Salmones Camanchaca SA · BCS:SALMOCAM
Salmones Camanchaca SA — Camanchaca — Q2 2019 Earnings Presentation
38 slides from Salmones Camanchaca SA's earnings presentation, Sep 4, 2019
Slide 1: Resultados 2T 2019
Resultados 2T 2019 4 de Septiembre, 2019
Slide 2: Capital Markets Day - Oslo
Capital Markets Day - Oslo 23 de Agosto 2019
Slide 3: El salmón es una de las proteínas con menor impacto ambiental
El salmón es una de las proteínas con menor impacto en el medio ambiente Huella de carbono 2 0,60 0,88 1,30 5,92 (g CO /40g carne comestible) Factor de 1,2 2,0 3,5 8,0 conversion del alimento Consumo de agua 2.000 4.300 6.000 15.400 (litros/kg) Uso de la 3,7 7,1 11 102 superficie (m2/100 gr proteína
Slide 4: Posición estratégica
Posición estratégica: Ser un productor sostenible, de bajo costo y con crecimiento orgánico que cree valor
Slide 5: Plan de Creación de Valor
Plan de Creación de Valor Crecimiento eficiente Desarrollo de Sostenibilidad de los recursos mercados progresiva Producir 75-80 mil toneladas WFE Garantizar la capacidad de Carbono neutral para 2025 y al 2023 utilizando centros procesamiento y flexibilidad certificación ASC para la existentes y mejo
Slide 6: Crecimiento Orgánico: Salmón Atlántico y otras especies
Crecimiento Orgánico: Salmón Atlántico y otras especies Volumen cosechado* Miles de toneladas WFE 75-80 12-17.000 tons 64 60 60 59 Trucha/Coho 48 43 39 33 34 ~63.000 tons Salmón Atlántico 2014 2015 2016 2017 2018 2019E 2020E 2021E 2022E 2023E * Cifras no incluyen la ACP de trucha desde 2016-2022. La
Slide 7: Mejoras en la cadena de valor
Mejoras en la cadena de valor buscando eficiencia en costos y crecimiento rentable Agua dulce Mar Proceso • Expansión de la capacidad de • Mejorar eficiencia y capacidades de • Incrementar capacidad y de piscicultura tanto para el salmón centros de cultivo. proceso primario. Atlántico como para el C
Slide 8: Chile: 2do productor del mundo
Chile: 2do productor del mundo Norteamérica: 2do consumidor del mundo Producción Mundial anual Demanda Mundial anual Islas Faroe Otros 5% Otros 3% Rusia 4% 3% Reino Unido 6% Asia 15% Noruega Norte 51% Europa América 48% 7% 2,4 2,4 millones millones toneladas toneladas WFE America 31% WFE Norte Améri
Slide 9: Apuntamos al mercado emergente más grande del mundo
Apuntamos al mercado "emergente" más grande del mundo Tamaño del mercado del salmón del Atlántico y consumo per cápita Explotación del potencial de crecimiento de EE. UU. 500 000 8,1 • En 2018 el 56% del salmón 400 000 consumido provino de Chile 6,1 6 • 21% de crecimiento del mercado en 300 000 los
Slide 10: Esfuerzos estratégicos para mejorar reputación y posicionamiento
Con esfuerzos estratégicos para mejorar reputación y posicionamiento 1. Producir un producto nutritivo 2. Cultivar salmón de manera sostenible 3. Garantizar el bienestar del pez 4. Seguir prácticas de procesamiento responsables 5. Ofrecer calidad y disponibilidad predecible y continua Posicionar el
Slide 11: Camanchaca en el mundo
Camanchaca en el mundo… 1S 2019 Rusia Europa Norte América 6% de las exportaciones 5% 31% de las exportaciones Salmones / Pesca de las Salmones / Pesca / exportaciones Cultivos Asia & China, Salmones / 10% de las exportaciones Pesca / Cultivos México & Caribe Salmones / Pesca / Cultivos 11% de las J
Slide 12: Marco Estratégico de Sostenibilidad
Marco Estratégico de Sostenibilidad Nuestros Pilares de Sostenibilidad Comida Nutritiva Ecosistemas Comunidades Empleos de calidad Negocio rentable y y Saludable Sanos prósperas responsable 12
Slide 13: Objetivos de Sostenibilidad Ambiciosos
Objetivos de Sostenibilidad Ambiciosos Nuestra hoja de ruta Huella Chile 100% carbono 1° Salmonera neutral en medir su huella de carbono Nueva Miembro ASC 50% estrategia Certificación 50% GSI Lanzamiento de para la mayoría reducción de emisiones de Lanzamiento Reducción uso nueva de nuestra gases de
Slide 14: Condiciones Sanitarias del Salmón Atlántico
Condiciones Sanitarias del Salmón Atlántico Mortalidad Toda la biomasa Ciclo cerrado 11,0% 9,3% 8,5% 8,8% 7,3% 7,6% 6,5% 5,4% 4,2% 2,6% 2,8% 2,1% 1,1% 1,2% 1,4% 1,0% 1,1% 0,6% 2T 17 3T 17 4T 17 1T 18 2T 18 3T 18 4T 18 1T 19 2T 19 14
Slide 15: Condiciones Sanitarias del Salmón Atlántico
Condiciones Sanitarias del Salmón Atlántico 2T 2016 2T 2017 2T 2018 2T 2019 FCRb* (Peso Vivo) 1,36 1,17 1,21 1,30 Productividad (kg WFE/smolt) 4,01 5,16 4,76 4,45 Peso promedio cosecha (kg WFE) 4,79 5,00 4,81 4,35 Uso antibiótico (g/ton) 761 515 515 381 Uso antiparasitario (g/ton) 10 12 13 16 • Fact
Slide 16: El control de cáligus es fundamental para el cultivo
El control de cáligus es fundamental para el cultivo Esfuerzos regulatorios para Industria actualmente Áreas de riesgo medio y alto monitorear los niveles de dependiente de dos de Camanchaca cáligus tratamientos farmacológicos • Las áreas pueden clasificarse en • Con el objetivo de proteger la vida
Slide 17: Situación de cáligus y estrategias sanitarias
Situación de cáligus y estrategias sanitarias ✓ Camanchaca tiene 19 centros de cultivo operativos (Regiones Los Lagos y de Aysén) → 4 de ellos clasificados de alta diseminación (CAD) ✓ 33% de las cosechas 2H2019-2020 están hoy en zonas de riesgo. ✓ No ha sido necesario por ahora realizar cosechas an
Slide 18: Resultados 2T 2019
Resultados 2T 2019 4 de Septiembre, 2019
Slide 19: Capturas Pelágicas del Norte
Capturas Pelágicas del Norte Temporada pesca estuvo retrasada por abundante biomasa, pero de bajos calibres. Bajos rendimientos en aceite 0,5% 1S 2019 vs 3,4% en 1S 2018 Miles de toneladas (Incluye capturas propias y compras a 3°s) 100% 75% 64% 100-125 56 127 112 41 87 34 36 24% 30 21 14 34 7 0,3 2T
Slide 20: Capturas Pelágicas Centro-Sur: Jurel/Caballa
Capturas Pelágicas Centro-Sur: Jurel/Caballa Buena temporada pesca por recuperación biomasa: Avance de capturas 89% en 1S 2019. Capturas estimadas consideran traspasos de cuota ORP y de Pesca Norte. Miles de toneladas Cuota Jurel Compras ORP Caballa 77 78 8 5 58 18 15 33 50 3 32 42 10 28 5 26 2 23 1
Slide 21: Evolución producción Jurel Congelado y Conservas
Evolución producción Jurel Congelado y Conservas Jurel Congelado (M Ton) 19 15 12 11 9 7 7 5 4 2 2017 2018 2019 2017 2018 2019 2017 2018 2019E 2017 2018 1T 2T 3T 4T Conservas (M Cajas) 548 578 532 486 478 213 208 200 18 7 2017 2018 2019 2017 2018 2019 2017 2018 2019E 2017 2018 1T 2T 3T 4T 21
Slide 22: Capturas Pelágicas Centro-Sur: Sardina
Capturas Pelágicas Centro-Sur: Sardina Avance de captura 89% en 1S 2019. Miles de toneladas (Incluye capturas propias y compras a 3°s) Terceros Propias 73 16 60 57 55 7 50-55 6 20 9 29 26 24 11 20 57 53 51 11 43 14 35 2 0 2T 17 3T 17 4T 17 1T 18 2T 18 3T 18 4T 18 1T 19 2T 19 2015 2016 2017 2018 2019
Slide 23: Distribución de mercados Pesca
Distribución de mercados Pesca 1S 2019 (1S 2018) % basado en ventas en dólares Harina de Pescado Aceite de Pescado 5% (2%) 1% 2% 5% (6%) 15% (7%) 36% (34%) 57% (54%) 49% (58%) 29% (18%) China Chile Japon Corea del Sur Otros Chile Europa Tailandia China Jurel Congelado Jurel Conserva 7% (8%) 4% (11%)
Slide 24: Precio Harina de Pescado
Precio Harina de Pescado 1T 2018: Recuperación precio peruano por pocas capturas de la 2da temporada 2017. A partir de 3T 2018, Precio más en línea de tendencia por capturas Peruanas normales en las últimas 3 temporadas. Precio Actual afectado por mortalidad porcina en China Cuotas Perú (norte-centr
Slide 25: Evolución precio Jurel
Evolución precio Jurel USD/Ton Nigeria FJM FOB Pr vs Crude Oil Pr Nigeria 1.600 140 1.400 120 1.200 100 1.000 80 800 60 600 40 400 200 20 0 0 Precio Congelado Nigeria Precio Petroleo Nigeria (US$/Barril) Correlación 78% Fuente: Servicio Nacional de Aduanas y Banco Central de Nigeria. 25
Slide 26: Distribución de mercados salmón Atlántico
Distribución de mercados salmón Atlántico 1S 2019 (1S 2018) % basado en ventas en dólares Total Congelado: 59% (56%) Fresco: 41% (44%) 4% 1% 14% 5% 21% 27% 8% 2% (15%) 3% 43% 4% (33%) 15% 7% (28%) 12% 6% (7%) 67% (12%) (56%) 8% 24% (21%) 14% (12%) 15% (38%) (7%) EE.UU México Rusia EE.UU México Rusia
Slide 27: Segmento Salmones vs Urner Barry
Segmento Salmones vs Urner Barry Salmones Camanchaca vs EE.UU. Benchmark RMP Urner Barry vs RMP Camanchaca al 1S 2019 (Promedio Salmonex, Urner Barry, Ene 2016 = Base 100) (US$/ Kg WFE) +24 230 Centavos 210 190 170 150 130 110 90 70 50 mar-17 jul-17 jul-18 mar-16 jul-16 mar-18 mar-19 ene-16 sept-16
Slide 28: Altos inventarios en Pesca
Altos inventarios en Pesca 30-06-2019 31-12-2018 30-06-2018 Cantidad Meses de Cantidad Cantidad Física producción MUS$ Física MUS$ Física MUS$ Salmones Salar (Ton) 2.510 0,9 24.206 3.692 27.193 4.326 35.041 Total Salmones (Ton) 24.206 27.193 35.041 Pesca Harina de Pescado (Ton) 15.004 3,6 15.646 5.0
Slide 29: Cosechas de salmón atlántico
Cosechas de salmón atlántico Cosechas (M Tons WFE) 20-21 • Cosechas del 2T 2019 representan el 13% del estimado anual. 16,3 15-16 13,9 • Cosechas del 2H 2019 son el 70% de la 13,8 producción anual. 11,1 10,2 9,6 • 20.000 toneladas adicionales (WFE) de 7,8 7,1 salmón Atlántico en 2019 vs 2017 (mismas
Slide 30: Costo de producto terminado
Costo de producto terminado US$/Kg WFE 5,92 Ex jaula Cosecha y proceso primario Proceso de valor agregado 5,18 4,86 4,79 4,36 4,40 4,46 4,30 4,24 4,15 3,92 4,00 3,85 2T 16 3T 16 4T 16 1T 17 2T 17 3T 17 4T 17 1T 18 2T 18 3T 18 4T 18 1T 19 2T 19 15% 15% 23% 13% E* Representatividad de cosecha anual *E
Slide 31: Costos extraordinarios 2T 2019
Costos extraordinarios 2T 2019 Costos de producción US$/Kg WFE Menor escala: Centros ubicados 21 centavos en el fiordo Reñihué (-2.500 toneladas) Cosechas de (Región X): Menor escala: Mix de valor centros sembrados Bajos niveles de -2.600 toneladas agregado: a baja densidad oxigeno y bloom de 5 cent
Slide 32: Evolución Márgenes del Negocio Salmón
Evolución Márgenes del Negocio Salmón Evolución del EBIT (US$/Kg WFE) sin Fair Value en el negocio de salmonicultura EBIT sin cuenta en participación de Trucha ni operación con MP de 3ros 1,07 1,08 0,05 0,39 -0,07 1T 15 2T 15 3T 15 4T 15 1T 16 2T 16 3T 16 4T 16 1T 17 2T 17 3T 17 4T 17 1T 18 2T 18 3T
Slide 33: Mejillones
Mejillones • EBITDA de US$ 0,6 mill. en 1S 2019 vs US$ -0,6 mill. En 1S 2018. • Negocio continúa afectado: menores rendimientos y mayores compras de MP a 3ros Acumulado al cierre 1° Semestre 2014 2015 2016 2017 2018 2019 MP Propia [Miles Ton] 15,3 17,1 6,8 19,8 15,0 12,1 MP Terceros [Miles Ton] 3,4
Slide 34: Resultados
Resultados (millones de dólares) 1S 2018 1S 2019 EBITDA (sin Fair Value) 55,4 22,5 33,9 31,9 22,4 9,0 0,6 -1,0 Pesca Salmones Cultivos TOTAL Resultado 21,9 10,1 12,8 8,4 8,0 0,1 -0,5 -1,0 Pesca Salmones Cultivos TOTAL 34
Slide 35: Evolución de últimos trimestres móviles
Evolución de últimos 4 trimestres móviles EBITDA Ingresos X% % de EBITDA sobre Ingresos 624 629 623 565 574 488 487 498 483 479 16,2% 16,3% 462 470 470 453 446 454 102,3 101,6 439 12,7% 13,7% 79,4 78,8 13,4% 11,8% 11,4% 64,0 12,9% 66,9 10,2% 58,5 10,0% 10,0% 55,4 9,2% 45,1 47,1 47,0 45,9 6,7% 4,9% 3
Slide 36: Evolución de últimos trimestres móviles
Evolución de últimos 4 trimestres móviles 430 436 425 398 380 353 352 328 330 335 329 340 331 299 302 310 308 SALMONES 281 260 263 263 269 247 242 235 233 223 222 202 209 63,6 68,7 63,0 52,3 51,3 58,5 70,5 81,9 81,1 70,4 Ingresos 25,6 20,1 6,7 38,8 Totales 8,2 -7,5 -5,8 Ingresos Propios EBITDA 161 1
Slide 37: Balance y Flujo de Caja Camanchaca
Balance y Flujo de Caja Camanchaca US$ millones 1S 2019 1S 2018 • Operación: Afectada por bajos volúmenes de venta y por necesidades de capital de trabajo de los segmentos de pesca y Flujo de efectivo de actividades de salmones. -12,4 2,9 operación • Inversiones: Aumento de 33% debido al plan de cos
Slide 38: Resultados 2T 2019
Resultados 2T 2019 4 de Septiembre, 2019