Mr Bricolage Sa · EURONEXT:ALMRB
Mr Bricolage Sa — H1 2014 Earnings Presentation
40 slides from Mr Bricolage Sa's earnings presentation, September 2014
Slide 1: Résultats semestriels 2014
INTRODUCTION Résultats semestriels 2014 Mr Bricolage SA | Résultats semestriels 2014 1
Slide 2: Bienvenue
Bienvenue INTRODUCTION Jean-François BOUCHER Président Directeur Général Guy BEGHIN Directeur Général Délégué Éric BILHAUT Directeur Financier Mr Bricolage SA | Résultats semestriels 2014 2
Slide 3: N°1 du bricolage de proximité en France
N°1 du bricolage de proximité en France INTRODUCTION 886 magasins au 30 juin 2014 France : 818 dont 87 Magasins Intégrés International : 68 dans 9 pays Belgique (43) - Bulgarie (10) - Roumanie (3) Macédoine (1) - Maroc (4) - Maurice (2) Madagascar (2) Uruguay (2) - Andorre (1) Services Ventes en
Slide 4: Le marché des GSB en France
Le marché des GSB en France INTRODUCTION Un premier semestre marqué par une volatilité toujours forte Indice mensuel « Grandes Surfaces de Bricolage » Tendance positive (variation en % vs n-1, en valeur) depuis le début de l’année mais toujours volatile 2013 2014 T1 : +5,0 % 7,0 S1 : +1,3 % T2 :
Slide 5: S1 2014 en résumé
S1 2014 en résumé INTRODUCTION Chiffre d’affaires consolidé de 283,0 M€ : +2,2 % Services aux Réseaux : +3,1 % Commerces : +1,8 % Résultat opérationnel de 15,3 M€ : + 72,2 % ROP Services aux Réseaux : 21,5 M€, vs 21,2 M€ au S1 2013 ROP Commerces :- 6,2 M€, vs -12,3 M€ au S1 2013 Structure fi
Slide 6: Sommaire
Sommaire RÉSEAUX | FINANCES | PERSPECTIVES | BOURSE 1. Activité des réseaux 2. Résultats semestriels consolidés 3. Perspectives 2014 4. Point sur le projet de rapprochement avec Kingfisher 5. Vie boursière 6. Annexes Mr Bricolage SA | Résultats semestriels 2014 6
Slide 7: Activité des réseaux
1. Activité des réseaux
Slide 8: C.A. TTC des Réseaux : 1,1 Md€ au 1er semestre 2014
C.A. TTC des Réseaux : 1,1 Md€ au 1er semestre 2014 RÉSEAUX | FINANCES | PERSPECTIVES | BOURSE Une offre multi-enseigne, multi-canal Ventes Affiliés en ligne Variation à Variation à surfaces magasins Nombre de Chiffre d’affaires TTC en M€ 30.06.14 courantes comparables magasins Ventes en magasins 1
Slide 9: Développement des réseaux
Développement des réseaux RÉSEAUX | FINANCES | PERSPECTIVES | BOURSE Rappel des objectifs 2014 Objectifs Réalisations 2014 1er semestre 2014 France France Mr.Bricolage : 5 ouvertures Mr.Bricolage : 6 ouvertures Les Briconautes : 3 ouvertures Les Briconautes : 1 ouverture + 4 affiliations + 16 af
Slide 10: Développement international
Développement international RÉSEAUX | FINANCES | PERSPECTIVES | BOURSE C.A. international : 106,9 M€, + 7,0 % à surfaces courantes Belgique : croissance organique et externe Répartition par zone 43 magasins du C.A. International S1 2014 Autres * C.A. S1 2014 : 62,1 M€, + 16,9 % (à surfaces courantes
Slide 11: Magasins Intégrés : renouer avec la performance opérationnelle
Magasins Intégrés : renouer avec la performance opérationnelle RÉSEAUX | FINANCES | PERSPECTIVES | BOURSE Redonner la priorité au commerce Objectifs Réalisations 2014 1er semestre 2014 Redonner la priorité au commerce Fréquentation + 0,4 % (à mag. comp.) Hausse de la fréquentation Panier moyen
Slide 12: Magasins Intégrés : poursuite de la restructuration
Magasins Intégrés : poursuite de la restructuration RÉSEAUX | FINANCES | PERSPECTIVES | BOURSE Poursuite de la reconfiguration du parc Objectifs Réalisations 2014 depuis le début de l’année 2014 Poursuite du plan de cessions Plan de cessions Cession de 3 magasins le 01/09/2014 (Sablé sur Sarthe,
Slide 13: Déploiement du web-to-store
Déploiement du web-to-store RÉSEAUX | FINANCES | PERSPECTIVES | BOURSE 3 sites internet nationaux + 239 sites locaux mr-bricolage.fr 23 000 articles référencés à fin juin 2014 Mr-bricolage.fr Le-jardin-de-catherine.com Site national Sites locaux LJDC.fr LMDC.fr 4 100 articles référencés à fin ju
Slide 14: Déploiement du web-to-store
Déploiement du web-to-store RÉSEAUX | FINANCES | PERSPECTIVES | BOURSE Point à fin juin 2014 Objectifs Réalisations 2014 1er semestre 2014 Augmenter Progression du trafic mr-bricolage.fr le trafic online 8,4 millions de VU en cumul fin juin 2014: +59 % vs S1 2013 Maximiser l’utilisation 3,9 M€
Slide 15: Résultats semestriels consolidés
RÉSEAUX | FINANCES | PERSPECTIVES | BOURSE RÉSEAUX | FINANCES | PERSPECTIVES | BOURSE 2. Résultats semestriels consolidés Mr Bricolage SA | Résultats semestriels 2014 15
Slide 16: Chiffre d’affaires S1 2014
Chiffre d’affaires S1 2014 RÉSEAUX | FINANCES | PERSPECTIVES | BOURSE Progression des ventes de 2,2 %, à 283,0 M€ Chiffre d’affaires en M€ 30.06.14 30.06.13 % variation Commerces 185,9 182,7 + 1,8 % Ventes des Magasins Intégrés 177,9 (1) 174,0 + 2,3 % Ventes en ligne 8,0 8,7 - 8,2 % Services aux rés
Slide 17: Commerces : 185,9 M€ de C.A.
Commerces : 185,9 M€ de C.A. au 30/06/2014 RÉSEAUX | FINANCES | PERSPECTIVES | BOURSE Magasins Intégrés : progression du C.A. au S1 2014 Var. à magasins Var. à surfaces C.A. consolidé comparables (1) courantes (1) T1 2014 80,0 M€ + 4,0 % + 1,9 % T2 2014 97,9 M€ - 2,5 % + 2,6 % (2) Total S1 2014 177,
Slide 18: Commerces : contribution au ROP
Commerces : contribution au ROP RÉSEAUX | FINANCES | PERSPECTIVES | BOURSE Amélioration du ROP Commerces : +6,1 M€ Évolution S1 2013 à S1 2014 (en M€) 30/06/2013 30/06/2014 Marge (1) e-commerce CICE Autres - 6,2 Gain (effet taux) + 0,7 Restructuration + 0,4 - 0,1 MI restructurés + 1,1 MI + 0,3 dont
Slide 19: Services aux Réseaux : contribution au ROP
Services aux Réseaux : contribution au ROP RÉSEAUX | FINANCES | PERSPECTIVES | BOURSE Stabilité du ROP Services aux Réseaux Évolution S1 2013 à S1 2014 (en M€) - 0,8 + 1,4 - 0,6 + 0,6 + 0,3 - 0,6 21,2 21,5 Amt UNIMAG Marge Projet Restructuration Economies Cession MI 2013 personnel (Logistique) rappr
Slide 20: Contribution des activités au ROP
Contribution des activités au ROP RÉSEAUX | FINANCES | PERSPECTIVES | BOURSE En M€ Au 30 juin 2014 Au 30 juin 2013 Services aux Réseaux Commerces Total Total Chiffre d’affaires consolidé 97,1 185,9 283,0 276,9 Chiffre d’affaires économique (1) 141,5 185,9 - - Marge commerciale 62,4 64,4 119,7 115,4
Slide 21: Amélioration de la contribution des sociétés mises en équivalence (SME)
Amélioration de la contribution des sociétés mises en équivalence (SME) RÉSEAUX | FINANCES | PERSPECTIVES | BOURSE Nette amélioration de la quote-part de résultat net des SME : +2,5 M€ Évolution S1 2013 à S1 2014 (en M€) + 0,8 1,3 + 0,3 Partenariats 30/06/13 France + 1,4 Pays de l'Est 30/06/14 - 1,2
Slide 22: Compte de résultats toutes activités confondues
Compte de résultats toutes activités confondues RÉSEAUX | FINANCES | PERSPECTIVES | BOURSE En M€ 30.06.14 30.06.13 Variation Chiffre d’affaires consolidé 283,0 276,9 + 2,2 % EBITDA 22,5 19,7 + 14,5 % en % du C.A. 8,0 % 7,1 % + 0,9 pts Résultat opérationnel (ROP) 15,3 8,9 + 72,2 % en % du C.A. 5,4 %
Slide 23: Tableau des flux de trésorerie du premier semestre 2014
Tableau des flux de trésorerie du premier semestre 2014 RÉSEAUX | FINANCES | PERSPECTIVES | BOURSE En M€ 30.06.14 Marge brute d’Autofinancement 20,1 Charges d’impôt courant décaissées (0,7) Variation du besoin en fonds de roulement (25,0) Investissements nets (2,1) Flux libre de trésorerie (7,7) Div
Slide 24: Structure financière saine
Structure financière saine RÉSEAUX | FINANCES | PERSPECTIVES | BOURSE Endettement net (1) Gearing (2) (en M€) (en %) 156,6 65,9 % - 30,6 M€ 53,0 % 52,0 % 131,0 126,0 + 5,0 M€ 30/06/12 30/06/13 30/06/14 30/06/12 30/06/13 30/06/14 (1) Endettement net = Dette financière nette Au 30/06/14, il intègre le
Slide 25: Bilan simplifié
Bilan simplifié RÉSEAUX | FINANCES | PERSPECTIVES | BOURSE En M€ au 30.06.14 ACTIF PASSIF Actifs non courants (1) 308,2 Capitaux propres 251,1 dont écarts d’acquisition 210,0 dont immobilier 43,5 dont dépôts garantie bancaire 2,6 Intérêts minoritaires 0,2 Actifs courants (2) 283,8 Dettes financières
Slide 26: Objectif 2014 : + de cash
Objectif 2014 : + de cash RÉSEAUX | FINANCES | PERSPECTIVES | BOURSE Objectifs Réalisations 2014 1er semestre 2014 Optimisation du BFR Baisse des stocks nets de la logistique (- 4,5 M€) en avance sur plan Plan stock Magasins et entrepôts Lancement plan actions stocks MI avec effet dès S2 2014
Slide 27: Perspectives 2014
RÉSEAUX | FINANCES | PERSPECTIVES | BOURSE RÉSEAUX | FINANCES | PERSPECTIVES | BOURSE 3. Perspectives 2014 Mr Bricolage SA | Résultats semestriels 2014 27
Slide 28: Stratégie
Stratégie RÉSEAUX | FINANCES | PERSPECTIVES | BOURSE • Développement des réseaux France et International • Augmentation de la fréquentation + de chiffre d'affaires 3 axes de développement + de ROP • Performance achats + de cash • Magasins Intégrés • Optimisation du BFR • Maîtrise du CAPEX Mr Bricola
Slide 29: Perspectives 2014
Perspectives 2014 RÉSEAUX | FINANCES | PERSPECTIVES | BOURSE Dans un contexte de marché tendu sur le front de la consommation et à faible visibilité Avec une tendance négative depuis juin Juin -4,3 % | Juillet -6,4 % marché GSB France à fin juillet (cumul 7 mois) : +0,1 % (source Banque de France)
Slide 30: Point sur le rapprochement avec Kingfisher
INTRODUCTION 4. POINT SUR LE RAPPROCHEMENT AVEC KINGFISHER Mr Bricolage SA | Résultats semestriels 2014 30
Slide 31: Pourquoi un rapprochement avec Kingfisher ?
Pourquoi un rapprochement avec Kingfisher ? INTRODUCTION Tout en préservant Pérenniser et l’identité du Groupe développer les Mr Bricolage magasins indépendants Mr Bricolage SA | Résultats semestriels 2014 31
Slide 32: Point sur le rapprochement avec Kingfisher
Point sur le rapprochement avec Kingfisher INTRODUCTION Rappel des étapes de l’opération 2 Avril 2014 Plusieurs chantiers menés entre avril et juin: Processus d’information/consultation des IRP (Instances Représentatives du Signature accord Personnel) pour une période de 6 mois préliminaire 6 réun
Slide 33: Point sur le rapprochement avec Kingfisher
Point sur le rapprochement avec Kingfisher INTRODUCTION Prochaines étapes de l’opération 2ème semestre 2014 2015 Constitution et instruction du Avis des Autorités de la Concurrence dossier qui sera soumis aux Autorités de la Concurrence Si avis accepté par les Parties, poursuite du processus : c
Slide 34: La vie Boursière
RÉSEAUX | FINANCES | PERSPECTIVES | BOURSE RÉSEAUX | FINANCES | PERSPECTIVES | BOURSE 4. La vie Boursière Mr Bricolage SA | Résultats semestriels 2014 34
Slide 35: Actionnariat de Mr. Bricolage
Actionnariat de Mr. Bricolage RÉSEAUX | FINANCES | PERSPECTIVES | BOURSE Au 31 décembre 2013 Public Institutionnels : 23,5 % Individuels : 7,0 % Auto-détention : 1,4 % Adhérents Mr.Bricolage 31,9 % 41,9 % (ANPF) SIFI SIMB SIFA 1,2 % 35,3 % 5,4 % 26,2 % Famille TABUR Mr Bricolage SA | Résultats semes
Slide 36: Le cours de l'action Mr. Bricolage
Le cours de l'action Mr. Bricolage RÉSEAUX | FINANCES | PERSPECTIVES | BOURSE Au 05/09/14 : Cours 14,60 € Capitalisation 151,7M€ Plus haut 12 mois 15,00 € Plus bas 12 mois 9,30 € Perf. 12 mois + 47,3 % Appartenance aux indices : CAC Small, CAC Mid &Small, CAC All-Tradable, CAC All-
Slide 37: Relations actionnaires, analystes et investisseurs
Relations actionnaires, analystes et investisseurs RÉSEAUX | FINANCES | PERSPECTIVES | BOURSE Mr Bricolage SA : Eve JONDEAU Tél. : 02 38 43 50 00 Mail : eve.jondeau@mrbricolage.fr Actifin : Nicolas MEUNIER Tél. : 01 56 88 11 11 Mail : nmeunier@actifin.fr Toute l’information financière sur le site in
Slide 38: Annexes
ANNEXES ANNEXES 5. Annexes Mr Bricolage SA | Résultats semestriels 2014 38
Slide 39: Passage du ROP au ROPO
Passage du ROP au ROPO (1) ANNEXES en M€ S1 2013 S1 2014 SAR COM IS TOTAL SAR COM IS TOTAL ROP 21,2 (12,3) 0,0 8,9 21,5 (6,2) 0,0 15,3 litiges commerciaux (0,4) (0,4) (0,3) (0,3) Cession entrepôts 0,6 0,6 0,0 Cession MI (0,2) 0,2 0,0 0,0 Honoraires liés au projet (0,6) (0,6) de rapprochement restruc
Slide 40: Points sur les covenants au 30/06/14
Points sur les covenants au 30/06/14 ANNEXES Encours du crédit syndiqué : 110 M€ Solde des OBSAAR : 0,0 M€ Remboursement réalisé en mai 2014 Covenants DFN (1) /EBITDA (2) < 3,5 3,02 (3) DFN (1) / CP (4) <1 0,52 (1) DFN : Dette Financière Nette (2) EBITDA = EBITDA 12 mois calculé à partir des com