Slide 1: 2026年3月期 第2四半期 決算補足説明資料
いま、あたらしいことを。いつか、あたりまえになることへ。 2026年3月期 第２四半期 決算補足説明資料 2025年11月12日 東証プライム 5805
Slide 2: 目次
目次 １．2025年度第２四半期決算概要 ２．2025年度通期業績計画 ３．Appendix 2
Slide 3: 1. 2025年度第2四半期決算概要
oo » SWCC ° eee cROUr Creating for the Future Lic 1. 2025¢FES6 2 OSHA aS
Slide 4: 第2四半期決算 概況
2025年度 第２四半期決算 概況 ●脱炭素社会の進展やデジタル化に向けた投資が拡大。 ●建設業界では、働き方改革による人手不足が顕在化。 経営環境 ●世界の自動車販売台数微増。 xEV向けは地域差あるも高成長。 ●AI・半導体市場では、高い需要が継続。 ●電線全体の需要は微減。国内銅建値は高値で推移するも、前年上期対比ではやや低下。 電力インフラ事業の業績好調に加え、通信・コンポーネンツ事業の大幅な業績拡大に伴い、 前年同四半期比増収。 【主な事業分野別状況】 売上高 エネルギー・インフラ・・・・電力インフラ向けは国策を背景に好調に推移。 国内建設関連向けは人手不足の影響が期初想定より軽微に
Slide 5: 第2四半期連結業績 P/L
2025年度 第２四半期連結業績 P/L 期初想定の建設関連の売上減少はQ2以降回復。 電力インフラ事業の上期業績が想定を上回り好調なうえ、 通信ケーブル事業も好調により、通期計画を上方修正。 FY25 FY25 （単位：億円） Q2 FY24 Q2 FY25 YoY 通期計画 進捗率 通期計画 期初 実績 実績 ％ （修正前） ％ （修正後） 計画比 売上高 1,174 1,289 9.8％ 2,600 49.6％ 2,700 6％ 営業利益 104 117 11.9％ 245 47.6％ 260 Up! 営業利益率 % 8.9% 9.0% ー 9.4% ー 9.6% 経常利益 71 113
Slide 6: 第2四半期決算のポイント
2025年度 第２四半期決算のポイント Q２前年同四半期比 Q２進捗率 国内建設関連向け電線需要は減少も、電力インフラな 上期好調を受け、通期計画を上方修正。売上・利益 らびに通信・モビリティ事業の牽引により増収増益。 ともに、修正後計画比で例年を上回る進捗を確保。 売上高 150 営業利益 140 （単位：億円） 修正後 FY20-24 Q２進捗率 （単位：億円） 9.8% 130 11.9% 通期計画 平均進捗率 増収 120 増益 110 100 90 売上高 2,700 47.3% 47.7% 80 70 117 1,289 104 1,174 60 50 40 営業利益 260 41
Slide 7: 第2四半期 増減要因（前年同四半期比）
2025年度 第２四半期 増減要因（前年同四半期比） 売上高増減要因 ＋0.1億円 Q2 FY25 【増減要因】 ＋122億円 Q2 FY24 ＋29億円 ▲36億円 １．売上高 その他 銅価格変動影響 エネルギー・ 通信・コンポー 国内建設関連向け電線需要 インフラ事業 ネンツ事業 は減少も、第２の成長の柱で 1,174億円 エネルギー・インフラ事業＋13億円 通信・コンポーネンツ事業＋16億円 うち、TOTOKU＋99億円 1,289億円 ある通信・コンポーネンツ事業 うち、為替影響 ▲8億円 の売上増により前年同四半期 比増収。 ２．営業利益 営業利益増減要因 期初想定より コスト上昇は
Slide 8: 第2四半期セグメント別業績 P/L
2025年度 第２四半期セグメント別業績 P/L FY25 FY25 Q2 FY24 Q2 FY25 YoY 実績 実績 通期計画 通期計画 ％ （単位：億円） （修正前） （修正後） エネルギー・インフラ事業 売上高 635 611 ▲3.7％ 1,240 1,300 内、建設関連 413 377 ▲8.6％ 740 790 内、電力インフラ 188 203 7.5％ 430 444 内、免震・その他 34 32 ▲6.5％ 70 66 営業利益 79 86 8.5％ 170 182 営業利益率 ％ 12.4％ 14.0％ ー 13.7% 14.0% 通信・コンポーネンツ事業 売上高 507
Slide 9: 第2四半期 セグメント業績 エネルギー・インフラ事業
2025年度 第２四半期 セグメント業績 エネルギー・インフラ事業 国内建設関連向けは、Q1の落ち込みは、Q2で回復傾向。電力インフラについては、アルミ架空電線撤退による売上減少があるも、工事増と 事業全体の付加価値向上により、前年同四半期比減収（3.7%減）・増益（8.5％増）。 建設関連 電力インフラ 900 免震・その他 営業利益 100 （ ） 営業利益率 FY23売上を100とした場合の SICONEX® 業績拡大見通し （単位：億円） 90 800 79 600 FY26 260 86 （12.4） FY25着地見通し 220 第二期設備稼働開始 （14.0） 80 700 635
Slide 10: 第2四半期 セグメント業績 通信・コンポーネンツ事業
2025年度 第２四半期 セグメント業績 通信・コンポーネンツ事業 通信ケーブルが、期初想定以上に米国AIデータセンター向けe-Ribbon®好調。モビリティ向け好調に加え、TOTOKUのPPA後のれん等償却 費も期初想定内、一方で、産業用は苦戦。前年同四半期比増収（27.3％増）・増益（20.3％増）。 通信ケーブル モビリティ・半導体用 産業用 営業利益 （ ）営業利益率 e-Ribbon®業績拡大見通し 31 （単位：億円） 海外顧客数の想定推移 成長加速要因 （4.8） 00 25 645 FY24 FY25E FY26E ■主要顧客からの受注拡大 30 （5.0） ４社 ７社 ８社
Slide 11: TOTOKU PPA完了によるのれん等 BS・PLへの影響
2025年度 第２四半期 TOTOKU PPA完了によるのれん等 BS・PLへの影響 投資差額はPPAを通じて不動産・動産のステップアップおよび顧客・技術資産に配分し、残額のうち当社株式保有比率51％ 分をのれんとして計上。営業利益に対するPPA後の償却費の影響は期初計画の想定内で、通期計画への影響はなし。 （単位：百万円） Q2 FY25 FY25 FY26~ 区分 簿価 償却年数 償却費 償却費 償却費 ステップアップ分 不動産（土地・建物） 1,468 ー 27 54 54 動産 1,658 ー 68 136 231 無形資産 顧客 15,890 23 345 691 691 技術 5,
Slide 12: 第2四半期連結業績 B/S（前期末比較）
2025年度 第２四半期連結業績 B/S（前期末比較) 【現金】 （単位：億円） FY24 Q2 FY25 増減 TOTOKUのグループインにより昨年度末に一時的に増 加した現預金の水準の適正化（有利子負債の返済な ど）を図ったことにより減少。 資産合計 2,110 2,012 ▲98 現預金 194 119 ▲75 【売上債権】 建設関連の売上減少および債権回収が進んだことにより 売上債権 542 525 ▲18 減少。 棚卸資産 330 328 ▲2 【自己資本比率】 固定資産 1,005 1,006 1 借入金返済のため、4.3ポイント増加。 負債合計 1,188 1,045 ▲143
Slide 13: 第2四半期連結業績 CF（前四半期比較）
2025年度 第２四半期連結業績 CF（前四半期比較) 税金の支払いは増加も、利益増および債権回収の進展に伴う運転資金減少により、FCFが改善。 TOTOKUのグループインで増加した現預金を適正化し、借入金の返済や配当に活用。 運転資金の改善 FY24 Q2 FY25 （億円） Q2 FY24 Q2 FY25 売上債権回転日数 82 71 棚卸資産回転日数 50 44 現金及び現 現金及び現 仕入債務回転日数 42 36 金同等物の 72 金同等物の 192 期首残高 期首残高 CCC 89 79 ※FY24は、TOTOKUの貸借対照表のみ連結。 うち、 うち、 営業CF 9 税引前利益 71
Slide 14: 第2四半期 業績推移（累計）
2025年度 第２四半期 業績推移（累計） エネルギー・インフラ事業 通信・コンポーネンツ事業 国内建設関連事業の収益力強化と、国策を背景に拡大する電 AI・半導体・xEV関連など注目市場に特化した戦略製品の成長 力インフラ需要を、戦略製品SICONEX®のデファクトスタンダード と、TOTOKUのグループインによる収益力強化およびシナジー創出 化によって取り込み、成長牽引事業へと進化。 により、第2の成長の柱として確立。 建設関連 電力インフラ 免震・その他 営業利益（ ）営業利益率 通信ケーブル モビリティ・半導体用 産業用 営業利益（ ）営業利益率 86 (14.0％) 645 （単位：
Slide 15: 2. 2025年度通期業績計画
2. 2025 FRA SS Tel » SWCC :
Slide 16: 通期業績計画（上方修正後）
2025年度 通期業績計画（上方修正後） 成長牽引事業好調と各種収益改善施策により増収・増益を計画。株主還元は増配を予定。 経常利益 (億円) 上期/下期 売上高推移 (億円) 通期売上高推移 FY24実績 FY25上期実績・下期計画 1,600 1,411 3,000 2,700 250億円 1,289 2,379 1,174 1,205 (前年度対比121.8%増) 1,200 2,000 13.5% 9.8% 17.1% 増収 親会社株主に帰属する 800 増収 増収 1,000 当期純利益 400 160億円 0 0 (前年度対比40.3%増) FY24 FY25E 上期 下期 上期/
Slide 17: 通期 増減要因（上方修正後）
2025年度 通期 増減要因（上方修正後） 売上高増減要因 【増減要因】 ＋253億円 ＋8億円 FY25 FY24 ＋80億円 ▲20億円 １．売上高 エネルギー・ 通信・ その他 建設向けは人手不足顕在化 銅価格変動影響 インフラ事業 コンポーネンツ事業 による需要減少も、電力イン 2,700億円 エネルギー・インフラ事業 32億円 うち、TTK+240億円 フラ、通信ケー ブ ル、モビリ 2,379億円 通信・コンポーネンツ事業 48億円 うち、為替影響▲6億円 ティ事業好調により増収の見 込み。 営業利益増減要因 ２．営業利益 コスト上昇は、販売価格転 FY25 ＋69億円 嫁と原価低
Slide 18: 事業環境認識（上方修正後）
2025年度 事業環境認識（上方修正後） 上期 下期 通期 営業利益 117億円 143億円 260億円 実績・計画 （YoY） （11.9％） （36.4％） （24.2％） 営業利益率 9.0％ 10.２％ 9.6％ 通期200円 1 1 0 円 (計画比10円増配) （配当性向37.0％） 配当 9 0 円 (計画比10円増配) 建設 Q1の極端な落ち込みは、Q2で回復。 下期は、想定通りの出荷水準に回復。 事業環境認識 レベニューキャップ制度により電力会社向け需要安定 電力・民需ともに、旺盛な電力インフラ需要を背景にSICONEX® 電力 電力事業全体の付加価値向上により利益率拡大。
Slide 19: セグメント別通期計画（上方修正後）
セグメント別通期計画（上方修正後） 下期は建設関連の回復と電力インフラ・通信ケーブル・モビリティ・半導体事業の拡大を見込むほか、TOTOKUは下期 偏重を想定。 FY25 FY25 FY25 進捗率 通期計画 ％ 上期実績 下期計画 （単位：億円） （修正後） エネルギー・インフラ事業 売上高 611 689 1,300 47.0% 内、建設関連 377 413 790 47.7% 内、電力インフラ 203 241 444 45.6% 内、免震・その他 32 34 66 47.9% 営業利益 86 96 182 47.0% 営業利益率 % 14.0％ 14.0% 14.0% - 通信・コンポー
Slide 20: 主要セグメントの上期・下期業績および下期の注力ポイント
主要セグメントの2025年度 上期・下期業績および下期の注力ポイント 売上高（上期・下期・通期） 下期注力ポイント 9.5% 790 増収 413 ・データセンター向けや大型案件など、Q3以降の需要拡大を着 377 建設関連 実に捉える。 ・DX活用による収益力強化の推進を継続。 上期 FY25 下期 FY25E 通期 FY25E 19.2% 444 増収 241 ・例年同様下期の旺盛な工事案件の着実な刈取り。 電力インフラ 203 ・付加価値の高い超高圧件名の獲得増。 上期 FY25 下期 FY25E 通期 FY25E 10.3% 330 増収 ・e-Ribbon®はQ3から16心タイプの拡
Slide 21: 連結業績CF予想と設備投資計画（上方修正後）
2025年度 連結業績CF予想と設備投資計画（上方修正後） ＜ 連結キャッシュフロー ＞ ＜ 設備投資計画 ＞ 環境負荷低減他 営業CF 投資CF フリーCF 財務CF 現預金等残高 研究開発 2% （単位：億円） ＜＋48＞ 250 生産能力増強 200 179 192 5% ＜＞内対前年増減高 合理化・ICT強化 21% 150 131 132 130 13% 100 98 2025年度 50 1 設備投資計画 0 △ 50 ＜▲34＞▲ 15 ＜▲62＞ 90億円 △ 100 ▲ 81 生産拠点再編・強靭化、設備更新 △ 150 △ 200 ＜▲82＞ ▲ 161 59% FY24 FY
Slide 22: 3. Appendix
» SWCC : 3. Appendix
Slide 23: SWCCグループレポート 統合報告書2025 発刊
SWCCグループレポート 統合報告書2025 発刊 本報告書では、新経営体制のもとで、進めら れている次のステージへ向けたあらたな挑戦 についてご紹介しています。 あらたにグループに加わったTOTOKUの事業 紹介の他、SWCCグループを身近に感じてい ただける事業内容を、それぞれのセグメント長 がご説明しています。 また、社外取締役座談会では当社グループ における率直な意見交換の様子も掲載して います。 あらたな価値の創造、持続的な成長に向け ■SWCC 統合報告書 たSWCCグループの取り組みを是非ご覧くだ https://www.swcc.co.jp/jpn/ir/library/dow
Slide 24: 価値創造企業への進化に向けたDX経営の加速
価値創造企業への進化に向けたDX経営の加速 10/22 ニュースリリース ROIC経営のさらなる高度化と、2030年における「ソリューション提案型企業」への変革を目指し、新たな経 営戦略の一つとして、デジタル技術を中核に据えた3つのDX戦略（デジタルトランスフォーメーション）を推 進していきます。 3つのDX戦略 経営戦略 ①経営管理レベル （DX1.0） 新システムの導入により、経営情報の 伝達スピードを効率的かつ最適化 DX経営 DX1.0 DX1.0 DX2.0 DX2.0 DX3.0 DX3.0 経営管理レベル 現場開発レベル 価値創造レベル ②現場開発レベル （DX2.0） LCDP
Slide 25: 拠点統合による事業効率化と成長加速
拠点統合による事業効率化と成長加速 11/12 ニュースリリース ヒータ線および半導体検査用コンタクトプローブ事業の成長加速と生産体制の最適化を目的に、SWCC仙台事業所・山元工場（宮 城県）の一部生産工程を、グループ会社TOTOKUの上田事業所・丸子事業所（長野県）へ移管・集約。さらに、SWCC仙台事業所 は、強みである素材開発と供給に特化し、グループ全体のシナジー創出を加速。 強みに特 統 合 後 化 仙台事業所＋山元工場 上田事業所＋丸子事業所 技術・基盤・人材の強み 製 ヒータ線 モビリティ・半導体領域製品を 製 ヒータ線 造 移管・集約 造 CP TOTOKUブランドへ CP 対象製
Slide 26: https://www.swcc.co.jp
https://www.swcc.co.jp 本説明資料に記載されている将来の業績予測値は、公表時点で入手可能な情報に基づいており、潜在的なリスクや不確定要素を含んでおります。 このため、実際の業績は、さまざまな要素により、記載された予測値と大きく異なる結果となりうることをご承知おきください。 実際の業績に影響を与えうる要素としては、経済情勢、需要動向、原材料価格・為替の変動などが含まれます。 なお、業績等に影響を与えうる要素は、これらに限定されるものではありません。