Yuasa Co. Ltd. · TSE:8074

Yuasa — Yuasa Trading — Q2 FY2024 Earnings Presentation

29 slides from Yuasa's earnings presentation, Nov 21, 2023

  1. Slide 1: 2024年3月期 第2四半期 決算説明会

    2024年３月期 第２四半期 決算説明会 2023年11月21日 代表取締役社長 田村 博之 All Rights Reserved. Copyright YUASA TRADING CO.,LTD. 2023

  2. Slide 2: 沿革

    沿革 西暦・年号 沿革 1666年（寛文６年） 初代・湯淺庄九郎が京都にて木炭商を創業 1671年（寛文11年） 木炭商から打ち刃物問屋に転業 1674年（延宝2年） 江戸に店を開く 1816年（文化13年） 大阪に店を開く 洋金物の国産化を目的として 1909年（明治42年） 大阪府堺市に湯淺鉄工所を設置 1919年（大正8年） 株式会社湯淺七左衛門商店設立 江戸日本橋通油町 （現在の日本橋大伝馬町・旧本社所在地） 1940年（昭和15年） 社名を「湯淺金物株式会社」に変更 にあった炭屋（ユアサ商事の屋号） 1978年（昭和53年） 社名を「湯浅商事株式会社」に変更 1992年（平成4年）

  3. Slide 3: 当社のビジネスモデル

    当社のビジネスモデル 主要仕入先 主要販売先 ユーザー ビジネスフィールド 約6,000社 約20,000社 オークマ モノづくり 機械工具商 牧野フライス製作所 工作機械販売店・ディーラー ファナック 製造業 DMG森精機 輸出 海外現地法人 DAIFUKU キトー タンガロイ すまいづくり・環境づくり 住宅設備販売店 ダイキン工業 管材商 施主 パナソニック 各種問屋 サブコン TOTO ハウスメーカー LIXIL 工務店 クリナップ エクステリア問屋 工事業者 リンナイ まちづくり 金物問屋 ディベロッパー ノーリツ 各種問屋 キッツ 荏原製作所 建設機械販売店・レンタル店 稲葉製作所

  4. Slide 4: 目次

    目次 1. 2024年３月期第２四半期 決算概要 および2024年３月期 業績予想 2. 中期経営計画「Growing Together 2026」の進捗 3. 株主還元方針 All Rights Reserved. Copyright YUASA TRADING CO.,LTD. 2023 3

  5. Slide 5: 2024年3月期第2四半期 決算概要および業績予想

    2024年３月期第２四半期 決算概要 および2024年３月期 業績予想 All Rights Reserved. Copyright YUASA TRADING CO.,LTD. 2023 4

  6. Slide 6: 当期実績及び通期計画

    当期実績及び通期計画 前年比で増収増益、当期純利益の通期予想を上方修正 単位：億円（未満切り捨て） 実績 計画 前期 当期 2024年３月期 当期実績 2024年３月期 2023年３月期 2024年３月期 前年比 第２四半期 計画比 通期 第２四半期 第２四半期 売上高 2,340 2,462 +5.2% 2,520 ▲2.3% 5,230 売上総利益 242 265 +9.4% (率) (10.37％) (10.78％) (+0.41P) 販売費及び 191 206 +7.8% 一般管理費 営業利益 51 59 +15.3% 59 +0 154 (率) (2.19％) (2.40％) (+0

  7. Slide 7: セグメント別 売上高・営業利益

    セグメント別 売上高・営業利益 売上高 営業利益 （単位：億円） 前期 当期 前期 当期 2023年3月期 2024年3月期 2023年3月期 2024年3月期 主な増減要因 第2四半期 第2四半期 第2四半期 第2四半期 386 10 省エネ関連の設備機器が堅調 ■産業機器 370 (+4.4%) 9 (+12.2%) 半導体産業で工場稼働率が低下 モノづくり 577 24 国内：EV等自動車産業の設備投資堅調 ■工業機械 528 (+9.2%) 22 (+9.9%) 海外：中国市場の経済成長が鈍化 リフォーム向け住宅設備機器が堅調 すまいづくり 867 28 ■住設・管材・空調 815 (

  8. Slide 8: 連結貸借対照表

    連結貸借対照表 資産合計 単位：億円 資産合計 （未満切り捨て） 2,712 2,730 ≪主な増減要因≫ ■流動資産 △181 現金預金 △130 売上債権 △94 流動負債 ■固定資産 流動負債 1,652 ＋200 土地 +304 1,705 流動資産 ※新本社用地として 流動資産 2,078 2,259 ■流動負債 △52 仕入債務 △51 固定負債 54 固定負債 93 ■固定負債 ＋38 長期借入金 +34 純資産 純資産 952 固定資産 984 固定資産 ■純資産 652 ＋32 利益剰余金 ＋21 452 退職給付調整 △23 2024年3月期 2023年3月期末 自己資本比

  9. Slide 9: 連結キャッシュ・フロー

    連結キャッシュ・フロー 土地取得等によりキャッシュ・フロー△130億円 単位：億円（未満切り捨て） 2023年3月期 2024年3月期 項目 主要因 第２四半期 第２四半期 退職給付信託解約・返還益：＋74 売上債権の減少による収入:＋96 営業活動によるキャッシュ・フロー 16 157 税金等調整前当期純利益:＋96 仕入債務の減少による支出:△53 投資活動によるキャッシュ・フロー △3 △311 有形固定資産の取得による支出:△298 長期借入金:＋50 財務活動によるキャッシュ・フロー △33 20 配当金の支払額:△17 自己株式の取得:△5 現金及び現金同等物の増減額 △17 △1

  10. Slide 10: 中期経営計画「Growing Together 2026」の進捗

    中期経営計画 「Growing Together 2026」の進捗 All Rights Reserved. Copyright YUASA TRADING CO.,LTD. 2023 9

  11. Slide 11: Growing Together 2026 定量計画

    Growing Together 2026 定量計画 売上高・経常利益額推移 売上高 6,000 経常利益 (5,760) （億円） （億円） 売上高（カッコ内は新収益認識基準適用後数値） 経常利益額 6,000 5,450 250 (5,230) 5,238 (5,048) 200 5,000 4,913 200 4,463 164 150 153 128 4,000 117 100 2017年3月期 実績 2020年3月期 実績 2023年3月期 実績 2024年3月期 計画 2026年3月期 計画 中期経営計画 Growing Together 2020 Growing Together

  12. Slide 12: Growing Together 2026 重点取組

    Growing Together 2026 重点取組 「つなぐ」イノベーションにより様々なモノ・コトをつなぎ 新たな価値を創出し収益性を向上 当社の強みを活かせる分野及び市場への展開による成長性の向上 異業種連携・DX推進による取引先ネットワークの拡大 All Rights Reserved. Copyright YUASA TRADING CO.,LTD. 2023 11

  13. Slide 13: 当社ビジネスフィールドとコア事業セグメント

    当社ビジネスフィールドとコア事業セグメント その他(消費財・木材など) セグメント及び 産業機器 ビジネスフィールド毎の構成比 まちづくり モノづくり エネルギー 18％ エネルギー その他 ３９％ 103 95 億円 工業機械 181 億円 386億円 億円 建設機械 2024年3月期 251億円 第2四半期実績 2,462億円 577億円 774億円 住設・管材・空調 建築・エクステリア 867億円 すまいづくり 環境づくり 35％ All Rights Reserved. Copyright YUASA TRADING CO.,LTD. 2023 12

  14. Slide 14: 成長戦略別の計画

    成長戦略別の計画 成長戦略とコア事業の関係性 コア事業の拡大と 強みを新事業へ展開 成長戦略の各分野別目標（2026年3月期） コア事業拡大に向け推進する分野 強みを新市場へ展開 計 2023年 3月期実績 298 340 117 215 177 19 58 29 21 1,274 2026年 3月期計画 650 600 400 350 250 100 250 160 100 2,860 （単位：億円、未満切り捨て） All Rights Reserved. Copyright YUASA TRADING CO.,LTD. 2023 13

  15. Slide 15: 成長戦略の推進によるコア事業の拡大：モノづくり

    成長戦略の推進によるコア事業の拡大 モノづくり 当第2四半期実績合計 963億円 産業機器 当第2四半期実績 386億円 工業機械 当第2四半期実績 577億円 （前年同期比 +4.4%） （前年同期比 +9.2%） 工具、産業設備・機材、 工作機械・ 制御機器、物流機器の販売 工場設備全般の販売 拡大のための 成長戦略 AI画像認識による外観検査システム 工作機械向け省エネ制御ソフト Ｆ［ａｉ］ＮＤ ＯＵＴ ＥＸ GCCP（Green control for coolant pump） ファインドアウト 良品学習のため不良品の教師データ不要 最大41％の消費電力削減効果(検証時) デジタル

  16. Slide 16: 成長戦略の推進によるコア事業の拡大：すまいづくり・環境づくり

    成長戦略の推進によるコア事業の拡大 すまいづくり・環境づくり 当第2四半期実績合計 867億円 住設 ・ 管材 ・ 空調 (環境ビジネス) 当第2四半期実績 867億円 （前年同期比 +6.3%） 住宅設備機器（システムキッチン、ユニットバス、トイレ等） 空調機器（エアコン等）、管材（バルブ、ポンプ等） 再生可能エネルギー関連機器（太陽光、蓄電池等）の販売 拡大のための 成長戦略 Vehicle to Home用門柱 EV充電器の予約管理をアプリで簡単に V2H宅配ボックス付き門柱 EV充電器管理システム「ユアスタンド」 EV電力を家庭用として利用可能 マンション等の共用EV充電器の予約・管理

  17. Slide 17: 成長戦略の推進によるコア事業の拡大：まちづくり

    成長戦略の推進によるコア事業の拡大 まちづくり 当第2四半期実績合計 432億円 建築 ・ エクステリア 当第2四半期実績 251億円 建設機械 当第2四半期実績 181億円 （前年同期比 +7.5%） （前年同期比 +5.3%） 建築資材・景観・ 建設機械・資材の エクステリア・ 販売及び 土木資材の販売等 リース・レンタル等 拡大のための 成長戦略 AI画像認識で現場の省人化・省力化 散水時の有人監視不要 水害対策ソリューション AI数量カウントシステム コンクリ湿潤管理システム つなぐBCPパッケージ 2024年問題の解消支援 AIカメラ搭載自走式ロボット 検知からポンプ作動までを一元管

  18. Slide 18: 強みを新たな市場に展開する成長戦略

    強みを新たな市場に展開する成長戦略 26年3月期目標 26年3月期目標 26年3月期目標 介護・医療 250億円 食品 160億円 農業 １０0億円 遠隔ICU 食品工場のロボティクス導入を オリジナルあっぺん機 プレハブ病棟設置事業 ワンストップで支援 飼料の安定調達、自給率の向上を支援 病棟設計ならびに 製麺工場におけるロボット活用を ハウス・空調機器の導入支援 はじめとした設計・導入機器の選定を ワンストップで支援 スマート農業支援ソリューション 医療施設における省エネ化支援 現場の省力化・省人化に繋がる製品の 開発・取り扱いを推進 補助金制度を活用した 製造現場の省人化・省力化 医療施

  19. Slide 19: 取引先ネットワークの拡大：国内

    取引先ネットワークの拡大：国内 既存取引先 新たなネットワークの開拓 ネットワークの拡大 デジタル、介護・医療、農業など新たな ネットワークの開拓を目的に、展示会などへ の出展を通じ当社および取扱い製品・サービ スの訴求を図ります。 【展示会出展実績】 （食品製造総合展） 当社グループが有する三位一体のネッ トワークを活かした最大のプロモーショ ンで、毎年全国5拠点（関東・東北・中 部・関西・九州）で開催しています。 展示会のサステナビリティ推進 【今後出展予定の展示会】 ●プラスチックホルダー、 11/29～12/2 ペットボトルを無くし 「2023国際ロボット展」 CO2排出量削減 （東京

  20. Slide 20: 取引先ネットワークの拡大：海外

    取引先ネットワークの拡大：海外 海外：タイ市場をターゲットに展開 2026年3月期目標 650億円  工業分野を中心とした部門別の展開から 複数部門が連携した国内同様の総合力を 発揮し当社の強みを活かす  国内同様の組織体制で意思決定を迅速化  営業、管理、施工担当スタッフを現地拠点に配置 販売からアフターまでの機能強化 拠点機能の強化 タイグランドフェア開催 ショールーム機能を有する 新たな海外プロモーションの タイ新社屋の建設（24年予定） 確立を図る（25年2月開催） 成功事例を タイ、インドから水平展開 会場となるバンコク国際貿易展示場（BITEC） All Rights Res

  21. Slide 21: 企業風土改革に向けた取り組み

    企業風土改革に向けた取り組み 風土改革 「つなぐ」イノベーションが常態化する 人事改革 企業風土への変革 YUASA PRIDE プロジェクトにより 働きがいと働きやすさの向上について 人事改革 議論しています。 環境づくり ・ワークショップ参加人数（回数）1,086名（43回） ・マネジメント人材研修受講人数 169名 ガバナンス強化 環境づくり 企業理念 ●総合力とコミュニケーションを推進する環境づくり 誠実と信用 進取と創造 人間尊重 新本社建設に向けた「統合拠点構築プロジェクト」において グループ横断型ディスカッションや 全社員を対象とするアンケートの実施を通じ TOPICS 社長懇談

  22. Slide 22: DX推進・サステナビリティ推進

    ＤＸ推進・サステナビリティ推進 DX推進 サステナビリティ推進 総額120億円を投資し「データ装備型商社」への変革に 「自社グループ」（2030年度カーボンニュートラル）と 向けた取組みを推進しています。 「事業」の両面で活動を推進しています。 ユアサDXポータル「ゆあさいと」 自社グループの取組み ■2026年3月期目標 ■ステップ1(2023年10月～） 経営層の意思伝達の CO2排出量 30％減 約6,682㌧ 徹底＆迅速化 （2023年3月期比） ■ステップ2（2024年10月～） ・YES-netによる全拠点 30%減 グループ会社情報＆ CO2排出量可視化 CO2 CO2 知・経験

  23. Slide 23: Growing Together 2026の定量計画・KPI：財務KPI

    Growing Together 2026の定量計画・ＫＰＩ 財務KPI 単位：億円（未満切り捨て） 2023年3月期実績 2024年3月期計画 2026年3月期計画 売上高（※1） 5,048 5,230 5,760 営業利益 145 154 190 経常利益 153 164 200 経常利益率 3.05％ 3.1％ 3.4% 当期純利益 100 124 132 自己資本利益率（ROE） 10.8％ 11.２％ 11.８% 株主還元率（※2） 67.0％ 33％以上 33%以上 株主資本配当率（DOE） 3.4％ 3.5％以上 3.5％以上 （※1）売上高は収益認識基準適用後の数値となります

  24. Slide 24: Growing Together 2026の定量計画・KPI：非財務KPI

    Growing Together 2026の定量計画・ＫＰＩ 非財務KPI 2023年3月期実績 2024年3月期計画 2026年3月期計画 2023年3月期比 2023年3月期比 CO2排出量（㌧CO2） 約6,682㌧ (※1) 10％削減 30％削減 女性管理職比率 1.9％ 2.0% 3.0% 女性総合職比率 4.2％ 4.2% 6.0% 女性総合職採用率 10.3％ 6.5% 12.0% 男性育休および 育児目的休暇取得率 78.1％ 80.0% 90.0% 有給休暇取得率 62.8％ 65.0% 70.0% 平均労働時間 1,955時間 1,940時間 1,920時間 マネジメント

  25. Slide 25: 株主還元方針

    株主還元方針 All Rights Reserved. Copyright YUASA TRADING CO.,LTD. 2023 24

  26. Slide 26: 還元方針：配当金と株主還元率・DOEの推移

    還元方針 １株当たり配当金と株主還元率の推移 株主資本配当率（DOE）の推移 中間配当金 株主資本 期末配当金 株主資本配当率 200 株主還元率 当初予想から 100.0% （DOE） 182 4.5% 120,000 10円増配 4.13% 180 単位：円 10 90.0% 4.0% 160 3.4% 100,000 3.5% 140 80.0% 3.0% 140 123 67.0% 86 70.0% 3.0% 2.5% 80,000 120 100 100 80 株主還元率 60.0% 2.5% DOE 60,000 80 74 33％以上 2.0% 3.5％以上 50.0% 86 6

  27. Slide 27: 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応：PBR

    資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応 PBR：上期は0.82（4/6）～1.1倍（7/24）で推移 現状認識 →現状の収益水準、資本構成を鑑みると PER8倍以上の確保がPBR1.0倍以上の目安 4/1 9/30 PBR1.0倍以上となった期間 最高：1.1倍(7/24ほか) 1.0倍 PBR 株価 純資産倍率 最低：0.82倍(4/6) PER8.0倍以上となった期間 PER 8倍 株価収益率 自己株式 消却前 All Rights Reserved. Copyright YUASA TRADING CO.,LTD. 2023 26

  28. Slide 28: 資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応：直近の取り組み

    資本コストや株価を意識した経営の実現に向けた対応 ガバナンス・人的資本投資強化 P.21 サステナビリティ推進 P.22 株主還元強化 P.26 IR活動強化 成長投資強化 広報・情報発信の強化 直近の取り組み IR活動の強化 成長投資の強化 当社事業や成長戦略などを 26年3月期までの3か年で成長戦略・DX推進の投資を強化 お伝えする機会を増やしIRを強化 【中期経営計画における投資計画（~26年3月期までの合計）】 【メディア出演】 成長戦略投資 ●M&A 10/25（水）日経CNBC「トップに聞く」 成長投資枠 100億円 ●海外強化 他 11/01（水）ラジオNIKKEI 「経営トップ

  29. Slide 29: All Rights Reserved. Copyright YUASA TRADING CO.,LTD. 2023

    本資料に掲載された予測および将来の見通しに関する記述等は、本資料の発表日現在における入手可能な情報、一定の前提や予期に基づくものです。 よって、実際の業績、結果は、経済動向、市場価格の状況、諸制度の変更など様々なリスクや不確定要素により大きく異なる結果となることがありますが、 当社は、本資料の情報の利用により生じたいかなる損害に関し、一切責任を負うものではありません。 また、当社は本資料に掲載された予測および将来の見通しに関する記述等について、改訂する義務を負うものではありません。 All Rights Reserved. Copyright YUASA TRADING CO.,LTD. 20

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