Slide 1: エムスリー株式会社 会社説明資料 2023年4月
エムスリー株式会社 会社説明資料 2023年4月 Copyright © 2023 M3, Inc. All rights reserved. 0
Slide 2: 将来に関する記述についての注意事項
本書には、当社又は当社グループに関連する見通し、計画、目標などの将来 に関する記述がなされています。これらの記述は、当社が現在入手している 情報に基づき、本書の作成時点における予測等を基礎としてなされたもので す。また、これらの記述は、一定の前提（仮定）の下になされています。これら の記述または前提（仮定）が、客観的には不正確であったり、または将来実現 しないという可能性があります。 また、本書に記載されている当社及び当社グループ以外の企業等にかかわ る情報は、公開情報等から引用したものであり、かかる情報の正確性・適切 性等について当社は何らの検証も行っておらず、また、これを保証するもので は
Slide 3: 2022年度 連結業績
2022年度 連結業績 単位： 百万円 FY2021 FY2022 前年比 売上収益 208,159 230,818 +11% 前年の中国IPO 関連収益・株式の 営業利益 95,141 71,983 -24% 評価損益等を除く 事業の成長率は 前年比 +11% 税引前利益 96,187 74,318 -23% 当期利益 66,108 51,983 -21% 前年の特殊要因を除く事業の売上・利益成長率は二桁増で着地 Copyright © 2023 M3, Inc. All rights reserved. 2
Slide 4: 2022年度 連結業績（セグメント別）
2022年度 連結業績（セグメント別） 一部企業に予算圧縮の 単位： 百万円 FY2021 FY2022 前年比 動きもあったが、本質的 なDX化は進展中 メディカル 売上収益 85,928 93,098 +8% 医療現場DX：電子カル プラットフォーム テ・デジスマとも堅調 利 益 39,553 41,147 +4% 売上収益 22,756 27,157 +19% 受注残：306億円 エビデンス コロナ関連治験（治療薬・ ソリューション 利 益 5,654 7,662 +36% ワクチン）はピークアウト 治験のe化、DCTなどは 国 内 キャリア 売上収益 14,094
Slide 5: 連結売上の推移とCOVIDの影響
連結売上の推移とCOVIDの影響 単位： 百万円 230,818 COVID関連 208,159 ～24,300 （治験、ワクチン接種 支援、治療薬・ワクチン ～24,800 のプロモーションなど） 169,198 ～5,700 130,973 通常の事業 FY2019 FY2020 FY2021 FY2022 ＣＯＶＩＤ関連の全体に対する寄与度は今年度11％・・・今期のトッ プライン成長は通常事業が牽引、コロナ関連収益は前年とほぼ同 水準 Copyright © 2023 M3, Inc. All rights reserved. 4
Slide 6: FY2023の売上見込み
FY2023の売上見込み 単位： 百万円 上期60億円 成長率 下期40億円 250,000 ～10,000 230,818 +8% 全体成長率 COVID関連 （治験、ワクチン接種 支援、治療薬・ワクチン ～24,300 +16% 通常事業成長率 のプロモーションなど） 16% 通常の事業 12% 13% FY2022 FY2023E FY2021 FY2022 FY2023E コロナ関連収益は大きく縮小する一方、通常事業は堅調な成長 を見込む・・・通常事業の成長率は増加傾向 Copyright © 2023 M3, Inc. All rights reserved. 5
Slide 7: M3のトリプル成長エンジンとCSV
M3のトリプル成長エンジンとCSV １. 事業ドメイン(サグラ ２. 既参入市場での ３. エコシステム ダファミリア)の拡張 継続事業拡大 シナジーの創出 地 域 (12地域) 地 域 (12地域) 地 域 (12地域) １ ２ ３ ４ ５ ６ ７ ８ ９ 10 11 １ ２ ３ ４ ５ ６ ７ ８ ９ 10 11 １ ２ ３ ４ ５ ６ ７ ８ ９ 10 11 ＭＰ ＭＰ ＭＰ 事 業 事 業 事 業 (～ (～ (～ 30 30 30 ＥＳ ＥＳ ＥＳ ｷｬﾘｱ ＳＳ ｷｬﾘｱ ＳＳ ｷｬﾘｱ ＳＳ 50 50 事業 ) 事業 ) 50 事業 ) その他エマージング事業群 その他エマージ
Slide 8: 成長エンジン１： 事業ドメインの拡大と成長
成長エンジン１： 事業ドメインの拡大と成長 地 域 (12地域) 地 域 (12地域) 地 域 (12地域) １ ２ ３ ４ ５ ６ ７ ８ ９ 10 11 １ ２ ３ ４ ５ ６ ７ ８ ９ 10 11 １ ２ ３ ４ ５ ６ ７ ８ ９ 10 11 ＭＰ ＭＰ ＭＰ 事 業 事 業 事 業 (～ (～ (～ 30 30 30 ＥＳ ＥＳ ＥＳ ｷｬﾘｱ ＳＳ ｷｬﾘｱ ＳＳ ｷｬﾘｱ ＳＳ 50 50 50 事業 ) 事業 ) 事業 ) その他エマージング事業群 その他エマージング事業群 その他エマージング事業群 ４. 社会的インパクトの創出 → ＣＳＶ Copyright © 2023
Slide 9: 3大リソースを活用した高難易度の医療課題を解決
3大リソースを活用した高難易度の医療課題を解決 全世界６００万人の医師が登録する 圧倒的な プラットフォーム力 医療課題 × トップクラスの技術陣 世界最高水準の テクノロジー 各分野のプロフェッショナルが集う 課題解決力 Copyright © 2023 M3, Inc. All rights reserved. 8
Slide 10: 事業領域の拡大と成長ポテンシャル
事業領域の拡大と成長ポテンシャル 会計年度 ： 2010 2015 2020 2022 国 ： 3 → 8 （2.5倍） → 11 （3.5倍） → 17 （5.5倍） 事業 ： 6 → 15 （2.5倍） → 35 （6.0倍） → 38 （6.0倍） タイプ数 展開事業数 10 → 24 （2.5倍） → 56 （5.5倍） → 71 （7.0倍） ： (タイプ×国) 売上(億円) ： 146 → 647 （4.5倍） → 1,691 （12.0倍） → 2,308 （16.0倍） FY2022 現在の10～20倍以上ある成長ポテンシャルを実現するため、 今後もＭ＆Ａも含め積極的な先行投資
Slide 11: 事業拡大フェーズごとの売上成長推移
事業拡大フェーズごとの売上成長推移 売上の推移 FY2015以降FY2022 事業の具体例 までに加わった事業 2,308億円 FY2010以降FY2015 までに加わった事業 仏： VIDAL ～600 約15.4倍 FY2010時点の事業 米国： 治験 CAGR 国内治験関連 ～1,000 （FY15~22） 米国： キャリア ～17% 英国： DNUK 640億円 CAGR MR君・調査 ～330 150億円 CAGR ～700 （FY10~22） ～14% M3キャリア ～310 （FY10~15） 米国： 調査 ～15% FY2010 FY2015 F
Slide 12: 事業拡大フェーズごとの売上成長イメージ
事業拡大フェーズごとの売上成長イメージ 売上の推移 FY2022以降に加わる ～6,000億円 試算前提 事業 FY2015以降FY2022 既存事業の までに加わった事業 ～1,300 1/4が上乗せ FY2010以降FY2015 までに加わった事業 CAGR ～1,500 FY2010時点の事業 ～20% 2,308億円 CAGR ～600 ～2,000 ～15% ～1,000 640億円 CAGR 150億円 ～330 ～700 ～1,200 ～10% ～310 FY2010 FY2015 FY2022 FY2027 今後も新規事業展開、新規事業成長、既存事業成長により、 これまで同様の
Slide 13: 売上構成比： これまでと将来イメージ
売上構成比： これまでと将来イメージ 連結売上構成比 100%= 2,308億円 6,000億円 3% 6% 11% 22% 22% 24% 24% 海外事業 27% 構成比30～40% 34% 52% 47% 50% 国内事業 62% 50% 91% その他の事業 55% 26% 29% 26% 16% 23% 製薬マーケ支援 構成比10～20% FY 2005 2010 2015 2018 2020 2021 2022 2027 製薬マーケ支援事業なども引き続き成長するが、それを上回る スピードで海外／国内その他事業が成長する見通し Copyright © 2023 M3, Inc. Al
Slide 14: M&Aの件数推移： プログラマチックM&A戦略
M&Aの件数推移： プログラマチックM&A戦略 12 11 11 11 5 5 5 7 8 国内 海外 5 6 6 6 4 2 FY2018 FY2019 FY2020 FY2021 FY2022 過去５年で52の企業をＭ&Ａ、今後も引き続き積極的にＭ&Ａを 展開予定・・・FY23：既に海外でＳｃｒｉｂｅｎｄｉとＭｅｄ Ｐｌａｎｅｔの ２件実施済み Copyright © 2023 M3, Inc. All rights reserved. 13
Slide 15: 事業拡張の構造的良循環
事業拡張の構造的良循環 構造的に エコシステム 差別化 の強化 投資案件の規模拡大 継続的な循環サイクルを推進する動力＝「優秀な人材層」の基盤も 拡大し、継続性がさらに強化・・・「事業雪だるま」が大きくなっていく Copyright © 2023 M3, Inc. All rights reserved. 14
Slide 16: 成長エンジン２： 既参入市場での継続事業拡大
成長エンジン２： 既参入市場での継続事業拡大 地 域 (12地域) 地 域 (12地域) 地 域 (12地域) １ ２ ３ ４ ５ ６ ７ ８ ９ 10 11 １ ２ ３ ４ ５ ６ ７ ８ ９ 10 11 １ ２ ３ ４ ５ ６ ７ ８ ９ 10 11 ＭＰ ＭＰ ＭＰ 事 業 事 業 事 業 (～ (～ (～ 30 30 30 ＥＳ ＥＳ ＥＳ ｷｬﾘｱ ＳＳ ｷｬﾘｱ ＳＳ ｷｬﾘｱ ＳＳ 50 50 50 事業 ) 事業 ) 事業 ) その他エマージング事業群 その他エマージング事業群 その他エマージング事業群 ４. 社会的インパクトの創出 → ＣＳＶ Copyright © 2023
Slide 17: 医薬品、営業＆マーケティングのＤＸ
医薬品、営業＆マーケティングのＤＸ Copyright © 2023 M3, Inc. All rights reserved. 16
Slide 18: 製薬企業の営業コスト配分とM3が関与する分野
製薬企業の営業コスト配分とM3が関与する分野 現状 今後 Ｍ３の関与 = TAM ＤＸ化により業界 全体の営業生産 性は改善 ＭＲ関連費用 など 約97% 約1兆5,000億円 約70 約7,000～ ② MR活動 ～80% 8,000億円 DX化支援 ③ データドリブン マーケティング ① インターネット 支援 約20 約2,000～ インターネット マーケティング 約 3% ～30% 3,000億円 約500億円 支援 Ｍ３の関与はインターネット分野にとどまらない・・・業界全体の 生産性改善を実現させて行く 出所: M3調査・推計 Copyright © 2023 M3, Inc. All
Slide 19: プロフェッショナル人材の増員イメージ
プロフェッショナル人材の増員イメージ 単位： FY2019を100とした指数 全体数を増やし 375~500 人員増のための施策 つつ、外部コンサ ルタントは削減 人事機能強化 245 エージェント対策 225 （フィーアップなど） 約25% 約35% 新卒採用の強化 100 人員増を図りながら 約75% 約65% コストも改善中 M3社員 FY2019 FY2021 FY2022 数年後 （コロナ前） Q4 Q4 １人当たり 1 2 1.6 1 コスト 業務委託に 自社採用で 自社採用で より一時的 平準化 平準化 に増大 Copyright © 2023 M3, Inc.
Slide 20: 医療現場のＤＸ
医療現場のＤＸ Copyright © 2023 M3, Inc. All rights reserved. 19
Slide 21: クリニックDX： 新たな患者体験の実現
クリニックDX： 新たな患者体験の実現 従来 ＤＸ化（新たな患者体験） アクセス 待合室で長時間待つ オンラインで予約 オフライン オフライン＋オンライン 診療 のハイブリッド 診療後そのまま帰宅 支払い 窓口で支払い （電子決済） 自宅または職場に 薬 近隣の薬局で受け取り デリバリー 自分のカルテは カルテ アクセスが困難 Web上で閲覧可能 夜間緊急対応 翌日まで待つ オンラインで24時間対応 「デジスマ診療」を通じ、全く異なった患者体験を創出 Copyright © 2023 M3, Inc. All rights reserved. 20
Slide 22: 電子カルテ、M3デジカルの伸長
電子カルテ、M3デジカルの伸長 Ｍ３デジカル導入施設数 4,750 累計導入件数は約 4,750件。順調に進 捗 デジスマとの併売に より、デジカルの付 加価値がさらに向上 FY15 16 17 18 19 20 21 22 クラウド電子カルテ市場シェア圧倒的Ｎｏ.１、管理するカルテ数も 1億5,000万枚を突破 Copyright © 2023 M3, Inc. All rights reserved. 21
Slide 23: クリニックDX： デジスマ診療
クリニックDX： デジスマ診療 医療機関： 予約 管理システム 次回予約 自動 促進 受付 患者： スマホアプリ 決済 問診 電子 カルテ 連携 利用したユーザーからも8,121件の評価でレビュー4.6、新たな患者 体験を実現し高評価を獲得 出所: 下記URLから引用、2023年4月24日参照 https://apps.apple.com/jp/app/m3%E3%83%87%E3%82%B8%E3%82%AB%E3%83%AB%E3%82%B9%E3%83%9E%E3%83%BC%E3 %83%88%E8%A8%BA%E5%AF%9F%E5%88%B8/id1563102530 Copyri
Slide 24: デジスマ診療の利用ユーザー数
デジスマ診療の利用ユーザー数 単位： FY21Q3を100とした指数 136,762 106,961 クリニックのイン フラとして利用者 が急速に浸透中 ビデオ通話機能 47,947 も付加、オンライ ン診療のインフラ としても拡大中 17,282 100 4,358 FY21 FY21 FY22 FY22 FY22 FY22 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 * 月別UUの四半期別総和 Copyright © 2023 M3, Inc. All rights reserved. 23
Slide 25: エコシステムシナジー： 医療データ事業の展開
エコシステムシナジー： 医療データ事業の展開 単位： FY21を100とした指数 医療データ事業の売上* 300 3倍 100 FY2021 FY2022 データの蓄積量増加に伴い医療データ事業(診療実態、医師の 診療基準など)も大きく伸長。エコシステムシナジーの創出も順調 * 対象：Real World Data,推計関連サービス（製薬マーケティングの事業のうち一部） Copyright © 2023 M3, Inc. All rights reserved. 24
Slide 26: エムスリーグループのカバークリニック数
エムスリーグループのカバークリニック数 単位： いずれかのM3サービスを利用しているクリニック数 11,700 6,100 5,200 2021年3月 2022年3月 2023年3月 オーガニックに加えＭ＆Ａなども通じクリニックのカバレッジは急拡大 (前年比1.9倍)・・・電子カルテ、院内業務効率化、患者向けツール など幅広いＤＸ促進サービスを提供していく予定 Copyright © 2023 M3, Inc. All rights reserved. 25
Slide 27: 海外
海外 Copyright © 2023 M3, Inc. All rights reserved. 26
Slide 28: 各国医師数に占める会員数比率（グローバル）
各国医師数に占める会員数比率（グローバル） 医師会員数比率 （2022年6月末） 上記以外の地域含め、医師会員600万人以上、全世界の医師の 50％以上をカバー ※ 日本の医師数は厚労省データ（2022）に基づく。その他国別医師数はWHO各国最新データ等による Copyright © 2023 M3, Inc. All rights reserved. 27
Slide 29: 海外セグメント： 地域別売上収益の推移
海外セグメント： 地域別売上収益の推移 単位： 百万円 成長率 62,070 +20% 51,811 26,634 +19% 22,347 北米 22,665 +18% 欧州 19,269 うち､ アジア・ 太平洋 10,195 Medlive 貢献 12,771 +40%* FY2021 FY2022 多様な事業からなる成長ドライバーにより堅調な推移 * 前年同期のMedlive（今期より連結対象外）の業績を控除した成長率 Copyright © 2023 M3, Inc. All rights reserved. 28
Slide 30: 海外における事業別の成長トレンド（通期）
海外における事業別の成長トレンド（通期） 単位： 億円 医師向けサービス 治験 医師キャリア （北米、欧州、アジアの医師 （M3グローバルリサーチ： （北米の治験施設、米国 （北米、欧州の医師を中心 向けサイトと電子カルテ） 北米、欧州、アジアで展開） TOP5の1社に成長） とした人材事業） 250 190 180 約2.1倍 160 140 130 110 約1.8倍 98 93 99 68 77 75 47 52 約2.1倍 29 約3.2倍 19 20 21 22 19 20 21 22 19 20 21 22 19 20 21 22 様々な事業タイプにおいて、成長トレンドを実現 *
Slide 31: カナダ： Scribendiの子会社化
カナダ： Scribendiの子会社化 論文作成・臨床研究・治験等の 論文校正プラットフォームの運営 支援 約400名のフリーランサーが活動 医学関連研究者約500名のクラ ウドソーシングを活用 学術コミュニティ・学生などを中心 にグローバルで年間28,000名の 主要大学・病院・製薬企業等を中 顧客にサービスを提供 心に世界120か国のクライアント にサービスを提供、グローバル 独自のAIプラットフォームにより シェア10% 業界最速のリードタイムを実現 論文校正のグローバルプラットフォームを構築 地理的・機能的な補完関係を生かし論文校正のグローバルプラット フォ
Slide 32: 成長エンジン３： エコシステムシナジーの創出
成長エンジン３： エコシステムシナジーの創出 地 域 (12地域) 地 域 (12地域) 地 域 (12地域) １ ２ ３ ４ ５ ６ ７ ８ ９ 10 11 １ ２ ３ ４ ５ ６ ７ ８ ９ 10 11 １ ２ ３ ４ ５ ６ ７ ８ ９ 10 11 ＭＰ ＭＰ ＭＰ 事 業 事 業 事 業 (～ (～ (～ 30 30 30 ＥＳ ＥＳ ＥＳ ｷｬﾘｱ ＳＳ ｷｬﾘｱ ＳＳ ｷｬﾘｱ ＳＳ 50 50 50 事業 ) 事業 ) 事業 ) その他エマージング事業群 その他エマージング事業群 その他エマージング事業群 ４. 社会的インパクトの創出 → ＣＳＶ Copyright © 2023
Slide 33: 事業領域の拡大と成長ポテンシャル
事業領域の拡大と成長ポテンシャル 会計年度 ： 2010 2015 2020 2022 国 ： 3 → 8 （2.5倍） → 11 （3.5倍） → 17 （5.5倍） 事業 ： 6 → 15 （2.5倍） → 35 （6.0倍） → 38 （6.0倍） タイプ数 展開事業数 10 → 24 （2.5倍） → 56 （5.5倍） → 71 （7.0倍） ： (タイプ×国) 売上(億円) ： 146 → 647 （4.5倍） → 1,691 （12.0倍） → 2,308 （16.0倍） FY2022 Copyright © 2023 M3, Inc. All rights reserved.
Slide 34: 事業間の連携可能性
事業間の連携可能性 １ ２ ３ ４ ・・・ ｎ 事業数 連携可能性 （つながりの数） 0 1 3 6 nC2 事業間のシナジーポテンシャル： 71Ｃ2 ＝ 2,485の連携可能性 Copyright © 2023 M3, Inc. All rights reserved. 33
Slide 35: 事例： ホワイト・ジャック・プロジェクト
事例： ホワイト・ジャック・プロジェクト 発症前/健常人 発症後/病人 第１弾 ハピネスアイ 一般の方 (生活者) 今後の拡大する 第２弾 臨海メディカル 重点領域 第３弾 がん防災 医療従事者 (医卸など) 第４弾 ＥＢＨＳ 従来の主たる 事業ドメイン 第５弾 Ｍ３のミッションをより川上から実現する ホワイト・ジャック・プロジェクトも着実に進展 Copyright © 2023 M3, Inc. All rights reserved. 34
Slide 36: 企業向けサービスのカバレッジ拡大
企業向けサービスのカバレッジ拡大 企業向けサービスでカバーしている従業員数* FY22実績で約80万人の 780,000 従業員をカバー、以下の サービスを展開中 EBHS Life がん防災、PSP Ask Doctors 健診予約&実施 約60倍 従業員健康データ管理 184,000 189,000 など ハピネスパートナーズに加 12,900 え、EBHS Lifeの導入も 徐々に拡大 FY 19 20 21 22 エコシステムシナジーの創出に向けた事業基盤も着実に拡大 ・・・カバー人数とサービスの双方を拡大予定 * PSP、ハピネスパートナーズ、がん防災、EBHS
Slide 37: 社会的インパクトの創出
社会的インパクトの創出 地 域 (12地域) 地 域 (12地域) 地 域 (12地域) １ ２ ３ ４ ５ ６ ７ ８ ９ 10 11 １ ２ ３ ４ ５ ６ ７ ８ ９ 10 11 １ ２ ３ ４ ５ ６ ７ ８ ９ 10 11 ＭＰ ＭＰ ＭＰ 事 業 事 業 事 業 (～ (～ (～ 30 30 30 ＥＳ ＥＳ ＥＳ ｷｬﾘｱ ＳＳ ｷｬﾘｱ ＳＳ ｷｬﾘｱ ＳＳ 50 50 50 事業 ) 事業 ) 事業 ) その他エマージング事業群 その他エマージング事業群 その他エマージング事業群 ４. 社会的インパクトの創出 → ＣＳＶ Copyright © 2023 M3, Inc. A
Slide 38: SDGsとCSV： エムスリーのCSVの位置付け
SDGsとCSV： エムスリーのCSVの位置付け ＳＤＧｓ ＣＳＶ Sustainable Development Goals Creating Shared Value （持続可能な開発目標） （共有価値の創造） すべての国の政府や企業、個人 企業が本業を通じて社会問題を 内容 などが、人権や環境、開発など 解決する取り組み に関して、達成を目指す国際的 な目標 企業にとって 国際的な目標に向け、各企業が 企業の成長と社会課題の解決を の位置付け 責任を果たす 両立していく 企業ミッション 企業のミッションとは必ずしもリン 企業のミッション/パーパスと完全 との関連 クしない に一致する 「
Slide 39: M3の社会的CSVインパクト（1/2）
M3の社会的CSVインパクト（1/2）： シームレスな診療体験の提供 デジスマ診療を利用した診療回数：約100万件 FY2022 患者さんの待合室での待ち時間を2,930万時間削減 FY2022、受付総数約2,700万件より 健康不安への専門的なアドバイス提供 日常的な健康不安に対し医師がウェブ回答、質問の投稿数 は年間30万件超、閲覧数は年間6,700万UU超を達成 FY2022 重い疾病の患者さんが「やりたいこと」を実現 『CaNoW』で実現したプロジェクトは37件、願い実現の様子 を紹介した動画や記事は150万PV以上 2019年のプロジェクト開始から2023年4月現在 企業の健康経営・
Slide 40: M3の社会的CSVインパクト（2/2）
M3の社会的CSVインパクト（2/2）： 対医療者 医療従事者全会員への最新医療情報の提供 Web講演会などで延べ1,200万人超の視聴者 FY2022 診療の支援 国内外で、延べ約2億件の電子カルテの情報を 管理、診療現場を日々支援 FY2022現在 製薬企業の営業生産性の改善 1.2億回のeディテール実施： MR6万人分以上 （日本全MR数と同等以上） FY2022 当社のミッションである「インターネットを活用し健康で長生きする人を１人 でも増やし、不必要な医療コストを１円でも減らすこと」を様々な分野で実 現し続ける * CSV = Creating Shared Value Copyri
Slide 41: FY2023業績見通し
FY2023業績見通し Copyright © 2023 M3, Inc. All rights reserved. 40
Slide 42: 2023年度 前提＆見通し
2023年度 前提＆見通し 見通し FY2022の新規買収企業は通年で寄与 成長エンジン① サグラダファミリアの拡張 FY2023の新規事業、M&Aは織り込まず（実際は ＋ M&A検討数・案件規模も拡大傾向） 新型コロナ 関連 全般的な新型コロナ関連売上は半分以下に減少 －－ メディカル 製薬マーケティング支援、医療DX等多様なビジネ プラットフォーム スで成長継続 ＋ 成長エンジン② エビデンス 通常プロジェクトの需要拡大と、コロナ関連プロジェ ソリューション クトの縮小がバランスして収益は横ばい ± 既参入市場 での継続事業 キャリア 拡大 ソリューション 既存事業
Slide 43: M3の業績推移
M3の業績推移 売上収益 営業利益 単位：百万円 単位：百万円 250,000 95,141 営業利益* 230,818 中国IPO関連収益 208,159 75,000 71,983 169,198 64,210 57,972 130,973 113,059 94,471 34,337 30,800 78,143 27,486 64,660 25,050 51,346 20,022 16,061 36,759 7,648 13,738 14,646 26,007 4,803 9,294 8,534 19,040 2,276 5,729 11,811 1,683 3,597 6,031 891