Softbank Group Corp. · TSE:9984
Softbank — Q1 FY2021 Earnings Presentation
24 slides from Softbank's earnings presentation, Aug 11, 2021
Slide 1: 2022年3月期 第1四半期決算 投資家向け説明会
2022年3月期 第1四半期決算 投資家向け説明会 2021年８月11日 ソフトバンクグループ株式会社
Slide 2: 免責事項
免責事項 本資料は、ソフトバンクグループ株式会社（以下「SBG」）及びその子会社（以下SBGと併せて「当社」 ）並びに関連会社（以下当社と併せて「当社グループ」）に関する関連情報を提供するものであり、すべての法域において、いかなる証券の購入又は応募の申込みを含む、いかなる投 資勧誘を構成又は形成するものでもありません。 本資料には、当社グループの推定、予測、目標及び計画を含む当社グループの将来の事業、将来のポジション及び業績に関する記述など当社グループの将来の見通しに関する記述、見解又は意見が含まれています。将来の見通しに関する記述には、特段の限定を付すことなく、「目標とす る」、「計画する」
Slide 3: 為替換算レートと略称について
本資料における為替換算レート （円） 期中平均レート FY20/Q1 FY20/Q2 FY20/Q3 FY20/Q4 FY21/Q1 FY21/Q2 FY21/Q3 FY21/Q4 1米ドル 107.74 105.88 104.45 106.24 110.00 1人民元 15.16 15.27 15.71 16.31 17.01 期末レート 2020/6月末 2020/9月末 2020/12月末 2021/3月末 2021/6月末 2021/9月末 2021/12月末 2022/3月末 1米ドル 110.71 110.58 1人民元 16.84 17.11 略称について 本資料では、以下の略称
Slide 4: ese a
ese a
Slide 5: 連結業績概況
連結業績概況 (億円) FY20Q1 FY21Q1 増減額 増減率 売上高 12,800 14,791 1,991 15.6% 税引前利益 8,341 12,925 4,584 55.0% 当期純利益 12,557 7,615 -4,942 -39.4% (親会社所有者帰属分) (参考) 投資損益合計 9,829 12,631 2,802 28.5% 持株会社投資事業 6,505 7,415 910 14.0% SVF1およびSVF2 2,966 2,879 -87 -2.9% ラテンアメリカ・ファンド事業 233 2,194 1,961 842.2% その他 126 143 17 13.7%
Slide 6: ラテンアメリカ・ファンド事業の新設：連結P/Lの表示変更
ラテンアメリカ・ファンド事業の新設：連結P/Lの表示変更 表示変更後のP/L 売上高 売上総利益 「ラテンアメリカ・ファンド事業」の金額的重要性が増したため、 投資損益 FY21Q1より、 「その他の投資損益」に含めていた「ラテン ・持株会社投資事業からの投資損益 ・SVF1およびSVF2等からの投資損益 アメリカ・ファンド事業からの投資損益」を独立科目に ・ラテンアメリカ・ファンド事業からの投資損益 ・その他の投資損益 ・販売費及び一般管理費 ・財務費用 ・持分法による投資損益 ・デリバティブ関連損益(投資損益を除く) ほか 税引前利益 親会社の所有者に帰属する純利益 経理編 3
Slide 7: ラテンアメリカ・ファンド事業の新設：報告セグメントの変更
ラテンアメリカ・ファンド事業の新設：報告セグメントの変更 • FY21Q1より、従来「その他」に含めていた「ラテンアメリカ・ファンド事業」を独立した報告セグメントに FY20 持株会社 SVF1等SBIAの ソフトバンク アーム事業*2 その他*1,2 投資事業 運営するファンド事業 事業 SoftBank Vision Fund L.P. SoftBank Vision Fund II-2 L.P. ラテンアメリカにおける ファンド事業＊1 FY21 *1 FY21Q1より、 従前「その他」に含め ていた「ラテンアメリカ・ファンド事業」 Q1 について新たに独立した報告セグメ ントとして記載
Slide 8: セグメント利益 – 持株会社投資事業
セグメント利益 – 持株会社投資事業 (億円) P/L項目 FY20Q1 FY21Q1 摘要 投資損益 6,505 7,414 Tモバイル株式売却関連損益 4,219 - 資産運用子会社からの投資の実現損益 - 654 SB Northstarで上場株式等への投資の成果 資産運用子会社からの投資の未実現評価損益 - 176 資産運用子会社からの投資に係るデリバティブ関連損益 - 1,195 SB Northstarにおける主に上場株式に係る買建コールオプションによる利益 SBG100%子会社がInMobi株式をSVF2に売却したことに伴う実現益 579億円 投資の実現損益 654 918 （内
Slide 9: Tモバイル株式に係るデリバティブ関連損益（四半期推移）
Tモバイル株式に係るデリバティブ関連損益（四半期推移） $144.83 1. 条件付対価の公正価値上昇に伴うデリバティブ関連利益 Tモバイル株価（各四半期末） $134.85 FY21Q1: 1,978億円 （FY20累計：2,644億円） 株式購入 $125.29 オプション付与時 $114.36 (2020年6月） 条件付対価：一定の条件を満たした際にTモバイル株式48,751,557株 を無償で取得できる権利 $104.15 （億円） （取得条件） $85.13 NASDAQ Global Select MarketにおけるTモバイル普通株式の 条件付対価に係る 条件付対価取得 デリバテ
Slide 10: 上場株式等への投資におけるB/SとP/Lへの主な影響
上場株式等への投資におけるB/SとP/L（投資損益）への主な影響 (億円) 連結B/S残高 連結P/L 連結B/S 連結P/L 前期からの 投資元 投資種別 (マイナスは負債) 計上額 計上科目 計上科目 累計損益 FY21Q1末 FY21Q1 投資の実現損益*1 160 2,380 SBG 現物株式 投資有価証券 233 投資の未実現評価損益*1 -83 340 資産運用子会社からの 現物株式等 資産運用子会社 7,906 654 449 投資の実現損益 からの投資 資産運用子会社における 6,875 資産運用子会社からの 担保差入有価証券 177 1,518 投資の未実現評価損益*3 信用
Slide 11: アリババ株式先渡売買契約に係るデリバティブ関連損益（四半期推移）
アリババ株式先渡売買契約に係るデリバティブ関連損益（四半期推移） アリババ株価 契約変更 $226.78 $226.73 （P/L影響額） （億円） FY21Q1 （億円） -1,097 契約時 税引前利益 (-$1.0B) 2,809 ($2.7B) デリバティブ利益 純利益 -1,138 1,844 (-$1.03B) ($1.7B) -185 (-$0.18B) -5,869 -945 -88 -1,097 デリバティブ損失 （アリババ株式先渡売買契約に係るB/S計上額） -1,795 (-$0.9B) (-$1.0B) (-$1.7B) (-$5.5B) -273 (-$0.08B)
Slide 12: アーム全株式の売却契約の締結 – 概要
アーム全株式の売却契約の締結 – 概要 • 2020年9月、アーム全株式のNVIDIAへの売却に合意 • 当社はNVIDIA株式の約6.7～8.1%を保有見込み: NVIDIAの筆頭株主として、NVIDIA株価上昇時は さらなるアップサイドを享受可能 取引価値 内容 受領時期 （億米ドル） 現金12.5: SBGCが売却対価の前受金として受領 20 FY20Q2 120 現金7.5: アームがライセンス契約の対価として受領 (2020年9月に受領) 100 現金: SBGC/SVF1が受領 当社が受領する クロージング時 215 ±α NVIDIA株式 4,437万株: SBGC/SVF1が受
Slide 13: アーム全株式の売却契約の締結 – 経理処理
アーム全株式の売却契約の締結 – 経理処理 • アームは引き続き継続事業 (規制当局の承認を得るな FY20 FY21 FY22 9/13(最終契約締結) 約18カ月(見込み) クロージング どクロージングの蓋然性が非常に高いと判断されるまで) • クロージング時、アームは連結対象から除外:クロー 当社子会社 連結除外 ジングまでは最終契約締結から約18カ月を見込む 継続事業 非継続 事業 当社連結 SVF1セグメント* 継続事業 (クロージングの蓋然性が非常に のれんの減損テスト アーム株式の公正価値の変動 高いと判断されるまで) 24.99％(SVF1保有分)を投 アーム業績100%取り込
Slide 14: 連結P/L総括 IFRSベース
連結P/L総括 IFRSベース (億円) P/L項目 FY20Q1 FY21Q1 増減 継続事業 売上高 ＋12,800 ＋14,791 ＋1,991 持株会社投資事業からの投資損益 +7,415億円 (詳細はp5参照) 売上総利益 ＋6,975 ＋8,120 ＋1,145 ・Tモバイル株式に係る未実現評価益 2,285億円 投資損益 ・条件付対価*の公正価値上昇に伴うデリバティブ関連利益 1,978億円 持株会社投資事業からの投資損益 ＋6,505 ＋7,415 ＋910 ・上場株式等への投資に係る投資利益 2,103億円 SVF1およびSVF2等からの投資損益 ＋2,966 ＋2,879
Slide 15: 連結B/S総括 IFRSベース -1
連結B/S総括 IFRSベース -1 (億円) B/S 項目 主な科目 2021/ 3月末 2021/ 6月末 増減 1 SB Northstarからの投資に係る流動資産 108,202 101,014 -7,188 A: 上場株式が売却などにより減少 現金及び現金同等物 46,627 49,801 +3,174 B: 投資を売却して担保付借入を返済したことにより減少 1A C: 上場株式に係る買建コールオプションの公正価値が増加 資産運用子会社からの投資 6,582 6,091 -491 流 資産運用子会社における 14,273 B 6,875 -7,398 アリババ株式を活用した株式先渡契
Slide 16: 連結B/S 投資有価証券（主な投資先）
連結B/S 投資有価証券（主な投資先） (億円) 2021/ 2021/ 増減 摘要 3月末 6月末 投資有価証券 37,068 43,517 +6,449 FVTPL 31,876 38,362 +6,486 Tモバイル 14,744 17,023 +2,279 ・公正価値上昇、新規追加投資 ラテンアメリカ・ファンド 4,410 7,513 +3,103 ・FY21Q1末投資先：48銘柄*1 SPACとの合併により2021年6月に上場。その際に一部売却 SoFi Technologies 2,041 2,497 +456 も、継続保有株式の公正価値は上昇 WeWork*2 1,684 2,0
Slide 17: 連結B/S総括 IFRSベース -2
連結B/S総括 IFRSベース -2 (億円) B/S 2021/ 2021/ 主な科目 増減 項目 3月末 6月末 1 128,910 129,448 +538 SBG: 1 短期借入金 +6,854億円 (2021年7月の外貨建て普通社債の発行に際した一時的な融資 有利子負債 77,352 86,437 +9,085 2 としての2021年6月の24.0億ユーロの調達など。当該融資は2021年7月に返済済み） リース負債 3,074 2,914 -160 SB Northstar: 短期借入金の返済 -4,419億円 SBKK: コマーシャル・ペーパー +1,293億円 銀行業の預金 11
Slide 18: 連結B/S総括 IFRSベース -3
連結B/S総括 IFRSベース -3 (億円) B/S 2021/ 2021/ 主な科目 増減 項目 3月末 6月末 119,556 124,911 +5,355 資本金 2,388 2,388 - 資本剰余金 26,185 26,011 -174 1 ・親会社の所有者に帰属する純利益 +7,615億円 その他の資本性金融商品* 4,969 4,969 - ・自己株式の消却に伴い減額 -2兆4,758億円 資 2021年5月に366,860,600株を消却 本 1 （2021年4月末の発行済株式総数に対する割合17.6％） 利益剰余金 88,104 70,566 -17,538 合 2 計 自
Slide 19: 連結C/F総括 IFRSベース
連結C/F総括 IFRSベース (億円) (億円) FY20Q1 FY21Q1 増減 FY21Q1の主な内訳 12,268 営業キャッシュ・フロー小計 営業CF YoY 3,534億円増加 営業活動 (主な要因） 1,540 5,074 +3,534 -757 利息の支払額 ・法人所得税の支払額（キャッシュ・アウト・フロー）が3,588億円増加 によるCF -6,515 法人所得税の支払額 ・SB Northstarが投資を売却したことなどによりキャッシュ・イン・フローへ7,350億円の増加影響 -4,019 投資の取得による支出 ・WeWorkの優先株式と普通株式の公開買付け 1,014億円
Slide 20: セグメント利益 – SVF1等SBIAの運営するファンド事業
セグメント利益 – SVF1等SBIAの運営するファンド事業 (億円) P/L項目 FY20Q1 FY21Q1 摘要 SVF1およびSVF2等からの投資損益 2,966 3,916 SVF1：投資先1銘柄の全株式（株式の交換）およびDoorDash、Uber、Guardant Health 投資の実現損益 1,114 4,066 など上場投資先6社の一部株式を売却：3,097億円 SVF2：KE Holdingsの一部株式を売却：970億円 投資の未実現評価損益 1,781 -232 FY21Q1末に保有する投資の未実現評価益(純額) SVF1: 3,809億円 (3,462百万米ドル) ・上
Slide 21: SVF2共同出資プログラムの導入
SVF2共同出資プログラムの導入 概略図 <現在> <導入後> *1 SBG SBG 孫 正義 100% 100% 83% 17% (最大$2.6B) SVF2 SVF2 SVF2 6/23時点の上場株式 LLC 6/23時点の未上場株式*2 +その後の新規投資先 <会計的観点の補足事項> 本件は「関連当事者との取引」に該当するため、一連の関連する取引高および取引残高については、 FY21Q2以降、四半期報告書および有価証券報告書で開示 SVF2が保有する2021年6月23日時点の未上場株式*2は原則として、2021年6月末の公正価値でSVF2 LLCへ移管 SVF2 LLCに対す
Slide 22: Appendix
Appendix
Slide 23: のれん・無形資産の内訳
のれん・無形資産の内訳 (億円) B/S 2021/ 2021/ 増減 主な内訳 摘要 項目 3月末 6月末 償却費 為替変動 その他 46,844 46,916 の アーム 26,216 26,185 - -31 - ISG事業に係るのれんは含まない れ SBKK 9,075 9,075 - - - ん ZOZO 2,129 2,129 - - - * LINE 6,279 6,339 - - +60 企業結合における暫定評価の修正による増加 テクノロジー 3,681 3,577 主な アーム 3,617 3,517 -95 -5 - 定額法 償却年数:8-20年 内訳 顧客基盤 6,749
Slide 24: SB Northstarのデリバティブ価格感応度（FY21Q1末時点）
SB Northstarのデリバティブ価格感応度（FY21Q1末時点） SB Northstarにおける上場株式の取得および売却に係るオプション、トータル・リターン・スワップおよびフォワード契約において、他のすべての変数が 一定であると仮定した上で、原資産の市場価格が2021年6月30日から変動した場合の税引前利益に与える影響は、以下の通り (億円) 期末日時点の 仮定考慮後の 市場価格 税引前利益への 公正価値 見積公正価値 想定元本 変動の仮定 影響 (マイナスは負債) (マイナスは負債) 30%増加 5,633 3,278 資産運用子会社における 10%増加 3,366 1,011 上場