Intershop Holding AG · SIX:ISN
Intershop — H1 2021 Earnings Presentation
28 slides from Intershop's earnings presentation, 2021
Slide 1: Präsentation des Halbjahresergebnisses der Intershop Holding AG 2021
Präsentation des Halbjahresergebnisses der Intershop Holding AG 2021 1
Slide 2: Das erste Semester im Überblick
Das erste Semester im Überblick Reingewinn stieg um 20% auf CHF 40.9 Mio. an Erwartungsgemässer Rückgang des Mietertrags um knapp 6% auf CHF 37.3 Mio. Verkaufserfolg aus «Gellertstrasse» von knapp CHF 14 Mio., gesamthaft CHF 17.7 Mio. Trotz Prüfung diverser Angebote erneut keine Akquisition Planmäss
Slide 3: Wichtige Kennzahlen
Wichtige Kennzahlen 30.06.2020 30.06.2021 ∆ Reingewinn Mio. CHF 33.9 40.9 +20.6% Reingewinn pro Aktie CHF 18.06 21.51 +19.1% Reingewinn pro Aktie CHF 17.82 18.82 +5.6% (exkl. Bewertungsveränderungen) Eigenkapital1) Mio. CHF 710.6 705.9 -0.7% Eigenkapital pro Aktie (NAV)1) CHF 374.02 371.52 -0.7% Eig
Slide 4: Reingewinn 1. Semester entspricht 86% der Dividendensumme
Reingewinn 1. Semester entspricht 86% der Dividendensumme 140 Mio. CHF 120 11.2 100 80 64.2 9.8 11.1 60 6.3 24.4 8.3 5.1 40 1.4 0.4 10.2 15.2 20 44.1 45.3 42.7 1.1 22.2 20.6 0 2018 2019 2020 H1 2020 H1 2021 Vermietung Steuereffekt STAF Verkauf* Bewertungsveränderungen* * Latenter Steueraufwand anhan
Slide 5: Unverändert attraktive Eigenkapitalrentabilität
Unverändert attraktive Eigenkapitalrentabilität 20% 19.3% 18% 17.5% 16% 14% 12% 11.8% 11.6% 10.9% 10.3% 10.3% 10.1% 10.1% 10% 9.2% 8% 6% 4% 2% 0% 2018 2019 2020 H1 2020 H1 2021 EK-Rendite EK-Rendite (ohne Bewertungsveränderungen) Ziel im Mehrjahresdurchschnitt 5
Slide 6: Anhaltendes Wachstum des Net Asset Values
Anhaltendes Wachstum des Net Asset Values 500 CHF 450 94 400 69 44 350 22 300 250 200 374 372 348 354 150 310 100 Innerer Wert der Intershop- Aktie zuzüglich Dividende 50 stieg innerhalb von 3.5 Jahren um 50% 0 31.12.2017 31.12.2018 31.12.2019 31.12.2020 30.06.2021 Net Asset Value Dividende (kumulie
Slide 7: Aktienentwicklung im 1. Semester
Aktienentwicklung im 1. Semester 750 Dividenden reinvestiert, indexiert 700 650 600 550 500 Mit einem Total Return von 450 2.9% liegt die Performance der Intershop-Aktie 1.1% unter dem Referenz-Index 400 01.01.2021 01.04.2021 01.07.2021 IS (TR) SPI (TR) SXI Swiss Real Estate Shares (TR) 7
Slide 8: Renditeliegenschaften mit attraktiver Rentabilität
Renditeliegenschaften mit attraktiver Rentabilität 8% 14% 7% 11.8% 11.3% 12% 11.0% 6% 9.8% 10% 5% 8.0% 8% Brutto-/Nettorendite 4% 6% 3% Leerstand 4% 2% Immobilienportfolio mit 5.7% 1% 2% (brutto) und 4.9% (netto) trotz Covid-19 Einfluss unverändert renditestark 0% 0% 2017 2018 2019 2020 H1 2021 Brut
Slide 9: Leichter Anstieg der Leerstandsquote wegen Sanierungsarbeiten
Leichter Anstieg der Leerstandsquote wegen Sanierungsarbeiten 12% Lausanne, WTC Belp, Airport Business Center 10% Genf, Rue de Lausanne 42-44 Basel, Redingstrasse 8% Lyss, Industriering 43 Yverdon, Centre St-Roch 6% Zürich, Media Campus Dielsdorf, Honeywellplatz 1 4% Bern, Hofweg/Dammweg Cham, Gewer
Slide 10: Verkauf – Basel «Gellertstrasse»
Verkauf – Basel «Gellertstrasse» Erstellung von 30 Eigentums- wohnungen im 2. Quartal 2021 nach zweijähriger Bauphase abgeschlossen Verkaufserlös von knapp CHF 41 Mio. und Gewinn von CHF 13.7 Mio. Am Bilanzstichtag noch 11 Parkplätze im Eigenbestand 10
Slide 11: Entwicklung – Baden, Römerstrasse 36 - 36c
Entwicklung – Baden, Römerstrasse 36 - 36c Baustart für die 78 Wohnungen im Stockwerkeigentum Anfang 2020 Der Verkauf aller Wohnungen ist öffentlich beurkundet Bauvollendung Ende 2022 erwartet 11
Slide 12: Entwicklung – Genf, Rue de Lausanne 42 + 44
Entwicklung – Genf, Rue de Lausanne 42 + 44 Nachhaltige Sanierung sowie Aufstockung um drei Etagen im Juni 2021 abgeschlossen Hohe Nachfrage nach den 14 neu erstellten Wohnungen Einige Altwohnungen werden voraussichtlich im 2. Semester 2021 saniert 12
Slide 13: Entwicklung – Pfäffikon SZ, Talstrasse 35-37
Entwicklung – Pfäffikon SZ, Talstrasse 35-37 Gebäude nachhaltig saniert und mehrmieterfähig gemacht Grundausbau Anfang 2021 abgeschlossen. Mieterspezifische Ausbauten in Abhängigkeit von Vertragsunterzeichnungen Vermietungsstand 30.06.2021 27%; zwischenzeitlich über 50% 13
Slide 14: Entwicklung – Industriepark Oberwinterthur – Neuhegi
Entwicklung – Industriepark Oberwinterthur – Neuhegi Baustart für Montagehalle im August 2020 Langjähriger Mietvertrag über rund CHF 1.3 Mio. p. a. Die Bauvollendung wird Ende 2021 erwartet 14
Slide 15: Entwicklung – Basel «Albanteich-Promenade»
Entwicklung – Basel «Albanteich-Promenade» Baustart im Herbst 2020 Bestehende Hochhäuser werden nachhaltig saniert und 64 neue Wohnungen erstellt Deutlicher Anstieg der Leer- standsquote auf 24% Bauvollendung Ende 2022 erwartet 15
Slide 16: Entwicklung – Au-Wädenswil «AuPark»
Entwicklung – Au-Wädenswil «AuPark» Rechtskraft des Gestaltungs- plans im Juli 2020 eingetreten Baugesuch Anfang Juli 2021 publiziert Baubewilligung im Herbst 2021 erwartet Frühestmöglicher Baubeginn im Jahr 2022 16
Slide 17: Rückläufiger Ertrag wegen Verkäufen und Entwicklungsprojekten
Rückläufiger Ertrag wegen Verkäufen und Entwicklungsprojekten 30.06.2020 30.06.2021 ∆ Liegenschaftsertrag Mio. CHF 39.5 37.3 -5.6% Erfolg aus Verkauf Mio. CHF 14.5 17.7 Übriger Erfolg Mio. CHF 2.1 2.0 Total betrieblicher Ertrag Mio. CHF 56.1 57.0 Liegenschaftsaufwand Mio. CHF 4.2 3.8 -9.5% Personal-
Slide 18: Corona-Effekt auf Ertrag im ersten Semester CHF 0.4 Mio.
Corona-Effekt auf Ertrag im ersten Semester CHF 0.4 Mio. Portfolio mit 7% Detailhandel und Gastronomie nicht stark exponiert Partnerschaftliche Lösungen mit Mietern wurden umgesetzt Mietzinsstundungen oder Mietzinserlasse - abhängig von der Dauer und Schwere der Einschränkungen – auch 2021 Effekt au
Slide 19: Reingewinn um 21% gestiegen
Reingewinn um 21% gestiegen 30.06.2020 30.06.2021 ∆ Betriebsergebnis (EBIT) Mio. CHF 46.1 52.4 Finanzertrag Mio. CHF 0.1 0.1 Finanzaufwand Mio. CHF -4.5 -4.2 -6.7% Ertragssteuern Mio. CHF -7.7 -7.3 Reingewinn Mio. CHF 33.9 40.9 +20.6% Reingewinn Mio. CHF 33.2 35.8 1) exkl. Bewertungsveränderungen Ge
Slide 20: Immobilienbestand erhöht sich durch Investitionen
Immobilienbestand erhöht sich durch Investitionen Mio. CHF Immobilienbestand Mio. CHF Investitionen 1'400 60 6.2 1'350 33.9 -25.4 50 1'300 40 1'250 1'200 30 1'333.3 1'348.0 1'150 20 1'100 10 1'050 1'000 0 2017 2018 2019 2020 H1 2021 Anfangs- Investitionen Käufe Verkäufe Marktwert- End- bestand verän
Slide 21: Emission 0.3% CHF 100 Mio. Green Bond 2021 - 2026
Emission 0.3% CHF 100 Mio. Green Bond 2021 - 2026 Ziel: Finanzierung der Investitionen in nachhaltige Projekte Basis: ● Green Bond Framework vom April 2021 ● Überprüfung mit 2nd Party Opinion durch ISS ESG Nachhaltigkeitsratings D+ letzter Update: Mai 2021 BBB letzter Update: Juli 2021 21
Slide 22: Green Bond Framework: Beispiele von aktuellen qualifizierten Projekten
Green Bond Framework: Beispiele von aktuellen qualifizierten Projekten Renditeliegenschaften Projekt Energieerzeugung Zertifikat Genf, Rue de Lausanne 42-44 Aufstockung und Revitalisierung Luftwärmepumpe und Photovoltaik Basel, Redingstrasse10/12 + 20/22 Hochhausanbau und Revitalisierung Fernwärme L
Slide 23: Solide Eigenkapitalbasis mit Eigenkapitalquote von über 50%
Solide Eigenkapitalbasis mit Eigenkapitalquote von über 50% 31.12.2020 30.06.2021 EK-Quote 51.6% 50.2% Loan-to-value (LTV) 34.9% 38.3% Verzinsliches Fremdkapital Mio. CHF 465 516 Nicht genutzte Kreditlinien von CHF 227 Mio. Nicht belehnte Liegenschaften von CHF 685 Mio. 600 Mio. CHF Alle Covenants e
Slide 24: Ø Zinssatz um 26 Basispunkte gesenkt
Ø Zinssatz um 26 Basispunkte gesenkt 140 Mio. CHF 3.0% 120 121 2.5% 100 100 100 2.0% 80 1.5% Anleihen 60 68 65 Hypotheken 62 1.0% Zinssatz 40 0.5% 20 0 - - - 0.0% - 06/22 06/23 06/24 06/25 - 06/26 06/27 06/28 06/29 06/30 - 06/31 - 06/32 - 06/33 - 06/34 - 06/35 06/36 06/37 - inkl. Anschlussfinanzieru
Slide 25: Zinsspread weiterhin über 300 Basispunkten
Zinsspread weiterhin über 300 Basispunkten 6% 5.4% 5.4% 5.2% 5.2% 4.9% 5% 4% 3.4% 3.6% 3.3% Nettorendite 3.5% 3.3% 3% 2% 1% 2.0% 1.9% 1.8% 1.7% 1.6% 0% 2018 2019 2020 H1 2020 H1 2021 Ø Finanzierungskosten Zinsspread 25
Slide 26: Highlights aus finanzieller Sicht
Highlights aus finanzieller Sicht 10.1% Eigenkapitalrendite ohne 4.9% Nettorendite 4.0% Dividendenrendite Bewertungsveränderungen 11.6% Basis für die Ausschüttung Basis: Dividende 2020 Eigenkapitalrendite mit von CHF 25 pro Aktie; Bewertungsveränderungen Aktienkurs CHF 624 50.2% Eigenkapitalquote 1.
Slide 27: Ausblick auf das zweite Semester 2021
Ausblick auf das zweite Semester 2021 Ohne unerwartete Einflüsse aus Covid-19 stabiler Mietertrag Rückgang der Leerstandsquote der Renditeliegenschaften auf leicht unter 11% Transaktionsmarkt wird weiterhin eng verfolgt; attraktive Gelegenheiten, sowohl für Akquisitionen als auch für Verkäufe, werde
Slide 28: Ihre Ansprechpartner
Ihre Ansprechpartner Dieter Marmet Cyrill Schneuwly Thomas Kaul Präsident des Verwaltungsrats Chief Executive Officer Chief Financial Officer +41 44 544 10 00 +41 44 544 10 00 +41 44 544 10 00 dieter.marmet@intershop.ch cyrill.schneuwly@intershop.ch thomas.kaul@intershop.ch 28