Gmo Payment Gateway, Inc. · TSE:3769

Gmo Payment Gateway — Q3 FY2019 Earnings Presentation

28 slides from Gmo Payment Gateway's earnings presentation, Aug 7, 2019

  1. Slide 1: 2019年9月期 第3四半期決算説明会 キーメッセージ

    2019年９月期 第３四半期決算説明会 キーメッセージ 景気影響受けるも高成長トレンドに回帰、来期以降に向けた仕込も順調 2019年８月７日 第5８回 ＧＭＯペイメントゲートウェイ株式会社 (東証一部 3769) https://corp.gmo-pg.com/

  2. Slide 2: 当資料取扱上のご注意

    当資料取扱上のご注意 本資料に記載された内容は、2019年８月７日現在に おいて、一般的に認識されている経済・社会等の情勢 並びに当社が合理的と判断した一定の前提に基づいて 作成されておりますが、経営環境の変化等の事由に より、予告なしに変更される可能性があります。 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 2

  3. Slide 3: アジェンダ

    アジェンダ 1. 2019年９月期 第３四半期業績サマリー 2. 今後の取り組みと成長戦略 3. 財務ハイライト 4. 参考資料等 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 3

  4. Slide 4: 2019年9月期 第3四半期業績サマリー

    1. 2019年９月期 第３四半期業績サマリー Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 4

  5. Slide 5: 業績サマリー

    1.1 業績サマリー 売上収益＋25.3％増、営業利益＋30.2％と共に計画を上回る進捗 ■業績面 2018年9月期 2019年9月期 2019年9月期 2019年9月期 （百万円） 前年同期比 3Q累計実績 3Q累計実績 通期計画 通期計画進捗率 売上収益 19,122 23,961 ＋25.3％ 31,850 75.2% 営業利益 5,190 6,760 ＋30.2％ 8,300 81.4% 親会社の所有者に帰属する 四半期利益 3,016 4,252 ＋41.0％ 5,106 83.3% ※1 EBITDA 5,858 7,543 ＋28.7％ - - 稼動店舗数（3Q末） 決済処理件数

  6. Slide 6: 当期2Q→3Q売上収益比較

    1.2 当期2Q→3Q売上収益比較 単3QはMACROKIOSK社除くと＋23.8％、高成長トレンドに回帰 ■単2Q及び単3Qの売上前年同期比較 ■単3Qで成長率が伸長した要因 単2Q売上(対前年同期比) 単3Q売上(対前年同期比) 【1】物販系の落ち込みを広義ECがカバー 連結 ＋20.3％ 連結 ＋21.0％ 決済処理金額推移 物販EC 広義EC MACROKIOSK社 MACROKIOSK社 除くと 除くと ＋20.6％ ＋23.8％ オンライン以外 オンライン以外 ＋22.8％ ＋26.5％ オンライン決済 オンライン決済 【2】オンライン決済+22.2％ ＋19.2％ ＋22.2％

  7. Slide 7: ビジネスモデル別売上収益（3Q累計）

    1.3 ビジネスモデル別売上収益（3Q累計） 全体+25.3％の中、特にコア事業のオンライン決済（スプレッド）が好調 （百万円） スプレッド 前年同期比＋25.3％ （+）オンライン決済好調（+32.2％） （+）GMO後払いが伸長 （+）グローバルレンディング拡大 20,000 10,225 フィー 前年同期比＋20.5％ （－）前2Qに発生した大手加盟店の解約影響 （－）送金サービスにおける 8,159 15,000 主要顧客のサービス内容変更による影響 （－）MACRO KIOSK社のEMS事業の影響 9,041 （上記３つの影響除くと、前年同期比＋23.8％） ※EMS事業：SMSによ

  8. Slide 8: セグメント別売上収益・営業利益（3Q累計）

    1.4 セグメント別売上収益・営業利益（3Q累計） 決済代行・MSBの好調が、先行投資段階にある決済活性化事業をカバー ■セグメント別売上収益 ■セグメント別営業利益（連結調整前） （）：前年同期比 （百万円） 25,000 合計：+25.3％ 合計：+24.7％（調整前） （百万円） ＋30.2％（調整後） 4,349（+12.3％） 8,900 1,477 （＋69.0％） （－）MACROKIOSK社の （＋）GMO後払いの収益性改善 SMSサービスの影響 7,900 （＋）一部取引の引当率変動に 20,000 （－）マーケティング支援及び 伴う影響 配送、SSLサービス等の （＋）国内

  9. Slide 9: 今後の取り組みと成長戦略

    2. 今後の取り組みと成長戦略 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 9

  10. Slide 10: 加盟店の変遷と2025年に向けた成長戦略

    2.1 加盟店の変遷と2025年に向けた成長戦略 営業利益250億に向けた戦略を遂行、加盟店の領域・規模拡大に注力 2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030 設 東 東 Ｓ 立 証 証 Ｍ 2025年営業利益250億に向けた戦略 マ 一 Ｆ ザ 部 Ｇ 1. SMFGとの包括的スキーム EC FinTech IoT ー 上 と EC FinTech ズ 2. BtoB市場開拓（FinTech関連含む） 場 の 上 資 3. インダストリー毎プラットフォーム形成 EC Cashless 場 本 4. 金融機関再編時のパートナーに Cashless 業 務 5. グロー

  11. Slide 11: 広義EC：新市場の開拓①

    2.2.1 広義EC：新市場の開拓① 物販以外の広義EC分野伸長が成長を牽引 ■当社加盟店業種別分布図 （PG単体データ、月間売上高30百万円以上かつ年間成長率20％以上を表示） CtoC 大手加盟店の伸長 ２年前 現在 売上成長率 食品・ 金融 公共料金 飲料 銀行向けサービスの 拡大により高成長 通信 会費・ 公共料金 会費・ インフラ サービス サービス 金融 旅行・ 交通 アパレル 情報コンテンツ 月 情報コンテンツ 大手加盟店の伸長 間 売 上 食品・ 30 飲料 通信 百 インフラ 万 円 以 CtoC 上 アパレル 物販EC 物販以外 +20% 売上規模 （円の大きさは売上規模）

  12. Slide 12: 広義EC：新市場の開拓②

    2.2.2 広義EC：新市場の開拓② さらなる新市場の開拓、景気影響を受けにくい領域への注力 ■当社加盟店業種別分布図 （PG単体データ、月間売上高30百万円以上かつ年間成長率20％以上を表示） 現在 ３年後 公共料金 売上成長率 金融 CtoC CtoC 食品・ 飲料 公共料金 食品・ 金融 アパレル 飲料 情報コンテンツ 会費・ 旅行 サービス 交通 会費・ 月 サービス 間 旅行 売 交通 上 アパレル 情報コンテンツ 30 通信 百 万 インフラ 円 通信 以 上 インフラ 物販EC 物販以外 +20% 売上規模 （円の大きさは売上規模） Copyright (C) 1995 GMO

  13. Slide 13: FinTech：関連アセット及び収益の拡大

    2.3.1 FinTech：関連アセット及び収益の拡大 国内外レンディング急拡大とGMO後払いの収益性向上 （％：対前年同期増減率） ■関連アセット ■セグメント売上 ■セグメント利益 1,477（百万円） －43.5％ －20.5％ +27.3％ +24.4％ 一部取引の +32.1％ ＋69.0％ 引当率の変動に 伴う影響額 +33.7％ 874 ＋232.6％ +18.1％ +27.9％ ＋23.8％ +287.5％ +741.8％ 2018年9月期 2019年9月期 2018年9月期 2019年9月期 2018年9月期 2019年9月期 第3四半期末 第3四半期末 第3四半期（累計）

  14. Slide 14: FinTech：資本効率の向上

    2.3.2 FinTech：資本効率の向上 高ROICサービス創出・拡大によりMSBの資本効率の更なる向上を目指す ■金融関連サービスのアセットとROIC ■ファクタリングの買取債権と売上推移 売上高 250 00 MSB全体のROIC ROIC 500 ,0 00 0.9％ ⇒ 2.6％ 4倍 200 00 低 400 ,0 00 150 00 300 ,0 00 100 00 早期入金 200 ,0 00 500 0 100 ,0 00 ファイナンスリース 0 0 国内TL 2019/1Q 2019/2Q 2019/3Q ファクタリング売上 債権買取額 WACC<ROIC GMO後払い 2

  15. Slide 15: キャッシュレス：ストック収益の拡大

    2.4 キャッシュレス：ストック収益の拡大 対面・非対面のシナジー強化により、キャッシュレス市場を多方面から深耕 ■金融機関向けビジネスによるストック収益（単Q） ■キャッシュレス決済市場（対面・非対面）に対する グループ戦略 前年同期比 YoY 目的：加盟店の要望や付加価値を決済面で支援 ＋74.9％ ＋149.5％ （合計） ＜提供するキャッシュレスサービス＞ ・銀行Pay（QRコード決済） ・金融機関等のイシュイング・アクワイアリング支援 ・無人店舗決済 等 YoY ＋68.6％ 目的：決済端末の販売拡大を軸に事業展開 ＜提供するキャッシュレスサービス＞ ・マルチ決済端末 ・無人自動販売

  16. Slide 16: IoT：Unattended Markets

    2.5 IoT：Unattended Markets 高成長市場において営業強化、大手加盟店への提供拡大を目指す ■Unattended Markets（無人決済市場） ■注力分野 ５年売上計画と進捗 自動販売機 前年比 +33％ ・来期、大手加盟店の稼働が複数開始 計画を2年前倒しで達成 精算機・セルフレジ 前年比+170％ 前年比＋244％ ・大型案件内諾済 ・様々な業種への横展開に注力 券売機 前年比+650％ ・大手メーカーとのリレーション構築 ・来期、大手加盟店の稼働が複数開始 無人決済の浸透により、データのマネタイズへ 将来的に決済センターの付加価値を最大化 18/9 19/9 2

  17. Slide 17: グローバル：5つの新決済領域

    2.6.1 グローバル：5つの新決済領域 世界で注目される「AI×新決済領域」の開拓に注力、順調に進捗中 ■5新決済領域に対する着手状況（海外／国内） 当社が取り組んでいる領域 海外  トップのFinTech／決済企業への投資  融資(ストラクチャードファイナンス)による収益創造・事業理解・関係強化  現地一流金融機関との共同融資 国内 Income AI給与先払い 自社グループ内で従前から幅広く事業展開 サービスNo.1 Payment Income Payment Point of B2B Point of B2B AI後払い・ sale クレジットサービスNo.1 ５Payment

  18. Slide 18: グローバル：各サービス売上推移

    2.6.2 グローバル：各サービス売上推移 レンディングが伸長、MKは課題局面にあるも周辺新興国開拓に注力 ■MacroKiosk及びレンディング売上推移（単Q） MacroKiosk（全社） （百万円） 前年同期比（単3Q）：＋ 8.2％ 1,200 ・マレーシア事業が成長鈍化傾向も、周辺国で補完へ （イスラム圏の大型連休影響あり） ・CPaaS領域へのシフトおよび新興国での成長加速策に注力 1,000 EMS事業 800 前年同期比（単3Q）：＋13.5％ 600 MPS事業 前年同期比（単3Q）：－32.6％ 400 海外レンディング 200 前年同期比（単3Q）：＋3351.6％ 0

  19. Slide 19: 財務ハイライト

    3. 財務ハイライト Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 19

  20. Slide 20: ビジネスモデル別売上収益

    3.1 ビジネスモデル別売上収益 収益に関わるビジネスモデル毎の四半期推移 ※ J-GAAP IFRS （百万円） 3,595 3,500 3,379 3,250 3,072 2,946 2,971 2,997 3,000 2,861 2,773 2,691 2,801 2,705 2,653 2,666 2,471 2,500 2,436 2,360 2,101 2,004 2,000 1,895 1,809 1,527 1,500 1,441 1,383 1,227 1,259 1,184 1,226 1,240 959 1,026 1,000 931 794 929 980 893 87

  21. Slide 21: B/Sの変化

    3.2 B/Sの変化 預り金及びMSB関連アセットの増加 資産 負債・資本 （百万円） （百万円） 126,948 126,948 120,000 116,858 120,000 116,858 39,403 43,394 100,000 100,000 42,033 38,800 84,338 84,338 80,000 80,000 24,943 15,608 27,533 14,549 23,197 36,497 60,000 60,000 16,728 16,676 14,497 9,099 40,000 40,000 11,513 6,300 55,475 3,826 14,513

  22. Slide 22: 主要KPI推移（四半期推移）

    3.3 主要KPI推移（四半期推移） グループ全体での決済処理金額は年間約4兆3千億円に 稼動店舗数 105,891店、決済処理件数 約4.3億件、決済処理金額 約1.09兆円 ※1 （店）11,000（億円） （参考）決済処理金額（過去12ヶ月累計） 約4兆0,500億円 120,000 GMOフィナンシャルゲート決済処理金額含むと 約4兆3,300億円 （万件） 10,000 9,000 40,000 8,000 100,000 7,000 35,000 6,000 30,000 80,000 5,000 4,000 25,000 60,000 加盟店売上分処理金額の割合 約50％ 20,

  23. Slide 23: 参考資料等

    4. 参考資料等 Copyright (C) 1995 GMO Payment Gateway, Inc. All Rights Reserved. 23

  24. Slide 24: ビジネスモデル別売上推移（年推移）

    4.1 ビジネスモデル別売上推移（年推移） 各種施策によりバランスの取れた売上成長を目指す （百万円） 32,000 J-GAAP IFRS 30,000 28,000 26,000 スプレッド 24,000 22,000 20,000 18,000 16,000 14,000 12,000 フィー 10,000 8,000 6,000 4,000 ストック 2,000 イニシャル 0 2004/9 2005/9 2006/9 2007/9 2008/9 2009/9 2010/9 2011/9 2012/9 2013/9 2014/9 2015/9 2016/9 2017/9 2018/9

  25. Slide 25: 売上原価率・販管費率(四半期推移)

    4.2.1 売上原価率・販管費率(四半期推移) ※MSBに関わる発生外部費用を除いた値 売上構成比の変化により原価率が変動 会計基準変更につき、17/12(1Q)より販管費に含まれない J-GAAP IFRS （百万円） 8,246 ※50.2％ ※44.5％ ※47.2％ 7,945 52.7% 50.3% 7,769 8,000 50.4% ※41.7％ 50.0% ※42.6％ 46.8% 7,295 ※40.3％ ※39.9％ 45.6% ※39.8％ 44.2% 43.6% 7,000 43.6% 6,563 6,459 41.1% 42.6% 40.2% 6,086 ※37.4％

  26. Slide 26: PG・EPのみの売上原価率・販管費率

    4.2.2 PG・EPのみの売上原価率・販管費率(四半期推移) 売上構成比の変化により原価率が変動 （百万円） 8,000 51.8% 50.9% 50.0% 48.8% 47.4% 44.8% 7,000 41.3% 44.8% 44.9% 45.3% 42.5% 40.0% 6,000 36.7% 36.8% 34.0% 36.7% 5,032 4,840 4,816 33.1% 5,000 33.5% 4,663 4,297 4,384 30.0% 3,937 4,000 3,653 3,712 3,469 23.0% 21.2% 3,397 21.1% 21.1% 3,092 20.7

  27. Slide 27: 連結キャッシュフロー計算書

    4.3 連結キャッシュフロー計算書 （百万円） J-GAAP ■2019年9月期第3四半期増減（累計） 20,000 IFRS 18,000 営業活動CF： －1,886百万円 16,000 税引前利益 +6,582百万円 営業債権及び ＋1,046百万円 14,000 その他債権 12,000 前渡金 －6,549百万円 10,000 未収入金 －4,845百万円 8,000 買掛金 ＋48百万円 6,000 未払金 ＋528百万円 4,000 預り金 ＋6,481百万円 2,000 投資活動CF： －533百万円 0 拘束性預金の払戻 ＋689百万円 -2,000 無形資産の取得 －913

  28. Slide 28: ありがとうございました

    ありがとうございました ＧＭＯペイメントゲートウェイ株式会社 (東証一部 3769) IRサイトURL https://corp.gmo-pg.com/ お問合せ・個別取材のお申込みは、企業価値創造戦略 統括本部 IR部までご連絡ください。 IR部 TEL:03-3464-0182

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