Terasaki Electric Co., Ltd. · TSE:6637
Terasaki Electric — Q2 FY2014 Earnings Presentation
30 slides from Terasaki Electric's earnings presentation, December 2013
Slide 1: 第34期 第2四半期決算説明会
平成26年３月期 第34期 第２四半期決算説明会 平成25年12月 （ 証券コード：６６３７ ） Copyright © 2013 Terasaki Electric Co.,Ltd. All Rights Reserved.
Slide 2: 会社概要
会 社 概 要 《平成25年９月末現在》 社 名 寺崎電気産業株式会社 本 社 所 在 地 大阪市阿倍野区阪南町7丁目2番10号 代 表 者 代表取締役社長 寺崎泰造 創 業 1923年(大正12年) 年(大正 年) 資 本 金 12億3,664万円 従 業 員 数 1,891名(連結) 615名(単体) 事 業 内 容 電気機器器具の製造販売 連 結 子 会 社 国内５社 海外８社 上 場 市 場 東京証券取引所 JASDAQｽﾀﾝﾀﾞｰﾄﾞ 株 式 状 況 発行済み株式数 13,030,000株 株主数 株 数 592名(単元株所有者) 単元株数 100株 株 決 算 期 ３月末日 2
Slide 3: 90年の歴史を刻んだテラサキ
９０年の歴史を刻んだテラサキ さらに人類社会 貢献してまいります さらに人類社会へ貢献してまいります ５分野体制～環境・医療ﾋﾞｼﾞﾈｽへの挑戦 創生期 ・ ３分野の基盤確立～国内事業拡大 2010年(平成22年) 1923年(大正12年) 創業 刃型開閉器、配電盤の製造・販売を開始 世界最大級 船舶用太陽光発電 1947年(昭和22年) 政府の計画造船が始まり、いち早く船舶用 システム搭載（2010年3月時点） 電気機器の開発に着手 太陽光発電市場向け直流用 2023 日本初、配線用遮断器を独自開発 ブレーカ拡販 1953年(昭和28年) 日本海事協会の気中遮断器認定第1号を取得 1961年
Slide 4: 事業概要
事 業 概 要 船舶用システム製品 ● 船舶用配電制御システム ● 監視制御システム 船舶用の配電制御システムや機関監視制御システムなど、 ● 陸上電力供給システム 船舶工業メ カ として世界トップレベルの技術を誇っています ● 船員教育訓練システム 船舶工業メーカーとして世界トップレベルの技術を誇っています。 産業用システム製品 ● 配電制御システム ● コジェネレ コジェネレーション向け制御システム ション向け制御システム 配電制御技術を中心に、エンジニアリング、都市づくりから 配電制御技術を中心に エンジニアリング 都市づくりから ＩＴなど最先端ニーズに対応しています。 機器(ブレーカ）
Slide 5: TEAM TERASAKI 連結子会社等の所在地
連結子会社等の所在地 《平成 年 月末現在》 《平成25年９月末現在》 TEAM TERASAKI ●システム製品 ●機器(ﾌﾞﾚｰｶ)製品 イギリス（グラスゴ ） イギリス（グラスゴー） 中国（広州 上海） 中国（広州・上海） アメリカ（ロサンゼルス） イタリア（ミラノ） マレーシア（シャーアラム） ブラジル（リオデジャネイロ） スペイン（バルセロナ） シンガポール ドイツ（ハンブルグ） ＵＡＥ（ドバイ） スウェーデン（ストックホルム） 日本（大阪市・京都市・中津市・伊万里市） 5
Slide 6: 当社グループを表すキーワード
当社グループを表すキーワード 配電制御を得意とするニッチ市場のトップメーカー 世界市場でトップシェア 独自技術での製品開発 高水準で細やかなサービス 船舶用配電制御ｼｽﾃﾑ マーケティングと グローバルサービス 船舶用低圧遮断器 技術開発の結合 ネットワークの構築 国内市場でトップレベル 開発設計から製造まで 「ﾗｲﾌｻｲｸﾙ」の視野に 一貫生産体制の構築 立ったｿﾘｭｰｼｮﾝの提供 ｿﾘ 気中遮断器 直流用ブレーカ コジェネレ ションシステム コジェネレーションシステム 6
Slide 7: 世界造船業界の動向(竣工量)
世界造船業界の動向((竣工量 世界造船業界の動向 竣工量)) 2013年1-6月での「世界の新造船竣工量」は 41,566千総トンとなり対前年同期比 31.5％減 日本・・・ 294隻 8,554千総トン （対前年同期比 22.1％減） 韓国・・・ 234隻 15,125千総トン （対前年同期比 27.8％減） 中国・・・ 516隻 14,541千総トン （対前年同期比 40.6％減） （千総トン） 日本 韓国 中国 世界合計 120,000 101 501 101,501 96,012 95,271 100,000 76,914 80,000 67,092 57,320 60,000 52,
Slide 8: 世界造船業界の動向(受注量)
世界造船業界の動向((受注量 世界造船業界の動向 受注量)) 2013年1-6月での「世界の新造船受注量」は 36,453千総トンとなり対前年同期比 75.3％増 日本・・・ 230隻 6,324千総トン （対前年同期比 18.9％増） 韓国・・・ 225隻 14,117千総トン （対前年同期比 127.5％増） 中国・・・ 439隻 12,524千総トン （対前年同期比 67.4％増） （ 千総トン） 日本 韓国 中国 世界合計 1 8 0,000 0 000 1 6 4,833 1 6 0,000 1 4 0,000 1 2 0,000 9 9 ,600 1 0 0,000 7 7 ,80
Slide 9: 世界造船業界の動向(手持工事量)
世界造船業界の動向((手持工事量 世界造船業界の動向 手持工事量)) 2013年6月末における「世界の新造船手持工事量」は 161,243千総トンとなり対前年6月末比 13.3％減 日本・・・ 758隻 26,487千総トン（対前年6月末比 10.9％減） 韓国・・・ 794隻 53,177千総トン（対前年6月末比 15.3％減） 中国・・・1,980隻 61,519千総トン（対前年6月末比 14.5％減） （千総ト ン） 日本 韓国 中国 世界合計 400 000 400,000 368,070 350,000 329,732 300,000 300,511 261,016 250,000
Slide 10: 第2四半期(累計)連結決算のポイント 日本
第２四半期((累計 第２四半期 累計))連結決算のポイント 日本 売上高は前年同期を上回り 収益面でも前年同期比で増益となる 売上高は前年同期を上回り、収益面でも前年同期比で増益となる。 ●船舶用システム製品は、LNG船やコンテナ船向け等の売上がありましたが、船 舶 給バ 舶需給バランスの崩れに起因する納期繰延要求や船価下落による当社製品 崩れ 起 す 納期繰 求や船価 落 よ 当社製 の販売価格低下等の影響により売上が前年同期に比べ減少 ●産業用システム製品は、医療用機器等がやや低調、海外プラント向けの納期 繰延、電力需要に関連したコージェネレーションシステム等の分散型エネル ギ ギーシステ
Slide 11: 第2四半期(累計)連結決算のポイント アジア・ヨーロッパ
第２四半期((累計 第２四半期 累計))連結決算のポイント アジア 売上高は前年同期を上回り 収益面でも前年同期比で増益となる 売上高は前年同期を上回り、収益面でも前年同期比で増益となる。 ●船舶用システム製品は、一部造船所における建造船の組み替え及び船価下落 による当社製品の販売価格低下の影響が続いているものの 納期繰延となっ による当社製品の販売価格低下の影響が続いているものの、納期繰延となっ ていた製品等の出荷があり、売上は前年同期に比べ増加 ●機器製品は、シンガポ ●機器製品は、シンガポールにおける鉄道関連施設向けやマレーシア国内向け及 にお る鉄道関連施設向 やマレ シア国内向 及
Slide 12: 連結業績の推移
連結業績の推移 （単位：百万円） 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 35,000 , 3,500 , 32,765 30,000 31,279 31,626 31,973 3,000 25,000 2,500 20,000 2,224 2,000 2,154 1,756 17,822 15,000 1,650 1,500 1,523 1,338 10,000 1,229 1,000 1,280 1,011 860 893 895 719 778 5,000 500 0 0 △47 -5,000 -500 平成22年3月期 平成23年3月期 平成24年3月期 平成25年3月期 平成26年3
Slide 13: 第2四半期(累計)連結決算概要
第２四半期((累計) 第２四半期 累計) 連結決算概要 （単位：百万円） 平成22年 平成23年 平成24年 平成25年 平成25年 平成26年 前年同期 3月期 3月期 3月期 3月期 3月期2Q 3月期2Q 増減率 売上高 高 31,279 32,765 31,626 31,973 15,108 17,822 +18.0％ 営業利益 1,650 2,224 1,280 893 △51 778 － 経常利益 1,756 2,154 1,338 1,229 △147 1,011 － 当期純利益 △47 1,523 860 719 △335 895 － ＥＰＳ 円 銭 円 銭 円 銭 円 銭 円
Slide 14: 連結営業利益・営業利益率の推移
連結営業利益・営業利益率の推移 （単位：百万円） （単位：％） 営業利益 ● 売上高営業利益率 4,000 8.0 6.8 3,500 7.0 3 000 3,000 5.6 60 6.0 5.3 (通期予想) 2,500 5.0 2,224 2,000 4.4 4.0 4.0 2.8 1,500 1,650 3.0 1,280 1,000 2.0 893 778 500 1.0 0 0.0 平成22年 平成23年 平成24年 平成25年 平成26年 ３月期 ３月期 ３月期 ３月期 3月期2Q ■当社は、売上高営業利益率５％以上を経営目標としております。 14
Slide 15: 連結貸借対照表(要旨)
連結貸借対照表((要旨) 連結貸借対照表 要旨) （単位：百万円） 平成25年 平成26年 増 減 受取手形及び売掛金 ３月期 ３月期2Q ＋478 資産の部 たな卸資産 ＋213 流動資産 ２６，７６３ ２７，６８２ ＋919 投資有価証券 ＋276 無形固定資産 △202 固定資産 ９，６８８ ９，４４１ △247 有形固定資産 △122 資産合計 ３６，４５２ ３７，１２４ ＋672 繰延税金資産 △85 負債の部 未払費用 ＋256 短期借入金 △274 流動負債 １３ ３０５ １３，３０５ １３ １１８ １３，１１８ △187 （1年内返済予定 長期借入金含む） 固定負債 ４，４８９
Slide 16: 主要連結財務指標の推移
主要連結財務指標の推移 平成22年 平成23年 平成24年 平成25年 平成26年 ３月期 ３月期 ３月期 ３月期 ３月期2Q ＥＰＳ 円 銭 円 銭 円 銭 円 銭 円 銭 （１株当たり 当期純利益） 純 益 △3 65 △3.65 116 95 116.95 66 05 66.05 55 24 55.24 68 74 68.74 ＢＰＳ 円 銭 円 銭 円 銭 円 銭 円 銭 （１株当たり純資産） 1 158 21 1,158.21 1 247 20 1,247.20 1 302 31 1,302.31 1 428 69 1,428.69 1 520 65 1,520.65 ％ ％ ％ ％
Slide 17: 所在地別セグメント 連結売上高
所在地別セグメント 連結売上高 ヨーロッパ アジア 日本 その他 10.4％ 29.3％ 60.0％ 0.3％ （10.0％） （22.6％） （67.1％） （0.3％） (注) （ ）は前期の比率を表す 平成25年 平成26年 前年同期比 ３月期2Q ３月期2Q 日本 10,129 10,717 ＋5.8％ アジア 3,419 5,213 ＋52.5％ ヨーロッパ 1,516 1,846 ＋21.8％ その他 43 45 ＋4.4％ 17
Slide 18: 製品別 連結売上高比率
製品別 連結売上高比率 連結売上高比率((ご参考 ご参考)) 平成 年 月期（ 累計） 平成25年３月期（2Q累計） 平成26年３月期（2Q累計） 合計：15,108百万円 合計：17,822百万円 前期比 前期比 ＋35.7％ ＋2.7％ 6,987百万円 8,121百万円 , 百万円 （46 2％） （53.8％） （46.2％） 9,483百万円 8,339百万円 （53.2％） （46.8％） ｼｽﾃﾑ製品（配電制御ｼｽﾃﾑ等） 機器製品（低圧遮断器等） 18
Slide 19: システム製品 連結売上・受注・受注残推移
システム製品 連結売上・受注・受注残推移 （百万円） 受注高 売上高 受注残高 30,000 20,000 10,000 0 平成22年 平成23年 平成24年 平成25年 平成26年 ３月期 ３月期 ３月期 ３月期 ３月期2Q （単位：百万円） 平成22年 平成23年 平成24年 平成25年 平成26年 ３月期 ３月期 ３月期 ３月期 ３月期2Q 受注残高 23,530 19,125 18,121 15,999 17,838 受注高 15,706 14,641 16,207 14,482 10,178 売上高 18,907 19,045 17,211 16,604 8,339 19
Slide 20: 平成26年3月期 連結業績予想
平成226年3月期 連結業績予想 平成 当社グループを取り巻く下期の国内・海外の市場動向は、造船業界においてLNG船やCO2排出規制等の導入を契機 当社グル プを取り巻く下期 国内 海外 市場動向は 造船業界にお 船や 排出規制等 導入を契機 としたエコシップ及び環境対策製品等の商談による受注回復の兆しが見えてまいりましたが、本格的な回復までは 時間を要すると思われます。また、新興国の景気後退の懸念があり先行きの不透明な状況が続いております。しか しながら、民間設備投資等は総じて緩やかなペースで需要回復が進むと予想されることから、売上高の増加が予想 されます 利益面は 前述の売上高の増加及び生
Slide 21: 連結業績予想に係る主な要因及び対策 日本
連結業績予想に係る主な要因及び対策 日本 ●船舶用システム製品は、エコシップ及び環境対策製品等の受注回復の兆しが見える ものの、本格的な回復までは時間を要する見通し 【対策】 －高付加価値船（ＬＮＧ船、メガコンテナ船、客船、オフショア船等）向け 高付加価値船（ＬＮＧ船 メガコンテナ船 客船 オフシ ア船等）向け 配電制御システムの受注強化 －最適制御パワーマネジメントシステムや陸電供給システム（ＡＭＰ）等の 環境・省エネ・安全対応ビジネスの拡大により、１隻あたりの当社貢献度 を高め、売上と利益を確保 －船員教育市場向けシミュレーターの受注拡大 船員教育市場向けシミュレ タ の受注拡大 21
Slide 22: 連結業績予想に係る主な要因及び対策 日本
連結業績予想に係る主な要因及び対策 日本 ●産業用システム製品は、分散型エネルギーシステム向けや海外プラント向け等の需 要が緩やかに回復する見通し 【対策】 －コージェネレーションシステムをはじめとする分散型電源市場、電力市場、 コ ジ ネレ シ ンシステムをはじめとする分散型電源市場 電力市場 鉄道関連市場、環境市場への営業強化 －新エネルギー分野の市場開拓と直流システムビジネスの展開 －国内・海外プラント関連顧客数の増大と受注の拡大 ●機器製品は 民間設備投資等が緩やかなペ スで需要回復が進む見通し ●機器製品は、民間設備投資等が緩やかなペースで需要回復が進む見通し 【対策】 新エネルギ
Slide 23: 連結業績予想に係る主な要因及び対策 日本
連結業績予想に係る主な要因及び対策 日本 ●医療用機器は、やや低調に推移する見通し 【対策】 －医療業界のニーズに合った新製品の開発 －グループ連携による新規顧客の獲得と医療機器市場の拡大 ●エンジニアリング リ 及び ライフサイクルは、環境規制に対応した製品等のニーズが ズ 高まる見通し 【対策】 －Terasaki Global Service Network(TGSN)の拡充と新サービスの提案 －陸電供給システム(ＡＭＰ)や環境対応機器の換装工事ビジネスの受注拡大 －製造設備関連向けエンジニアリングビジネスの拡大 製造設備関連向けエンジニアリングビジネスの拡大 23
Slide 24: 連結業績予想に係る主な要因及び対策 アジア
連結業績予想に係る主な要因及び対策 アジア ●船舶用システム製品は、受注回復の兆しが見えはじめるものの、船価下落による当社 製品の販売価格低下等の影響により厳しい状況が続く見込み。 【対策】 －舶用市場とインフラ関連市場への営業活動強化による受注拡大 －高付加価値船向け製品の営業力と生産対応力の強化 －エンジニアリング及びライフサイクルビジネスの受注拡大 －グループ共同購買や生産最適化等によるコスト構造の改善 ●機器製品は、船舶用向けの需要に回復の兆しが見えはじめ、シンガポールの陸上案件 やマレーシア国内の需要回復等が堅調に推移する見通し。 【対策】 －中国、韓国、東南アジアにおける営業力強化
Slide 25: 連結業績予想に係る主な要因及び対策 ヨーロッパ
連結業績予想に係る主な要因及び対策 ヨーロッパ ●機器製品は、英国内や中近東並びにＯＥＭ提携先向け等の需要が引続き堅調に推移 する見通し。 【対策】 －欧州、中近東、中南米地域における営業活動強化による顧客数拡大 －ＯＥＭ提携先との協力関係強化による販売量の拡大 －ロジスティクス改革の推進によるお客様満足度の向上と物流コストの削減 25
Slide 26: 経営ビジョン
経営ビジョン ● 低圧サーキットブレーカ市場で世界のトップ５のシェアーを取る ● 船舶用市場における配電制御システムで 世界のリ ディングメ カ として発展する 世界のリーディングメーカーとして発展する ● 産業用市場における特定市場向け配電制御システムで スペシャルメーカーとして発展する （環境市場、分散型電源市場、電力市場、鉄道関連市場等） ● 医療関連機器メーカーとして発展する（医療並びに臨床検査機器） ● エンジニアリング及びライフサイクル事業を通じて 世界中のお客様にソリュ ションをお届けする 世界中のお客様にソリューションをお届けする 26
Slide 27: 本資料お取扱い上のご注意
本資料お取扱い上のご注意 本資料は当社をご理解いただくために作成されたもので、当社へ の投資勧誘を目的としておりません。本資料を作成するにあたって は正確性を期すために慎重に行っておりますが、完全性を保証する ものではありません。本資料中の情報によって生じた障害や損害に ついては、当社は一切責任を負いません。本資料中の業績予想なら びに将来予測は、本資料作成時点で入手可能な情報に基づき当社が 判断したものであり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。 そのため、事業環境の変化等の様々な要因により、実際の業績は言 及または記述されている将来見通しとは大きく異なる結果となるこ とがあることをご
Slide 28: 7つの経営理念
我々は使命を実行するにあたり、 7つの経営理念をもって活動してまいります 7つの経営理念をもって活動してまいります。 顧客第 顧客第一 物を造る喜び 主義 売る喜び 経営理念 経 競争に 使 命 勝ち抜く ・ 我々が開発、製造、販売する世界で一流の製品と 適切な サービスを通じてお客様に『安全』『安心』 利益配分 そして『快適』をお届けし、人類社会に貢献します。 ・ 我々は配電制御技術を究めます 世界に はばたく 人を活かす テラサキ 企業倫理 28
Slide 29: 直流ブレーカの使用例
直流ブレーカの使用例 【ご参考資料】 電力インフラ網 交流用ﾌﾞﾚｰｶ 集電箱 ・接続箱 接続箱 交流 直流 パワーコンディショナー 29
Slide 30: 停泊中船舶への陸電供給システム
停泊中船舶への陸電供給システム【ご参考資料】 納入実績: 100システム以上 停泊中もエンジンを 停泊中エンジンを停止し、 起動し、発電する 陸より電力を供給 ⇒ CO2等排出 ⇒ CO2等減少 30