Piolax, Inc. · TSE:5988
Piolax — H1 FY2021 Earnings Presentation
17 slides from Piolax's earnings presentation, Dec 8, 2021
Slide 1: 2021年度 上期決算の概況
2021年度 上期決算の概況 2021年12月8日（水） 株式会社パイオラックス （コード：5988） 代表取締役専務 永峯道男 All Rights Reserved, Copyright © PIOLAX, INC. 1
Slide 2: 2021年度 第2四半期 決算のポイント
2021年度 第2四半期 決算のポイント 1. 当四半期概況 ・当四半期は、コロナ禍で僅少ながら赤字となった前年同期から回復し、 対前年比で増収増益。期初予想比では減収増益となった。 ・継続する３リスク下でも改善活動を継続し、営業利益率は１Qレベルを維持。 ・主要OEMの上期グローバル生産台数は前年同期比で増産を予測するも、 期首予想を下回る実績。 ・為替は全通貨で円安となり、影響は売上高+8.8億円、営業利益+1.0億円発生。 2. 下半期傾向 ・第2四半期以降の東南アジアでの半導体不足影響等による客先減産や 更なる材料費及び物流費高騰が続き、引き続き業績影響が懸念される。 ・引き続き、グロ
Slide 3: 2021年度 第2四半期 連結決算概要
2021年度 第2四半期 連結決算概要 ■前年同期の赤字から、利益率10.7%と2桁利益率へ回復。 ■対開示進捗率は利益面で7割前後の進捗となり、下期は縮小予測。 増減 年度計画 （単位：百万円） Fy21-2Q Fy20-2Q （増減率） 進捗率 ※ 売 上 高 28,003 20,384 7,619 50.9% 37.4% 営 業 利 益 2,996 -3 2,999 68.1% (10.7%) (-0.0%) - 経 常 利 益 3,521 700 2,821 66.4% (12.6%) (3.4%) 403.0% 親会社株主に帰属する 2,525 483 2,042 70.1% 当 期
Slide 4: 1Q→2Q変動
2021年度1Q →2Q変動 ■売上高は海外（米中欧州）主要地域で減収 ■営業利益は海外子会社減収影響に加え、材料及び物流費高騰を受け減益へ （単位：百万円） 1Q→2Q差異 1Q実績 2Q実績 差額 同率 上期計 連結 売上高 14,340 13,663 -677 -4.7% 28,003 営業利益 1,592 1,404 -188 -11.8% 2,996 同率 11.1% 10.3% 10.7% （指数） 売上高 単体 100 101% 日産国内生産：101→110千台 海外子会社 100 90% 韓国、インド以外減収 医療 100 115% 営業利益 単体 100 83% 減収、材料＆
Slide 5: 地域別業績内訳
2021年度 第2四半期 地域別業績内訳 内部取引を 含む合算値 ■コロナ影響を受けながらも、全地域別セグメントで増収。 ■全地域別セグメントで増益、その他(欧州)は赤字幅縮小。 2020年度第2四半期実績 2021年度第2四半期実績 （単位：億円） 売上高 営業利益 +34.9% --% +368.6% +45.8% +440.8% 176.5 13.5 10.1 130.8 8.5 +44.7% --% 103.4 2.9 1.6 70.9 +39.5% 62.9 43.5 -0.3 -0.1 7.0 9.8 -8.0 日本 北米 アジア その他 日本 北米 アジア その他 （欧州） （欧
Slide 6: 業種別業績内訳
2021年度 第2四半期 業種別業績内訳 ■自動車関連：主要客先で増産。合理化等の成果もあり増収増益。 ■医 療 機 器：病院向け営業活動でコロナ影響を受けるも増収増益。 2020年度第2四半期実績 2021年度第2四半期実績 （単位：億円） 売上高 営業利益 +40.1% +37.4% --% --% 280.0 30.0 257.1 28.0 203.8 183.6 +99.0% +13.1% 2.0 1.0 -0.0 20.3 22.9 -1.0 自動車関連等 医療機器 合計 自動車関連等 医療機器 合計 All Rights Reserved, Copyright © PIOLAX,
Slide 7: 営業利益増減
2021年度 第2四半期 営業利益増減 ■国内自動車関連は3リスク影響で経費増加するも増収効果大きく増益。 ■海外自動車は3極で増益。医療機器はコロナ影響は残るも営業活動が復調。 増収影響 （単位：億円） 在庫影響 合理化 経費増 値引き 製造子会社 アジア 北米 欧州 仕訳 医療事業 +7.0 +0.2 ▲5.9 30.0 +10.6 +3.6 +1.0 ▲5.0 +1.0 +15.5 ▲1.1 +3.1 国内自動車 海外自動車 医療 -0 +17.1 +17.8 +1.0 自動車関連事業 +29.0 2020年度 営業増益 +30.0 2021年度 第2四半期 第2四半期 All Righ
Slide 8: 3リスク影響と対応について
3リスク影響と対応について ■上期影響 ３リスク （百万円） 売上高 営業利益 半導体減収 材料費高騰 物流費高騰 上期影響 -2,910 -1,655 -2,910 161 161 ■通期影響と対応策 売上高 営業利益 半導体減収 材料費高騰 物流費高騰 通期影響 -5,462 -3,590 -5,462 777 356 ・下期継続悪化を想定し、引き続き以下の対策を推進する。 →主要客先の生産情報早期入手（適時生産、在庫増抑制） →国内を中心に2.6億円の追加コスト削減活動 →材料費、物流費上昇額の圧縮交渉 →高騰材料の廉価材への切り替え All Rights Reserved, Copyr
Slide 9: 連結業績修正/配当予想
2021年度 連結業績修正/配当予想 ■下期客先減産及びコスト増リスクを織り込み、下方修正開示 ■配当は安定配当を基本に現時点で修正無し。配当性向43.6％ 連結業績 （単位：百万円） 配当 （単位：円） Fy21予想 Fy21予想 増減 5月開示① 11月修正開示② （増減率） Fy21 Fy20 58,000 55,000 -3,000 売 上 高 中間 実績 ¥22.5 ¥10.0 -5.2% 5,400 4,400 -1,000 実績 － ¥25.0 営 業 利 益 9.3% 8.0% -18.5% 期末 予想 ¥22.5 6,200 5,300 -900 経 常 利 益 実績 － ¥
Slide 10: 上期→下期 悪化予想
2021年度上期 → 下期 悪化予想 ■下期は３リスクの継続予測から、減収10億円、減益16億円予想 ■但し主客先の日産、ホンダは上期比で増産予測。G日産通期311万台予測 （単位：百万円） 上下差異 （参考） 修正開示 上期実績 下期予測 差異額 同率 Fy20下期 Fy19下期 売上高 55,000 28,003 26,997 -1,006 -3.6% 29,768 30,546 営業利益 4,400 2,996 1,404 -1,592 -53.1% 4,021 3,109 経常利益 5,300 3,521 1,779 当期利益 3,600 2,525 1,075 営利率 8.0% 10
Slide 11: 参考資料
参考資料 All Rights Reserved, Copyright © PIOLAX, INC. 11
Slide 12: 販売先内訳
2021年度 第2四半期 販売先内訳 ■日産＆本田圏の増収（+49億円）で増加分の70%を占める。 ■海外OEM売上高シェアは12.0% → 12.7%へ伸長。 2021年度第2四半期 ① 2020年度第2四半期 ② 比較増減①－② （単位：百万円） 海外OEM 販売金額 構成比 販売金額 構成比 販売金額 伸率 1 日 産 圏 10,423 37.2% 7,200 35.3% 3,223 44.8% 2 本 田 圏 5,998 21.4% 4,233 20.8% 1,765 41.7% 3 ト ヨ タ 圏 1,436 5.1% 1,199 5.9% 237 19.8% 4 マ ツ ダ 圏 1
Slide 13: 設備投資
2021年度 設備投資 ■今期投資総額は38.0億円を見込む。（前年度比+48％） （単位：億円） 2020年度実績 2021年度計画 2021年度予想 国 内 単 体 8.2 13.4 10.1 国 内 関 係 会 社 1.3 4.6 4.5 海 外 関 係 会 社 16.8 27.8 25.1 合計 （内部消去含む） 25.8 45.0 38.0 ■対2020年度実績 +12.2（+47.3%) ■対2021年度計画 ▲7.0（▲15.6%) 償 却 費 35.6 38.0 36.0 All Rights Reserved, Copyright © PIOLAX, INC. 13
Slide 14: 連結C/F内訳
2021年度 第2四半期 連結C/F内訳 ■営業C/Fイン 35億円、フリーC/F 15億円 ■期首～期末残高は3億円減少（307億円） 棚卸資産の 単位：億円 減価償却費 増加等 借入金 税引前 営業Ｃ/Ｆ 返済 純利益 16.6 設備投資 ▲14.6 現金等 33.4 35.4 配当金 現金等 期首残高 ▲15.0 その他 ▲10.9 期末残高 ▲9.0 ▲4.2 営業C/F 35.4 投資C/F ▲19.8 307.9 311.6 311.6 財務C/F ▲24.7 （▲3.7） 2021年度 2021年度 第2四半期 All Rights Reserved, Copyright © P
Slide 15: 為替 今期影響と通期予測
為替 今期影響と通期予測 影響額 影響額 当期実績 前期実績 通期予想 （売上） （営業利益） （円） （円） （百万円） （百万円） （円） 1 ドル 108.47 108.25 10 1 110.00 2 ポンド 150.79 135.91 96 0 152.00 3 ウォン 0.0968 0.0893 88 10 0.0960 4 バーツ 3.49 3.41 48 8 3.40 5 元 16.76 15.31 519 65 17.00 6 ルピー 1.49 1.42 24 3 1.50 7 ペソ 5.35 4.99 87 12 5.45 8 ルピア 0.0075 0.0074 7 0 0
Slide 16: 参考資料：連結サマリー情報
参考資料：連結サマリー情報 （百万円） 年間 2Q '2 0 / 3 '2 1 / 3 '2 2 / 3 （ 予） '2 1 / 3 ( 2 Q ） '2 2 / 3 ( 2 Q ） 売上高 62,480 50,152 55,000 20,384 28,003 Net sale s 営業利益 6,753 4,018 4,400 -3 2,996 Operating incom e 営業利益率 ％ 10.8 8.0 8.0 -0.0 10.7 経常利益 7,396 5,446 5,300 700 3,521 Ordinary incom e 経常利益率 ％ 11.8 10.9 9.6 3.4 1
Slide 17: END
END 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当 社が2021年度第2四半期決算発表時点において入手している情報 及び合理的であると判断する一定の前提に基づいており、その達 成を当社として約束する趣旨のものではありません。また、実際 の業績等は様々な要因により異なる可能性があります。 All Rights Reserved, Copyright © PIOLAX, INC. 17