Seiko Epson Corp. · TSE:6724
Seiko Epson — Q3 FY2013 Earnings Presentation
28 slides from Seiko Epson's earnings presentation, Jan 31, 2014
Slide 1: 2013年度 第3四半期決算 説明資料
2013 2014 3 3 2014年 1月31日 ©SEIKO EPSON CORPORATION 2014. All rights reserved.
Slide 2: 将来見通しに係わる記述についての注意事項
将来見通しに係わる記述についての注意事項 本説明資料に記載されている将来の業績に関する見通しは、公表時点で入手可能な情報に基づく将来 の予測であり、潜在的なリスクや不確定要素を含んだものです。 そのため、実際の業績はさまざまな要素により、記載された見通しと大きく異なる結果となり得ることを ご承知おきください。実際の業績に影響を与えうる要素としては、日本および海外の経済情勢、市場に おけるエプソンの新商品・新サービスの開発・提供とそれらに対する需要の動向、価格競争を含む他社 との競合、テクノロジーの変化、為替の変動などが含まれます。 なお、業績等に影響を与えうる要素は、これらに限定されるものでは
Slide 3: 開示セグメントの変更について
開示セグメントの変更について SE15後期 新中期経営計画の事業戦略にもとづき、 将来にわたっての成長領域を再定義するとともに各領域における取組みを、 より明確にして加速させるために、2013年度から組織体制を整える 2012年度セグメント 2013年度セグメント 2013年度予想の比較説明においては、2012年度のセグメント損益もあわせて補正 事業譲渡をした光学事業は、「全社セグメント」に含まれる 2
Slide 4: 1) 2013年度 第3四半期決算 2) 2013年度 業績予想
1) 2013年度 第3四半期決算 2) 2013年度 業績予想 3
Slide 5: 決算ハイライト（9ヶ月累計）
決算ハイライト （9ヶ月累計） 9ヶ月累計 2012年度 2013年度 増減 （億円） 通算 % 通算 % 増減額 増減率 売上高 6,241 - 7,504 - +1,263 +20.2% 営業利益 117 1.9% 749 10.0% +631 +535.2% 経常利益 120 1.9% 719 9.6% +598 +494.7% 税引前利益 △26 -0.4% 674 9.0% +701 - 純利益 △126 -2.0% 507 6.8% +633 - EPS △70.50円 283.79円 USD 80.00円 99.39円 換算 レート EUR 102.17円 132.23円 4
Slide 6: 決算ハイライト（第3四半期決算）
決算ハイライト （第3四半期決算） 2012年度 2013年度 増減 （億円） 3Q実績 % 3Q実績 % 増減額 増減率 売上高 2,358 - 2,818 - +459 +19.5% 営業利益 259 11.0% 408 14.5% +149 +57.6% 経常利益 262 11.1% 413 14.7% +150 +57.1% 税引前利益 269 11.4% 389 13.8% +119 +44.5% 四半期純利益 228 9.7% 323 11.5% +94 +41.6% EPS 127.64円 180.71円 USD 81.17円 100.46円 換算 レート EUR 105.25円
Slide 7: 第3四半期 業績のポイント（社内計画比）
第3四半期 業績のポイント（社内計画比） 情報関連機器を中心に戦略への着実な取り組み 各事業において価格施策、費用の効率的な執行の成果などに加え、 円安効果もあり、売上高ならびに各段階利益において大幅な増収・増益 情報関連機器事業セグメント インクジェットプリンター事業 ¾ 本体数量は若干未達となったものの、引き続き本体価格施策、 コスト改善への取り組み ¾ 消耗品売上についても欧米で堅調に推移 ビジネスシステム事業 ¾ ＳＩＤＭは欧州の案件需要が低調だったものの、中国向けは堅調 ¾ POS関連製品は ほぼ計画どおり推移 6
Slide 8: 第3四半期 業績のポイント（社内計画比）
第3四半期 業績のポイント（社内計画比） ビジュアルコミュニケーション事業 ¾ プロジェクターが欧州新興国や中国・アジア市場を中心に 数量未達だったものの、価格施策への取り組み デバイス精密機器事業セグメント マイクロデバイス事業 ¾ 水晶における需要の減少、プライスエロージョンの進行 プレシジョンプロダクツ事業 ¾ ウオッチが国内向け、高価格帯モデルを中心に堅調に推移 7
Slide 9: 四半期売上高推移 X事業セグメント別
四半期売上高推移 X事業セグメント別 連結合計 （億円） 2,358 2,271 2,201 2,484 2,818 前年同期比 +459 3,000 その他 3 1 36 全社費用 62 382 2,500 30 3 33 前年同期比 -28 2 23 104 1 2 344 4 30 36 397 2,000 315 369 センサー産業機器 前年同期比 +12 1,500 2,410 デバイス精密機器 1,000 1,970 2,002 前年同期比 +37 1,828 1,805 情報関連機器 500 前年同期比 +440 0 -13 -12 -13 -15 -15 消去 -500 20
Slide 10: 四半期売上高比較 X情報関連機器事業セグメント
四半期売上高比較 X情報関連機器事業セグメント （億円） 1,970 2,410 PC、その他 2,400 63 前年同期比 +24 2,200 427 2,000 38 ビジュアル コミュニケーション • PRJ:米州市場、中国市場で、 ビジネス、ホーム向けに数量増 1,800 335 前年同期比 +91 1,600 売上高比率 ’12/3Q ’13/3Q 1,400 PRJ 90% 91% 1,200 他 10% 9% • IJP:本体数量増、特に大容量 プリンティング インクタンクモデル増と戦略は 1,000 システム 進捗、消耗品売上増などで増収 1,924 800 1,598 前年同
Slide 11: 四半期売上高比較 Xデバイス精密機器事業セグメント
四半期売上高比較 Xデバイス精密機器事業セグメント （億円） 344 382 500 プレシジョンプロダクツ • ウオッチ事業が堅調に推移 前年同期比 +37 300 166 128 マイクロデバイス • 水晶：需要減、プライスエロー ジョンにより減収 前年同期比 +6 半導体：マイコン、ドライバの 数量増、為替効果 225 231 売上高比率 100 ’12/3Q ’13/3Q 水晶 68% 63% 半導体 32% 37% -9 -15 セグメント内消去/他 -100 2012/3Q 2013/3Q 10
Slide 12: 四半期販売費及び一般管理費推移
四半期販売費及び一般管理費推移 （億円） 800 529 587 535 558 631 25.8% 24.3% その他 700 22.5% 22.5% 22.4% （売上高比） 前年同期比 +39 600 500 290 広告宣伝費 278 262 400 250 259 前年同期比 +3 300 50 36 30 販売促進費 47 25 54 52 39 45 200 46 前年同期比 +7 219 210 218 236 100 184 人件費 0 前年同期比 +51 2012/3Q 2012/4Q 2013/1Q 2013/2Q 2013/3Q 11
Slide 13: 四半期営業利益推移 X事業セグメント別
四半期営業利益推移 X事業セグメント別 （億円） 259 94 80 260 408 520 500 情報関連機器 400 前年同期比 +172 348 297 300 デバイス精密機器 200 前年同期比 +0 158 137 100 センサー産業機器 40 37 22 23 7 前年同期比 -1 0 -26 -22 -21 -27 -27 *「その他」セグメントは非表示 -100 -85 -28 -96 -47 -106 全社費用 -200 2012/3Q 2012/4Q 2013/1Q 2013/2Q 2013/3Q 12
Slide 14: 営業利益増減要因分析
営業利益増減要因分析 コスト 販管費 （億円） 変動 +24 増加 +40 -5 408 +126 価格 -36 数量 変動 変動 259 為替 影響 0 営業利益 営業利益 149億円増益 2012/3Q 2013/3Q 13
Slide 15: 貸借対照表主要項目推移 総資産
貸借対照表主要項目推移 総資産 10,000 5,000 7,982 7,407 7,552 7,785 8,947 （億円） 0 2011/3末 2012/3末 2012/12末 2013/3末 2013/12末 たな卸資産 2,000 1,000 1,790 1,944 1,519 1,622 1,635 （億円） 0 2011/3末 2012/3末 2012/12末 2013/3末 2013/12末 14
Slide 16: 貸借対照表主要項目推移 有利子負債・自己資本
貸借対照表主要項目推移 有利子負債・有利子負債依存度 4,000 34.1% 37.0% 34.9% 32.4% 29.6% 2,000 2,721 2,398 2,793 2,718 2,648 （億円） 0 2011/3末 2012/3末 2012/12末 2013/3末 2013/12末 自己資本・自己資本比率 4,000 33.7% 33.3% 33.0% 37.1% 31.2% 2,000 2,692 3,319 2,464 2,355 2,567 （億円） 0 2011/3末 2012/3末 2012/12末 2013/3末 2013/12末 *有利子負債：ﾘｰｽ負債を含む 15
Slide 17: 1) 2013年度 第3四半期決算 2) 2013年度 業績予想
1) 2013年度 第3四半期決算 2) 2013年度 業績予想 16
Slide 18: 2013年度業績予想
2013年度業績予想 2012年度 2013年度 増減額 / 増減率 前期 前回 （億円） 実績 % 10/31予想 % 今回予想 % 実績比 予想比 1,387 +300 売上高 8,512 - 9,600 - 9,900 - +16.3% +3.1% +577 +210 営業利益 212 2.5% 580 6.0% 790 8.0% +271.7% +36.2% +563 +190 経常利益 176 2.1% 550 5.7% 740 7.5% +319.8% +34.5% +714 +200 税引前利益 △34 -0.4% 480 5.0% 680 6.9% - +41.7% +620
Slide 19: 2013年度業績予想（売上高）X事業セグメント別
2013年度業績予想（売上高）X事業セグメント別 （億円） 通期 売上高 その他 （億円） 半期 売上高 8,512 9,600 9,900 全社費用 4,686 4,913 5,213 70 10 70 160 前年同期比 -119 9,500 10 160 前回予想比 ±0 5,500 6 4 1,460 89 6 189 1,460 4 89 12 114 センサー産業機器 5 63 692 4,500 70 692 7,500 1,407 前年同期比 +45 767 前回予想比 ±0 3,500 デバイス精密機器 5,500 前年同期比 +52 前回予想比 ±0 2,500 7,970
Slide 20: 事業別売上高予想 X情報関連機器事業セグメント
事業別売上高予想 X情報関連機器事業セグメント （億円） 通期 売上高 （億円） 半期 売上高 9,000 6,858 7,970 8,260 3,808 4,161 4,451 PC、その他 240 4,500 220 136 前年同期比 +64 前回予想比 +20 116 1,610 7,000 1,580 830 175 103 800 3,500 1,308 ビジュアル 779 コミュニケーション 5,000 前年同期比 +301 前回予想比 +30 2,500 3,000 6,180 6,420 プリンティング 3,488 3,248 5,381 システム 1,500 2,931 前
Slide 21: 事業別売上高予想 Xプリンティングシステム事業
事業別売上高予想 Xプリンティングシステム事業 （億円） 通期 売上高 （億円） 半期 売上高 7,000 5,381 6,180 6,420 2,931 3,248 3,488 2% スキャナその他 3,500 2% 6,000 3% 3% 18% 17% 2% 18% ビジネスシステム 3,000 2% 17% 5,000 18% 8% 20% 8% 8% 2,500 8% ページプリンター 4,000 10% 8% 2,000 3,000 1,500 70% 71% 72% インクジェットプリンター 70% 72% 73% 2,000 1,000 1,000 500 0 0 -1,000
Slide 22: 事業別売上高予想 Xデバイス精密機器事業セグメント
事業別売上高予想 Xデバイス精密機器事業セグメント （億円） 通期 売上高 （億円） 半期 売上高 2,000 1,407 1,460 1,460 1200 767 692 692 プレシジョンプロダクツ 1000 1,500 前年同期比 +76 580 前回予想比 +10 800 513 590 1,000 314 600 265 275 マイクロデバイス 400 500 933 930 920 前年同期比 -13 前回予想比 -10 480 449 439 200 0 -39 -50 -50 0 -26 -23 -23 セグメント内消去/他 -500 -200 FY2012 FY2013
Slide 23: 事業別売上高予想 Xマイクロデバイス事業
事業別売上高予想 Xマイクロデバイス事業 （億円） 通期 売上高 （億円） 半期 売上高 1200 933 930 920 700 480 449 439 600 1000 半導体 500 800 35% 36% 37% 400 37% 34% 37% 600 300 400 水晶デバイス 200 65% 64% 63% 63% 66% 63% 200 100 0 0 -200 -100 FY2012 FY2013 FY2013 1H 2H 2H 実績 前回予想 今回予想 実績 前回予想 今回予想 22
Slide 24: 2013年度業績予想（営業利益）X事業セグメント別
2013年度業績予想（営業利益）X事業セグメント別 （億円） 通期 営業利益 （億円） 半期 営業利益 212 580 790 その他 340 240 450 1400 800 0 デバイス精密機器 1 22 1200 100 前年同期比 +13 0 前回予想比 ±0 600 1000 100 1 77 22 800 情報関連機器 前年同期比 +642 400 2 600 86 1,160 前回予想比 +210 703 950 400 494 456 200 517 200 センサー産業機器 前年同期比 -3 0 -96 -100 -100 前回予想比 ±0 0 -1 0 -48 -51 -5
Slide 25: 設備投資・減価償却費予想
設備投資・減価償却費予想 設備投資 （億円） 減価償却費 500 473 411 431 430 389 376 393 380 318 259 0 FY2009 FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 実績 予想 ＜セグメント別内訳＞ FY2012実績 FY2013予想 設備投資 減価償却費 設備投資 減価償却費 情報関連機器 334 263 300 240 デバイス精密機器 67 80 90 80 センサー産業機器 5 5 10 10 その他・全社費用 24 43 30 50 24
Slide 26: フリーキャッシュフロー予想
フリーキャッシュフロー予想 （億円） 営業キャッシュフロー 投資キャッシュフロー フリーキャッシュフロー 1,030 1,000 565 650 429 323 266 133 87 34 0 -48 -236 -315 -432 -395 -380 -1,000 FY2009 FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 実績 予想 25
Slide 27: 主な経営指標の推移
主な経営指標の推移 （%） 20.0 18.6 10.0 8.7 8.0 3.7 3.7 3.5 2.5 1.8 3.4 2.8 2.0 2.3 0.0 1.6 ROA：経常利益/総資産（平残） -4.0 ROS：営業利益/売上高 ROE：当期純利益/自己資本（平残） -6.8 -10.0 FY2009 FY2010 FY2011 FY2012 FY2013 実績 予想 26
Slide 28: EXCEED YOUR VISION
EXCEED YOUR VISION