Recticel SA · EURONEXT:RECT
Recticel SA — Shareholder Meeting (May 2016)
42 slides from Recticel SA's shareholder meeting presentation, May 31, 2016
Slide 1: Recticel Annual General Shareholders' Meeting
RECTICEL ANNUAL GENERAL SHAREHOLDERS’ MEETING Brussels, 31 May 2016 Olivier Chapelle – CEO Recticel Jean-Pierre Mellen – CFO Recticel Johnny Thijs – Chairman of the Board of Directors 31 May 2016 Annual Shareholders’ Meeting 1
Slide 2: Agenda
Agenda 1 Trading : significant progress delivered in 2015 O. Chapelle 2 Supportive 1st quarter 2016 Trading Update O. Chapelle 3 Significantly reinforced financial structure J.P. Mellen 4 Positive outlook and proposal to pay an increased dividend O. Chapelle 5 Positive stock price evolution O. Chape
Slide 3: 2015 trading: key combined figures
2015 trading : key combined figures* * All comparisons are made with the comparable period of 2014, restated for the divestment of Kingspan Tarec Industrial Insulation (KTII) (February 2015), unless mentioned otherwise. ► Sales: from 1,264.7m€ to 1,328.4m€ (+5.0%, including +2.3% currency effects) ►
Slide 4: Highlights & Key Managerial Actions 2015
Highlights & Key Managerial Actions 2015 1 Divestment of 50% participation in joint venture KTII (Insulation) (February 2015) 2 Gradually decreasing raw material prices and positive currency exchange effects 3 Further progress in the streamlining of the company drives efficiency gains 4 Geographic e
Slide 5: Combined net sales: up 5.0%, including +2.3% currency impact
Combined net sales: up 5.0%, including +2.3% currency impact ► Net sales: from 1,264.7m€ to 1,328.4m€ (+5.0%) in million EUR 1Q2015 2Q2015 3Q2015 4Q2015 1Q2015: from 329.7m€ to 343.4m€ (+4.1%) Flexible Foams 158,5 147,4 145,0 151,5 Bedding 79,1 64,4 73,1 77,9 Insulation 54,0 59,3 60,3 55,8 2Q201
Slide 6: Combined REBITDA increased by +26.4%
Combined REBITDA increased by +26.4% ► REBITDA: from 64.8m€ to 81.9m€ (+26.4%) Increased recurrent profitability due to: • Higher volumes • Improved performance and effects of past rationalisation/cost control efforts • Favourable product-mix (i.e. Flexible Foams and Bedding) • Lower raw material
Slide 7: Combined REBITDA accelerated in 2H2015
Combined REBITDA accelerated in 2H2015, on substantial operational progress in Flexible Foams and easier comparables ► Flexible Foams improved its industrial performance throughout the year and its product/market mix, while being supported by receding raw material cost. ► Bedding benefited in 2H2015
Slide 8: Slightly lower non-recurring elements (on combined basis)
Slightly lower non-recurring elements (on combined basis) in million EUR 2014 1H2015 2H2015 2015 Provision for settlement German ( 8,2) 0,0 0,0 0,0 Federal Cartel Office investigation Restructuring charges and provisions ( 7,6) ( 5,3) ( 7,4) ( 12,7) Capital gain on divestment 0,0 1,6 0,0 1,6 Other (
Slide 9: Strong improvement of combined EBIT (x2.35) and Net Result
Strong improvement of combined EBIT (x2.35) and Net Result ► EBIT: from 12.7m€1 to +29.8m€ in million EUR 1H14 2H14 FY14 1H15 2H15 FY15 D 1H D 2H D FY 1 (restated) Flexible Foams 9,8 3,4 13,2 13,3 7,8 21,1 35,2% 128,8% 59,4% Bedding ( 10,2) 6,7 ( 3,5) 1,9 1,2 3,2 n.m. -81,5% n.m. Insulation 9,7 10,7
Slide 10: Agenda
Agenda 1 Trading : significant progress delivered in 2015 O. Chapelle 2 Supportive 1st quarter 2016 Trading Update O. Chapelle 3 Significantly reinforced financial structure J.P. Mellen 4 Positive outlook and proposal to pay an increased dividend O. Chapelle 5 Positive stock price evolution O. Chape
Slide 11: 1Q2016 Trading Update
1Q2016 Trading Update ► Combined sales growth of +0.6%, despite an exchange rate impact of -0.8% in million EUR 1Q2015 1Q2016 D Flexible Foams 158,5 156,1 -1,5% Bedding 79,1 79,0 -0,1% Insulation 54,0 55,5 2,8% Automotive 72,7 73,9 1,6% Eliminations ( 20,9) ( 18,9) -9,6% TOTAL COMBINED SALES 343,4 3
Slide 12: Agenda
Agenda 1 Trading : significant progress delivered in 2015 O. Chapelle 2 Supportive 1st quarter 2016 Trading Update O. Chapelle 3 Significantly reinforced financial structure J.P. Mellen 4 Positive outlook and proposal to pay an increased dividend O. Chapelle 5 Positive stock price evolution O. Chape
Slide 13: Key highlights
Key highlights 1 Successful capital increase of € 75.9 million (13 May 2015) leading to net proceeds of € 72.9 million 2 Reduced net financial debt and Gearing (net financial debt/equity) ratio 3 Successful refinancing of € 175 million “club deal” facility 31 May 2016 Annual Shareholders’ Meeting 13
Slide 14: Lower net financial debt, mainly driven by the capital increase
Lower net financial debt*, mainly driven by the capital increase and positive cash flow (6.6m€) ► Combined and Consolidated net financial debt* 300 300,5 250 in milliion EUR 267,0 261,1 200 194,5 150 189,7 172,6 165,1 168,3 157,6 149,6 123,0 100 115,4 98,5 93,7 50 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 201
Slide 15: Successful Refinancing of the €175 million club deal facility
Successful Refinancing of the €175 million “club deal” facility On 25 February 2016, Recticel extended its EUR 175 million secured multi-currency credit facility for 5 years. The extension of the credit facility, concluded with six European banks, allows Recticel to secure liquidity and to extend it
Slide 16: Agenda
Agenda 1 Trading : significant progress delivered in 2015 O. Chapelle 2 Supportive 1st quarter 2016 Trading Update O. Chapelle 3 Significantly reinforced financial structure J.P. Mellen 4 Positive outlook and proposal to pay an increased dividend O. Chapelle 5 Positive stock price evolution O. Chape
Slide 17: Outlook 2016 and Dividend proposal
Outlook 2016 and Dividend proposal ► Outlook 2016 For the full year 2016, the Group expects its combined sales turnover to increase. The combined REBITDA is expected to improve by about 10% thanks to a combination of volume growth, improved mix and efficiency gains. ► Dividend proposal The Board of
Slide 18: Agenda
Agenda 1 Trading : significant progress delivered in 2015 O. Chapelle 2 Supportive 1st quarter 2016 Trading Update O. Chapelle 3 Significantly reinforced financial structure J.P. Mellen 4 Positive outlook and proposal to pay an increased dividend O. Chapelle 5 Positive stock price evolution O. Chape
Slide 19: Recticel stock price reacted positively to the capital increase
Recticel stock price reacted positively to the capital increase, leading to a doubling of the market capitalisation over 2015. 31 May 2016 Annual Shareholders’ Meeting 19
Slide 20: Five months into 2016, the stock price is back at its January 1st level
Five months into 2016, the stock price is back at its January 1st level. 31 May 2016 Annual Shareholders’ Meeting 20
Slide 21: Agenda
Agenda 1 Trading : significant progress delivered in 2015 O. Chapelle 2 Supportive 1st quarter 2016 Trading Update O. Chapelle 3 Significantly reinforced financial structure J.P. Mellen 4 Positive outlook and proposal to pay an increased dividend O. Chapelle 5 Positive stock price evolution O. Chape
Slide 22: Ordinary General Meeting Resolutions
ORDINARY GENERAL MEETING RESOLUTIONS Propositions faisant l'objet de la première résolution : Résolution n° 1.1: Approbation des comptes sociaux au 31 décembre 2015. Voorstellen die het voorwerp van het eerste besluit uitmaken: Besluit nr 1.1: Goedkeuring van de vennootschappelijke jaarrekening per
Slide 23: Ordinary General Meeting Resolutions
ORDINARY GENERAL MEETING RESOLUTIONS Résolution n° 1.2: Approbation de l’affectation du résultat, à savoir: Besluit nr 1.2: Goedkeuring van de verrichte aanwending van het resultaat, te weten: Resolution # 1.2: Approval of the appropriation of the result, i.e.: in EUR Bénéfice de l’exercice Winst va
Slide 24: Ordinary General Meeting Resolutions
ORDINARY GENERAL MEETING RESOLUTIONS Proposition faisant l'objet de la deuxième résolution: Résolution n° 2: Décharge à accorder aux Administrateurs pour l’exécution de leur mandat au cours de l’exercice social clôturé au 31 décembre 2015. Voorstel dat het voorwerp van het tweede besluit uitmaakt: B
Slide 25: Ordinary General Meeting Resolutions
ORDINARY GENERAL MEETING RESOLUTIONS Proposition faisant l'objet de la troisième résolution: Résolution n° 3: Décharge à accorder au Commissaire pour l’exécution de son mandat au cours de l’exercice social clôturé au 31 décembre 2015. Voorstel dat het voorwerp van het derde besluit uitmaakt: Besluit
Slide 26: Ordinary General Meeting Resolutions
ORDINARY GENERAL MEETING RESOLUTIONS Propositions faisant l'objet de la quatrième résolution: Résolution n° 4.1: Constatation de non reconduction des mandats de (i) MARION DEBRUYNE BVBA, représentée par Madame Marion DEBRUYNE, comme administrateur indépendant, et de (ii) Monsieur Patrick VAN CRAEN,
Slide 27: Ordinary General Meeting Resolutions
ORDINARY GENERAL MEETING RESOLUTIONS Résolution n° 4.2: En remplacement de Madame Jacqueline ZOETE, élection de Madame Danielle SIOEN, comme administrateur indépendant, pour une période de trois ans qui expirera à l’issue de l’Assemblée Générale de 2019. Besluit nr 4.2: Ter vervanging van mevrouw Ja
Slide 28: Ordinary General Meeting Resolutions
ORDINARY GENERAL MEETING RESOLUTIONS Résolution n° 4.3: Renouvellement du mandat de OLIVIER CHAPELLE SPRL, représentée par Monsieur Olivier CHAPELLE, comme administrateur exécutif et Administrateur Délégué, pour une période de trois ans qui expirera à l’issue de l’Assemblée Générale de 2019. Besluit
Slide 29: Ordinary General Meeting Resolutions
ORDINARY GENERAL MEETING RESOLUTIONS Résolution n° 4.4: Renouvellement du mandat de IMRADA BVBA, représentée par Madame Ingrid MERCKX, comme administrateur indépendant, pour une période de trois ans qui expirera à l’issue de l’Assemblée Générale de 2019. Besluit nr 4.4: Hernieuwing van het mandaat v
Slide 30: Ordinary General Meeting Resolutions
ORDINARY GENERAL MEETING RESOLUTIONS Résolution n° 4.5: Renewal of the mandate of ENTREPRISES ET CHEMINS DE FER EN CHINE SA, represented by Mr. Frédéric VAN GANSBERGHE, as non-executive director, for a term of three years expiring after the General Meeting of 2019. Besluit nr 4.5: Hernieuwing van he
Slide 31: Ordinary General Meeting Resolutions
ORDINARY GENERAL MEETING RESOLUTIONS Propositions faisant l'objet de la cinqième résolution: Résolution n° 5.1: Election de Madame Danielle SIOEN, comme administrateur indépendant de la Société, au sens des articles 524 §2 et 526bis §2 du Code des Sociétés. Madame Danielle SIOEN répond à tous les cr
Slide 32: Ordinary General Meeting Resolutions
ORDINARY GENERAL MEETING RESOLUTIONS Résolution n° 5.2: Confirmation de IMRADA BVBA, représentée par Madame Ingrid MERCKX, comme administrateur indépendant de la Société, au sens des articles 524 §2 et 526bis §2 du Code des Sociétés. Madame Ingrid MERCKX répond à tous les critères énoncés à l’articl
Slide 33: Ordinary General Meeting Resolutions
ORDINARY GENERAL MEETING RESOLUTIONS Propositions faisant l'objet de la sixième résolution: Résolution n° 6: Ré-élection comme Commissaire, pour une période de trois ans qui expirera à l‘issue de l’Assemblée Générale de 2019, la société civile sous forme de société coopérative à responsabilité limit
Slide 34: Ordinary General Meeting Resolutions
ORDINARY GENERAL MEETING RESOLUTIONS Propositions faisant l'objet de la septième résolution: Examen du rapport de rémunération relatif à l’exercice 2015, dont question dans la déclaration de gouvernement d’entreprise. Résolution n° 7.1: Approbation du rapport de rémunération. Voorstellen die het voo
Slide 35: Ordinary General Meeting Resolutions
ORDINARY GENERAL MEETING RESOLUTIONS Résolution n° 7.2: Fixation et approbation des émoluments des Administrateurs, à savoir : - Une indemnité fixe unique pour les Administrateurs de € 10.000 par an et pour le Président du Conseil d'Administration de € 20.000 par an ; - Des jetons de présence pour l
Slide 36: Ordinary General Meeting Resolutions
ORDINARY GENERAL MEETING RESOLUTIONS Résolution n° 7.3: Fixation du montant des jetons de présence pour les membres du Comité d'Audit à € 1.850 par réunion et pour le Président du Comité d'Audit à € 3.700 par réunion. Besluit nr 7.3: Bepaling van de zitpenningen van de leden van het Auditcomité op €
Slide 37: Ordinary General Meeting Resolutions
ORDINARY GENERAL MEETING RESOLUTIONS Résolution n° 7.4: Fixation du montant des jetons de présence pour les membres du Comité de Rémunération et de Nomination à € 1.850 par réunion et pour le Président du Comité de Rémunération et de Nomination à € 3.700 par réunion. Besluit nr 7.4: Bepaling van de
Slide 38: Ordinary General Meeting Resolutions
ORDINARY GENERAL MEETING RESOLUTIONS Résolution n° 7.5: Approbation de la proposition de renoncer au principe de report de paiement sur une période de trois ans et de permettre le paiement complet, dans l’année, de la rémunération variable en faveur de l’Administrateur Délégué et CEO, OLIVIER CHAPEL
Slide 39: Ordinary General Meeting Resolutions
ORDINARY GENERAL MEETING RESOLUTIONS Proposition faisant l'objet de la huitème résolution: Résolution n° 8: Nouvelle édition du Plan d’Options sur Actions du Groupe Recticel. Le Conseil d’Administration a l’intention de publier au cours de la période jusqu’à la prochaine assemblée générale en mai 20
Slide 40: Ordinary General Meeting Resolutions
ORDINARY GENERAL MEETING RESOLUTIONS Proposition faisant l'objet de la neuvième résolution: Résolution n° 9: Suite à la signature le 25 février 2016 du «Amendment and Restatement agreement » entre Recticel SA et Recticel International Services SA, d’une part, et ING Belgium SA/NV, BNP Paribas Fortis
Slide 41: Contacts
Contacts Recticel International Headquarters Investor Relations Press 2, avenue des Olympiades/Olympiadenlaan, 2 Michel De Smedt Olivier Chapelle, CEO B-1140 Brussels Email: desmedt.michel@recticel.com Email: chapelle.olivier@recticel.com Tel: +32 (0)2 775 18 11 Tel: +32 (0)2 775 18 09 Tel: +32 (0)2
Slide 42: Thank you for your attention! Q&A
Thank you for your attention! Q&A 31 May 2016 Annual Shareholders’ Meeting 42