Italgas Spa · MIL:IG
Italgas Spa — Shareholder Meeting (May 2020)
37 slides from Italgas Spa's shareholder meeting presentation, May 12, 2020
Slide 1: Assemblea degli Azionisti
ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI Milano 12.05.2020
Slide 2: Andamento del titolo
TITOLO Italgas 42,5% ITALGAS Snam 22,0% TSR da Terna 56,1% TSR dal 07/11/16 quotazione Enagas 0,5% Red Electrica 1,3% al 08/05/20 di Italgas Euro Stoxx Utilities 46,8% FTSE Mib 16,1% Al 08/05 € 4,99 6,5 40 6,0 35 5,5 30 5,0 25 Mn azioni 4,5 euro 20 4,0 15 3,5 Andamento 3,0 10 5 del titolo 2,5 2,0 0
Slide 3: Agenda
AGENDA INDICE 1 ITALGAS IN BREVE 4 DIGITALIZZAZIONE 2 COVID-19 5 SOSTENIBILITÀ RISULTATI DEL TRIENNIO 3 INVESTIMENTI 6 2016-2019 3 M&A 7 APPENDIX 3
Slide 4: La società leader nella distribuzione del gas in Italia
LA SOCIETÀ LEADER Gruppo Italgas nella DISTRIBUZIONE Comuni in concessione del GAS in ITALIA HIGHLIGHTS DI CUI OPERATIVI PARTICIPATE (TOTALI) NON CONSOLIDATE Lunghezza della rete 71.761 km 1.259 km Comuni in concessione 1.830 14 Contatori attivi 7,694 mln 0,121 mln Quota di mercato(1) 35% 0,1% Gas d
Slide 5: Il Gruppo Italgas
Il GRUPPO ITALGAS Processo di semplificazione completato Toscana Energia consolidata integralmente dopo l’acquisizione di un ulteriore 2% del capitale 5
Slide 6: COVID-19
COVID - 19 6
Slide 7: COVID-19
COVID-19 • Immediata creazione di un Emergency Agile Team Attenzione • Sicurezza e piena operatività della rete garantita in ogni momento ai nostri clienti, ai dipendenti, • Dialogo costante e attenzione verso i fornitori ai fornitori • Assicurazione incrementale per i colpiti da Covid-19 e alle com
Slide 8: COVID-19: è cambiato il modo di lavorare
COVID-19 È cambiato il modo di lavorare … 4.000+ 4.000+ Riorganizzazione del lavoro Personale dotato di grazie alla Digital Factory per iPhone e/o permettere connessione da iPad e/o PC remoto 11x 10x 7x Connessioni Utilizzo di videoconferenze Messaggi via chat da portatile in mobilità per le riunion
Slide 9: COVID-19: anche a livello operativo
COVID-19 … anche a livello operativo 20% -38% Degli interventi prioritizzati, Riduzione chiamate di Emergenza introducendo misure incrementali che necessitano la ricerca attiva di protezione del personale delle dispersioni + +27% 5-7% Successo negli interventi al primo Personale operativo tentativo
Slide 10: Ripresa delle attività con nuove modalità di lavoro
RIPRESA DELLE ATTIVITÀ CON NUOVE MODALITÀ DI LAVORO… COVID-19 Post 4 maggio FIELD NEGLI OPERATIONS UFFICI E CANTIERI Mascherine Controllo Controllo temperatura sempre indossate Temperatura Uso singolo dei veicoli Disponibilità disinfettanti Riorganizzazione Uso singolo e disinfezione aree comuni del
Slide 11: Investimenti
INVESTIMENTI 11
Slide 12: Investimenti
INVESTIMENTI Nuovi massimi 2019 raggiunti 740,0 ~6.740.000 2018 smart meter 2017 522,7 installati 521,9 ~4.400.000 smart meter 2016 ~2.800.000 installati 378,0 smart meter installati ~1.200.000 13% smart meter installati 8% 13% 24% 15% 44% 48% 34% 53% 63% 30% 55% Marketing Plan 2.0 by HiSlide.io 12
Slide 13: Sardegna
SARDEGNA OGGI DOMANI Un ruolo strategico per Italgas # clienti 45.000 ~200.000 Mercato potenziale Estensione ~1.100 ~2.000 Medea Rete km Totalmente digitalizzata 7 concessioni operative e 10 concessioni in costruzione Concessioni attive ~630 Km GPL / Aria Propanata GNL/Gas naturale completati Combus
Slide 14: Sardegna: transazione con Marguerite II Fund
SARDEGNA Vendita a Marguerite II Fund del 48,15% transazione con di Medea Distribuzione e Gaxa* Marguerite II Fund Marguerite Italgas SpA Fund II • Evidenza del valore dell’intero 48,15% progetto (premio implicito Gaxa del 25% riconosciuto)** • Partnership con investitore Marguerite Gas finanziario
Slide 15: M&A
M&A 15
Slide 16: Acquisizioni da dicembre 2017
ACQUISIZIONI DA DICEMBRE 2017 11 OPERAZIONI COMPLETATE Enerco Distribuzione 7 reti ATEM Alessandria vs teleriscaldamento Cologno Sienergas 194K Aquamet & Mediterranea s.r.l EGN ~ €340 mln Altre Reti** Ramo ~ €320 mln Ichnusa Gas d’azienda* Fontenergia Isgas Energit ~ 4.800 Multiutilities & Isgas 33
Slide 17: Digitalizzazione
DIGITALIZZAZIONE 17
Slide 18: La trasformazione digitale
LA TRASFORMAZIONE DIGITALE PROCESSI FORZA è uno strumento ASSET (STAFF & OPS) LAVORO cruciale • Industrial IoT • Advanced Analytics / Mixed Reality • Advanced Analytics Machine Learning Wearables / Big Data • Bots / Digital Assistants Bots / Digital Assistants • Blockchain 1 Architettura IT ba
Slide 19: Control Room
CONTROL ROOM Nuovi sistemi di gestione dell’emergenza • Monitoraggio Real-time della rete nella nuova Control Room • Nuovi sistemi di network analytics e predizione per la sicurezza e l’efficienza • Gestione delle chiamate di Emergenza BENEFICI PRINCIPALI • Migliorata visibilità Summary of alarms on
Slide 20: Supervisione remota dei cantieri
SUPERVISIONE REMOTA dei cantieri • Nuovo modello operativo per la gestione dei cantieri • Monitoraggio in remoto • Riconoscimento automatico delle specifiche tecniche BENEFICI PRINCIPALI • Riduzione durata processi OK di validazione • Miglioramento qualità dei lavori • Internalizzazione attività Saf
Slide 21: Nuove tecnologie e strumenti per il 2020
NUOVE TECNOLOGIE e strumenti per il 2020 AUGMENTED REALITY ASSEGNAZIONE A SUPPORTO DEGLI DINAMICA DEGLI INTERVENTI OPERAI SUI PROGETTI • Assistente vocale di supporto • Miglioramento esperienza dell’utente • Collaborazione in remoto attraverso finale attraverso monitoraggio real- la condivisione di
Slide 22: Sostenibilità
SOSTENIBILITÀ 22
Slide 23: Piano e risultati di sostenibilità I
PIANO E RISULTATI DI SOSTENIBILITÀ PRINCIPALI RISULTATI SVILUPPARE • Presenza nei principali indici di sostenibilità I LA CULTURA DI italiani e internazionali SOSTENIBILITÀ • Campagne e iniziative interne di awareness • 21 h formazione/persona METTERE • 81% i nuovi inserimenti under 30 II AL CENTRO
Slide 24: Piano e risultati di sostenibilità II
PIANO E RISULTATI DI SOSTENIBILITÀ I PRINCIPALI RISULTATI CREARE VALORE • 95% società di vendita coinvolte IV PER IL MERCATO in webinars e attività di training E I CLIENTI • Quasi €1.000 mln destinati a innovazione e digitalizzazione della rete CONTRIBUIRE • -5% di intensità energetica V ALL’EFFICIE
Slide 25: Focus: sviluppare la cultura della sostenibilità
FOCUS: SVILUPPARE ITALGAS SRI Del totale LA CULTURA DELLA SHAREHOLDERS 11% del capitale SOSTENIBILITÀ sociale* Il mercato riconosce il nostro impegno per integrare la sostenibilità nella cultura e nei processi aziendali. 25 (*) 30 marzo 2020
Slide 26: Risultati 2016-2019
RISULTATI 2016 - 2019 26
Slide 27: Risultati 2019
Variazione RISULTATI PIANO E RISULTATI 2019 vs Numeri DI 2019 SOSTENIBILITÀ mln 2019 2018 migliori dei target Ricavi €1.257,9 +6,8% Margine Operativo Lordo(*) €907,5 +7,8% Margine Operativo (*) €516,0 +13,2% Utile Netto(*) €345,2 +9,4% 27 (*) Adjusted
Slide 28: Risultati 2019: flussi, investimenti e debito
RISULTATI PIANO E RISULTATI Numeri DI 2019 SOSTENIBILITÀ Variazione migliori dei target 2019 vs mln 2019 2018 Flusso di cassa attività operative €697,2 -3% Investimenti €740,0 +42% Debito Netto(*) €4.410,6 +€596,3 28 (*) Esclusi €74,7 mln di debiti finanziari per leasing ex IFRS 16, incluso debito d
Slide 29: Risultati: crescita 2016-2019
RISULTATI Dal 2016 ad oggi crescita a doppia cifra 3 anni consecutivi di margini, utili e dividendi di crescita 1.257,9 907,5 684,4 1.077,9 Margine Ricavi +17% operativo +33% 2019 2019 2016 2016 lordo* € mln € mln 345,2 207,1 161,8 221,1 Utile +56% Dividendi +28% 2019 2019 netto* 2016 2016 € mln € m
Slide 30: Risultati: investimenti, RAB e leverage
RISULTATI 3 anni consecutivi 7,4 di crescita 740,0 6,0 378,0 Investimenti +96% RAB +23% 2019 2019 2016 2016 € mln € mld 60,6 Solida crescita della RAB anche in assenza di gare. 59,0 Attenta gestione del leverage Leverage +3% 2019 a supporto della crescita. 2016 % 30 2016 ultimo anno di gestione Snam
Slide 31: Struttura del debito
STRUTTURA Struttura del debito per scadenze EIB DEL DEBITO 900 Bond solida 600 300 0 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 beyond 2031 • Rating BBB+ confermato da Fitch al 30 aprile 2020 • Nessun significativo rifinanziamento fino al 2022 Variabile Linee Bancarie 9% 12% • Costo
Slide 32: La politica di dividendo
La politica Attività di DIVIDENDO … M&A Investimenti organici ed eccellenza operativa Proposta +9,4% vs 2018 dividendo 2019*: ... crea valore 0,256 € per i nostri per azione +23,1% vs 2017 azionisti Innovazione e digitalizzazione Solidità di bilancio 32 * Pagabile il 20 Maggio 2020
Slide 33: Grazie per l'attenzione
Grazie per l’attenzione 2020 ITALGAS S.P.A Tutti i diritti riservati
Slide 34: Appendix
APPENDIX 34
Slide 35: Risultati 2016-2019
RISULTATI Variazione 2016 - 2019 € mln 2016 2017 2018 2019 2019 vs 2016 Ricavi 1.077,9 1.124,2 1.178,1 1.257,9 +16,7% Costi operativi (416,3) (348,0) (338,6) (350,4) -15,8% Margine operativo lordo(*) 684,4 781,2 842,0 907,5 +32,6% Utile operativo(*) 358,8 422,9 456,0 516,0 +43,8% 35 (*) Adjusted
Slide 36: Risultati 2016-2019
RISULTATI 2016 - 2019 Variazione € mln 2016 2017 2018 2019 2019 vs 2016 Utile netto (*) 221,1 296,4 315,5 345,2 +56,1% Flusso di cassa 498,5 (*) 549,4 718,7 697,2 +39,9% attività operative Debito netto (**) 3.617,4 3.720,3 3.814,3 4.410,6 +21,9% (*) Adjusted 36 (**) Nel 2019 esclusi €74,7 mln di deb
Slide 37: Risultati 2016-2019
RISULTATI Variazione 2016 - 2019 € mln 2016 2017 2018 2019 2019 vs 2016 Investimenti 378,0 521,9 522,7 740,0 +95,8% RAB €6,0mld €6,1mld €6,4mld €7,4mld +23,0% Leverage (*) 59,0% 59,4% 58,7% 60,6% Dividendi FY 161,8 168,3 189,3 207,1 +28,0% 37 (*) Inclusi debiti finanziari per leasing ex IFRS 16 e TF