Max Co., Ltd. · TSE:6454
Max — Q1 FY2023/3 Earnings Presentation
37 slides from Max's earnings presentation, Jul 29, 2022
Slide 1: 2023年３月期第１四半期 決算説明会資料
マックス株式会社 2023年３月期第１四半期 決算説明会資料 マスター サブタイトルの書式設定 発表日：2022年７月２９日 出席者 常務取締役 上席執行役員 角 芳尋 ＩＲ広報・ＥＳＧ推進室長 須田 庸夫
Slide 2: 目次
目次 2023年３月期第１四半期 全社実績 2023年３月期 業績予想 1. 2023年３月期第1四半期 全社実績 19. 2023年３月期第２四半期（累計） 全社計画 2. 2019～23年３月期第1四半期 全社実績推移 20. 2023年３月期第２四半期（累計） セグメント計画 3. 四半期別全社実績推移 21. 2023年３月期 全社計画 4. 営業利益の増減要因 22. 2023年３月期 セグメント計画 5. その他の財務情報 23. 配当政策 配当性向と純資産配当率 6. 戦略的投資の実績 24. 配当政策 １株当たり配当金 7. 経済指標 2023年3月期第1四半期セグメント実績
Slide 3: 20234 FASB
20234 4 FASB 1 ye I- AA SP ASeie
Slide 4: 2023年３月期第１四半期 全社実績
2023年３月期第１四半期 全社実績 １ ■為替レート 当期 １ドル 126.50円 / １ユーロ 136.76円 前期 １ドル 109.83円 / １ユーロ 131.87円 計画 １ドル 12０.００円 / １ユーロ 13０.００円 （単位：百万円、％） 当期実績 前期実績 増減率 上期計画 進捗率 売上高 20,336 17,163 ＋18.5 37,600 54.1 売上総利益 8,535 7,220 ＋18.2 ー ー 同率 42.0 ４２．1 ー 営業利益 2,191 1,791 ＋22.3 3,580 61.2 同率 10.8 １０．４ 9.5 経常利益 3,082 1,813 ＋
Slide 5: 2019～23年３月期第１四半期 全社実績推移
2019～23年３月期第１四半期 全社実績推移 2 ■ ２０１９年３月期１Q ■ ２０２０年３月期１Q ■ ２０２１年３月期１Q ■ ２０２２年３月期１Q ■ 202３年３月期１Q ― 同率 （単位：百万円、％） 42.8 42.1 42.0 15.2 41.4 39.0 10.9 11.5 10.4 10.8 9.9 10.6 11.0 10.6 9.8 20,336 10.0 8.2 7.7 7.4 7.5 17,249 17,163 8,535 16,856 3,082 14,574 7,133 7,220 6,574 6,231 2,191 2,220 1,979 1,791 1,79
Slide 6: 四半期別全社実績推移
四半期別全社実績推移 3 3 全社 売上高 全社 売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 28,000 17.8 18.7 18.5 25 13.6 12.6 20 26,000 15 24,000 -4.8 0.2 10 5 22,000 -15.5 -12.3 0 20,336 -5 20,000 18,917 19,518 -10 18,357 -15 17,340 17,163 18,000 16,648 -20 15,466 -25 16,000 14,574 -30 -35 14,000 -40 -45 12,000 -50 10,000 -55 -60 8,000 -65 -
Slide 7: 営業利益の増減要因
営業利益の増減要因 2 4 （単位：百万円） 為替影響額 ＋４４０百万円 荷発費：３６１百万円 ＋４００百万円 557 668 986 914 513 2,191 953 売上 コスト 数量増 売価増 コスト増 販管費増 為替差 為替差 1,791 1,791 202２/3 202３/3
Slide 8: その他の財務情報
その他の財務情報 5 ■ 営業外収支と特別損益の実績 （単位：百万円） 202３年３月期１Q 2022年３月期１Q 前年差 営業外収支 890 21 ＋868 営業外収益（為替除き） 122 104 ＋17 営業外費用（為替除き） △19 △32 ＋12 為替差額 787 △50 ＋８3８ 特別損益 △29 △6 △22 特別利益 3 1 ＋1 特別損失 △32 △8 △24 （単位：百万円、％） ■ 設備投資、減価償却費、研究開発費の実績 202３年３月期1Q ２０２２年３月期1Q 202３年3月期 進捗率 年間計画 設備投資 ４７８ 2,640 4,464 1０.７ 減価償却費 722 6
Slide 9: 戦略的投資の実績
戦略的投資の実績 ６ 重点方針 重点事業の拡大と新規事業の創出への積極的な投資により、事業成長につなげる 中長期的な事業成長に向けた戦略的投資 3年間累計投資額 (２０２２/３～２４/３） 36億円 （単位：百万円） 2023年3月期 １Q実績 当期計画※ 進捗率 営業インフラ投資 54 500 10.8% デジタル技術への投資 30 200 15.0% 開発戦略投資 16 500 3.2% コーポレート・コミュニケーション投資 4 100 4.0% 合計 104 1,300 8.0% ※2022年4月28日時点
Slide 10: 経済指標
経済指標 ７ 参考指標 国内 新設住宅着工戸数 新型コロナウイルス感染症による厳しい状況が緩和され ・202２年1月～3月は前年比＋４.９％ る中、経済社会活動の正常化が進み、回復基調が継続。 （持家△６.９％、賃貸＋１３.５％、分譲＋７.６％） 当社インダストリアル機器部門に関連する新設住宅着工戸 数は、一部前年同月比割れとなったものの、賃貸を中心と →機工品事業（木造系）、住環境機器事業にプラス影響 して底堅く推移。 非居住建築物の着工床面積/建設技能労働者需給 ・202１年10月～202１年12月は前年比＋３２.０％ （事務所＋1０１.１％、店舗△１０.１％、工場＋４４.9％、倉庫＋
Slide 11: 20234 FASB
20234 4 FASB 1 ye Wt PHA I XU =I aN li] ite
Slide 12: 2023年３月期第１四半期 セグメント実績
2023年３月期第１四半期 セグメント実績 ８ （単位：百万円、％） 当期実績 前期実績 増減率 上期計画 進捗率 インダストリアル機器部門 売上高 14,403 12,080 ＋19.2 26,850 53.6 セグメント利益 2,084 1,813 ＋14.9 3,840 54.3 セグメント利益率 14.5 15.0 14.3 オフィス機器部門 売上高 5,153 4,396 ＋17.2 9,200 56.0 セグメント利益 996 691 ＋44.2 1,470 67.8 セグメント利益率 19.3 15.7 16.0 HCR機器部門 売上高 779 687 ＋13.4 1,550 5
Slide 13: 四半期別セグメント実績推移
四半期別セグメント実績推移 ９ ■ インダストリアル機器部門 売上高 ■ オフィス機器部門 売上高 ■ HCR機器部門 売上高 ー インダストリアル機器部門 セグメント利益率 ー オフィス機器部門 セグメント利益率 ー HCR機器部門 セグメント利益率 （単位：百万円、％） 17.6 17.4 19.3 17.3 15.7 18.2 20 17.1 15.9 15.9 14.0 14.5 15 14.2 14.1 15.0 13.7 15.0 15.3 10 11.2 15,000 13,287 13,416 13,783 14,403 5 20 11,486 11,925 12,080 11
Slide 14: インダストリアル機器部門 2023年３月期第１四半期実績
インダストリアル機器部門 2023年３月期第１四半期実績 １０ ■ 国内機工品事業 ■ 海外機工品事業 ■ 住環境機器事業 ー セグメント利益率 （単位：百万円、％） 15.0 13.7 14.5 14,403 12,080 2,443 9,831 2,461 2,251 7,167 5,232 3,445 鉄筋結束機「ツインタイア」 高圧釘打機 4,134 4,385 4,792 2021/3 2022/3 2023/3 国内機工品事業 ▶ 鉄筋結束機「ツインタイア」及びその消耗品の販売が増加したほか、主力の釘打機やエアコンプレッサの 販売が好調に推移しました。 欧米で建設市場の活況が継続し
Slide 15: インダストリアル機器部門 四半期別実績推移
インダストリアル機器部門 12 四半期別実績推移 1１ ■ 国内機工品事業 売上高 ■ 海外機工品事業 売上高 ■ 住環境機器事業売上高 － インダストリアル機器部門 売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 20,000 22.9 20.2 16.8 19.2 15.6 18,000 3.9 16,000 0.7 -4.1 14,000 -10.5 2,443 2,566 12,000 2,527 2,782 2,594 2,461 10,000 2,477 2,698 2,251 7,167 8,000 5,978 5,311 6,068 4,317 5,232 3,957 3,794
Slide 16: オフィス機器部門 2023年３月期第１四半期実績
オフィス機器部門 2023年３月期第１四半期実績 1２ ■ 国内オフィス事業 ■ 海外オフィス事業 ■ オートステープラ事業 ー セグメント利益率 （単位：百万円、％） 19.3 17.6 15.7 5,153 4,396 4,156 2,090 1,477 1,650 1,122 1,377 831 表示作成機「ビーポップ」 ホッチキス 海外モデル 1,674 1,796 1,685 2021/3 2022/3 2023/3 国内オフィス事業 ▶ 文具関連製品の販売が減少したことに加え、電子部品不足の影響によりチューブマーカー「レタ ツイン」や表示作成機「ビーポップ」などの文字表示機器の販売
Slide 17: オフィス機器部門 四半期別実績推移
オフィス機器部門 12 四半期別実績推移 1３ ■ 国内オフィス事業 売上高 ■ 海外オフィス事業 売上高 ■ オートステープラ事業売上高 － オフィス機器部門 売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 8,000 15.6 17.2 20.0 5.8 7.0 6.7 15.0 10.0 5.0 7,000 -9.4 0.0 -5.0 -17.2 -10.0 6,000 -15.0 -25.4 -20.0 -30.3 -25.0 -30.0 5,000 -35.0 -40.0 -45.0 1,369 1,761 2,090 4,000 1,633 -50.0 1,548 1,477 1,71
Slide 18: HCR機器部門 2023年３月期第１四半期実績
ＨＣＲ機器部門 2023年３月期第１四半期実績 1４ ■ HCR機器部門売上高 ー セグメント利益率 （単位：百万円、％） -3.8 -3.0 -6.3 779 687 586 機能性車いす 多機能車いす 「ウェイビットループラス」 「モダンシリーズ」 2021/3 2022/3 2023/3 ＨＣＲ機器部門 ▶ レンタル業者への訪問や展示会への出展など営業活動の推進により、レンタル卸向けや、病院・施設向けの 販売が好調に推移しました。 一方で、上海ロックダウンによる工場の操業低下や円安に推移した為替の影響から、収益性が悪化しました。
Slide 19: HCR機器部門 四半期別実績推移
ＨＣＲ機器部門 四半期別実績推移 1５ ■ HCR機器部門 売上高 － HCR機器部門 売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 1600 30.0 25.0 17.2 13.5 11.5 13.4 20.0 1400 15.0 3.9 10.0 0.6 0.7 5.0 1200 0.0 -8.7 -5.0 1000 -15.5 -10.0 -15.0 -20.0 746 779 800 718 720 717 725 -25.0 687 642 -30.0 586 -35.0 600 -40.0 -45.0 -50.0 400 -55.0 -60.0 200 -65.0 -70.0 -75
Slide 20: 四半期別海外地域別売上高推移
四半期別海外地域別売上高推移 12 1６ ■ 北米 売上高 ■ 欧州 売上高 ■ アジア 売上高 ー 海外売上高合計 前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 38.5 35.6 34.5 34.5 34.1 9,705 5.6 1.1 -1.8 -16.4 8,319 2,299 8,006 7,217 7,372 1,937 1,864 6,205 1,813 5,904 1,750 5,482 5,210 3,819 1,603 1,599 1,324 1,416 2,844 3,343 2,697 2,771 1,938 2,505 1,646 2,047 3,298 3,587 2,77
Slide 21: 重点事業：鉄筋結束機事業の概況
重点事業：鉄筋結束機事業の概況 12 1７ 鉄筋結束機事業を中心にコンクリート構造物向け工具の販売は好調を維持 ・ 国内・海外コンクリート構造物向け工具売上 ７０億円 （前年＋３６．３％の伸長）（計画に対する進捗率２７．２％） ・ コンクリートディーラー数 2021年3月期末比 ＋４１.８％増 ＜海外＞ 〔北米〕 ・ 引き続き新規ディーラーの開拓と既存ディーラーの販売力強化に注力。 ・ 物流の停滞が慢性化。現地在庫は低水準で推移、一部バックオーダーも発生。 〔欧州〕 ・ 各国で大規模公共投資によるインフラ需要が継続、好調な販売を牽引。 ・ ウクライナ情勢の長期化による鉄鋼価格の高騰や部材供給の
Slide 22: タイ第３工場の建設進捗状況
タイ第３工場の建設進捗状況 12 18 タイ第3工場は2023年3月の稼働に向けて、順調に建設工事を進めています。 タイ第３工場について 鉄筋結束機 鉄筋結束機の消耗品「タイワイヤ」の製造を目的として建設中の新工場です。 ツインタイア 鉄筋結束機事業は、欧米を中心として成長を続けている重点事業です。 現在、「タイワイヤ」は、国内の工場とタイの第2工場で生産していますが、 第3工場を新たに建設することで、旺盛な需要に対応できる体制を整えます。 消耗品 タイワイヤ ＜建設中の第3工場＞ ＜写真中央が第３工場＞ ＜手前から第１、第２、第３工場＞
Slide 23: 202373AHA SiR hie
202373AHA SiR hie
Slide 24: 2023年３月期第２四半期（累計） 全社計画
2023年３月期第２四半期（累計） 全社計画 19 ■想定為替レート １ドル 1２5.75円 / １ユーロ 135.88円 （単位：百万円、％） 今回計画 当初計画 差額 前期実績 増減率 （202２/７/29） （202２/4/28） 売上高 41,300 37,600 3,700 35,521 ＋16.3 営業利益 4,380 3,580 8００ 3,810 ＋1４.９ 同率 10.6 9.5 10.7 経常利益 4,770 3,570 1,2００ 3,808 ＋25.２ 同率 11.5 ９.5 10.7 親会社株主に帰属する四半期純利益 3,450 2,650 8００ 2,833 ＋21
Slide 25: 2023年３月期第２四半期（累計） セグメント計画
2023年３月期第２四半期（累計） セグメント計画 20 （単位：百万円、％） 今回計画 当初計画 差額 前期実績 増減率 （2022/7/29） （2022/4/28） インダストリアル機器部門 売上高 29,450 26,850 ＋2,600 25,368 ＋16.1 セグメント利益 4,360 3,840 ＋520 3,922 +11.2 セグメント利益率 14.8 14.3 15.５ オフィス機器部門 売上高 10,280 9,200 ＋1,080 8,749 ＋17.5 セグメント利益 1,860 1,470 ＋390 1,309 ＋42.0 セグメント利益率 18.1 16.0 1
Slide 26: 2023年３月期 全社計画
2023年３月期 全社計画 21 （単位：百万円、％） 今回計画 当初計画 差額 前期実績 増減率 （202２/７/29） （202２/4/28） 売上高 82,400 7８,１00 4,300 73,958 ＋11.4 営業利益 9,000 ８,２00 8００ 7,498 ＋20.0 同率 10.9 10.5 10.1 経常利益 9,400 ８,２00 1,2００ 8,282 ＋13.5 同率 11.4 10.5 11.1 親会社株主に帰属する当期純利益 6,800 ６,000 8００ 6,090 ＋11.６ 同率 8.3 7.7 8.2 １株当たり当期純利益（円) 143.76 126.8
Slide 27: 2023年３月期 セグメント計画
2023年３月期 セグメント計画 22 （単位：百万円、％） 今回計画 当初計画 差額 前期実績 増減率 （2022/7/29） （2022/4/28） インダストリアル機器部門 売上高 58,770 55,720 ＋３,0５０ 52,569 ＋１１.８ セグメント利益 9,200 8,6５０ +５５０ 7,739 ＋1８.９ セグメント利益率 15.7 15.5 １４．７ オフィス機器部門 売上高 20,430 19,200 ＋1,230 18,513 ＋１０.４ セグメント利益 3,670 3,２８０ △130 3,034 ＋２１.０ セグメント利益率 18.0 17.１ 16.４ HCR
Slide 28: 配当政策 配当性向と純資産配当率
配当政策 12 配当性向と純資産配当率 23 連結決算を基準に「純資産配当率３．５％下限、配当性向５０％目標」 （単位：％） 170 161.3 20.0 160 ― 配当性向（左軸） 19.0 18.0 150 ― 純資産配当率（右軸） 17.0 140 配当性向40%下限 純資産配当率３．５%下限 16.0 130 純資産配当率2.5%を目指す 配当性向５０％を目指す 15.0 120 配当性向30%下限 111.1 14.0 純資産配当率2.0%を目指す 110 101.8 13.0 配当性向40%下限 100 91.6 純資産配当率3.0%を目指す 12.0 11.0 90 77.8
Slide 29: 配当政策 １株当たり配当金
配当政策 12 21 １株当たり配当金 ２4 （単位：円） 80 70 64 64 60 50 48 46 44 42 42 39 40 37 35 36 36 36 36 36 36 36 31 30 26 24 21 22 22 22 22 22 22 22 19 20 17 10 0 94/3 95/3 96/3 97/3 98/3 99/3 00/3 01/3 02/3 03/3 04/3 05/3 06/3 07/3 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 20/3 21/3 22/3 23/3 計画
Slide 30: 参考資料
参考資料
Slide 31: 四半期別海外地域別セグメント売上高推移(北米)
四半期別海外地域別セグメント売上高推移(北米) 12 25 ■ インダストリアル機器部門 売上高 ■ オフィス機器部門 売上高 ー 北米売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 44.9 39.3 38.0 29.4 4,000 20.7 23.7 30.0 9.8 9.2 106 3,500 -2.6 77 154 3,000 83 98 -20.0 144 2,500 165 77 68 2,000 -70.0 3,481 1,500 3,222 2,885 2,687 2,689 2,075 2,233 1,000 1,942 2,030 -120.0 500 0 -170.0 １Q
Slide 32: 四半期別海外地域別セグメント売上高推移(欧州)
四半期別海外地域別セグメント売上高推移(欧州) 12 26 ■ インダストリアル機器部門 売上高 ■ オフィス機器部門 売上高 ー 欧州売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 63.9 46.7 41.6 4,500 35.4 33.5 21.0 17.7 50.0 1.5 4,000 -19.5 481 0.0 3,500 388 -50.0 3,000 376 345 -100.0 353 401 2,500 -150.0 351 357 2,000 383 -200.0 3,338 1,500 2,955 -250.0 2,321 2,498 2,420 1,000 2,104 -3
Slide 33: 四半期別海外地域別セグメント売上高推移(日本除くアジア)
四半期別海外地域別セグメント売上高推移(日本除くアジア) 12 ２7 ■ インダストリアル機器部門 売上高 ■ オフィス機器部門 売上高 ■ ＨＣＲ機器部門 売上高 ー アジア売上高前年同期比伸率 （単位：百万円、％） 32.1 28.0 31.4 16.6 20.8 3,000 0.7 10.0 -18.8 -30.6 2,500 -38.3 27 -40.0 25 2,000 29 35 29 30 19 -90.0 1,500 28 24 1,925 -140.0 1,580 1,684 1,000 1,495 1,574 1,423 1,400 1,193 1,224 500 -190
Slide 34: 機工品事業及びオフィス事業の主な製品
機工品事業及びオフィス事業の主な製品 ２8 機工品事業 木造建築物向け工具 コンクリート構造物向け工具 AF（農業・食品） 釘打機 鉄筋結束機 園芸用誘引結束機 「ツインタイア」 エアコンプレッサ コンクリートネイラ 袋とじ機 充電工具 ガスネイラ オフィス事業 文具関連製品 文字表示機器 その他 ホッチキス 表示作成機 タイムレコーダ 「ビーポップ」 パンチ チューブマーカー 筆耕 「レタツイン」 スタンプ他 食品表示用 ラベルプリンタ
Slide 35: 国内・海外機工品事業 製品内訳
インダストリアル機器部門 国内・海外機工品事業製品内訳 29 国内機工品事業 海外機工品事業 製品内訳 製品内訳 3% 3% 2% 10% 10% 11% 23% 24% 25% 77% 81% 82% 67% 66% 64% ■ＡＦ（農業・食品） 18% 16% 16% ■ コンクリート構造物向け工具 2021/3 2022/3 2021/3 2022/3 ■ 木造建築物向け工具 2023/3 2023/3 １Q累計 １Q累計
Slide 36: 国内・海外オフィス事業 製品内訳
オフィス機器部門 国内・海外オフィス事業製品内訳 30 国内オフィス事業 海外オフィス事業 製品内訳 製品内訳 2% 2% 1% 23% 23% 24% 40% 52% 49% 43% 44% 42% 59% 46% 49% 34% 33% 34% ■その他 ■ 文字表示機器 ■ 文具関連製品 2021/3 2022/3 2023/3 2021/3 2022/3 2023/3 １Q累計 １Q累計
Slide 37: 本資料に記載されている内容は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基 づいて作成されたものであり、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性がございます。 予めご承知おきください。
本資料に記載されている内容は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に基 づいて作成されたものであり、実際の業績等は様々な要因により大きく異なる可能性がございます。 予めご承知おきください。