Softbank Group Corp. · TSE:9984
Softbank — Q1 FY2023 Earnings Presentation
26 slides from Softbank's earnings presentation, Aug 8, 2023
Slide 1: 2024年3月期 第1四半期決算 投資家向け説明会
2024年3月期 第1四半期決算 投資家向け説明会 2023年8月8日 ソフトバンクグループ株式会社
Slide 2: 免責事項
免責事項 本資料は、ソフトバンクグループ株式会社（以下「SBG」）及びその子会社（以下SBGと併せて「当社」）並びに関連会社（以下当社と併せて「当社グループ」）に関する関連情報を提供するものであり、すべての法域において、いかなる証券の購入又は応募の申込みを含む、いかなる投資勧 誘を構成又は形成するものではありません。 また、本資料は、Arm Limitedが発行する証券の購入または応募の申込み、またはその勧誘を構成するものではありません。あらゆる証券の購入または応募の申込み、またはその勧誘は、1933年米国証券法（改正法も含む）およびその他の適用証券取引関連法令に従い登録制に基づき行 われます
Slide 3: 本資料における為替換算レート・略称について
本資料における為替換算レート （円） 期中平均レート FY22/Q1 FY22/Q2 FY22/Q3 FY22/Q4 FY23/Q1 FY23/Q2 FY23/Q3 FY23/Q4 1米ドル 129.04 138.68 141.16 133.26 138.11 期末レート 2022/6月末 2022/9月末 2022/12月末 2023/3月末 2023/6月末 2023/9月末 2023/12月末 2024/3月末 1米ドル 133.53 144.99 略称について 本資料では、以下の略称は以下の意味を指す。なお、企業名から「株式会社」や「㈱」を省略している箇所がある。 略称 意味 (傘下子
Slide 4: ese a
ese a
Slide 5: 連結業績概況
連結業績概況 (億円) FY22Q1 FY23Q1 増減額 増減率 売上高 15,720 15,575 -145 -0.9% 税引前利益 -32,925 -1,762 +31,163 - 当期純利益 -31,627 -4,776 +26,851 - (親会社所有者帰属分) (参考) 投資損益合計 -28,344 -6,990 +21,355 - 持株会社投資事業 1,112 -6,897 -8,009 - ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業 -29,191 (セグメント情報との 差異はp9参照) -130 +29,061 - その他 -265 38 +303 - 経理編 2
Slide 6: 持株会社投資事業
持株会社投資事業 (億円) P/L項目 FY22Q1 FY23Q1 FY23Q1摘要 持株会社投資事業からの投資損益 1,112 -6,897 アリババ株式先渡売買契約決済益 973 ー Tモバイル株式売却関連損益 248 ー 資産運用子会社からの投資の実現損益 72 -1 資産運用子会社からの投資の未実現評価損益 -695 9 資産運用子会社からの投資に係るデリバティブ関連損益 -52 0 投資の実現損益 -4 177 投資の未実現評価損益 -276 -6,204 アリババ、ドイツテレコムおよびTモバイルの株価下落に伴う、各株式に係る公正価値減少 当期計上額 -279 -6,203 （アリバ
Slide 7: アリババ株式とデリバティブ金融資産負債：B/S計上額
アリババ株式とデリバティブ金融資産負債：B/S計上額 先渡売買契約考慮後の 投資有価証券 (FVTPL) デリバティブ金融資産負債（純額） アリババ株式B/S計上額 アリババ株価 31,784百万米ドル $102.18 $102.18 ( A + B ) $83.35 $83.35 株式評価損( C )のうち、 株式先渡売買契約に使用 $36,264M している株式に係る評価損 C (48,423億円) 評価損 A はデリバティブ評価益( D )と $29,581M ほぼオフセット (42,890億円) アリババ株式 B (株式先渡売買契約に使用分) $2,203M アリババ株式 -$3,05
Slide 8: Tモバイル株式：当社所有株式数および公正価値
Tモバイル株式：当社所有株式数および公正価値 （ドイツテレコム保有のコールオプション未行使分を含む） $144.84 $140.00 $138.90 FY23Q1末時点の所有Tモバ $134.54 $134.17 FY23Q1 イル株式数：43.3百万株 投資の未実現評価損 Tモバイル株価 -231百万米ドル (FY22末より+3.6百万株) (-319億円) 20年6月のTモバイル株式売却取引 うち、 に関連して受領した不確定価額受 ①継続保有分 領権(CVR)が23年6月に確定し、T 評価損-236百万米ドル 504 モバイル株式3.6百万株を受領 453 495 (-326億円) 4
Slide 9: ドイツテレコム株式：当社所有株式数および公正価値
ドイツテレコム株式：当社所有株式数および公正価値 2021年9月、ドイツテレコム株式 ドイツテレコム株価 €22.35 225.0百万株を取得 FY23Q1 €19.98 Tモバイル株式売却の対価として €18.95 投資の未実現評価 €18.64 損-559百万米ドル €17.49 (-772億円) 5,463 4,904 ドイツテレコム株式公正価値 4,446 4,473 （百万米ドル） 3,859 Q1末 Q2末 Q3末 Q4末 Q1末 FY22 FY23 ドイツテレコム株式 (百万株) 225.0 225.0 225.0 225.0 225.0 経理編 6
Slide 10: Tモバイル株式：条件付対価の公正価値
Tモバイル株式：条件付対価の公正価値 (参考) 2023年8月4日終値：$134.60 • 条件付対価： $144.84 $140.00 一定の条件を満たした際に、 $134.54 $134.17 $138.90 当社がTモバイル株式48.8 百万株を無償で取得できる Tモバイル株価 権利 FY23Q1 • 取得条件： 投資に係るデリバティブ関連損失: -763百万米ドル (-1,054億円) 2022年4月1日から2025年 12月31日の間におけるTモバ イル株式の45日間のVWAP (出来高加重平均価格) ≧ 150米ドル 5,927 6,244 5,384 5,469 5,481 Tモ
Slide 11: ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業
ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業 (億円) P/L項目 FY22Q1 FY23Q1 FY23Q1摘要 SVF事業からの投資損益 -29,338 1,598 FY23Q1連結PLのSVF事業からの投資損益は-130億円 SVF1、SVF2およびLatAmファンドからの -29,350 1,347 SVF1：1,312億円、SVF2：-440億円 投資損益 投資の実現損益* -267 -682 SVF1：-869億円、SVF2：197億円 投資の未実現評価損益* -29,159 2,122 当期計上額 -28,815 1,209 SVF1：1,241億円、SVF2：-503億円 過年度計上額の
Slide 12: セグメント情報と連結P/Lの差異
セグメント情報と連結P/Lの差異 ① ソフトバンク・ビジョン・ファンド事業（セグメント情報）の「SVF事業からの投資損益」には、子会社 （主にアーム、PayPay）を含む投資損益が計上されるが、子会社に係る投資損益は、連結調 整で消去され、連結P/Lの「SVF事業からの投資損益」には含まれない ② 一方で、「SVFにおける外部投資家持分の増減額」は、外部投資家の持分のため、連結調整なし (億円) （セグメント情報） (億円) ソフトバンク・ビジョン・ 調整額 連結P/L ファンド事業 ①SVF事業からの投資損益 1,598 -1,728 -130 子会社等に係る投資損益 1,728 -1,72
Slide 13: （参考）SVF1&2投資の状況
（参考）SVF1&2投資の状況 (十億米ドル) 活動開始来累計 FY23*1 Q1 投資額*2 リターン*2 損益 損益計上額 SVF1 89.6 102.0 12.4 0.9 エグジットした投資 25.2 43.3 18.1 -0.7 エグジット前の投資 64.4 56.3 -8.1 0.9 FY23にエグジットした投資の未実現評価損益過去計上額の振替 0.7 デリバティブ/受取利息/配当金 0.0 2.4 2.4 -0.0 SVF2 51.8 33.2 -18.6 -0.3 エグジットした投資 1.8 3.0 1.2 0.1 エグジット前の投資 50.0 30.4 -19.6 -0.4 F
Slide 14: WeWorkに対する投資および財務サポートの状況
WeWorkに対する投資および財務サポートの状況 (億円) P/L B/S 計上科目 FY23Q1計上額 FY23Q1末帳簿価額 計上科目 (注記の内訳) (マイナスは損失) (マイナスは負債) SVFからの投資 566 SVF事業からの投資損益 -589 (FVTPL) ($390M) a SVF1および2が保有するWeWork株式およびワラント 持分法による投資損益/その他 持分法で会計処理さ 17 -33 の損益 れている投資 ($12M) SVFからの投資 b SVF2が保有する額面 $457.1Mの転換社債 SVF事業からの投資損益 -259 - (FVTPL) SBG/SVF2が保
Slide 15: 連結P/L総括
連結P/L総括 (億円) P/L項目 FY22Q1 FY23Q1 増減 売上高 15,720 15,575 -145 売上総利益 8,838 8,321 -517 1 ・アリババ、ドイツテレコム、およびTモバイルの株価下落等に伴い、未実現評価損失 投資損益 -6,204億円を計上 ・アリババに係る損失-5,534億円は、同株式を利用した先渡売買契約等に係る 持株会社投資事業からの投資損益 1,112 1 -6,897 -8,009 デリバティブ関連利益7,699億円で相殺 SVF事業からの投資損益 -29,191 2 -130 +29,061 2 SVF1：-387億円、SVF2：-469億円
Slide 16: 連結B/S総括 – 1
連結B/S総括 – 1 (億円) B/S 2023/ 2023/ 主な科目 増減 項目 3月末 6月末 105,865 109,774 +3,909 1 SBG 4兆5,284億円 (+1兆740億円) 流 現金及び現金同等物 69,252 1 73,161 +3,910 2 ・アリババ株式先渡売買契約に係るデリバティブ金融資産の増加：+849億円（同社株価が下 動 落したことなどにより増加） デリバティブ金融資産 2,494 2,791 2 +297 資 ・Tモバイル株式売却取引に関連して受領した不確定価額受領権（前期末計上額673億円） 産 その他の金融資産 3,713 4,246 +53
Slide 17: 連結B/S 投資有価証券（主な投資先）
連結B/S 投資有価証券（主な投資先） (億円) 2023/3月末 2023/6月末 増減 摘要 投資有価証券 77,065 74,911 -2,154 FVTPL 72,443 69,776 -2,667 48,423 42,890 -5,534 アリババ株式の株価下落により、帳簿価格が5,534億円 アリババ $36,264M $29,581M -$6,683M 減少 Tモバイルの株価が下落した一方で、2020年6月のTモバ 7,692 8,728 +1,036 イル株式売却取引に関連して受領した不確定価額受領 Tモバイル $5,761M $6,020M +$259M 権の権利が確定し、同
Slide 18: 連結B/S のれん・無形資産の内訳
連結B/S のれん・無形資産の内訳 (億円) B/S 2023/ 2023/ 増減 主な内訳 摘要 項目 3月末 6月末 償却費 為替変動 その他 51,995 54,674 * アーム 31,617 34,330 ― +2,713 ― の れ SBKK 9,139 9,139 ― ― ― ん LINE 6,289 6,289 ― ― ― ZOZO 2,128 2,128 ― ― ― テクノロジー 3,443 3,614 主な 内訳 アーム 3,443 3,614 -119 +290 ― 定額法 償却年数：8-20年 主 顧客基盤 5,993 6,029 な ZOZO 2,776 2,744
Slide 19: 連結B/S総括 – 2
連結B/S総括 – 2 (億円) B/S 2023/ 2023/ 主な科目 増減 項目 3月末 6月末 105,807 113,645 +7,838 1 SBG 有利子負債 51,290 1 64,137 +12,847 借入金*：4,290億円（+472億円） 社債*：5兆9,504億円（+1,973億円） リース負債 1,841 1,706 -135 流動負債 資金調達を行う100％子会社 銀行業の預金 14,723 15,337 +614 借入金*：2兆2,046億円（+1,392億円） 営業債務及びその他の債務 24,169 21,661 -2,508 株式先渡契約金融負債*：5兆2,
Slide 20: 連結B/S総括 – 3
連結B/S総括 – 3 (億円) B/S 2023/ 2023/ 主な科目 増減 項目 3月末 6月末 106,492 114,498 +8,005 資本金 2,388 2,388 ― 1 親会社の所有者に帰属する純損失：-4,776億円 資本剰余金 26,528 26,553 +25 2 円安の影響で在外営業活動体の為替換算差額が増加：+1兆2,570億円 (海外を拠点とする子会社・関連会社を円換算する際に生じる為替換算差額が、 対米ドルの為替換算レートが円安となったことなどにより増加。詳細はp18-19 その他の資本性金融商品 4,141 4,141 ― 資 参照) (参考) FY23Q1
Slide 21: P/L・B/Sへの円安影響（概念図）
P/L・B/Sへの円安影響（概念図） P/L B/S エンティティー 種別 為替差損益 為替換算差額 外貨建現預金・ 貸付金 (投資を除く) SBG単体+ 為替差益 (p19参照) 国内資金調達子会社 外貨建負債 (借入金・社債) 為替差損 (p19参照) 機能通貨が外貨の 在外子会社・関連会社 純資産 (プラス) (例：SVF1/2 & LatAmファンド) 公正価値変動 為替換算差額 (p17参照) 経理編 18
Slide 22: FY23Q1の円安影響
FY23Q1の円安影響 FY23Q1 連結P/L 為替差損：4,646億円 SBG単体 グループ会社からの外貨建借入に係る為替差損：7,028億円 、外貨建社債に係る為替差損：610億円 (永久ハイブリッド債を含まない) FY22末 FY23Q1末 (参考) SBG単体残高 期末日レート：¥133.53/$ 期末日レート：¥144.99/$ 外貨建負債 (借入金・社債) $71.8B $66.6B (グループ会社からの借入を含む) 外貨建現預金・貸付金 $23.8B $28.9B (投資を除く) (現預金$20.0B、貸付金$3.7B) (現預金$25.2B、貸付金$3.7B) ネット (負債
Slide 23: 連結C/F総括
連結C/F総括 (億円) 1 FY22Q1から3,134億円減少 C/F項目 FY22Q1 FY23Q1 FY23Q1の主な内訳 ・法人所得税の支払額増加：-2,363億円 +3,115 営業キャッシュ・フロー小計 FY22のアリババ株式の売却に伴う利益計上などにより、 営業活動 SBG単体が2,292億円の法人所得税を支払い済 1 +1,408 -1,726 -4,379 法人所得税の支払額 によるCF +162 法人所得税の還付額 ・SB Northstarのキャッシュ・イン・フロー減少：-660億円 2 -2,125 投資の取得による支出 2 SBGおよび100%子会社：-1,200億円
Slide 24: 連結ベースの法人所得税の支払額（純額）
連結ベースの法人所得税の支払額（純額） (億円) FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 5年計 FY23Q1 連結ベース 4,154 6,363 4,455 5,893 5,259 26,124 4,217 国内 2,843 5,752 3,105 5,512 4,697 21,909 4,160 SBGおよび国内 中間持株会社 368 3,247 357 2,000 2,142 8,114 2,896 (100%子会社) 国内事業会社 (主にSBKK、 2,475 2,505 2,748 3,512 2,555 13,795 1,264 ヤフー等) 海外 1,311 611 1,
Slide 25: SVF2共同出資プログラム：関連当事者との取引
SVF2共同出資プログラム：関連当事者との取引 *1 出資持分 (外部投資家持分) SBG 孫 正義 FY23Q1末： ― 百万米ドル ( ― 億円) FY22末： ― 百万米ドル (― 億円) 普通株出資持分比率：17.25% (B) (A) 分配金 (出資の返還) 持分取得額：2,923百万米ドル 100% 173百万米ドル ①出資額：2,594百万米ドル (出資コミットメント：26億米ドル) ②調整金等：329百万米ドル 普通株出資持分比率：82.75% + 未収金プレミアム：153百万米ドル (FY22末：132百万米ドル) 優先株出資 SVF2 SVF2 LLC 2021年6月23日
Slide 26: LatAm共同出資プログラムおよび資産運用子会社へのマネジメント出資
LatAm共同出資プログラムおよび資産運用子会社へのマネジメント出資 LatAm共同出資プログラム 資産運用子会社へのマネジメント出資 出資持分 (外部投資家持分) FY23Q1末： 191百万米ドル ( 277億円) FY22末： 215百万米ドル (287億円) SBG 孫 正義 運用委託金の貸付 SBG 孫 正義 普通株出資持分比率：17.25% 66.7% 33.3% 持分取得額：649百万米ドル Delaware 子会社 普通株出資持分比率：82.75% + 未収金プレミアム：34百万米ドル 優先株出資 100% SB Northstar 純資産のうち非支配持分 （孫正義の持分） L