Seb Sa · EURONEXT:SK
Seb Sa — Groupe SEB — H1 2020 Earnings Presentation
48 slides from Seb Sa's earnings presentation, Jul 23, 2020
Slide 1: Ventes et résultats semestriels 2020
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020 Ecully | 23 JUILLET 2020 Retrouvez le webcast en direct de la réunion en cliquant ici ou sur www.groupeseb.com
Slide 2: Avertissement
VENTES ET RÉSULTATS SEMESTRIELS 2020 AVERTISSEMENT Cette présentation peut contenir des déclarations de nature prévisionnelle concernant l’activité, les résultats et la situation financière du Groupe SEB. Ces anticipations s’appuient sur des hypothèses qui semblent raisonnables à ce stade mais sont
Slide 3: Sommaire
SOMMAIRE 1. Introduction 2. Activité S1 2020 3. Perspectives 4. Annexes 3 23/07/2020 Ventes et résultats semestriels 2020
Slide 4: Introduction
01 INTRODUCTION
Slide 5: Ventes du premier semestre 2020
Ventes du premier semestre 2020 Ventes 2 914 M€ - 12,6 % T1 : - 16,5 % T2 : - 8,4 % Grand public Professionnel 2 608 M€ - 10,6 % 306 M€ - 27,6 % T1 : - 17,3 % T2 : - 3,2 % T1 : - 9,7 % T2 : - 43,4 % Variations à tcpc 5 23/07/2020 Ventes et résultats semestriels 2020
Slide 6: Chiffres-clés à fin juin 2020
Chiffres-clés à fin juin 2020 Ventes ROPA 2 914 M€ 103 M€ - 12,7 % - 12,6 % à tcpc vs. 230 M€ au S1 2019 Résultat net Dette nette 3 M€ 2 085 M€ vs. 100 M€ au S1 2019 Dont 306 M€ d’IFRS 16 6 23/07/2020 Ventes et résultats semestriels 2020
Slide 7: Le Groupe s'est adapté et a poursuivi ses projets
Le Groupe s’est adapté et a poursuivi ses projets Préservation Priorité à la santé Continuité / reprise de la liquidité Poursuite des et à la sécurité c c d’activité et réduction des projets des employés coûts 7 23/07/2020 Ventes et résultats semestriels 2020 7
Slide 8: Un contexte de crise sanitaire et économique inédit…
Un contexte de crise sanitaire et économique inédit… Confinement 1 usine fermée 20 Janvier Reprise progressive de CHINE La plupart des Redémarrage l’activité Retour à la normale de l’activité usines fermées Situations hétérogènes selon les AUTRES Tenue globale de l’activité hormis quelques semaines
Slide 9: Qui a fortement impacté la distribution…
Qui a fortement impacté la distribution… Séquencement des ouvertures / fermetures sur le semestre Circuit Poids 2019 JANVIER FEVRIER MARS AVRIL MAI JUIN GSA* 18 % E-commerce* 24 % Spécialistes 16 % Tradi et autres 25 % Retail Groupe 6% B2B 11 % * Priorité donnée aux produits de première nécessité de
Slide 10: …et notre base industrielle
…et notre base industrielle • Fermeture temporaire de sites (jusqu’à 25 sites fermés simultanément) • Maintien de la flexibilité de la supply chain durant la crise • Reprise des sites de production - Distanciation entre les postes - Équipements de protection - Adaptation des méthodes et process Fin
Slide 11: Poursuite des projets
POURSUITE DES PROJETS 11
Slide 12: Plan de renforcement de la compétitivité de WMF : point de situation
Plan de renforcement de la compétitivité de WMF : point de situation ▪ Juillet 2019 ➔ Annonce d’un plan de renforcement de la compétitivité de WMF • Septembre 2019 : début des négociations avec les représentants du personnel • Mai 2020 : signature d’un accord ▪ Plan de réduction des effectifs dans l
Slide 13: Poursuite d'une gestion active de la liquidité
Poursuite d’une gestion active de la liquidité ▪ Nouvel emprunt obligataire de 500 M€ ▪ Renégociation de notre ligne de crédit syndiqué de 960 M€ • Durée de 5 ans (échéance au 16 juin 2025) • Prorogation de 12 mois ➔ 31/07/2022 • Taux de 1,375 % • + 6 mois optionnels ➔ 31/01/2023 • Non utilisée à da
Slide 14: Un Groupe solidaire face à la crise
Un Groupe solidaire face à la crise ▪ Mobilisation du savoir-faire industriel Industrialisation du respirateur artificiel MakAir, à prix accessible et dédié au traitement du COVID-19 ▪ Dons de masques, de gants et de produits ▪ Nombreuses initiatives locales ▪ Dons de jours de congés en France 400 j
Slide 15: Storebound : un scale-up américain réussi grâce au digital
Storebound : un scale-up américain réussi grâce au digital ▪ Start-up fondée en 2010 • Communauté Instagram 1 M followers • Approche consumer centric • Expertise forte en retail ▪ Un scale-up réussi : maitrise des leviers de croissance digitaux ▪ Ventes 2019 : ~ 90 M $ ▪ Marque principale : Dash – c
Slide 16: Prises de participations dans de nouvelles activités à impact environnemental
Prises de participations dans de nouvelles activités à impact environnemental 16 23/07/2020 Ventes et résultats semestriels 2020
Slide 17: angell.bike
17 https://angell.bike/ 23/07/2020 Ventes et résultats semestriels 2020
Slide 18: castalie.com
18 23/07/2020 Ventes et résultats semestriels 2020 https://www.castalie.com/
Slide 19: Cession d'activités non-stratégiques
Cession d’activités non-stratégiques : EMSA GARDEN BOEHRINGER 19 23/07/2020 Ventes et résultats semestriels 2020
Slide 20: Activité S1 2020
02 ACTIVITÉ S1 2020
Slide 21: Évolution des ventes – 1er semestre 2019 → 2020
Évolution des ventes – 1er semestre 2019 → 2020 En M€ 3 337 - 420 2 914 + 17 - 20 Croissance Effet devises Périmètre organique - 12,6 % - 0,6 % + 0,5 % - 12,7 % 2019 2020 21 23/07/2020 Ventes et résultats semestriels 2020
Slide 22: Impact devises sur les ventes du 1er semestre 2020
Impact devises sur les ventes du 1er semestre 2020 En M€ 15 - 20 M€ T1 : + 3 M€ 10 T2 : - 23 M€ 5 0 -5 -10 -15 EGP UAH KRW CHF JPY RUB ARS TRY CNY BRL MXN COP USD AUTRES 22 23/07/2020 Ventes et résultats semestriels 2020
Slide 23: Un parcours de ventes heurté au 1er semestre
Un parcours de ventes heurté au 1er semestre Croissance organique des ventes (% vs 2019) 0,0% -5,0% -3,2% -10,0% -8,4% GRAND -9,7% -10,6% PUBLIC -15,0% -12,6% -17,3% -16,5% -20,0% PRO -25,0% TOTAL -30,0% -27,6% GROUPE -35,0% -40,0% -45,0% -43,4% -50,0% T1 T2 S1 23 23/07/2020 Ventes et résultats seme
Slide 24: Ventes à tcpc du 1er semestre - Grand Public
Ventes à tcpc du 1er semestre - Grand Public ASIE AMERIQUES EMEA 1 039 M€ / - 11,6 % 298 M€ / - 13,3 % 1 272 M€ / - 9,0 % + 7,6 % - 8,6 % - 7,5 % - 26,9 % T1 + 7,6 % T2 - 10,4 % - 17,4 % T1 T2 T1 T2 24 23/07/2020 Ventes et résultats semestriels 2020
Slide 25: Focus Grand Public, EMEA
Croissance vs LY T1 2020 T2 2020 S1 2020 S1 2020 Focus Grand Public, EMEA en % tcpc tcpc tcpc publié Ventes S1: 1 272 M€ Europe occidentale - 14,7 % - 8,3 % - 11,5 % - 11,4 % Autres pays EMEA + 1,0 % - 5,2 % - 1,9 % - 3,0 % ▪ Hétérogénéité des situations : Eurasie moins impactée que l’Europe occiden
Slide 26: Focus Grand Public, Amériques
Croissance vs LY T1 2020 T2 2020 S1 2020 S1 2020 Focus Grand Public, Amériques en % tcpc tcpc tcpc publié Ventes S1: 298 M€ Amérique du Nord - 7,2 % - 6,7 % - 6,9 % - 6,6 % Amérique du Sud - 10,9 % - 35,3 % - 23,7 % - 35,9 % ▪ Crise sanitaire toujours grave ▪ Reprise en NAFTA tirée par les US et dop
Slide 27: Focus Grand public, Asie
Croissance vs LY T1 2020 T2 2020 S1 2020 S1 2020 Focus Grand public, Asie en % tcpc tcpc tcpc publié Ventes S1: 1 039 M€ Chine - 32,4 % + 10,2 % - 14,4 % - 15,3 % Autres pays d’Asie - 1,5 % - 0,3 % - 0,9 % + 0,1 % ▪ Dynamique en Chine portée par le PEM et le e-commerce ▪ Activité en Articles culinai
Slide 28: Focus Professionnel
Croissance vs LY T1 2020 T2 2020 S1 2020 S1 2020 Focus Professionnel en % tcpc tcpc tcpc publié Ventes S1: 306 M€ Professionnel - 9,7 % - 43,4 % - 27,6 % - 21,7 % ▪ Historique élevé en PCM ▪ Fermeture quasi-généralisée des hôtels, restaurants, cafés etc. à partir de mars ▪ Report d’investissements,
Slide 29: Des impacts différenciés par ligne de produits
Des impacts différenciés par ligne de produits Ventes S1 2020, à tcpc 5% Cuisson électrique 0% -5% Préparation -10% Confort des aliments Total Groupe : - 12,6% domestique -15% Soin de la personne -20% Soin Entretien Boissons Articles du linge de la maison culinaires -25% -30% LKA Professionnel -35%
Slide 30: Poursuite de nos avancées digitales
Poursuite de nos avancées digitales ▪ Poids accru du online dans les ventes du 1er semestre • Supor : ~60 % du CA (vs. 45 % au S1 2019) • USA : ~40 % des ventes (+10 points) • EMEA: ~30 % des ventes (+10 points)* 30 23/07/2020 Ventes et résultats semestriels 2020 * PEM - Données sell-out GfK sur 14
Slide 31: Record de ventes pour Supor au « 618 » Shopping festival
Record de ventes pour Supor au « 618 » Shopping festival ▪ Ventes + 64 % ▪ Cookware: N°1 dans 10 catégories ▪ Thermospot: 380 millions de vues sur TikTok ▪ Livestreaming: ventes > 80 millions RMB 31 23/07/2020 Ventes et résultats semestriels 2020
Slide 32: Résultat Opérationnel d'Activité (ROPA)
Résultat Opérationnel d’Activité (ROPA) En M€ 2019 2020 Δ Δ tcpc Ventes 3 337 2 914 - 12,7 % - 12,6 % ROPA 230 103 - 55,0 % - 45,7 % MOP 6,9 % 3,5 % - 3,3 pts - 2,6 pts 32 23/07/2020 Ventes et résultats semestriels 2020
Slide 33: Construction du ROPA du 1er semestre 2020 vs 2019
Construction du ROPA du 1er semestre 2020 vs 2019 En M€ 230 - 134 125 6,9% - 26 + 29 - 24 103 du CA + 50 +2 - 24 Volumes Devises SG&A 4,3% Effet Prix 3,5% du CA périmètre Mix Coût des Moyens du CA ventes moteurs 2019 2020 2020 à tcpc 33 23/07/2020 Ventes et résultats semestriels 2020
Slide 34: Du ROPA au Résultat net
Du ROPA au Résultat net En M€ 2019 2020 Résultat Opérationnel d’Activité (ROPA) 230 103 Intéressement et participation (9) (5) Autres produits et charges d’exploitation (8) (40) Résultat d’exploitation 213 58 Résultat financier (46) (29) Impôts (40) (7) Intérêts minoritaires (27) (19) Résultat net 1
Slide 35: Bilan simplifié
Bilan simplifié 30/06/2019 31/12/2019 30/06/2020 En M€ Actif immobilisé 4 162 4 263 4 200 BFR d’exploitation 1 367 1 215 1 168 Total des actifs à financer 5 529 5 478 5 368 Fonds propres 2 323 2 628 2 499 Provisions 417 423 424 Autres actifs et passifs à CT 361 430 360 Dette financière nette 2 428 1
Slide 36: Evolution de l'endettement net
Evolution de l’endettement net En M€ + 54 2 085 Cash-flow libre : + 65 M€ (- 110 M€ au S1 2019) 1 997 + 100 -1 - 232 + 106 + 14 - 33 + 80 Capacité Impôts Var. BFR Autre Autres (hors d’auto fin. Frais financiers Invest. exploitation exploitation Dividendes Devises exploitation) Dette fin Dette Juin 2
Slide 37: Ratios au 30 juin
Ratios au 30 juin BFR en % des ventes 23,1% 21,9% 21,1% 21,1% 20,2% 19,0% 18,4% 19,1% 17,6% 16,8% 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Dette nette/Fonds propres 0,5 0,4 0,4 0,4 1,2 0,3 1,0 1,0 0,2 0,8 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Dette nette/EBITDA ajusté* 2,7 2,5 1
Slide 38: Une structure de financement saine et bien équilibrée
Une structure de financement saine et bien équilibrée Lignes de crédit 880 confirmées non tirées ~ 1 Md € ▪ Sources de financement Trésorerie ~ 1,8 Md€ 662 diversifiées (Obligations, 538 Schuldschein, ORNAE, 500 500 NEU MTN, NEU CP…) Headroom inc. undrawn ▪ Aucun covenant syndicated 283 loan financi
Slide 39: Perspectives
03 PERSPECTIVES
Slide 40: Perspectives 2020
Perspectives 2020 ▪ 1er semestre 2020 atypique : crise sanitaire et économique ▪ 1er semestre traditionnellement non représentatif de l’année ▪ 2e trimestre meilleur qu’anticipé ▪ Incertitudes persistantes quant au scénario de sortie de crise • Visibilité limitée pour le Grand public • Activité Café
Slide 41: Annexes
04 ANNEXES
Slide 42: Ventes du 1er semestre
Ventes du 1er semestre En M€ S1 2019 S1 2020 Parités Tcpc T2 2020 courantes tcpc EMEA 1 401 1 272 - 9,2 % - 9,0 % - 7,5 % Europe occidentale 1 033 915 - 11,4 % - 11,5 % - 8,3 % Autres pays 368 357 - 3,0 % - 1,9 % - 5,2 % AMERIQUES 362 298 - 17,8 % - 13,3 % - 17,4 % Amérique du Nord 224 209 - 6,6 % -
Slide 43: Ventes du 1er trimestre
Ventes du 1er trimestre En M€ T1 2019 T1 2020 Parités tcpc courantes EMEA 711 641 - 9,9 % - 10,4 % Europe occidentale 519 443 - 14,6 % - 14,7 % Autres pays 192 198 + 2,6 % + 1,0 % AMERIQUES 169 149 - 11,7 % - 8,6 % Amérique du Nord 103 97 - 5,2 % - 7,2 % Amérique du Sud 66 52 - 21,9 % - 10,9 % ASIE
Slide 44: Ventes du 2eme trimestre
Ventes du 2eme trimestre En M€ T2 2019 T2 2020 Parités tcpc courantes EMEA 690 631 - 8,5 % - 7,5 % Europe occidentale 515 472 - 8,3 % - 8,3 % Autres pays 175 159 - 9,2 % - 5,2 % AMERIQUES 194 149 - 23,1 % - 17,4 % Amérique du Nord 121 112 - 7,8 % - 6,7 % Amérique du Sud 73 37 - 48,6 % - 35,3 % ASIE
Slide 45: Répartition géographique des ventes à fin juin
Répartition géographique des ventes à fin juin Autres pays d’Asie Pays émergents Pays matures 9% 48 % 52 % Europe occidentale 37 % Chine 28 % 2 914 M€ -12,6 % à tcpc Amérique du Sud 3% Autres pays EMEA 13 % Amérique du Nord 10 % 45 23/07/2020 Ventes et résultats semestriels 2020
Slide 46: Glossaire
Glossaire A taux de change et périmètre constants (à tcpc) - Organique Les montants et les taux de croissance à taux de change et périmètre constants (ou organiques) de l’année N par rapport à l’année N-1 sont calculés : • en utilisant les taux de change moyens de l’année N-1 sur la période considér
Slide 47: Contacts
Relations Analystes/Investisseurs Presse Groupe SEB Groupe SEB Direction de la Communication Financière Direction de la Communication Corporate et des Relations Investisseurs Cathy Pianon C O N TA C T S Isabelle Posth Caroline Philips Raphaël Hoffstetter cpianon@groupeseb.com iposth@groupeseb.com cp
Slide 48: Agenda
Prochain événement 2020 26 octobre | après bourse Ventes et informations financières 9 mois 2020 AGENDA 48 23/07/2020 Ventes et résultats semestriels 2020