Grenergy Renovables S.A · BME:GRE
Grenergy Renovables — 12º Foro MedCap 2016
37 slides from Grenergy Renovables's conference presentation, May 30, 2016
Slide 1: Comunicación de Hecho Relevante – Grenergy Renovables
COMUNICACIÓN DE HECHO RELEVANTE GRENERGY RENOVABLES, S.A. 30 de mayo de 2016 De conformidad con lo previsto en la Circular 7/2016 del 5 de Febrero de 2016 del Mercado Alternativo Bursátil (en adelante “MAB”), por medio de la presente se pone a disposición del MAB la siguiente información relativa a
Slide 2: Roadshow Ampliación Capital – Mayo/Junio 2016
Roadshow Ampliación Capital – Mayo/Junio 2016 Página
Slide 3: Disclaimer
Disclaimer El presente documento ha sido elaborado para presentar la compañía GRENERGY RENOVABLES, S.A. y sus sociedades dependientes (en adelante “GRENERGY” o “el Grupo”), su modelo de negocio, sus principales magnitudes financieras y sus perspectivas a corto/medio plazo. La información históri
Slide 4: Índice
Índice I. Grenergy Renovables 4 II. El Sector 14 III. Grenergy País a País 18 IV. Plan de Negocio 2016-2017 26 Página 3
Slide 5: ¿Quién es GRENERGY?
¿Quién es GRENERGY? Desarrollador de proyectos y productor independiente de energía a partir de fuentes renovables: solar PV y eólica Primera empresa desarrolladora de proyectos renovables que sale a cotizar en bolsa en España desde el 2007 Compañía en rápido crecimiento orgánico y con capacid
Slide 6: Sólido modelo de negocio
Sólido modelo de negocio que abarca todas la fases de desarrollo de un proyecto Commercial Ready to build Operation Date R2B COD Fase I Fase II Fase III 12-36 meses 6-12 meses 25-40 años CONSTRUCCIÓN (EPC) Y OPERACIÓN (IPP) DESARROLLO ESTRUCTURACIÓN FINANCIERA O&M y está basado en tres pilares f
Slide 7: Estructura societaria sencilla y eficiente
Estructura societaria sencilla y eficiente DARUAN Group Equipo Gestor Free Float Holding S.L. Accionariado actual: 80,44% 8,17% 11,39% Tras ampliación capital: 73,72% 7,49% 18,79% GRENERGY RENOVABLES S.A. GR Chile GR Perú GR México GR Colombia SPVs Chile SPVs Perú SPVs México SPVs Colombia -Desarrol
Slide 8: Capital humano comprometido, motivado y en crecimiento
Capital humano comprometido, motivado y en crecimiento Evolución Plantilla Plantilla por país Fuente: GRENERGY Fuente: GRENERGY Incorporaciones clave durante 2015 / Q1 2016 España / HQ Chile Resto Latinoamérica Responsable Project Finance y Relación Director de Desarrollo de Negocio Dos Ingeni
Slide 9: Contrastada experiencia en monetizar y rentabilizar proyectos renovables
Contrastada experiencia en monetizar y rentabilizar proyectos renovables - algunos ejemplos recientes - Proyecto MWs Proceso de creación de valor ESLA Construcción en 2012 por 8MM€ Financiación en 4Q 2013 de 2MM€ (España) 4 Venta en 2014 por 9,5MM€ Diciembre 14 EBITDA anual: 1,4 MM€ Desarr
Slide 10: Cartera de proyectos
Cartera de proyectos Suman un total de más de 1.400 MW en diferentes fases de desarrollo PIPELINE GRENERGY RENOVABLES CHILE MÉXICO PERÚ SPAIN TOTAL Nº Nº Nº Nº Nº PROJECT STAGE MW's (FV) MW's (FV) MW's (E) MW's (FV) MW's (E) MW's (FV) MW's (E) MW's (FV) MW's (E) Proyectos Proyectos Proyectos Proye
Slide 11: La cartera de proyectos acumula importantes plusvalías latentes
La cartera de proyectos acumula importantes plusvalías latentes El desarrollo de un proyecto solo tiene Creación de valor media por MW desarrollado reconocimiento contable mediante la activación de los costes que se van activando en el Balance 0,275 – 0,400 0,225 – 0,300 El aumento de valor de u
Slide 12: Excelente track record de crecimiento y creación de valor
Excelente track record de crecimiento y creación de valor Evolución EBITDA (2012-2015P) Evolución Fondos Propios (2012-2015P) Millones de euros Millones de euros 12,43 4,12 3,74 2,23 7,14 5,48 1,32 4,12 2012 2013 2014 2015 2012 2013 2014 2015 Fuente: GRENERGY Fuente: GRENERGY 2012 y 2013 Cuentas anu
Slide 13: Hitos desde la salida al MAB en julio 2015
Hitos desde la salida al MAB en julio 2015 Noviembre 2015: Apertura de oficina Grenergy Colombia en Bogotá Enero 2016: Acuerdo de Joint Venture con Trina, primer fabricante mundial de paneles, para construir hasta 60 MWs de parques fotovoltaicos en Chile Enero 2016: Grenergy cierra la venta de
Slide 14: Índice
Índice I. Grenergy Renovables 4 II. El Sector 14 III. Grenergy País a País 18 IV. Plan de Negocio 2016-2017 26 Página 13
Slide 15: La industria PV ha mejorado su competitividad en los últimos años
La industria PV ha experimentado una espectacular mejora en su competitividad en los últimos años… Año 2008 Año 2016 La rentabilidad de los Los nuevos proyectos no Evolución CAPEX proyectos depende en dependen de (M€/Mw) gran medida de subvenciones o primas para ser rentables. 6,8MM€ subvencione
Slide 16: Reducción de costes solares y precios en recientes subastas
La reducción de costes de la tecnología solar y los precios alcanzados en las recientes subastas impulsan el interés de inversores y Gobiernos Resultados Últimas Subastas La inversión en energía solar durante 2015 alcanzó la cifra record de US$161.5K millones, y la inversión en Dubái 2016 29,90 USD/
Slide 17: Índice
Índice I. Grenergy Renovables 4 II. El Sector 14 III. Grenergy País a País 18 IV. Plan de Negocio 2016-2017 26 Página 16
Slide 18: Chile, uno de los mercados de energías renovables más dinámicos
Chile, uno de los mercados de energías renovables más dinámicos del mundo Demanda eléctrica creciente y uno de los mejores recursos solares. Tipos de proyectos Mayor crecimiento histórico de capacidad instalada, con entrada de 3.000 MW en 2016. Conexión a líneas de distribución de MT hasta E
Slide 19: Grenergy en Chile
Grenergy en Chile ¿Qué hemos conseguido? Ubicación de los proyectos de Grenergy Primera filial de Grenergy en Latam (2012), con una plantilla actual de 12 personas. RIV Coquimbo Proyectos en cartera que suman más de 350 MW, SING PMGD’s y 3 desarrollos MGNC. RV Valparaíso Primeros parques const
Slide 20: México, aspirando al liderazgo en energías renovables
México, aspirando al liderazgo en energías renovables Licitaciones públicas Altísima dependencia de combustibles fósiles con un potencial de generación energética renovable En 2015 se publicaron las primeras licitaciones de más de 200.000 Mw públicas tras la reforma, cosechando un gran éxito y u
Slide 21: Grenergy en México
Grenergy en México ¿Qué hemos conseguido? Ubicación de los proyectos de Grenergy Oficina local desde 2013 con una plantilla actual de 7 personas. Chihuahua Proyectos en cartera PV que suman más de 500 MW, en diferentes estados de desarrollo 200MW en desarrollo de proyectos eólicos con factores
Slide 22: Perú, un mercado con gran potencial
Perú, un mercado con gran potencial Enclave geográfico privilegiado por sus enormes condiciones de radiación y recurso eólico. Ubicación de los proyectos de Grenergy Gobierno inmerso en un proceso de reestructuración del sector, cuyo objetivo es incrementar la participación de energías limpias.
Slide 23: Colombia, una apuesta a largo plazo con gran potencial
Colombia, una apuesta a largo plazo con gran potencial Enclave geográfico privilegiado por sus enormes Ubicación de los proyectos de Grenergy condiciones, sobretodo recurso eólico. Gobierno empujando el proceso de Cartagena y reestructuración del sector, con el objetivo de Santa Marta incrementa
Slide 24: España, retornado a la senda del crecimiento
España, retornado a la senda del crecimiento Después de varios años de inactividad, la Reforma Ubicación de los proyectos de Grenergy Energética de 2014 ha eliminado la incertidumbre regulatoria y ha vuelto a dinamizar el sector. Numerosas operaciones corporativas de compraventa, lideradas por g
Slide 25: Índice
Índice I. Grenergy Renovables 4 II. El Sector 14 III. Grenergy País a País 18 IV. Plan de Negocio 2016-2017 26 Página 24
Slide 26: Chile, Perú y México serán los ejes estratégicos fundamentales
Durante los dos próximos años Chile, Perú y México serán los ejes estratégicos fundamentales Tras el éxito tan rotundo que han tenido las licitaciones ya MÉXICO celebradas, muchos otros países latinoamericanos tienen previsto hacer sus propias subastas. Grenergy está muy bien Construcción de nuest
Slide 27: Creación de valor con un mix de negocio equilibrado
Creación de valor con un mix de negocio equilibrado INGRESOS POR DESARROLLO DE PROYECTOS 1. Desarrollo, construcción y financiación de proyectos para mantener en propiedad 2. Desarrollo y construcción de proyectos para terceros 3. Venta de plantas en propiedad INGRESOS RECURRENTES PLANTAS EN PROPIED
Slide 28: El desarrollo de proyectos y su reflejo contable
El desarrollo de proyectos y su reflejo contable Tratamiento contable DESARROLLO DE PROYECTOS Ingresos Gastos Margen Bruto Activación 1. Desarrollo, construcción y financiación de Coste Coste - proyectos para mantener en propiedad Construcción Construcción 2. Desarrollo y construcción de proyectos I
Slide 29: Objetivo 2016-2017: Construir 82MWs en Chile y 10 en México
Objetivo 2016-2017: Construir 82MWs en Chile y 10 en México MWs DESARROLLO DE PROYECTOS 2015 2016e 2017e 1. Desarrollo, construcción y financiación de 3 38 39** proyectos para mantener en propiedad 2. Desarrollo y construcción de proyectos - 6 9 para terceros* 3. Venta de plantas en propiedad 4 3 -
Slide 30: Los 82MWs de Chile en fase avanzada de desarrollo y estructuración financiera
Los 82MWs de Chile ya se encuentran en una fase avanzada de desarrollo y estructuración financiera Proyecto MWs Estado Alturas de Ovalle 3,0 Financiado IIC - En Construcción La Esperanza 9,0 Sindicato bancos locales, cierre financiero Junio 2016 Marchigüe 9,0 Sindicato bancos locales, cierre financi
Slide 31: Lo que implicará una fuerte generación de ingresos
Lo que implicará una fuerte generación de ingresos… Ingresos DESARROLLO DE PROYECTOS (MM€) 2015 2016e 2017e 1. Desarrollo, construcción y financiación de 3,9 35,0 45,2 proyectos para mantener en propiedad 2. Desarrollo y construcción de proyectos 0,0 4,3 6,5 para terceros 3. Venta de plantas en prop
Slide 32: Con reflejo parcial en el Margen Bruto
… con reflejo parcial en el Margen Bruto … Ingresos Margen Bruto 10,6MM€ 44,1MM€ 59,6MM€ 6,6MM€ 5,6MM€ 9,7MM€ 1,8 2,1 8,5 Fuente: GRENERGY Fuente: GRENERGY 2015 cuentas anuales auditadas 2015 cuentas anuales auditadas En 2016 y 2017 una parte importante de los ingresos proviene de la activación en
Slide 33: Aumento de plantas propias, plusvalías latentes e ingresos recurrentes
… y un aumento de las plantas en funcionamiento propias, de las plusvalías latentes y de los ingresos recurrentes Evolución número de MWs en cartera 77 MWs propios 67 38 3 3 Segundo Semestre Primer Semestre Segundo Semestre Primer Semestre Segundo Semestre 2015 2016e 2016e 2017e 2017e Evolución ingr
Slide 34: Manteniendo el apalancamiento en niveles controlados
Manteniendo el apalancamiento en niveles controlados Financiación de proyectos Total deuda financiera Estrategia de mantener un nivel de endeudamiento controlado, en relación a los FFPP y a la generación de caja Deuda sin recurso para el desarrollo 1,5 individual de los proyectos (estructurados
Slide 35: Objetivos de la Ampliación de Capital
Objetivos de la Ampliación de Capital Grenergy está en pleno proceso de expansión, con una extensa cartera de proyectos en avanzado estado de desarrollo. Para llevar a cabo este crecimiento manteniendo unos niveles de apalancamiento adecuados, vemos necesario reforzar los Fondos Propios. Financi
Slide 36: Anexo 1: Cuenta de Pérdidas y Ganancias 2015-2017e
Anexo 1: Cuenta de Perdidas y Ganancias 2015-2017e CUENTA DE PYG 2015 2016e 2017e (MM€) S1 S2 S1 S2 S1 S2 Ingresos 1,1 9,5 3,3 40,8 28,0 31,7 Coste de ventas -0,1 -3,9 -3,1 -35,5 -25,6 -24,3 Margen Bruto 1,0 5,6 0,2 5,3 2,4 7,4 OPEX -1,2 -1,7 -0,9 -1 -1 -1,1 EBITDA -0,2 3,9 -0,7 4,3 1,4 6,3 MWs en c
Slide 37: Anexo 2: Balance de Situación con y sin Ampliación
Anexo 2: Balance de Situación con y sin Ampliación BALANCE 31/12/2016 30/06/2017 31/12/2017 (MM€) SIN CON SIN CON SIN CON Plantas en propiedad 30,2 30,2 54,2 54,2 73,0 73,0 Total Activo 40,0 43,9 54,8 58,8 77,6 81,6 Patrimonio Neto 14,3 18,2 13,1 17,1 14,3 18,3 Pasivo 25,7 25,7 41,7 41,7 63,3 63,3 T