Winstar Display Co Ltd · TWSE:6916

Winstar Display — Q3 2024 Earnings Presentation

26 slides from Winstar Display's earnings presentation, November 2024

  1. Slide 1: 113年第三季法說會

    股票代號 6916 113年第三季法說會 主辦券商 2024-11

  2. Slide 2: 免責聲明

    免責聲明 本簡報係本公司於簡報當時之主、客觀因素，對過去、現在及未來之營運彙總與評估； 其中含有前瞻性之論述，將受風險、不確定性及推論所影響，部分將超出我們的控制之 外，實際結論可能與這些前瞻性論述大為不同。 所提供之資訊(包含對未來的看法)，並未明示或暗示地表達或保證其具有正確性、完整性 及可靠性；亦不代表本公司、產業狀況及後續重大發展之完整論述。 本簡報中對未來的展望，反應公司截至目前為止之看法。這些若有任何變更或調整時， 本公司並不負責隨時提醒及更新。 2

  3. Slide 3: 議程

    議程 1. 財報績效 2. 營運現況及展望 3. Q&A  主講者：黃信福 財務協理暨發言人 股票代號:6916 3

  4. Slide 4: 華凌集團

    華凌集團  創立時間 : 1998年6月  董事長 : 廖育斌 博士  資本額 : 新台幣 675,000千元  員工數 ：821人  生產基地 : 台灣中科、中國江蘇、中國廣東  子公司 : 美國子公司(加州)、德國子公司 4

  5. Slide 5: 1. 財報績效

    7 1. FH ATH 3" WINSTAR ‘5A

  6. Slide 6: 綜合損益表

    綜合損益表 (除另予註明者外，金額為新台幣仟元) 2023年Q3 2024年Q3 年變化 營業收入 Revenue 1,758,322 100% 1,543,872 100% -12% 營業成本 Costs of revenue 1,308,669 74% 1,180,583 76% -10% 營業毛利 Gross profit 449,653 26% 363,289 24% -2ppts 營業費用 Operating expenses 328,862 19% 366,320 24% 11% 營業淨利（損）Operating profit (loss) 120,791 7% (3,031) -

  7. Slide 7: 資產負債表

    資產負債表 (除另予註明者外，金額為新台幣仟元) 2023.12.31 2024.9.30 現金 Cash 854,430 37% 640,727 26% 應收帳款 Accounts Receivable 206,323 9% 301,877 12% 存貨 Inventories 326,831 14% 299,200 12% 不動產、廠房及設備 Property, Plant and 296,190 13% 338,461 14% Equipment 使用權資產 Right-of-use Assets 149,929 7% 272,205 11% 資產總計 Total Assets 2,29

  8. Slide 8: 現金流量表

    現金流量表 (除另予註明者外，金額為新台幣仟元) 2023年Q3 2024年Q3 期初現金 Beginning Balance 591,149 854,430 營運活動之現金流入 Cash from operating activities 254,423 11,136 投資活動之現金流出 Cash for investing activities (17,486) (185,816) 借款（還款） Borrowings and Repayments (104,399) 46,017 現金股利 Cash dividends (56,250) (70,875) 其他 Others (22,527

  9. Slide 9: 營收毛利率

    營收毛利率 營收金額 毛利率 800,000 35 30.08 700,000 26.96 30 26.55 600,000 24.13 23.49 22.24 25 21.34 500,000 20 400,000 701,647 15 300,000 567,290 555,073 501,602 508,454 470,908 468,128 10 200,000 100,000 5 0 0 2023年 Q2 Q3 Q4 2024年 Q2 Q3 Q1 Q1 9

  10. Slide 10: 營收及研發費用占比

    營收及研發費用占比 營業收入 研發費用 研發占比 3,500,000 8.00% 7.07% 3,000,000 7.00% 2,999,262 5.33% 6.00% 2,500,000 5.00% 2,000,000 4.14% 2,229,230 4.00% 1,500,000 1,543,872 3.00% 1,000,000 2.00% 500,000 1.00% 124,141 118,794 109,222 0 0.00% 2022年 2023年 2024年Q3 10

  11. Slide 11: 研發布局

    研發布局 Smart Display 優化GUI Builder、新增物件 類別、擴大尺寸、系統介面 從Display到Embedded TFT 完整解決方案服務公司 增加大尺寸、高解析度、耐候、 強固型等產品 提供整合多元觸控面板、蓋板、 外殼及多種介面等解決方案。 OLED 高解析度、透明、可彎折、 超高溫、高壽命、彩色 STN 整合客戶附加價值 11

  12. Slide 12: 股利政策

    股利政策 EPS 股息及股利 配息率 (單位：元) 6.00 90% 79% 80% 5.00 70% 4.00 60% 50% 50% 3.00 42% 40% 5.02 2.00 30% 2.50 20% 1.00 1.54 1.33 10% 0.64 1.05 0.00 0% 2021年 2022年 2023年 12

  13. Slide 13: 2. 營運現況及展望

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  14. Slide 14: 產品線

    產品線 STN TFT OLED Smart Display 6吋以下 0.49吋~5.5吋 3.5吋~10.1吋 0.96吋~32吋    1800多款成品型號- 一站式服務   8100多款成品型號- 2300多款成品型號-   業界最多 智慧型顯示器標準品  業界最多 業界最多  90%標準品低MOQ 自有OLED面板廠 整合面板、軟體、韌體、硬體、外 90%標準品低MOQ    標準品低MOQ 殼的解決方案   熱銷款無MOQ 熱銷款無MOQ  熱銷款無MOQ 支援STM32/ESP32/ITE9866等     節省客戶設計時間加速產品上市 12

  15. Slide 15: 產品種類

    產品種類 大類 產品種類 STN 字元型LCD顯示器 繪圖型LCD顯示器 COG LCD顯示器 VATN LCD顯示器 LCD玻璃 客製彩色LCD模組 TFT 標準TFT-LCD 高亮TFT IPS TFT 廣溫 TFT HDMI TFT 長型 TFT 單色 TFT TFT控制板模組 OLED 繪圖型OLED顯示器 字元型OLED顯示器 OLED觸控顯示器 OLED觸控旋鈕 Smart Display 系統整合 CANbus 智慧顯示模組 RS485 智慧顯示模組 UART 智慧顯示模組 Blue tooth 智慧顯示模組 15

  16. Slide 16: 產品營收占比

    產品營收占比 60% 50% STN STN 40% 50% STN 47% 30% 43% TFT OLED TFT 20% OLED 29% OLED TFT 30% 23% 22% 23% 24% 其他 10% 其他 其他 1% 1% 3% 0% 2022年 2023年 2024年Q3 2024年各產品類營收占比以STN 43%最高，OLED受惠專案型案件營收貢獻占比成長至30%， TFT因客戶去化庫存不如預期，營收占比略降至24%。 16

  17. Slide 17: 產業營收占比

    產業營收占比 網通通訊 16% 娛樂影音 13% 家用產業 12% 工業控制 39% 醫療健康 8% 能源產業 6% 交通產業 6% 華凌產品廣泛應用於173個產業，大幅降低單一產業景氣波動對華凌營收的影響程度。 17

  18. Slide 18: 產業營收占比變化

    產業營收占比變化 2023年 2024年Q3 50% 45% 45% 40% 39% 35% 30% 25% 20% 16% 14% 15% 11% 13% 11%12% 8% 8% 10% 5% 6% 5% 6% 5% 0% 1. 2024年因網通通訊及娛樂影音受惠專案型案件營收貢獻，故網通通訊營收占比增長至16%、娛樂影音占比12%。 2. 特殊工程車、車載顯示產品，以及能源產業持續增長，推動營收占比提升。 18

  19. Slide 19: 各區域營收占比

    各區域營收占比 台灣 其他 1% 10% 區域 2023年 2024年Q3 歐洲 美洲 亞洲 歐洲 47% 39% 歐洲 18% 美洲 亞洲 27% 33% 39% 台灣 其他 美洲 18% 18% 台灣 7% 10% 亞洲 其他 1% 1% 33% *其他：非洲、大洋洲等。 1. 2024年歐洲的營收占比略緩下滑至39%，因受到歐洲經濟復甦疲弱、客戶去化庫存緩慢以及歐洲專案型品牌客戶指 定亞洲EMS代工銷貨，故營收金額未發生在歐洲區。 2. 2024年台灣和亞洲有多家大型客戶及專案訂單貢獻，營收金額占比顯著增長。 19

  20. Slide 20: 營運模式

    營運模式 70% 30% S型-少量多樣 專案型 80% 終端直客 營收金額 60% 2022年 2023年 2024年 +12% 74% 72% 70% 40% 140 33k 1stop 20% 2022年 2023年 2024年 行銷國家 終端客戶 一站式服務 26% 28% 30% 0% 營收金額占比 1. 華凌品牌及產品廣泛行銷全球，客戶數持續增長。 2. 2024年華凌專案型案件營收占比約3成，持續擴大專案型訂單營收貢獻。 3. 2024年營收貢獻客戶型態以終端直客的成長最為強勁。 20

  21. Slide 21: 成長動能 – 產業應用

    成長動能 – 產業應用 智慧住宅-HMI物聯網電梯 網通通訊 影音娛樂 充電樁 電競娛樂 能源量測儀 監控安防 2024年華凌產品應用於智慧住宅、網通、影音電競娛樂、能源相關及監控安防等產業的案件推動營收成長。 21

  22. Slide 22: 進行中重要案例

    進行中重要案例 國際大廠-半導體IC測試設備 特殊工程車 大型賽事-入口閘道 國際大廠-醫療產品 電動車HMI警示顯示 無線對講機 華凌產品品質、技術及生產營運管理能力獲得國際大廠認可，除了既有專案案件外，亦與多個國內外知名大廠案件洽談中。 22

  23. Slide 23: 專精一站式顯示解決方案

    專精一站式顯示解決方案 外殼(Top/ Bottom Shell Case) 連結組件(Connection) 顯示器模組 (Display) 蓋板 (Cover) 控制板(Control Board) 華凌提供顯示器整合解決方案，涵蓋軟體、韌體、硬體、外殼等服務，從設計、開發到製造，一站式滿足客戶需求。 持續投入顯示器研發新技術，創造更高占比的加值型產品，逐漸提高產品售價及毛利率。 23

  24. Slide 24: 未來展望

    未來展望 短期目標 中期目標 長期目標  訂單能見度到2025第2季  OLED Line 3完成架線  全球顯示器解決方案領導品牌  提升終端直客營收佔比  加值型產品提升獲利  全球智能HMI系統整合專家  TFT整合方案轉化訂單  提升系統整合產品營收  OLED營收穩定成長  系統整合產品營收成長顯著  增設海外營業據點  發展嵌入式系統  自動化生產與AI產品辨識  持續發展AI優化製程  開發AI模型促進流程自動化 24

  25. Slide 25: 感謝聆聽

    感謝聆聽 Think Good! Do Good! www.winstar.com.tw Be Good! 25

  26. Slide 26: 3" WINSTAR 22,

    3" WINSTAR 22,

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