Japan Lifeline Co., Ltd. · TSE:7575
Japan Lifeline — Q2 FY2012/3 Earnings Presentation
39 slides from Japan Lifeline's earnings presentation, Nov 17, 2011
Slide 1: 2012年3月期 第2四半期決算説明会
2012年3月期 第２四半期決算説明会 2011/11/17
Slide 2: Japan Lifeline
JIE Japan Lifeline i 2-FRRARS 1 FAS AR P78
Slide 3: 第２四半期決算のポイント
第２四半期決算のポイント 売上高は前年同期比5.3％増 – インターベンション分野が好調 – 上期予想を1.9％下回る 売上総利益率は3.2ポイント改善 – 高収益品へのシフト – 公定価引下前の在庫減少 特別利益の計上 – ＡＧＡメディカル社商品の薬事承認権譲渡に伴う 2011/11/17 3
Slide 4: 第２四半期累計 連結業績
第２四半期累計 連結業績 前期 当期（’12/3期） （単位；百万円） ２Ｑ累計実績 ２Ｑ累計予想 ２Ｑ累計実績 前年同期比 予想比 売 上 高 10,985 11,802 11,573 5.3% △1.9% 営 業 利 益 544 547 662 21.7% 21.0% 経 常 利 益 625 543 646 3.3% 18.8% 当 期 純 利 益 326 437 413 26.4% △5.6% -売上高- -営業利益- -経常利益- -当期純利益- 10,000 662 646 500 500 625 500 544 547 543 1 1 ,8 0 2 1 1 ,5 7 3 437 4
Slide 5: 予想差異要因 連結売上高
予想差異要因 連結売上高 予想差異 △229百万円（1.9％減） 【主な要因】 ・人工弁 △62百万円 【主な要因】 ・人工肺関連 ＋50百万円 ・バルーン △3百万円 ・人工血管 △11百万円 ・ガイドワイヤー △30百万円 ・アンプラッツァー ＋79百万円 リズムディバイス 外科関連 その他 △278 EP/アブレーション インターベンション ＋32 △23 ＋45 △5 【主な要因】 ・EPカテーテル △23百万円 ・ABLカテーテル ＋61百万円 11,802 11,573 【主な要因】 ・ペースメーカ関連 ＋183百万円 ・ICD関連 △406百万円 当2Q予想 当2Q実績 （単位；
Slide 6: 予想差異要因 営業利益
予想差異要因 営業利益 予想差異 １１５百万円（21.0％増） 【主な要因】 【主な要因】 ・広告宣伝費 △75百万円 ・売上高 △229百万円 ・検査費 △65百万円 ・売上原価 △42百万円 ・ｺﾝﾋﾟｭｰﾀｿﾌﾄ費用 △36百万円 販管費減少 売上総利益減少 ＋302 △187 662 547 当2Q予想 当2Q実績 （単位；百万円） 2011/11/17 6
Slide 7: キャッシュ・フローの状況
キャッシュ・フローの状況 現金及び現金同等物 △６５８百万円 【主な増加要因】 ・減価償却費 ＋188百万円 【主な増加要因】 ・投資有価証券の売却 ＋21百万円 ・たな卸資産の減少 ＋63百万円 【主な減少要因】 【主な減少要因】 ・売上債権の増加額 △311百万円 ・有形固定資産取得 △427百万円 ・投資有価証券の取得 △463百万円 ・長期貸付けによる支出 △356百万円 ＋492 3,074 △1,436 ＋285 【主な増加要因】 ・短期借入れ ＋700百万円 2,416 【主な減少要因】 ・長期借入金の返済 △81百万円 ・配当金の支払額 △322百万円 期首残高 営業CF 投資
Slide 8: ２０１２年３月期 連結業績予想
２０１２年３月期 連結業績予想 2011/3 2012/3 （単位；百万円） 実績 構成比 予想 構成比 増減率 売 上 高 22,361 100.0％ 24,021 100.0％ 7.4％ 営 業 利 益 973 4.4％ 1,454 6.1％ 49.4％ 経 常 利 益 1,082 4.8％ 1,450 6.0％ 33.9％ 当 期 純 利 益 772 3.5％ 1,078 4.5％ 39.6％ -売上高- -営業利益- -経常利益- -当期純利益- 1,500 1,500 1,500 2 4 ,0 2 1 1,454 1,450 20,000 2 2 ,3 6 1 1,000 1,000
Slide 9: （資料）連結要約損益計算書
（資料）連結要約損益計算書 2011/3期 2012/3期 （単位：百万円） 2Q累計実績 通期実績 2Q累計実績 通期予想 金 額 構成比 金 額 前期比 金 額 構成比 金 額 構成比 売 上 高 10,985 100.0% 22,361 100.0% 11,573 100.0% 24,021 100.0% 売 上 原 価 5,737 52.2% 11,355 50.8% 5,667 49.0% 11,466 47.7% 売 上 総 利 益 5,248 47.8% 11,006 49.2% 5,906 51.0% 12,555 52.3% 販 管 費 4,703 42.8% 10,033
Slide 10: （資料）品目別 連結売上高
（資料）品目別 連結売上高 2011/3期 2012/3期 （単位：百万円） 2Q累計実績 通 期 実 績 2Q累計実績 通 期 予 想 前 期 比 ペ ー ス メ ー カ 関 連 4,533 8,858 4,640 9,014 1.8% I C D 関 連 733 1,601 681 2,261 41.2% CRT-D含む そ の 他 33 71 48 208 190.4% リ ズ ム デ ィ バ イ ス 計 5,300 10,531 5,370 11,485 9.1% E P カ テ ー テ ル 1,312 2,747 1,565 3,278 19.4% 自社製造製品 A B L カ テ
Slide 11: （補足データ）
（補足データ） 2012/3期 （単位；百万円） 2008/3期 2009/3期 2010/3期 2011/3期 予想 設 備 投 資 額 305 460 502 2,089 1,700 減 価 償 却 費 206 253 279 301 519 研 究 開 発 費 225 276 381 372 516 期 末 従 業 員 数 （単）430 （単）453 （単）479 （単）541 （単）419 （名） （連）488 （連）515 （連）546 （連）615 2011/11/17 11
Slide 12: 課題と展望
課題と展望 代表取締役社長 鈴木 啓介 2011/11/17
Slide 13: リズムディバイス -現況と見通し- ペースメーカ関連
リズムディバイス -現況と見通し- ペースメーカ関連 ペースメーカ販売数が伸長 – 2Q累計 売上高 4,640百万円（前期比2.4％増） – ＰＭ本体は数量ベース4.5％増加 – 通期予想 売上高 9,014百万円（前期比1.8％増） ペースメーカの新機種を発売 – 本年11月発売 – 現行「ＲＥＰＬＹ」の新機種 （名称は現行モデルと変わらず） – コンパクト、長寿命に加え、 不要なペーシングを抑える新機能を搭載 「REPLY」 保険償還価格 116万円 2011/11/17 13
Slide 14: リズムディバイス -ペースメーカリード-
リズムディバイス -現況と見通し- ペースメーカリード 自社ブランド品へのシフトが進む －自社ブランド「Ｊ-Ｌｉｎｅ」 － ’11/3期1Q発売後、順調に切り替えが進む －通期では前期に比べ、約5億円の粗利増加を見込む J-Lineリード構成比 売上ベース 100.0% 50.0% 84.9% 71.6% 37.5% 8.6% 16.0% 0.0% 2.2% '11/3 Q1 '11/3 Q2 '11/3 Q3 '11/3 Q4 '12/3 Q1 '12/3 Q2 J-Lineリード その他リード 2011/11/17 14
Slide 15: リズムディバイス -ICD関連-
リズムディバイス -現況と見通し- ＩＣＤ関連（ＩＣＤ、ＣＲＴ-Ｄ） ＩＣＤ関連は厳しい競争環境を反映 – 各社ハイパワー市場への注力を高める – 2Q累計 売上高 681百万円（前期比7.1％減） 独自機能を訴求し拡販に努める – 長寿命、国内最高クラスの出力 – 日本人に適した薄さと生理的形状 – 独自のＢＴＯ機能により、 最適な心臓再同期療法が可能 「PARADYM CRT-D」 保険償還価格 419万円 2011/11/17 15
Slide 16: EP/アブレーション -現況と見通し-
ＥＰ/アブレーション –現況と見通し- ＥＰカテーテル・ＡＢＬカテーテル ＥＰカテーテルはシェア増加が続く – 心房細動治療の増加に伴い「ＥＰスター・リベロ」が伸長 – 2Q累計 売上高 1,565百万円（前期比19.3％増） – 通期予想 売上高 3,278百万円（前期比19.4％増） ＡＢＬカテーテルは減少 – 競合製品の影響による – 2Q累計 売上高 855百万円（前期比9.2％減） ただし減少幅は想定を下回る（予想比7.7％増） – 通期予想 売上高 1,582百万円（前期比11.0％減） 2011/11/17 16
Slide 17: EP/アブレーション -今後の見通し-
ＥＰ/アブレーション –今後の見通し- 新たな市場の開拓 中国市場への参入 – 北京市での入札に遅れ（販売許可は取得済） イリゲーションカテーテルの開発 – イリゲーションカテーテルの開発に注力 心腔内除細動システムの早期上市 – ’12/3期4Q承認、’13/3期2Q発売を目指す – 現在承認品がなく、独自製品となる見通し 2011/11/17 17
Slide 18: 外科関連 -現況と見通し- 人工血管
外科関連 –現況と見通し- 人工血管 安定的な供給体制が整う – JM市原工場の稼動により供給が安定 – 一層の拡販に努める – 2Ｑ累計 売上高 636百万円（前期比20.7％増） – 通期予想 売上高1,368百万円（前期比11.6％増） J Graft シールド NEO （JUNKEN MEDICAL社製） 2011/11/17 18
Slide 19: 外科関連 -現況と見通し- 人工心臓弁
外科関連 –現況と見通し- 人工心臓弁 機械弁の減少傾向が続く – 市場動向は当社の扱う機械弁から生体弁へ移行 – 2Ｑ累計 売上高 319百万円（前期比16.5％減） ラインナップ強化 – Bicarbon3G 来年１月発売予定 – 従来品に比べ植込み易さが向上 – 通期予想 売上高 787百万円（前期比8.6%増） 機械弁「Bicarbon 3G」 保険償還価格 868,000円 2011/11/17 19
Slide 20: 外科関連 -今後の見通し-
外科関連 –今後の見通し- 新商品導入 人工弁輪を発売 – 「ＭＥＭＯ 3Ｄ」 – ’12/3期 ４Ｑ発売予定 – 成長市場への参入 人工弁輪「MEMO 3D」 保険償還価格 281,000円 生体弁は承認取得に遅れ – 「Ｍｉｔｒｏｆｌｏｗ」 – ’13/3期 3Q発売を目指す – ウシ心膜を用いた製品としては 国内２番目となる予定 生体弁「Mitroflow」 保険償還価格 925,000円 2011/11/17 20
Slide 21: インターベンション -現況と見通し- バルーンカテーテル
インターベンション –現況と見通し- バルーンカテーテル 前年同期を大幅に上回り推移 – 「ＬＩＦＥＳＰＥＡＲ」通過性と操作性に優れる – セミコン、ハイプレッシャータイプともに高い評価を獲得 – 2Q累計 売上高699百万円（前期比38.0％増） – 通期予想 売上高1,457百万円（前期比24.3％増） 2011/11/17 21
Slide 22: インターベンション -現況と見通し- ガイドワイヤー
インターベンション –現況と見通し- ガイドワイヤー 自社製品のガイドワイヤーが堅調 – 高度狭窄部位を対象とした「アスリート ウィザード」が牽引 – 2Q累計 売上高240百万円（前期比3.1%増） – 通期予想 売上高545百万円（前期比12.6％増） 独自のディッピングポリマー技術を採用 コイルとコアの隙間にポリマーを充填。一体と なったコイルとコアが手元のトルクコントロー ルをダイレクトに先端へ伝達し、高い操作性を 実現。 「アスリート ウィザード」 保険償還価格 25,100円 2011/11/17 22
Slide 23: インターベンション -見通し- ガイドワイヤー
インターベンション –見通し- ガイドワイヤー 新製品導入により一般用ワイヤーを強化 – アスリートシリーズの新製品「スパイダー」、「ジョーカー」 – 高度狭窄部位用より大きな市場でのシェア拡大を目指す – 本年12月発売予定 血管内における安全性を重視したモデル トルクレスポンスを重視したモデル 通常症例から蛇行の強い血管などに適合 通常症例から分岐部等の複雑症例までをカバー 新コア「CMC」の採用（コスモス・マルテンサイティック・コア） 剛性に優れたステンレス素材に、最新の伸直加工技術を施し、従来 にない耐久性、復元性、操作性を実現。 2011/11/17 23
Slide 24: インターベンション -現況と見通し- アンプラッツァー
インターベンション –現況と見通し- アンプラッツァー （構造的心疾患治療器具） 本年12月に販売終了 – 2Ｑ累計 売上高401百万円（前期比24.2％増） – 市場の成長は続く見通し オクルテック社製品で再参入を目指す – 心房中隔欠損閉鎖器具 – 4年後の発売を見込む – パイオニアとしての実績により 導入後早期のシェア獲得を目指す 心房中隔欠損閉鎖器具 2011/11/17 24
Slide 25: インターベンション -今後の見通し-
インターベンション –今後の見通し- 貫通用カテーテルを発売 Ｍｉｎｎｉｅ（ミニー） – 本年10月発売 – 高い通過性 – 病変計測用のＸ線不透過マーカー 保険償還価格 51,200円 Ｔｗｉｎ-Ｐａｓｓ（ツインパス） – 本年12月発売予定 – 血管内の分岐部で効果を発揮する ユニークな形状 保険償還価格 51,200円 2011/11/17 25
Slide 26: 自社製品 経営基盤の安定化に寄与
自社製品 経営基盤の安定化に寄与 – 自社製品 2Q累計 売上高（単体ベース） 3,276百万円（前期比9.5％増） – Ｍ＆Ａなどによる販売権の喪失リスクを回避 – 公定価引き下げにも原価低減で対応 自社製品構成比 自社製品構成比 ー売上高ー ー粗利ー 30.4% 34.8% ※構成比は単体実績値をベースとしています。 ※自社製品にはEPカテーテル、アブレーションカテーテル、ガイドワイヤーに加えて、子会社製品の人工血管を含めています。 2011/11/17 26
Slide 27: 自社製品 中長期の生産体制を構築
自社製品 中長期の生産体制を構築 小山新工場の建設 – 栃木県小山市 – ２０１４年春の稼動を目指す – 敷地面積2.25ヘクタール（戸田工場の7倍以上） 生産量の増加へ対応 – 国内外協力工場への生産委託による原価低減、生産 量増加への対応 – 小山では半製品の受入検査・包装・滅菌を実施 – 最終工程の国内実施により高い品質を追求 2011/11/17 27
Slide 28: 自社製品 グループ開発・生産体制の構築
自社製品 現在 浮間ファクトリー 2012春 2014春 メディカル・テクノロジー・パーク （戸田新工場） 小山新工場 独自製品の開発強化 供給力の増強 製造技術の向上 海外生産品の受入 2010/12～ ＪＭ市原工場 中国製造子会社 人工血管の製造 海外協力工場 ＪＭ東松山工場 原価低減 血液浄化関連商品の製造 グループ開発・生産体制の構築 2011/11/17 28
Slide 29: End of Presentation
Ｅｎｄ ｏｆ Ｐｒｅｓｅｎｔａｔｉｏｎ 2011/11/17 29
Slide 30: Japan Lifeline
JIE Japan Lifeline SHtiS 2011/11/17
Slide 31: 会社概要
会社概要 商 号 日本ライフライン株式会社 代 表 者 代表取締役社長 鈴木 啓介 本 社 東京都品川区東品川2-2-20天王洲郵船ビル 設 立 1981年2月6日 上 場 1997年12月8日（JASDAQ） 証 券 コ ー ド 7575 事 業 内 容 医療機器の輸入、製造および販売 資 本 金 2,115百万円 従 業 員 数 連結 546名/単体 479名（2011年3月末現在） 事 業 所 営業拠点（30ヶ所）、ディストリビューションセンター、リサーチセン ター、浮間ファクトリー、天王洲ACCADEMIA（研修センター） 2011/11/17 31
Slide 32: 当社歴史と売上高の推移
当社歴史と売上高の推移 人工血管J-Graft発売 百万円 ㈱ウベ循研を子会社化、JUNKEN MEDICAL株式会社と改称 ｿｰﾘﾝｸﾞﾙｰﾌﾟ社CRM製品発売 30,000 心房中隔欠損閉鎖器具発売 自社製ｱﾌﾞﾚｰｼｮﾝｶﾃｰﾃﾙ発売 25,000 ｶﾈｶﾒﾃﾞｨｸｽ社製ﾊﾞﾙｰﾝｶﾃｰﾃﾙ発売 自社製EPｶﾃｰﾃﾙ発売 自社製ｶﾞｲﾄﾞﾜｲﾔｰ発売 ｶﾞｲﾀﾞﾝﾄ社製ICD発売 20,000 AVE社製ｽﾃﾝﾄ販売(～‘99) JASDAQ上場 15,000 ﾖｽﾄﾗ社製人工肺発売 ﾊﾞｽｸﾃｯｸ社製人工血管発売 ｶｰﾎﾞﾒﾃﾞｨｸｽ社製人工弁発売 10,000 ｻｲﾒﾄﾞ社製ﾊﾞﾙｰ
Slide 33: 事業領域
事業領域 当社は創業以来、不整脈や心筋梗塞等の心疾患を治療するための医療器具を扱っており、 事業領域はリズムディバイス、EP/アブレーション、外科関連、インターベンション、その他の ５つに大別されます。 EP/アブレーション リズムマネジメント 不整脈の検査や治療を行うための、ディス 不整脈（心臓の拍動が正常よりも遅くな リズムディバイス ポーザブル式の電極のついたカテーテル るまたは早くなる状態）を治療する、主に （細い管）を扱います。 体内植込み型の器具を扱います。 心臓ﾍﾟｰｽﾒｰｶ ICD CRT-D ホルター心電計 EP/アブレーション 外科関連 その他 EPカテーテル 人工血管 心
Slide 34: 事業の系統図
事業の系統図 【自社製造製品】 EPカテーテル、ABLカテーテル、ガイドワイヤー 日本ライフライン（ 商品仕入 商品販売 医療機器メーカー等（国内外） ＪＵＮＫＥＮ ＭＥＤＩＣＡＬ 商品仕入 医療機関 仕入・ 販売代理店 【子会社製品】 製造・ ・人工血管 （ ・人工心肺回路 商品仕入 仕入・ 商品販売 商品販売 販売） 製造・販売） 商品販売 商品販売 2011/11/17 34
Slide 35: 商品紹介 リズムディバイス
商品紹介 リズムディバイス 心臓ペースメーカ ICD（植込み型除細動器） （SORIN GROUP社製） （SORIN GROUP社製） 心臓の拍動が正常よりも遅くなる不 整脈（徐脈）に対して、人工的に電気 刺激を与えることで拍動を保ちます。 心臓の拍動が異常に早まる不整脈 （頻脈）のうち、致死性の不整脈であ る心室細動の発生を検知し、電気 ショックを与えることで、拍動を正常な 状態に戻します。 ＣＲＴ-Ｄ（除細動機能付き両心室ペースメーカ）（SORIN ホルター心電計 GROUP社製） （SORIN GROUP社製） 重症心不全に対して、心臓の左右両 方の心室に電気刺激を与えることで、 心臓
Slide 36: 商品紹介 EP/アブレーション
商品紹介 ＥＰ/アブレーション アブレーションカテーテル EP（電気生理用）カテーテル （自社製造製品） （自社製造製品） 頻脈の原因となる心臓内の異常な 不整脈の診断や治療方法の適応を 電気刺激の経路を、カテーテル先端 判断するための検査に用いられます。 部の電極から流す高周波電流により カテーテル先端に電極がついており、 焼き切り治療します。 心臓内の電位を測定したり、不整脈 を誘発させることで原因を特定しま す。 2011/11/17 36
Slide 37: 商品紹介 外科関連
商品紹介 外科関連 人工心臓弁 人工血管 （Carbomedics社製） （JUNKEN MEDICAL社製） 心臓内の血液の逆流を防ぎ、正しい 流れを保つために機能している心臓 弁が、十分に開かなくなったり、完全 に閉じなくなった場合に、人工心臓 弁に置き換え、本来の機能を回復さ せます。 動脈瘤（動脈の壁に瘤ができ、場合 によっては破裂、出血する）などで痛 んだ血管を切り取って人工血管に置 き換えたり、バイパスとして使用しま す。 人工弁付血管 人工肺 (Carbomedics社製) （SORIN GROUP社製） 人工心臓弁と人工血管が一体となっ ており、大動脈弁と弁につながる動 脈を同
Slide 38: 商品紹介 インターベンション
商品紹介 インターベンション バルーンカテーテル ガイドワイヤー （カネカメディックス社製） 心臓の筋肉に酸素や栄養を送る血 （自社製造製品） 管（冠動脈）が詰まることが原因とな る心筋梗塞や狭心症の治療に用い られます。血管の詰まった部分で風 船（バルーン）を拡張させ、再度血流 を確保します。 バルーンカテーテルを血管の詰 まった部分に導くために用いられま す。ガイドワイヤーを血管の詰まっ た部分の先まで通過させ、これに 沿ってバルーンカテーテルを進めま す。 心房中隔欠損閉鎖器具 血栓異物除去用カテーテル （AGA Medical社製） (ニプロ社製) 先天的に心臓の左右の心房を隔て る壁
Slide 39: ご注意事項・お問い合わせ先
ご注意事項 本資料の記載内容のうち、歴史的事実でない事項は、日本ライフラインの将来 に関する見通し及び計画に基づいた将来予測です。特に、商品や製品に関し、 治験に関する事項、薬事法の承認に係る事項、および発売時期につきまして は、過去の経験や入手可能な情報から得られた当社の予測であります。実際 の業績は、さまざまなリスクや不確実な要因の影響により、本資料記載の見通 しと異なる可能性がありますので、これらの見通しに過度に依存されないよう お願いいたします。 本資料に関するお問い合わせ先 日本ライフライン株式会社 経営管理部 山田 TEL: 03-6711-5214 E-Mail: ir@jll.