TDK Corporation · TSE:6762
TDK — Q1 FY2016 Earnings Presentation
14 slides from TDK's earnings presentation, July 2015
Slide 1: TDK Q1 FY2016 results briefing
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Slide 2: TDK consolidated results overview
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Slide 3: Opening remarks for Q1 results briefing
山西でございます。本日はご多忙のところ、当社2016年3月期第1四半期決算説明会に多数お集まりいただき、誠に ありがとうございます。それでは私から連結業績概要についてご説明いたします。
Slide 4: Q1 results highlights
まずこの第1四半期の決算のポイントでございますが、営業利益につきましては、三つの主要セグメント全体で利益 を創出できる構造が定着し、前年同期比約1.9倍の増益となりました。 受動部品はICT市場の旺盛な需要を背景に、高周波部品の収益改善が著しく進んだのに加え、その他製品も堅調 に推移し営業利益が大幅に拡大し、四半期ベースで売上、営業利益とも過去最高となりました。 また、フィルム応用製品についても、従来の主要顧客に加え中国向けや韓国向けで販売拡大で増益となり、全体収 益を牽引しております。 一方、磁気応用製品においてはPC市場悪化の影響で、ハードディスクドライブメーカーの在庫調整や生産調整が一
Slide 5: Q1 consolidated results summary
次に第1四半期の業績概要ですが、売上高は2,796億円、前年同期比421億円、17.7パーセントの増収、一方営業 利益は181億円、前年同期比85億円、約1.9倍の増益となりました。営業利益率は、2.5ポイント改善し6.5パーセント となっております。 税引前利益は189億円となり85億円の増益。当四半期純利益は131億円となり、73億円の増益 となっています。この結果、一株当たり利益は103円96銭となりました。当期の平均為替レートは、対ドルで121円29 銭、18.7パーセントの円安。対ユーロで134円15銭、4.3パーセントの円高となりました。この結果、為替変動による 影響額ですが、売上
Slide 6: Passive components segment results
続きまして、第1四半期セグメントの状況についてご説明いたします。まず、受動部品事業ですが、売上高が1,478億 円、前年同期比21.2パーセント増収、営業利益は150億円、前年同期比92.3パーセントの増益、営業利益率が10.2 パーセントと大幅に収益性が改善しました。全体的に中国スマートフォン向け販売が大幅に増加、又自動車向け販 売も堅調に推移しました。 セラミックコンデンサにつきましては、全体売上の約半分を占める自動車市場向けを中心に前年同期比増収となりま した。 増収に加え、生産性改善効果により利益率も改善しております。 インダクティブデバイスにつきましても、売上の約4割を占める自動車市
Slide 7: Magnetic application products segment results
続きまして、磁気応用製品事業でございますが、売上高が794億円、前年同期比6.8パーセント減収となり、営業利 益は38億円と前年同期比約半減、営業利益率は4.8パーセントで、大幅に減益となりました。Windows XPの買替特 需があった前年同期に比べ、PC市場が低調に推移し、更にドライブメーカーの在庫調整や生産調整が一段と進み HDD市場も低調に推移した結果、第1四半期のHDDヘッド出荷指数は期初において見込んでいた85に対して実績 は72となり、前年同期比で大幅な減収となりました。HDDヘッド出荷数量に急ブレーキがかかり収益性に大きな影 響がありましたが、現状の生産水準でも十分な収益が確保
Slide 8: Film application products segment results
続いて、フィルム応用製品ですが、売上高が432億円、前年同期比約倍増の大幅増収となりました。営業利益は47 億円、前年同期比16倍となり、営業利益率も10パーセント以上に回復しました。 二次電池において、北米の主要顧客向け販売が引き続き堅調に推移したこと、中国や韓国市場を中心に顧客ポー トフォリオを拡大してきた効果もあり、大幅に増収増益となっております。
Slide 9: Sequential change in sales and operating profit from Q4 to Q1
続きまして、前期第4四半期（以下4Q）から今期第１四半期（以下1Q）にかけての売上、営業利益の推移についてご 説明いたします。 まずはじめに、受動部品及び磁気応用製品の一部製品を、今期より“その他”に区分変更しており ます。 その影響額は、前期1Qの売上が21億円、4Qが22億円の増加で、営業利益はほとんど影響がありません。 それではセグメント毎に見ていきますと、まず受動部品ですが、売上は4Qから109億円、8パーセント増加しておりま す。 コンデンサは自動車向け、産業機器向けMLCCが堅調に推移しました。インダクティブデバイスの売上は、4Qよ り15億円、4.1パーセントの増加、中国スマート
Slide 10: Operating profit increase and decrease analysis
続いて、営業利益の増減分析になります。85億円の増益の要因ですが、まず操業度、品種構成を含めました売上増 加により約113億円が増益要因としてあげられます。HDDヘッドの販売数量減少による減益影響があるものの、高周 波部品を中心とした受動部品、及び二次電池の販売がスマートフォン向けに大きく増加したこと、また収益性の高い 製品の構成が増加したことが主な要因です。 次に売価下落ですが、これにより約137億円の減益要因となりました。円安による為替影響が約61億円の増益。合理 化コストダウンでは労務費賃率アップ等のコスト上昇要因に対して、工程改善、自動化等合理化を進めた結果、66億 円の増益要因となっ
Slide 11: Q2 sales outlook by segment
次に、今期第2四半期（以下2Q）の売上増減のイメージをご説明いたします。 まず受動部品ですが、自動車の販売が中国経済の成長鈍化により落ち込みが懸念されている中、北米市場では販 売が堅調に推移することが見込まれること、またECU、ADAS用に自動車への電子部品の搭載部品点数が増加す ることで、コンデンサ、インダクティブデバイスを中心に堅調に推移すると見込んでいます。スマートフォンについては 、中国市場を中心として生産・販売台数に若干減速傾向が現れている中、4G等通信バンド数の増加に伴う搭載部 品点数の増加や、幅広い顧客基盤を活かした販売拡大により高周波部品、インダクティブデバイスを中心に引き続
Slide 12: Full-year consolidated forecast
最後に、通期の連結業績予想でございますが、前回4月に発表させていただいた見通しから変更はございません。 売上高は1兆1,800億円、営業利益950億円、当期純利益は650億円としております。先ほど第2四半期の売上増減 イメージについてご説明させていただきましたが、下期以降につきましても自動車向け販売が電装化の進行により堅 調に推移すると見込まれること、またスマートフォン向け販売も北米主要顧客の新機種立ち上がりが本格化すること に加え、中国市場においては高周波部品や二次電池等で顧客ポートフォリオの拡大を活かした堅調な販売が見込 まれること、更に風力、太陽光等再生エネルギー市場向け販売も増加してい
Slide 13: Cautionary notes on forward-looking statements
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Slide 14: TDK IR website information
iT DIK RARWSO SEGKSESOTA AMARILAFON—TISRABREVELET. http:/Awww.tdk.co.jp/ir/ir_events/conference/2016/1q_1.htm