決算 ❷ 2025年3月期 業績予想 CONTENTS ❸ トピックス ❹ 補足資料 © Tokuyama Corporation. All rights reserved. 3
Slide 4: 決算概要 (Q3 results overview)
❶ 2025年3月期 第3四半期決算 1. 決算概要 2. セグメント別売上高／営業利益 3. 営業利益増減分析 4. セグメント別売上高／営業利益 増減分析 © Tokuyama Corporation. All rights reserved. 4
Slide 5: 1. 決算概要
❶ 2025年3月期 第3四半期決算 1. 決算概要 （億円） 2024年3月期 2025年3月期 増 減 主要な変動要因 第3四半期 第3四半期 金額 % 売上高 2,502 2,533 +31 ＋1 半導体関連製品・歯科器材販売堅調 営業利益 169 210 +41 ＋24 製造コスト改善 経常利益 169 219 +50 ＋29 営業利益の増加 親会社株主に帰属する 経常利益の増加 四半期純利益 119 169 +50 ＋42 特別損益の改善* 1株当たり 四半期純利益（円） 165.49 235.15 - - - 為替（円/$) 143 153 - - - 国産ナフサ価格 68,000
Slide 6: 1. 決算概要 (balance sheet)
❶ 2025年3月期 第3四半期決算 1. 決算概要 （億円） 2024年3月末 2024年12月末 増 減 主要な変動要因 総資産 4,573 4,774 +200 現金及び預金の増加 親会社株主に帰属する 自己資本 2,492 2,572 +79 四半期純利益の積み上げ 自己資本比率 54.5% 53.9% △0.6pt - 有利子負債 1,057 1,109 +51 社債の発行 D/Eレシオ 0.42 0.43 +0.01 - ネットD/Eレシオ* 0.23 0.16 △0.07 - 1株当たり純資産 （円） 3,464.47 3,575.07 - - *ネットD/Eレシオ： （有利子負
Slide 7: 2. セグメント別売上高／営業利益
❶ 2025年3月期 第3四半期決算 2. セグメント別売上高／営業利益 （ 前 年 同 期 比 ） （億円） 2024年3月期 2025年3月期 増 減 第3四半期 第3四半期 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 ％ 営業利益 ％ 化成品 862 88 859 79 △3 △0 △9 △10 セメント 506 47 496 57 △10 △2 ＋9 ＋21 電子先端材料 540 5 621 53 ＋80 ＋15 ＋47 ＋867 ライフサイエンス 293 60 305 59 ＋11 ＋4 △1 △3 環境事業 54 △3 34 △0 △19 △36 ＋3 - その他 323 11 2
Slide 8: 3. 営業利益増減分析
❶ 2025年3月期 第3四半期決算 3. 営業利益増減分析 （ 前 年 同 期 比 ） 要因別 半導体関連製品数量増（＋） （億円） 石炭価格下落（＋） ＋40 △14 △14 △76 ＋105 169 210 2024年3月期 原燃料 数量差 販売価格差 原単位・ その他 2025年3月期 第3四半期 単価差 操業度変動他 第3四半期 © Tokuyama Corporation. All rights reserved. 8
Slide 9: 化成品 減収減益
❶ 2025年3月期 第3四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 化成品 減収減益 定性情報 862 859 （苛性ソーダ） （億円） ・輸出数量は増加したものの、国内の販売数量が 低調に推移したこと等により前年同期並みの業績 88 79 売上高 営業利益 （塩ビモノマー・塩ビ樹脂） ・国内の販売数量が低調に推移したこと、 および製造コストの増加等により減益 （ソーダ灰） ・販売数量が減少したこと等により減益 2024年3月期 2025年3月期 第3四半期 第3四半期 304 293 305 286 267 36 26 27 24 26 23.3Q 23.4Q 24.1Q 24
Slide 10: セメント 減収増益
❶ 2025年3月期 第3四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 セメント 減収増益 定性情報 506 （セメント） 496 （億円） ・国内出荷は前年同期比で微減となったものの、 57 製造コストの改善が進んだこと等により増益 47 売上高 営業利益 2024年3月期 2025年3月期 第3四半期 第3四半期 180 173 165 163 159 25 19 17 19 20 23.3Q 23.4Q 24.1Q 24.2Q 24.3Q © Tokuyama Corporation. All rights reserved. 10
Slide 11: 電子先端材料 増収増益
❶ 2025年3月期 第3四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 電子先端材料 増収増益 定性情報 621 （半導体向け多結晶シリコン） 540 （億円） ・販売数量が増加したこと等により増益 53 売上高 （ICケミカル） 営業利益 ・台塑德山精密化學股份有限公司の稼働率向上等 により収益改善 5 （乾式シリカ） ・円安による為替の影響や徳山化工（浙江） 有限公司における製造コストの低減等により増益 2024年3月期 2025年3月期 第3四半期 第3四半期 （放熱材） 239 218 223 ・海外向けの販売数量が堅調に推移したこと等により 181 178 増益 27 24
Slide 12: ライフサイエンス 増収減益
❶ 2025年3月期 第3四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 ライフサイエンス 増収減益 定性情報 293 305 （歯科器材） （億円） ・海外向けの出荷が増加したこと、および円安による 60 59 為替影響等により増益 売上高 営業利益 （医療診断システム） ・臨床検査情報システムおよび検体検査自動化 システムの販売が減少したこと等により減益 （医薬品原薬・中間体） 2024年3月期 2025年3月期 ・製品ミックスの変動等により減益 第3四半期 第3四半期 119 100 99 105 90 25 19 20 20 17 23.3Q 23.4Q 24.1Q 24.2Q
Slide 13: 環境事業 減収赤字縮小
❶ 2025年3月期 第3四半期決算 4. セグメント別売上高／営業利益増減分析 環境事業 減収赤字縮小 定性情報 （イオン交換膜） 54 （億円） ・出荷は減少したものの、製品ミックスの変動等により 34 増益 売上高 営業利益 （廃石膏ボードリサイクル） ・廃石膏ボード収集は堅調に推移したものの、 △3 △0 製造コストが増加したこと等により前年同期並みの 業績 2024年3月期 2025年3月期 （樹脂サッシ） 第3四半期 第3四半期 ・㈱エクセルシャノンが持分譲渡により前2Qから連結除外 19 15 10 8 10 2 1 △0 △1 △0 23.3Q 23.4Q 24.1Q 24.2
Slide 14: 2025年3月期 業績予想
❷ 2025年3月期 業績予想 1. 業績予想修正 2. セグメント別業績予想修正 © Tokuyama Corporation. All rights reserved. 14
Slide 15: 1. 業績予想修正
❷ 2025年3月期 業績予想 1. 業績予想修正 ‘24/4/26公表値から修正 （億円） 2025年3月期 予想 2025年3月期 予想 増 減 主要な変動要因 (2024/04/26公表) (2025/01/31修正) 金額 % 売上高 3,520 3,480 △40 △1 化学品およびセメントの販売数量減 営業利益 330 310 △20 △6 化学品およびセメントの販売数量減 経常利益 310 310 - - - 親会社株主に帰属する 当期純利益 250 250 - - - 1株当たり 当期純利益（円） 347.48 347.49 - - - 上期実績：153 1-3Q実績：153
Slide 16: 2. セグメント別業績予想修正
❷ 2025年3月期 業績予想 2. セグメント別業績予想修正 ‘24/4/26公表値から修正 （億円） 2025年3月期 予想 2025年3月期 予想 増 減 (2024/04/26公表) (2025/01/31修正) 売上高 営業利益 売上高 営業利益 売上高 ％ 営業利益 ％ 化成品 1,200 135 1,160 110 △40 △3 △25 △19 セメント 670 80 650 70 △20 △3 △10 △13 電子先端材料 865 70 885 90 ＋20 ＋2 ＋20 ＋29 ライフサイエンス 430 90 430 90 - - - - 環境事業 60 0 60 0 - -
Slide 17: トピックス
❸ トピックス 1. 半導体市場の見通し © Tokuyama Corporation. All rights reserved. 17
Slide 18: 1. 半導体市場の見通し
❸ トピックス １. 半導体市場の見通し 【全体感】 （半導体市場動向） デバイス・ファウンドリーメーカーは先端分野を中心に業績回復傾向も、 汎用分野の回復は足踏み （トクヤマ半導体関連製品の動向） 全体的に回復傾向。特に先端分野の回復は継続して堅調。 汎用分野においては不透明感あり 【半導体向け多結晶シリコン】 先端分野のウエハーを中心に回復基調。 ボリュームゾーンである汎用分野の回復および サプライチェーン上の在庫消化ペースがポイント 【高純度IPA】 先端の3,5nm向け出荷が堅調に推移すると ともに、2nm向けの本格出荷を予定 © Tokuyama Corporation. All r
Slide 19: EVCKRKOADED(K
EVCKRKOADED(K TOKUYAINA\
Slide 20: 補足資料
❹ 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 2. 業績推移 © Tokuyama Corporation. All rights reserved. 20
Slide 21: 連結財務諸表（要約） 損益計算書
❹ 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 損 益 計 算 書 （億円） 2024年3月期 2025年3月期 差 損 益 第3四半期 第3四半期 金額 ％ 売上高 2,502 2,533 ＋31 ＋1 売上原価 1,777 1,739 ＋38 ＋2 販管費 555 583 △28 △5 営業利益 169 210 ＋41 ＋24 営業外損益 0 9 ＋8 - 経常利益 169 219 ＋50 ＋29 特別損益 3 23 ＋20 ＋682 税前四半期純利益 172 243 ＋70 ＋41 法人税等 55 75 △20 △37 非支配株主損益 △1 △0 △0 - 119 169 ＋50 ＋42 親会
Slide 22: 連結財務諸表（要約） 貸借対照表
❹ 補足資料 1. 連結財務諸表（要約） 貸 借 対 照 表 （億円） 増 減 2024年3月末 2024年12月末 金額 ％ 資産合計 4,573 4,774 ＋200 ＋4 流動資産 2,177 2,329 ＋151 ＋7 有形固定資産 1,687 1,715 ＋28 ＋2 無形固定資産 34 42 ＋7 ＋22 投資その他の資産 673 686 ＋13 ＋2 増 減 2024年3月末 2024年12月末 金額 ％ 負債合計 1,974 2,073 ＋99 ＋5 流動負債 1,039 940 △98 △10 固定負債 934 1,132 ＋197 ＋21 純資産合計 2,599 2,700
Slide 23: 業績推移 通期
❹ 補足資料 2. 業績推移 売上高（億円） 営業利益（億円） 通 期 5,000 1,000 売上高 営業利益 4,000 3,517 3,419 3,480 3,246 3,160 3,071 2,991 3,080 3,024 2,938 3,000 412 500 385 2,000 352 342 309 310 230 245 256 1,000 143 0 0 （億円） 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 予 （年度） 600 521 342 245 280 250 300 93 177 196 0 199 △ 30
Slide 24: 業績推移 四半期
❹ 補足資料 2. 業績推移 売上高 営業利益 （億円） 四 半 期 （億円） 1,000 200 926 927 917 878 848 841 830 812 825 150 500 100 83 87 75 71 64 48 51 50 34 11 0 0 22.3Q 22.4Q 23.1Q 23.2Q 23.3Q 23.4Q 24.1Q 24.2Q 24.3Q 売上高 営業利益 © Tokuyama Corporation. All rights reserved. 24
Slide 25: 本資料に関するご注意
本資料に関するご注意 本資料は情報提供を目的とするものであり、 何らかの勧誘を目的とするものではありません。 本資料は現時点で入手可能な情報に基づき作成したもので ありますが、不確実性を含んでおり、 当社はその正確性・完全性に関する責任を負いません。 本資料に記載されている見通しや目標数値等に全面的に 依存して投資判断を下すことによって生じるいかなる損失に 対しても、当社は責任を負いません。 また、当社の許諾なしに掲載情報を使用（複製、改変、頒布、販売、 転載、出版等を含む）することはできません。 © Tokuyama Corporation. All rights reserved. 25
Slide 26: EVCKRKOADED(K
EVCKRKOADED(K TOKUYAINA\