Kojima Co., Ltd. · TSE:7513
Kojima — Q2 FY2020 Earnings Presentation
34 slides from Kojima's earnings presentation, April 2020
Slide 1: 2020年8月期 第2四半期 決算説明資料
2020年８月期 第２四半期 決算説明資料 株式会社 東証一部：3048 株式会社 東証一部：7513
Slide 2: 20204F AXA WF
20204F 8 AXA 56 2 WF Re AAS 1. JJ 2, Ey TBSS
Slide 3: コジマ (7513)
Kat “Jas ( Bir—2B: 7513 )
Slide 4: 〈コジマ〉第2四半期 決算概要
〈コジマ〉第２四半期 決算概要 2019年８月期 上半期 2020年８月期 上半期 単位：百万円, ％ 実績 売上比 実績 売上比 前同比 公表予想 売 上 高 129,113 － 133,295 － 103.2 137,000 売 上 総 利 益 34,366 26.6 36,065 27.1 104.9 販売費及び一般管理費 31,984 24.8 34,384 25.8 107.5 人 件 費 9,952 7.7 10,307 7.7 103.6 そ の 他 22,032 17.1 24,077 18.1 109.3 営 業 利 益 2,382 1.8 1,680 1.3 70.6 1,
Slide 5: 〈コジマ〉売上高・営業利益
〈コジマ〉売上高・営業利益 ■ 売上高 前年同期比プラス、増税後の反動減 しだいに和らぐ ■ 営業利益 公表予想 上回る 「売上高」の月別・前期比推移 「営業利益」の推移 億円 億円 19/2期 20/2期 ％は前年比 1,500 役務提供等に 億円 103％ 25 係る費用 400 消費税増税 十万 PayPay効果 20 23 300 141％ 88％ 1,000 97％ 15 99％ 96％ 104％ 200 16 500 10 13 100 5 10 2 1 予想 0 0 0 9月 10月 11月 12月 1月 2月 半期累計 16/2期 17/2期 18/2期 19/2期 20/2期
Slide 6: 〈コジマ〉下期の取組み
〈コジマ〉下期の取組み ■ インターネット通販 ■法人向け販売 ■巣ごもり需要 ■既存店舗 インターネット通販 - 強化 - 巣ごもり需要 - 家中で快適を - テレワーク テレビ・シアター 決済手段 ゲーム・トイズ 内食・家飲み 「コジマネット」を軸に他モール連携も強化 法人向け販売 - 強化 - フィットネス 既存店舗 - 引続き強化 - 取扱い商品の拡充 体験・体感の充実 独自サービスの拡充 地域密着 5
Slide 7: 〈コジマ〉新規店舗
〈コジマ〉新規店舗 ■ 群馬県 高崎市、沖縄県 豊見城市 に出店 新規店舗 ① 新規店舗 ② コジマ×ビックカメラ イオンモール高崎店 コジマ×ビックカメラ イーアス沖縄豊崎店 出店地 群馬県 高崎市 棟高町1400 出店地 沖縄県 豊見城市 豊崎3番35 売場面積 約1,615㎡ 売場面積 約2,428㎡ 開 店 日 未定(今後の情勢に鑑み、正式に決まり次第あらためてご案内致します。） 開 店 日 2020年6月19日(金) 【2020年4月20現在】 当初、2020年4月27日に開店予定でしたが、全国47都道府県への 緊急事態宣言発令を受け、感染症拡大防止のため、施設の開業時期 を延期する
Slide 8: 〈コジマ〉2020年8月期 業績予想
〈コジマ〉2020年8月期 業績予想 下半期 19/8期 20/8期 期初予想 20/8期 修正予想 単位：百万円, ％ 期初 実績 売上比 期初予想 売上比 前期比 修正予想 売上比 前期比 増減 増減 予想比 売上高 139,013 － 153,000 － 110.1 140,704 － 101.2 +1,690 92.0 △12,295 営業利益 4,044 2.9 4,200 2.7 103.9 919 0.7 22.7 △3,124 21.9 △3,280 経常利益 4,470 3.2 4,270 2.8 95.5 896 0.6 20.1 △3,573 21.0 △3,373 四半
Slide 9: ビックカメラ (3048)
Kat Ey ANS ( REE—sp : 3048 )
Slide 10: 2. 2020年8月期 業績予想 3. トピックス
1. 2020年８月期 上半期決算 2. 2020年８月期 業績予想 3. トピックス
Slide 11: 〈連結〉決算概要
1. 2020年８月期 上半期決算 〈連結〉決算概要 2019年８月期 上半期 2020年８月期 上半期 単位：百万円, ％ 実績 売上比 実績 売上比 前同比 公表予想 売 上 高 441,897 － 436,588 － 98.8 457,500 売 上 総 利 益 119,979 27.2 118,537 27.2 98.8 27.3% 販売費及び一般管理費 107,319 24.3 110,871 25.4 103.3 25.1% 人 件 費 33,888 7.7 34,598 7.9 102.1 ポ イ ン ト 販 促 費 14,778 3.3 13,998 3.2 94.7 地 代
Slide 12: 〈単体〉決算概要
1. 2020年８月期 上半期決算 〈単体〉決算概要 2019年８月期 上半期 2020年８月期 上半期 単位：百万円, ％ 実績 売上比 実績 売上比 前同比 予想 売 上 高 257,905 － 250,951 － 97.3 264,500 売 上 総 利 益 26.2 26.0 26.4% 67,673 (27.2) 65,265 (27.3) 96.4 (27.7%) （卸売除く売上総利益） 販売費及び一般管理費 61,096 23.7 62,728 25.0 102.7 24.3% 人 件 費 15,904 6.2 16,366 6.5 102.9 ポ イ ン ト 販 促 費 11,
Slide 13: 〈連結〉四半期決算比較
1. 2020年８月期 上半期決算 〈連結〉四半期決算比較 連結 1Ｑ 2Ｑ 上半期 単位：億円, ％ 19/8期 20/8期 増減 19/8期 20/8期 増減 19/8期 20/8期 増減 売上高 1,970 2,164 +193 2,447 2,201 △246 4,418 4,365 △53 売上総利益 543 592 +48 656 593 △62 1,199 1,185 △14 （売上総利益率） 27.6 27.4 26.8 26.9 27.2 27.2 販管費 515 549 +34 558 559 ＋0 1,073 1,108 +35 （販管費率） 26.1 25.4 22.8
Slide 14: 売上高
1. 2020年８月期 上半期決算 売上高 連結 売上高 4,365億円 (前同比 △53億円 予想比 △209億円) ビックカメラ単体 ◆ 既存店 前同比 95.1%（1Q 106.7% 2Q 86.0％） 2,509億円 ・ インターネット通販 前同比 133.6% 前同比 △69億円 ◆ インバウンド（免税） 前同比 78.9% 予想比 △135億円 コジマ（子会社） ◆ 既存店 前同比 102.9%（1Q 112.5% 2Q 95.1％） 1,332億円 ・ インターネット通販 前同比 137.8% 前同比 ＋41億円 ◆ 店舗数 142店 予想比 △37億円 前期末比 ±0店 出店2
Slide 15: 営業利益
1. 2020年８月期 上半期決算 営業利益 連結 営業利益 76億円 (前同比 △49億円 予想比 △24億円) ビックカメラ単体 ◆ 売上総利益 652 億円 前同比 △24 億円 25億円 （売上比） 26.0 ％ 前同比 △0.2 P 前同比 △40億円 ◆ 販管費 627 億円 前同比 +16 億円 予想比 △30億円 （売上比） 25.0 ％ 前同比 ＋1.3 P コジマ（子会社） ◆ 売上総利益 360 億円 前同比 +16 億円 16億円 （売上比） 27.1 ％ 前同比 +0.4 P 前同比 △7億円 ◆ 販管費 343 億円 前同比 +24 億円 予想比 ＋6億円 （売上比
Slide 16: 経常利益・四半期純利益
1. 2020年８月期 上半期決算 経常利益・四半期純利益 連結 経常利益 90億円 (前同比 △48億円 予想比 △17億円) 19年８月期 20年８月期 営業外損益 ◆ 営業外収益 15億円 16億円 前同比 ＋1億円 ◆ 営業外費用 2億円 2億円 連結 親会社株主に帰属する四半期純利益 48億円 (前同比 △34億円 予想比 △13億円) 19年８月期 20年８月期 特別損益 ◆ 特別利益 0億円 0億円 前同比 +0億円 ◆ 特別損失 2億円 1億円 税金費用 ◆ 法人税等合計 38億円 32億円 前同比 △6億円 ・法人税、住民税及び事業税 38億円 27億円 ・法人税等調整額 △
Slide 17: 〈連結〉貸借対照表
1. 2020年８月期 上半期決算 〈連結〉貸借対照表 単位：百万円 2019年８月末 2020年２月末 前期末比増減 2019年２月末 流動資産 208,936 206,891 △2,045 201,558 現金及び預金 25,791 26,165 +373 24,021 商品及び製品 127,954 125,028 △2,925 126,498 有形固定資産 87,509 89,284 +1,774 89,114 無形固定資産 23,105 23,913 +807 22,318 投資その他の資産 80,898 80,490 △407 81,477 固定資産 191,514 193,688
Slide 18: 〈連結〉キャッシュフロー計算書
1. 2020年８月期 上半期決算 〈連結〉キャッシュフロー計算書 2019年８月期 2020年８月期 単位：百万円 上半期 上半期 営業活動によるCF △11,481 △2,979 ・たな卸資産の減少 ・有形固定資産の取得 投資活動によるCF △6,263 △7,550 ・無形固定資産の取得 財務活動によるCF 19,798 10,903 ・借入金の増加 現金等の期末残高 24,021 26,165 17
Slide 19: 〈連結〉品目別売上高
1. 2020年８月期 上半期決算 〈連結〉品目別売上高 2019年８月期上半期 2020年８月期上半期 単位：百万円, ％ 内 ビックカメラ 内 コジマ 金額 構成比 金額 構成比 前同比 金額 前同比 金額 前同比 音 響 映 像 商 品 70,735 16.0 71,766 45,119 96.6 23,968 111.6 16.5 101.5 カメラ 18,991 4.3 16,105 12,296 81.1 3,359 100.2 3.7 84.8 テレビ 19,760 4.5 22,761 11,073 111.2 11,487 119.2 5.2 115.2 オーディオ 7,57
Slide 20: 〈単体〉新規出店
1. 2020年８月期 上半期決算 〈単体〉新規出店 日本橋三越本店への出店 店 名 ビックカメラ所沢駅店 出店先 西武所沢S.C.（旧 所沢西武） 面 積 約3,300㎡ 開店日 2019年11月８日 店 名 ビックカメラ 日本橋三越 出店先 日本橋三越本店 新館 面 積 約1,200㎡ 開店日 2020年２月７日 19
Slide 21: 月次売上高の推移
1. 2020年８月期 上半期決算 月次売上高の推移（前年同月比POSベース） ビックカメラ（全店） （%） コ ジ マ （全店） 160 130 100 70 2018 2019 2020 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 注）ビックカメラ（全店）のPOS実績に卸売売上（楽天ビックなど）は含みません。 20
Slide 22: 2. 2020年8月期 業績予想 3. トピックス
1. 2020年８月期 上半期決算 2. 2020年８月期 業績予想 3. トピックス
Slide 23: 新型コロナウイルスの影響
２. 2020年８月期 業績予想 新型コロナウイルスの影響 （四半期）連結売上高の増減 （億円） +10%（前同比） 200 ■ＥＣ 0 ■インバウンド ■実店舗（内需） +小売以外 △ 200 △6% △10% △ 400 △15% 1Q 2Q 3Q 4Q 実 績 修正予想 22
Slide 24: 〈連結〉業績予想
２. 2020年８月期 業績予想 〈連結〉業績予想 通 期 19/8期 20/8期 期初予想 20/8期 修正予想 単位：百万円, ％ 対 前期 対 期初予想 実績 売上比 期初予想 売上比 前期比 修正予想 売上比 前期比 増減額 予想比 増減額 売上高 894,021 － 941,000 － 105.3 841,000 － 94.1 △53,021 89.4 △100,000 営業利益 22,943 2.6 25,200 2.7 109.8 3,500 0.4 15.3 △19,443 13.9 △21,700 経常利益 25,871 2.9 26,900 2.9 104.0 6,500
Slide 25: 〈単体〉業績予想
２. 2020年８月期 業績予想 〈単体〉業績予想 通 期 19/8期 20/8期 期初予想 20/8期 修正予想 単位：百万円, ％ 対 前期 対 期初予想 実績 売上比 期初予想 売上比 前期比 修正予想 売上比 前期比 増減額 予想比 増減額 売上高 516,078 － 536,000 － 103.9 463,000 － 89.7 △53,078 86.4 △73,000 営業利益 9,941 1.9 13,200 2.5 132.8 △4,500 △1.0 － △14,441 － △17,700 経常利益 12,185 2.4 15,700 2.9 128.8 △900 △0.2 －
Slide 26: 配当金
２. 2020年８月期 業績予想 配当金 2015年 2016年 2017年 2018年 2019年 2020年 ８月期 ８月期 ８月期 ８月期 ８月期 ８月期 （予想） 年間 10 12 12 20 20 未定 1株あたりの 配当額（円） 中間 5 5 5 5 10 10 期末 5 7 7 15 10 未定 配当金総額（百万円） 1,772 2,182 2,181 3,609 3,543 ー 配当性向（%） 25.5 18.2 16.2 21.4 25.3 未定 純資産配当率（%） 1.9 2.1 1.9 2.9 2.7 ー 25
Slide 27: 〈連結〉設備投資・減価償却
２. 2020年８月期 業績予想 〈連結〉設備投資・減価償却 2019年８月期 2020年８月期（計画） 設備投資額 161 億円 205 億円 ・ＩＴ（ＥＣ・基幹） ・ＩＴ（ＥＣ・基幹・効率化） 主な内容 ・既存店改装 ・既存店改装 ・新規出店（入居保証金含む） ・新規出店（入居保証金含む） 減価償却費 77 億円 86 億円 電子棚札の本格導入を開始 （億円） 設備投資と減価償却費 設備投資 減価償却費 15/8期 16/8期 17/8期 18/8期 19/8期 20/8期 （計画） 26
Slide 28: 3. トピックス
1. 2020年８月期 上半期決算 2. 2020年８月期 業績予想 3. トピックス
Slide 29: オムニチャネルコマース – EC
3. トピックス オムニチャネルコマース – EC（インターネット通販） ■ 連結ＥＣ売上高 2,000億円を目指す ・今期上半期-連結 669億円（前年同期比 129％） ■ 「O２O」「オムニチャネル」 から 「ＯＭＯ」へ （Online-merges-offline） 求められていること IT・Aiで できること ＥＣ （インターネット通販） 店 舗 28
Slide 30: オムニチャネルコマース – 物流
3. トピックス オムニチャネルコマース – 物流 ■ 旗艦物流拠点の増床 ■ 物流を通じた企業価値の向上 船橋センターの増床 【既存】MFLP船橋Ⅰ ＥＣ倉庫面積 ＋ 1.7倍 【増床】MFLP船橋Ⅱ (従来比) 物流拠点の増床部 場 所 MFLP船橋Ⅱ（1F） （既存のMFLP船橋Ⅰに隣接） 稼働開始 2020年３月 物流からロジスティクスへ 新体制（2020.4.1） ◆ 物流本部 ロジスティクス部 ロジス → ロジスティクス本部 への改称 ティクス ロジスティクスサービス部 ◆ 運搬、保管、管理の業務領域を拡大 本部 ロジスティクスシステム部 → 配送を通じた顧客満足度の向上にも取組む
Slide 31: オムニチャネルコマース – ITによる店頭の変化
3. トピックス オムニチャネルコマース – ITによる店頭の変化 ■ 電子棚札変わる購買体験 ・電子棚札により、販売効率や販売力が向上 ■ 導入費用の圧縮（当初比４分の1減） 電子棚札で変わるショッピング 他店在庫や クチコミの確認 情報収集して 価格の柔軟性 自宅で注文 店頭でEC注文 導入スケジュール 2018/12 2019/秋 2020/2 2020/夏～秋 新店に初導入 既存店初導入 本格導入開始 導入完了 （池袋本店） 導入対象：ビックカメラ全店 導入済み店舗 ソフマップの中古商品 池袋本店、有楽町店、ビックロ新宿東口店、新宿西口店、ラゾーナ 川崎店、札幌店、名古屋駅西店、なんば
Slide 32: インバウンド
3. トピックス インバウンド ■ １月は売上高・客数共に前年並み ■ 来期以降の回復に期待 (%) インバウンド増減 売上高と客数の前年比（ビックカメラ単体） +20 +0 ■売上高 △20 ■客数 △40 △60 △80 △100 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 31
Slide 33: PB（プライベートブランド）商品
3. トピックス ＰＢ（プライベートブランド）商品 ■ 売上貢献の拡大 ・20/８期 上半期 前年同期比 147％ ｜ 売上比率 9.0％ ■ 商品の開発と販売で差別化を進める PB商品の成長 TAG labelシリーズ 売上高に占めるPB商品の売上構成比（上半期） 20年8月期 9.0% 15年8月期 2.2% 注）PB商品はビックカメラ、コジマ、ソフマップの３社のPOS実績を基準に集計しています。 32
Slide 34: 将来の展望に関する注意事項
本資料は、当社の事業及び業界動向について当社による現在の予定、推定、見込み又は予想に基づ いた将来の展望についても言及しています。 これらの将来の展望に関する表明は、様々なリスクや不確かさが伴っています。既に知られた、も しくはいまだ知られていないリスク、不確かさその他の要因が、将来の展望に対する表明に含まれ る事柄と異なる結果を引き起こさないとも限りません。当社は、将来の展望に対する表明、予想が 正しいと約束することはできず、結果は将来の展望と著しく異なることもありえます。 本資料における将来の展望に関する表明は、2020年４月17日現在において利用可能な情報に基づ いて、当社により2020