Slide 1: 2023年3月期 決算説明会資料
2023年3月期 決算説明会資料 2023年5月16日 NTN 株式会社
Slide 2: 目次
目次 I. 決算のポイントと「DRIVE NTN100」 Phase 2の進捗 II. 2023年3月期決算と2024年3月期業績見通し •本資料およびプレゼンテーション、引き続き行われる質疑応答の際の回答には、将来の業績見通し、事業戦略が含まれており、それらは現在 入手可能な情報から得られた当社経営者の判断に基づいております。 •これらの将来的予測に基づく記載や発言は将来の実績を保証するものではなく、実際の結果が製品に対する需要変動、為替変動、金利変動、 偶発債務などの様々な要素により、業績見通しとは異なる結果となりうることをご承知おき下さい。 Copyright 2023 NTN Corp
Slide 3: 2023年3月期決算のポイント
①2023年3月期決算のポイント 前期比で増収増益、公表比では増収減益 ◆ コロナ後の緩やかな回復基調に加え、売価改善が略計画通り、為替の追い風もあり、 着実に業績は改善し、前期比増収増益 ◆ 一方で、生産調整、4Q以降一段と進んだ原材料やエネルギー価格等の上昇、サプライヤ ーからの値上げ受入れ等により、営業利益は公表値に対して大幅に未達 2022年3月期 2023年3月期 （億円） 実績 実績 前期比 前回公表 公表比 売上高 6,420 7,740 +1,319(+21%) 7,700 ＋40(+0.5%) 除く為替+607(+9.5%) 除く為替+27億円(+0.4%) 営業利益・損失
Slide 4: 事業形態別売上高と営業利益
②事業形態別売上高と営業利益 2022年3月期 2023年3月期 2023年3月期 増減②-① (億円） 通期実績 通期見通し① 上期 下期 通期実績② 合計 除く為替 為替 売上高 ｱﾌﾀｰﾏｰｹｯﾄ 1,122 17.5% 1,341 17.4% 659 17.7% 681 16.9% 1,340 17.3% △1 +0 +1 (構成比率) 産業機械 1,261 19.6% 1,382 17.9% 691 18.6% 704 17.5% 1,395 18.0% +12 +10 +2 自動車 4,037 62.9% 4,977 64.6% 2,367 63.7% 2,637 65.6% 5,
Slide 5: 2023年3月期 成果と課題
③2023年3月期 成果と課題 成果 課題 ◆ アフターマーケット事業と産業機械事業の ◆ 自動車事業(CVJ,ハブベアリング)の再生 売価改善の目標を達成 ◆ 米州、欧州事業の黒字の定着化 ◆ 軸受生産能力をアフターマーケット向けに 活用、アフターマーケット事業は過去最高 ◆ 不採算ビジネスの値上げ・撤退の継続 の売上高、営業利益を実現 ◆ 原材料及びエネルギー価格の上昇分の ◆ 過去からの不採算ビジネスの値上げと堅調 な需要に支えられ、産業機械事業は、過去 売価転嫁の交渉継続 最高の売上高と営業利益を実現 ◆ 調達改革の加速による比例費削減 ◆ 赤字が続いていた米州、欧州地区は、４Q で黒
Slide 6: 2024年3月期の業績予想
④2024年3月期の業績予想 自動車生産の緩やかな回復と売価転嫁の推進、費用削減による 着実な業績回復を継続 ◆ 自動車生産の緩やかな回復により、前期比増収見込み ◆ 前期分を含む原材料・エネルギー価格上昇分の売価転嫁を継続 ◆ 海上運賃の値下がりの反映及び調達改革による比例費削減 2023年3月期 2024年3月期 （億円） 上期実績 下期実績 通期実績 通期予想 前期差(比) 売上高 3,717 4,022 7,740 8,100 +360 除く為替+630(+8%) 営業利益 39 133 171 300 +129 （率） (1.0%) (3.3%) (2.2%) 3.7% 経常利益 3
Slide 7: 2024年3月期 事業形態別の業績予想
⑤2024年3月期 事業形態別の業績予想 アフターマーケット、産機は過去最高の営業利益、 自動車は前期比増収増益、営業損失からの脱却 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 (億円） 通期実績 上期 下期 通期実績 通期予想 売上高 ｱﾌﾀｰﾏｰｹｯﾄ 1,122 17.5% 659 17.7% 681 16.9% 1,340 17.3% 1,330 16.4% (構成比率) 産業機械 1,261 19.6% 691 18.6% 704 17.5% 1,395 18.0% 1,330 16.4% 自動車 4,037 62.9% 2,367 63.7% 2,637 65.6% 5,
Slide 8: 中期経営計画目標と24年3月期の業績予想対比
⑥中期経営計画目標と24年3月期の業績予想対比 ◆フリー・キャッシュフロー、財務体質の目標は達成見込み ◆企業価値創出(ROIC 5％以上)を追求した経営を継続 Copyright 2023 NTN Corporation 8
Slide 9: アフターマーケット事業の取り組み
⑦アフターマーケット事業の取り組み 値上げ活動の継続、供給力強化による需要の取り込み アフターマーケット事業の売上高と営業利益率 ◆ 前期から引き続き、原材料およびエネルギー 価格等の上昇分を売価転嫁すべく、定価表 16.9% 改定等の値上げ活動を継続 16.4% 16.6% 11.6% 13.1% ◆ 国内工場の生産増強、海外への生産移管に 1,341 1,340 1,330 よる補修向け供給力の強化と新規需要の 取り込み （億円） 9.7% ◆ 汎用品在庫即納システム「FIRST」の対象 販社の拡大、補修向け売れ筋在庫の拡充 1,122 1,094 ◆ 軸受診断を含めた技術サービスの強化に
Slide 10: 産業機械事業の取り組み
⑧産業機械事業の取り組み 不採算ビジネスの値上げ・縮小の継続と原低活動の推進 産業機械事業の売上高と営業利益率 ◆ 建設機械、航空機、変減速機は堅調、 5.8% 5.2% 5.7% 一方で風力発電は需要調整局面が継続 3.2% ◆ 前期から引き続き、原材料およびエネルギー 価格等の上昇分の売価転嫁を徹底 1,382 1,395 0.3% ◆ 不採算ビジネスの値上げ・縮小を継続 1,330 △1.9% ◆ インド製部品の採用等、従来のサプライ 1,261 チェーンにこだわらない調達網の構築による 比例費低減 （億円） ◆ 成長市場への新商品・新サービスの投入 1,051 1,019 TOPICS
Slide 11: 自動車事業の取り組み
⑨自動車事業の取り組み CVJ、AXLE事業の再建が最優先課題 CVJおよびハブベアリング事業の再生が最優先課題 自動車事業の売上高と営業利益率 ◆ 前期から引き続き、原材料およびエネルギー 0.0% 価格等の上昇分の売価転嫁を徹底 △0.8% △2.5% △0.8% △2.9% 5,440 ◆ 調達改革の加速による原価低減 ◆ 鋼材は、発注編成を見直し、インド材、中国 △3.4% 4,977 5,004 材などへの切り替えを推進。 （億円） ◆ 低収益型番を中心に、インド製、韓国製の 4,370 鍛造品、旋削品の採用 4,037 ◆ 米州、欧州地域を中心とした組織、生産 3,695 拠点の再
Slide 12: 株主還元の見通し
⑩株主還元の見通し ◆ 中長期的な視点から安定的に継続しつつ、経営成績に応じて実施 ◆ 安定配当目標：DOE 4％ 2022年度配当 ◆ 3期ぶりに復配し、1株当たり配当金は年間5円を予定 2023年度配当 ◆ 1株当たりの配当金は、年間10円予想 予想 （前期比＋5円） 15円※ 15円 中間配当金 期末配当金 10円 10円 7.5 7.5 5 5円 5円 5 7.5 7.5 0円 0円 2.5 5 5 5 2.5 2016年度 2017年度 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 2023年度(予定) ※ 創業100周年記念配当含む Copyright 20
Slide 13: ESG経営の取り組み
⑪ESG経営の取り組み E:環境 ◆ カーボンニュートラル推進 ◆ 昨年5月にカーボンニュートラル目標を機関決定 プロジェクト活動開始 ①生産工場における電力の 見える化と省エネ改善 ②自然エネ発電の導入と 再エネ電力の購入の推進 ③インターナルカーボン プライシングの導入 ◆ 「カーボンニュートラル戦略 推進部」の立ち上げ、 各種施策の推進 S:社会 G:ガバナンス ◆ 女性活躍及び子育て支援 ◆ 年次ｲﾝｾﾝﾃｨﾌﾞの算定に関わる執行役 への取り組みへの高評価 の重点目標にESG項目を設定・運用開始 ◆ 取締役会議長に女性社外取締役が就任 ◆ 「N3 エヌキューブ」を活用 ◆ ESG説明会
Slide 14: 中期経営計画の事業運営方針
⑫ご参考：中期経営計画の事業運営方針（中期計画資料の抜粋） ※中期経営計画の詳細はホームページを参照ください：https://www.ntn.co.jp/japan/investors/mtermplan.html DRIVE NTN100 2027年度 の姿 基本方針 新しい100年に向けて、事業構造の変革を加速 売上高 Digitalization（最新ﾃﾞｼﾞﾀﾙ技術）x Resources （NTNが培った経営資源） 成長率 Innovation（革新的な技術・商品・ｻｰﾋﾞｽの開発） 基本戦略 Variable cost reformation（調達改革） 各地域のGDP Effic
Slide 15: 目次
目次 I. 決算のポイントと「DRIVE NTN100」 Phase 2の進捗 II. 2023年3月期決算と2024年3月期業績見通し •本資料およびプレゼンテーション、引き続き行われる質疑応答の際の回答には、将来の業績見通し、事業戦略が含まれており、それらは現在 入手可能な情報から得られた当社経営者の判断に基づいております。 •これらの将来的予測に基づく記載や発言は将来の実績を保証するものではなく、実際の結果が製品に対する需要変動、為替変動、金利変動、 偶発債務などの様々な要素により、業績見通しとは異なる結果となりうることをご承知おき下さい。 Copyright 2023 NTN Corp
Slide 16: 連結主要指標
①連結主要指標 単位：億円 '22年3月期 '23年3月期 '24年3月期 増減 通期 通期 通期 対前年同期 '24年3月期 実績 実績 見通し ②-① ③-② （億円） ① ② ③ 合計 除く為替 為替 合計 除く為替 為替 売上高 6,420 7,740 8,100 1,319 607 712 360 630 △ 270 営業利益 69 171 300 103 △ 43 146 129 123 5 (率) (1.1%) (2.2%) (3.7%) (1.1%) (1.5%) 経常利益 68 120 230 52 △ 101 153 110 106 4 特別損益 108 △ 12 △ 40
Slide 17: 営業利益増減 23年3月期 見通し vs 実績
②-1 営業利益増減 ’23年3月期 通期 < 見通し(前回公表) > vs ’23年3月期 通期 < 実績 > 利益増加要因 利益減少要因 '23年3月期 （ 11億円 ） （△100億円 ） 通期見通し 為替 規模等 営業利益 人件費 +6億円 △57億円 +6億円 260億円 原低 △ 8億円 原高 △ 27億円 比例費 △35億円 '23年3月期 通期実績 売価レベル 経費等 △89億円 営業利益 △7億円 （償却費、その他） 171億円 △0億円 Copyright 2023 NTN Corporation 17
Slide 18: 営業利益増減 22年3月期 vs 23年3月期
②-2 営業利益増減 ’22年3月期 通期 < 実績 > vs ’23年3月期 通期 < 実績 > 利益増加要因 利益減少要因 （ 607億円 ） （△504億円 ） 為替 比例費 +146億円 △314億円 原低 + 56億円 原高 △ 370億円 規模等 +121億円 売価レベル +339億円 人件費 △107億円 経費等 '23年3月期 （償却費、その他） 通期実績 △83億円 営業利益 '22年3月期 通期実績 171億円 営業利益 69億円 +103億円 Copyright 2023 NTN Corporation 18
Slide 19: 営業利益増減 23年3月期 vs 24年3月期見通し
②-３ 営業利益増減 ’23年3月期 通期 < 実績 > vs ’24年3月期 通期 < 見通し > 利益増加要因 利益減少要因 （ 317億円 ） （ 188億円 ） 経費等 為替 比例費 （償却費、その他） 規模等 5億円 △148億円 原低 + 65億円 30億円 52億円 原高 △ 213億円 売価レベル 229億円 '24年3月期 人件費 通期見通し △39億円 営業利益 300億円 '23年3月期 通期実績 営業利益 +129億円 171億円 Copyright 2023 NTN Corporation 19
Slide 20: 地域別売上高
③地域別売上高 単位：億円 '22年3月期 '23年3月期 '24年3月期 増減 通期 通期 通期 対前年同期 '24年3月期 実績 実績 見通し ②-① ③-② （億円） ① ② ③ 合計 除く為替 為替 合計 除く為替 為替 日本 1,808 2,016 2,235 208 208 0 219 220 △1 米州 1,812 2,462 2,515 650 242 408 53 152 △ 99 欧州 1,271 1,552 1,600 281 167 114 48 117 △ 69 アジア他 1,530 1,709 1,750 179 △ 10 190 41 141 △ 100 合 計
Slide 21: 事業形態別売上高・営業利益
④事業形態別売上高・営業利益 ＜事業形態別売上高＞ 単位：億円 '22年3月期 '23年3月期 '24年3月期 増減 通期 通期 通期 対前年同期 '24年3月期 実績 実績 見通し ②-① ③-② （億円） ① ② ③ 合計 除く為替 為替 合計 除く為替 為替 ｱﾌﾀｰﾏｰｹｯﾄ 1,122 1,340 1,330 218 96 123 △ 10 34 △ 44 産 業 機 械 1,261 1,395 1,330 134 24 110 △ 65 △ 27 △ 38 自 動 車 4,037 5,004 5,440 967 488 479 436 623 △ 188 合 計 6,420 7,7
Slide 22: 事業形態別業績（四半期推移）
⑤事業形態別業績（四半期推移） 売上高 営業利益/営業利益率 自動車 産業機械 ｱﾌﾀｰﾏｰｹｯﾄ 自動車 産業機械 ｱﾌﾀｰﾏｰｹｯﾄ 14.3% 15.9% 17.3% 18.7% ②-① 2,045 150 12.7% 12.7%13.1% 13.7% （ 1,991 1,977 （ 億 6.6% 6.4% 億 2,000 4.2% 4.1% 3.6% 4.2% 円 円 1.5% 3.0% ） 323 0 0 0 350 ） 120 0 0 1,739 1,726 336 331 ### 0 0 0 0 0 △1.7%△1.5% △1.3% 1,623 △2.3% △3.9% △ 1.0
Slide 23: 所在地別 売上高・営業利益（日本・米州）
⑥-１ 所在地別 売上高・営業利益 （日本・米州） 《 日本 》 《 米州 》 売上高 （億円） 売上高 （億円） 4,000 3,641 3,790 4,000 3,211 3,000 3,000 2,436 2,340 2,000 2,000 1,786 866 912 956 906 1,000 1,000 548 623 618 647 0 0 '22/3月期 '23/3月期 '23/3月期 '24/3月期 '22/3月期 '23/3月期 '23/3月期 '24/3月期 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 通期 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 通期 営業利益 営業利益 200 40
Slide 24: 所在地別 売上高・営業利益（欧州・アジア他）
⑥-２ 所在地別 売上高・営業利益 （欧州・ｱｼﾞｱ他） 《 欧州 》 《 アジア他 》 売上高 《 欧州 》 （億円） 売上高 《 アジア他 》 （億円） 4,000 4,000 3,000 3,000 2,000 1,724 1,860 2,000 1,655 1,760 1,434 1,473 1,000 1,000 400 399 429 497 349 481 430 395 0 0 '22/3月期 '23/3月期 '23/3月期 '24/3月期 '22/3月期 '23/3月期 '23/3月期 '24/3月期 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 通期 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通
Slide 25: 棚卸資産
⑦棚卸資産 国 内 海 外 棚卸資産回転率 3,000 3.7 3.2 3.0 3.2 棚 2,500 2,394 2,148 2,200 卸 資 2,000 1,768 産 1,685 ( 億 1,500 1,469 1,560 円 1,167 ) 1,000 500 601 680 709 640 0 '21年3月 '22年3月 '23年3月 '24年3月 '21年3月 '22年3月 '23年3月 '24年3月 （億円） 実績 実績 実績 見通し 棚 卸 資 産 1,768 2,148 2,394 2,200 （ 海 外 ） (1,167) (1,469) (1,685) (1,560)
Slide 26: 設備投資・減価償却費
⑧設備投資・減価償却費 （単位：億円） 投資（国内） 投資（海外） 償却（国内） 償却（海外） 420 390 355 379 238 255 270 230 198 232 223 226 120 127 107 130 111 129 91 147 165 150 160 92 '21年3月期 '22年3月期 '23年3月期 '24年3月期 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 増減 2024年3月期 （億円） 通期実績 通期実績① 通期実績② ②-① 通期見通し 設 備 投 資 238 198 ※ 223 24 270 （ 海 外 ） (127) (107) (130)
Slide 27: 有利子負債
⑨有利子負債 国 内 海 外 ネットDEレシオ ネットDEレシオ(調整後)※ 6,000 1.6 1.4 1.1 有 5,000 1.2 1.3 利 子 4,228 1.1 1.0 0.9 負 4,000 3,940 3,713 債 906 3,500 （ 902 753 600 億 3,000 円 ） 2,000 3,322 3,038 2,900 2,960 1,000 0 '21年3月 '22年3月 '23年3月 '24年3月 '21年3月 '22年3月 '23年3月 '24年3月 （億円） 実績 実績 実績 見通し 有 利 子 負 債 4,228 3,940 3,713 3,500 （
Slide 28: キャッシュ・フロー
⑩キャッシュ・フロー 2021年3月期 2022年3月期 2023年3月期 2024年3月期 ②-① （億円） 通期実績 通期実績① 通期実績② 通期見通し Ⅰ．営業活動による キャッシュ・フロー 365 90 342 253 590 Ⅱ．投資活動による キャッシュ・フロー △179 25 △139 △164 △300 Ⅰ+Ⅱ．フリーキャッシュ・フロー 185 115 204 89 290 Ⅲ．財務活動による キャッシュ・フロー 547 △413 △333 80 △270 Ⅳ．現金及び現金同等物 に係る換算差額等 29 40 21 △19 △27 Ⅴ．現金及び現金同等物の 増減額 761 △2
Slide 29: NTN Transformation for New 100years
Digitalization, Resources, Innovation, Variable cost reformation, Efficiency improvement NTN Transformation for New 100years •本資料およびプレゼンテーション、引き続き行われる質疑応答の際の回答には、将来の業績見通し、事業戦略が含まれており、それらは現在 入手可能な情報から得られた当社経営者の判断に基づいております。 •これらの将来的予測に基づく記載や発言は将来の実績を保証するものではなく、実際の結果が製品に対する需要変動、為替変動、金利変動、 偶発債務などの様々な要素に