Ecopetrol SA · BVC:ECOPETROL
Ecopetrol SA — Q2 2010 Earnings Presentation
34 slides from Ecopetrol SA's earnings presentation, Jul 29, 2010
Slide 1: Resultados financieros y operacionales segundo trimestre 2010
Ecopetrol S.A. RESULTADOS FINANCIEROS Y OPERACIONALES Segundo trimestre de 2010 Julio 29 de 2010
Slide 2: Descargo de responsabilidad
DESCARGO DE RESPONSABILIDAD Esta presentación contiene proyecciones futuras relacionadas con el desarrollo probable del negocio y los resultados estimados de la Sociedad. Tales proyecciones incluyen información referente a estimaciones, aproximaciones o expectativas actuales de la compañía relaciona
Slide 3: Directivos que participan en la conferencia telefónica
DIRECTIVOS QUE PARTICIPAN EN LA CONFERENCIA TELEFÓNICA Javier Gutiérrez Presidente Mauricio Echeverry VP Jurídico Adriana Echeverri VP Financiero Hector Castaño VP de Producción (E) Hector Manosalva VP Ejecutivo de E&P (E) Diego Carvajal VP de Exploración Claudia Castellanos VP Ejecutivo del Downstr
Slide 4: Agenda
AGENDA 1 Hechos relevantes segundo trimestre 2010 2 Resultados financieros segundo trimestre 2010 3 Ampliación del Plan Estratégico al 2020 4 Perspectivas segundo semestre 2010 4
Slide 5: Importante avance de la estrategia en el 2do trimestre de 2010
IMPORTANTE AVANCE DE LA ESTRATEGIA EN EL 2DO. TRIM DE 2010: Crecimiento de la producción superior • Crecimiento de la producción del Grupo de 14,5%* al estimado • Récord de producción región Central (Dpto del Meta) Diversificación del portafolio exploratorio • Adjudicación de 9 bloques en Colombia (
Slide 6: Plan de inversiones primer semestre 2010
PLAN DE INVERSIONES PRIMER SEMESTRE 2010: CRECIMOS 31%* EN INVERSIONES ORGÁNICAS Inversiones orgánicas (USD millones) Principales proyectos (USD millones) Proyecto Inversión • Sísmica 12 • Tupale-1 12 Exploración • Oripaya 9 1.933 • Otros 82 82 4% -------------------------- ---- 115 6% • Rubiales 14
Slide 7: Upstream: sólido crecimiento en producción
UPSTREAM: CONTINUAMOS CON UN SÓLIDO CRECIMIENTO EN PRODUCCIÓN Hitos del trimestre Producción Grupo Empresarial (KBPED) Mejores ofertas 9 bloques Ronda Colombia 2010 593,9 518,5 6,4 26,2 2 Comercialidades en campos de crudos pesados 5,9 24,5 0,7 • Extensión del área comercial del campo Rubiales E
Slide 8: Downstream: récord en exportaciones
DOWNSTREAM: ALCANZAMOS RÉCORD EN EXPORTACIONES Y CONTINUAMOS EXPANDIENDO Y MODERNIZANDO NUESTRA INFRAESTRUCTURA Hitos del trimestre Volúmenes Transportados Avance del 98% en planta de Hidrotratamiento (miles de barriles por día) Desarrollo de ingeniería básica extendida en modernización Refinaci
Slide 9: Consolidación organizacional
CONSOLIDACIÓN ORGANIZACIONAL: SOMOS RECONOCIDOS COMO LA MEJOR EMPRESA PARA TRABAJAR EN COLOMBIA Hitos del trimestre Rendición de cuentas • Reconocimiento como la mejor empresa para trabajar Recursos en Colombia (según firma Española Merco) Humanos • 1.373 funcionarios con competencias organizacional
Slide 10: Agenda
AGENDA 1 Hechos relevantes segundo trimestre 2010 2 Resultados financieros segundo trimestre 2010 3 Ampliación del Plan Estratégico al 2020 4 Perspectivas segundo semestre 2010 10
Slide 11: Resultados financieros mejores que los del 2009
RESULTADOS FINANCIEROS* MEJORES QUE LOS DEL 2009 Ingresos totales (COP bn) Costos y gastos (COP bn) Ut. Operativa (COP bn) y Margen Operativo (%) 8,7 9,1 8,5 37% 7,4 6,7 32% 32% 6,4 59% 5,1 5,8 5,5 4,6 9% 30% 30% 70% 2,7 3,2 2,7 41% 2,1 2,2 21% 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 2T09
Slide 12: Resultados financieros por segmentos
RESULTADOS FINANCIEROS* POR SEGMENTOS 5,3 5,4 3,9 3,5 Ventas 2,6 2,7 Totales 0,72 0,73 (COP Billones) E&P Refinación Transporte Suministro y Mercadeo 1T-2010 2T-2010 2,0 1,9 Utilidad neta 0,2 0,1 (COP Billones) -0,2 -0,2 0,04 -0,06 E&P Refinación Transporte Suministro y Mercadeo 1T-2010 2T-2010 5 64
Slide 13: Flexibilidad y solidez para financiar el crecimiento
FLEXIBILIDAD Y SOLIDEZ PARA FINANCIAR EL CRECIMIENTO Inicial Fuentes Usos Final 9,5 0,2 16,5 -5,5 Flujo de caja* -1,6 Abr-Jun -1,3 -0,001 8,0 2010 6,8 (COP Bn) Inicial Operaciones Otros Caja Disponible Operaciones Capex Dividends Dif. en cambio Caja Final Activos Pasivos Indicadores Deuda Efectivo y
Slide 14: Avanzamos en la consolidación del grupo empresarial
AVANZAMOS EN LA CONSOLIDACION DEL GRUPO EMPRESARIAL % Propiedad Ingresos Utilidad Neta Compañía Ecopetrol (COP millardos) (COP millardos) Hitos del trimestre Hocol 100 542 46 • Aporte de 34,6 KBPED • Hocol con 5 mejores Savia 50 75* 10* ofertas en Ronda Col. 2010 EXPLORACIÓN Ecopetrol Brasil 100 0 -
Slide 15: Agenda
AGENDA 1 Hechos relevantes segundo trimestre 2010 2 Resultados financieros segundo trimestre 2010 3 Ampliación del Plan Estratégico al 2020 4 Perspectivas segundo semestre 2010 15
Slide 16: Elementos más relevantes del plan de inversiones 2011-2020
ELEMENTOS MAS RELEVANTES DEL PLAN DE INVERSIONES 2011-2020 Lineamientos estratégicos complementarios Lineamientos 1. 2. Crecimiento Rentable Consolidación Organizacional 3. Responsabilidad Corporativa Producción de 1,3 millones de barriles “limpios” por día en el año 2020 • Se mantiene la meta de 1
Slide 17: Metas del plan de inversiones 2011-2020
METAS DEL PLAN DE INVERSIONES 2011-2020 ROCE Meta operativa 2011 - 12 2015 2020 • Producción promedio 2011:750 1.000 1.300 Exploración & (KBPED) 20% Producción • Adición de reservas 2008-12: 1.800 2008-15: 3.200 2008-20: 6.000 (MBPE) 11% • Estar entre los líderes en Refinación en Latinoamérica Refin
Slide 18: Metas de producción y adición de reservas 2011-2020
METAS DE PRODUCCIÓN Y ADICION DE RESERVAS: 2011-2020 Adición de Producción 2007-2020 ( promedio año) kbped Reservas 2008-2020 Mbpe xxx Producción fin de año 6.000 No Conv. 566 9% 1.302 Compras 2.133 36% 35 16 1.000 871 401 Exploracion 26 685 39 750 175 67 615 48 46 75 Filiales 30 3.301 55% 399 783 6
Slide 19: Fuentes y usos del plan de inversiones 2010-2020
FUENTES Y USOS DEL PLAN DE INVERSIONES 2010-2020 0% 100% 6% 7% 0,2 80,2 7% 5,0 25% 5,5 5,5 55% 20,0 Usos 44,0 (US bn) Producción Exploración Refinación Petroquímica Transporte Consolidación Total Organizacional 100% 62-67% 80,2 50-54 25-29% Fuentes 20-23 (US bn) 7-8% 5,5-6,5 Total Generación Deuda*
Slide 20: Plan de inversiones: 55% entre 2011-2015 y 45% entre 2016-2020
PLAN DE INVERSIONES: 55% ENTRE 2011-2015 Y 45% ENTRE 2016-2020 100% 55% 80,2 44,3 Inversión 45% 2011-2020 35,9 (US bn) Total 2011-2015 2016-2020 0% 100% 2% 9% 0,1 44,3 12% 0,7 Inversión 21% 4,2 55% 5,2 2011-2015 9,5 24,5 (US bn) Producción Exploración Refinación Transporte Petroquímica Consolidación
Slide 21: Principales proyectos del plan de inversiones
PRINCIPALES PROYECTOS DEL PLAN DE INVERSIONES Inversión Inicio de (USD miles Principales Proyectos Operación de millones) • Nueva actividad exploratoria internacional 11,5 Exploración • Portafolio Nacional Continuo 4,2 • Exploración filiales en Brasil, EE.UU, y Perú 3,8 • Tecnología para elevar el f
Slide 22: Agenda
AGENDA 1 Hechos relevantes segundo trimestre 2010 2 Resultados financieros segundo trimestre 2010 3 Ampliación del Plan Estratégico al 2020 4 Perspectivas segundo semestre 2010 22
Slide 23: Perspectivas para el segundo semestre de 2010
PERSPECTIVAS PARA EL SEGUNDO SEMESTRE DE 2010 Producción promedio año 2010 estimada en aprox. 615 kbped Perforación de 20 pozos exploratorios total año 2010 E&P • 15 en Colombia • 5 internacionales Adquisición de aprox.14,700 kms de sísmica total año 2010 Entrada en operación de hidrotratami
Slide 24: Energía para el futuro
ENERGÍA PARA EL FUTURO Todos los derechos reservados. Ninguna parte de esta presentación puede ser reproducida o utilizada en ninguna forma o por ningún medio sin permiso explícito de Ecopetrol. 24
Slide 25: Resultados operacionales
RESULTADOS OPERACIONALES* Producción (KBPED) Ventas (KBPED) Cargas a la refinería B/meja (KBD) 553,2 559,3 738,3 514,4 542,1 713,3 708,1 488,5 632,3 656,7 99,8 99,5 94,9 17% 93,3 100,3 334,0 319,5 360,5 49% 298,6 311,4 442,3 453,7 464,4 83% 229,2 395,2 414,1 345,3 379,3 388,6 377,8 51% 215,5 218,3 3
Slide 26: Plan de inversiones
PLAN DE INVERSIONES USD millones 6,925* 387 6,305 735 Adquisiciones Consolidación organizacional 4,824 2.363 1294 Transporte Refinación y petroquímicos 1.238 Producción 151 Exploración 103 613 571 517 435 3.558 1.760 1.255 1.962 2.189 922 951 515 473 2005 2006 2007 2008 2009 2010 * No incluye posibl
Slide 27: Producción grupo empresarial
PRODUCCIÓN GRUPO EMPRESARIAL Miles de barriles equivalentes de petróleo diarios (KBPED) 593,9 586,4 2 6,4 7,6 26 26,2 521 6 15 552,9 559,3 500 447 376 385 399 2005 2006 2007 2008 2009 1T-2010 2T-2010 K2 Savia Hocol Ecopetrol 27
Slide 28: Exploración
EXPLORACIÓN Kilómetros de sísmica equivalente 9.201 6.789 5.589 4.584 4.654 2.668 3.081 2005 2006 2007 2008 2009 1T-2010 2T-2010 28
Slide 29: Balance de reservas – MBOE
BALANCE DE RESERVAS – MBOE GRUPO EMPRESARIAL – SEC SIN REGALIAS IRR: 98% 65% 46% 351% 29
Slide 30: Accidentalidad
ACCIDENTALIDAD Indice de frecuencia de accidentes (# accidentes / millón horas laboradas) 5,8 2,6 1,8 1,7 1,2 1,3 1,5 2005 2006 2007 2008 2009 1T-2010 2T-2010 30
Slide 31: Retornos sobre activos y capital
RETORNOS SOBRE ACTIVOS Y CAPITAL 24% 21% 20% 18% Rentabilidad 10% 9% 12% 12% 15% 13% 9% 9% 11% 10% sobre Activos 8% 7% 9% 9% (ROA) 40% 39% 37% 34% 26% 26% 28% Rentabilidad 22% 18% 22% 24% 23% 23% 16% sobre Capital 19% 17% 16% 16% (ROE) 31
Slide 32: Costos de operación
COSTOS DE OPERACIÓN Costo de levantamiento (USD/BOE) 7,2 8,3 7,2 7,2 5,2 5,8 2006 2007 2008 2009 2T2009 2T2010 Costo de refinación (USD/Bl) Costo de transporte (centavos USD /Bl-km)* 0,43 0,30 5,8 6,0 0,40 0,37 0,41 4,5 5,5 0,35 5,3 3,5 2006 2007 2008 2009 2T2009 2T2010 2006 2007 2008 2009 2T2009 2T
Slide 33: Volúmenes de ventas
VOLÚMENES DE VENTAS Ventas Locales Exportaciones Ventas 2010-2T (kbped) 738 650 475 547 Crudo Ventas Totales 302 361 148 216 251 (kbped) Gas Natural 327 331 348 378 738 385 2007 2008 2009 2010-2T 102 Productos Crudo Productos Gas Natural 361 Costa del Golfo 302 2% EE.UU. 56 4% 20 Lejano Oriente Expo
Slide 34: Perfil de la deuda Ecopetrol S.A.
PERFIL DE LA DEUDA ECOPETROL S.A. (NO INCLUYE FILIALES) • Monto: COL$ 2,2 billones Crédito • Plazo: 7 años, incluyendo 2 de gracia Sindicado • Tasa: DTF + 4% T.A. • Amortización: Semestral • Monto: US$1.500 millones • Cupón: 7,625% • Precio de emisión: 99,642% • Fechas de pago de intereses: julio 23