Solocal Group · EURONEXT:LOCAL
Solocal — Q1 2014 Earnings Presentation
34 slides from Solocal's earnings presentation, Apr 30, 2014
Slide 1: Résultats du 1er trimestre 2014
RESULTATS DU 1ER TRIMESTRE 2014 MERCREDI 30 AVRIL
Slide 2: Avertissement
Avertissement Le présent document contient des déclarations concernant l’avenir. Solocal Group considère que ses attentes sont fondées sur des suppositions raisonnables, mais les dites déclarations sont sujettes à de nombreux risques et incertitudes. Les facteurs importants susceptibles d’entraîner
Slide 3: Poursuite de la transformation digitale
POURSUITE DE LA TRANSFORMATION DIGITALE
Slide 4: Faits marquants
Faits marquants Poursuite du programme de transformation Digital 2015 Puissance et forte croissance des audiences tirée par le mobile et les partenariats Spécialisation des équipes commerciales et marketing autour de 5 verticales Mise en place du nouveau contrat de travail des commerciaux, dép
Slide 5: Poursuite de la croissance des audiences PagesJaunes
Poursuite de la croissance des audiences PagesJaunes AUDIENCE PAGESJAUNES CROISSANCE VISITES VERS LES PROFESSIONNELS T1 2014 VS T1 2013 (en million de visites) 28 MOBILE +115% PARTENAIRES 13 101 FIXE +43% 71 +45% 32 47 MOBILE DIRECT -0,8% 106 91 FIXE -15% T1 2013 T1 2014 ∑ = +20% Fixe = +8% Mobile =
Slide 6: PagesJaunes : développement des services transactionnels
PagesJaunes : développement des services transactionnels Services transactionnels Commander / livraison à domicile - intégration de Chronoresto Réserver - intégration ClicRDV - intégration LaFourchette Devis en ligne - intégration Keltravo Bons Plans Leadership renforcé par l’acquisition de
Slide 7: Mappy : développement des services « web-2-store »
Mappy : développement des services « web-2-store » Itinéraires et visites virtuelles Intégration UrbanDive Vues indoor Recherche produits et marques Affichage des marques Plusieurs millions de références Acquisition de Retail Explorer (1ère base de produits et prix de la distribution en Fr
Slide 8: Mise en place d'une nouvelle organisation agile
Mise en place d’une nouvelle organisation agile Grands Commerce B2B Habitat Services Santé & Comptes Public Pilotage marketing et commercial Service et Solutions Client Excellence Opérationnelle Expérience Client Résultats T1 2014 – 30 avril 2014 8
Slide 9: Transformation opérationnelle commerciale
Transformation opérationnelle commerciale Management commercial Outils de vente Pilotage par objectifs et par verticale Gain de temps Nouveau dispositif contractuel : souplesse et Adaptation aux produits digitaux abandon du contrat VRP (départ de ~ 300 Environnement convivial et ergonomiqu
Slide 10: Résultats financiers du 1er trimestre 2014
RÉSULTATS FINANCIERS DU 1ER TRIMESTRE 2014
Slide 11: Chiffre d'affaires Groupe : -5,4%
Chiffre d’affaires Groupe : -5,4% Chiffre d’affaires impacté par le Décroissance de la MBO liée ralentissement de l’activité Internet à la baisse de l’activité et au pilotage de la transformation digitale -5,4% 228,0 M€ 215,7 M€ CA en M€ MBO en M€ 42,1% 39,9% 250 100 -2,2 pts 5,7 5,0 96,0 200 86,0 6
Slide 12: Annuaires imprimés : CA à -15,2%
Annuaires imprimés : CA à -15,2%, maintien d’un taux de marge élevé Décroissance maîtrisée Rentabilité élevée maintenue grâce à la de l’activité des annuaires imprimés baisse de -23% des coûts de fabrication1 en France 66,9 M€ 56,7 M€ -15,2% CA en M€ MBO en M€ 44,8% 43,2% 80 35 -1,6 pt 70 30 60 13,4
Slide 13: Internet : CA représentant 71% du CA Groupe
Internet : CA représentant 71% du CA Groupe, à -0,9% Ralentissement lié à la mise en place de la Décroissance de la MBO impactée par la nouvelle organisation commerciale baisse de l’activité et le pilotage de la transformation digitale CA en M€ 155,4 M€ 154,0 M€ -0,9% MBO en M€ 41,2% 39,1% 200 100 -
Slide 14: MBO en retrait de -10,4%
MBO en retrait de -10,4% Evolution de la Marge brute opérationnelle (MBO) consolidée (M€) 96,0 1,8 1,4 86,0 -10,4% 1,7 (12,3) (2,6) MBO T1 2013 CA Papier Autres Charges Frais de personnel Autres frais de MBO T1 2014 Impression Externes commerciaux personnel Portage Evolution -5,4% +23,0% -6,7% +3,8%
Slide 15: Résultat net de 19,5 M€
Résultat net de 19,5 M€ impacté par la baisse de la MBO et les coûts de réorganisation complémentaires De la marge brute opérationnelle au résultat net consolidé En millions d’euros T1 2014 T1 2013 Variation Marge brute opérationnelle 86,0 96,0 -10,4% Participation des salariés (2,6) (2,9) +10,3% Ré
Slide 16: Cash flow net : 51 M€ au 1er trimestre 2014
Cash flow net : 51 M€ au 1er trimestre 2014 Flux de trésorerie au 31 mars 2014 (en M€) 86 (17) (13) (20) 15 51 (41) 10 MBO Capex Résultat IS Autres éléments Cash flow Diminution ∆ nette de T1 2014 financier décaissé opérationnels* net des emprunts trésorerie décaissé T1 2014 et autres T1 2014 * dont
Slide 17: Respect des covenants au 1er trimestre 2014
Respect des covenants au 1er trimestre 2014 Levier financier Couverture financière 4,30x 4,00x 4,00x 3,75x 3,75x 4,11x 4,00x 3,92x 3,69x 3,57x 3,0x 3,0x 3,0x 3,0x 3,0x 3,73x 3,71x 3,62x 3,73x 3,72x 31/03/12 31/12/12 31/03/13 31/12/13 31/03/14 31/03/12 31/12/12 31/03/13 31/12/13 31/03/14 Dette nette
Slide 18: Confirmation des perspectives 2014
Confirmation des perspectives 2014 2014 sera une année de changements structurels en particulier dans le domaine commercial. Dans ce contexte et compte tenu d’un environnement économique médiocre, les perspectives attendues pour 2014 sont : Décroissance du chiffre d’affaires attendue entre -3% et
Slide 19: Questions & réponses
Sobcal GROUP : QUESTIONS & REPONSES
Slide 20: Annexes : résultats T1 2014
Sobcal GROUP : ANNEXES: RESULTATS T1 2014
Slide 21: Décroissance du chiffre d'affaires : -5,4%
Décroissance du chiffre d’affaires : -5,4% Internet : 71,4% du chiffre d’affaires Groupe à -0,9% Chiffre d'affaires consolidé par segment En millions d’euros T1 2014 T1 2013 Variation Chiffres d’affaires Groupe 215,7 228,0 -5,4% Internet 154,0 155,4 -0,9% en % du CA Groupe 71,4% 68,2% Annuaires impr
Slide 22: MBO de 86,0 M€ soit 39,9% du chiffre d'affaires
MBO de 86,0 M€ soit 39,9% du chiffre d’affaires Groupe Marge brute opérationnelle par segment En millions d’euros T1 2014 T1 2013 Variation Marge brute opérationnelle Groupe 86,0 96,0 -10,4% en % du CA Groupe 39,9% 42,1% -220 bps Internet 60,2 64,1 -6,1% en % du CA Internet 39,1% 41,2% -210bps Annua
Slide 23: Compte de résultat : 1er trimestre 2014
Compte de résultat : 1er trimestre 2014 En millions d’euros T1 2014 T1 2013 Variation Chiffre d’affaires 215,7 228,0 -5,4% Charges externes nettes (46,7) (45,9) -1,7% Salaires et charges sociales (83,0) (86,0) +3,5% Marge brute opérationnelle 86,0 96,0 -10,4% en % du CA 39,9% 42,1% Participation des
Slide 24: Evolution du taux d'impôts
Evolution du taux d’impôts T1 T1 2014 2013 Variation Taux de base 34,4% 34,4% Taxe additionnelle1 3,6% 1,7% +190 bp Déductibilité partielle des intérêts (75%)2 6,6% -0,6% +720 bp CVAE (Cotisation à la valeur ajoutée des 4,7% 3,8% +90 bp entreprises) Autres -0,5% 0,7% -120 bp Taux d’imposition effect
Slide 25: Tableau des flux de trésorerie : 1er trimestre 2014
Tableau des flux de trésorerie : 1er trimestre 2014 En millions d’euros T1 2014 T1 2013 Variation MBO 86,0 96,0 -10,4% Participation des salariés (2,6) (2,9) +10,3% Eléments non monétaires inclus dans la MBO 1,6 0,9 na Variation du besoin en fonds de roulement 18,9 20,6 -8,3% Acquisitions d'immobili
Slide 26: Cash flow net au 31 mars 2014
Cash flow net au 31 mars 2014 T1 2014 T1 2013 Variation Cash flow net publié (M€) 51,1 73,8 -30,8% - Paiement des intérêts T1 2013 reporté à avril 2013 - (14,0) - Paiement des intérêts de mars 2014 reporté à juillet 2014 (4,2) - - Réorganisation commerciale 3,5 - Cash flow net hors éléments non-récu
Slide 27: Bilan résumé au 31 mars 2014
Bilan résumé au 31 mars 2014 En millions d’euros 31 mars 2014 31 déc 2013 31 mars 2013 ACTIF Total des actifs non courants 221,7 214,8 208,5 Écarts d'acquisition nets 80,9 78,7 82,3 Immobilisations incorporelles nettes 87,3 80,8 70,1 Immobilisations corporelles nettes 23,3 23,6 24,3 Autres actifs no
Slide 28: Dette nette au 31 mars 2014
Dette nette au 31 mars 2014 En millions d’euros 31 mars 2014 31 déc 2013 31 mars 2013 Trésorerie et équivalents de trésorerie 84,0 75,5 91,7 Trésorerie brute 84,0 75,6 91,7 Découverts bancaires (1,1) (2,5) (3,3) Trésorerie nette 82,9 73,1 88,4 Emprunts bancaires (1 234,6) (1 297,5) (1 368,2) Emprunt
Slide 29: Structure financière et maturité de la dette au 31/03/2014
Structure financière et maturité de la dette au 31/03/2014 2014 2015 2018 Total Marge (bp) / Taille (M€) Taux (%) 84 M€ 1 171 M€ 350 M€ 1 605 M€ Tranche A3 905,3 400 Tranche A5 329,3 360 RCF 3* 20,0 360 A5 289 Total dette bancaire 1 254,6 389**/ 5,30% A3 Emprunt obligataire 350,0 8,875% Dettes banca
Slide 30: Un désendettement de l'ordre d'une fois la MBO
Un désendettement de l’ordre d’une fois la MBO et extension des échéances 2015 Endettement net1 (en M€) Profil des échéances de la dette brute2 (en M€) Sous réserve de l’homologation de la SFA et d’une 3,82x augmentation de capital d’au moins 440 M€ Bancaire Obligataire 1 605M€ - 400M€ 1 205M€ 3,71x
Slide 31: Glossaire
Sobcal GROUP : GLOSSAIRE
Slide 32: Glossaire - P&L opérationnel
Glossaire - P&L opérationnel Chiffre d’affaires Internet Groupe : Somme des revenus internet de PagesJaunes (pagesjaunes.fr, annoncesjaunes.fr, pagespro.com, sites web et internet mobile), et des revenus internet de l’ensemble des autres filiales du groupe Charges externes nettes : Incluent les
Slide 33: Glossaire – Structure Financière
Glossaire – Structure Financière Endettement financier net : Total de l’endettement financier brut, diminué et/ou augmenté de la juste valeur des instruments dérivés actifs et/ou passifs de couverture de flux de trésorerie, et diminué de la trésorerie et équivalents de trésorerie Ratio Dette Nette
Slide 34: www.solocalgroup.com
So www.solocalgroup.com GROUP